本集合计划的封闭期指本集合计划成立之日起3个月的期间,在此期间管理人不接受委托人的申购和退出申请。本集合计划的开放期为封闭期结束后的每个工作日。开放期内委托人可以申请参与或退出集合计划。
以上一个发生业绩报酬计提的业绩报酬计提日(如下简称“上一个业绩报酬计提日”, 如未发生业绩报酬计提,推广期内参与的,以本集合计划成立日为上一个业绩报酬计提日, 存续期内参与的,以参与当日为上一个业绩报酬计提日,下同)到本次业绩报酬计提日的年 化收益率,作为计提业绩报酬的基准。年化收益率的计算公式如下: R P D * 0 1 0 ÷ × ? = P P 其中: 1 P 为业绩报酬计提日的本集合计划单位累计净值; 0 P 为上一个业绩报酬计提日的本集合计划单位累计净值; * 0 P 为上一个业绩报酬计提日的本集合计划份额净值; D为上一个业绩报酬计提日到本次业绩报酬计提日的天数; R为持有期年化收益率。管理人按超额比例的方式提取业绩报酬。具体计算方法如下: 年化收益率(R) 计提比例 业绩报酬总额(Y)的计提公式 R≤6% 0 Y=0 R>6% 15% Y=A×(R-6%)×15%×D/365 注:Y 为委托人每笔认购参与或申购参与应提的业绩报酬,A 为委托人每笔认购参与或申购参与时的资产净值总额。
本集合计划主要投资于在海外证券市场交易的注册地、主营收入或利润来自大中华国家或地区的股票、债券、基金和其他金融产品,精选受益于"新丝绸之路经济带"和"21 世纪海上丝绸之路"战略的投资标的,为国内委托人寻求出色的投资回报与长期稳健的资产增值。 仅为本合同之目的,本合同中大中华乃指中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区两岸四地经济体。
了促进亚、欧、非的经济合作,中国提出了建立"新丝绸之路经济带"和"21 世纪海上丝绸之路"的战略构想,同时通过亚洲基础设施投资银行(亚投行). "新丝绸之路"经济带的基建项目将会获得更多的资金支持。通过基建和投资项目,可以提升中国和世界各国的经济关系。在铁路、公路、能源和信息技术方面的基建项目,以及工业园区的建设将会在未来相当长时间内成为"新丝绸之路"的投资主题。"新丝绸之路"战略的实施将会开创中国改革开放的崭新局面,为中国的经济发展注入新的活力。因此"一带一路"战略的实施,将会开创中国改革开放的新局面,为资本市场提供相当多的投资机会。
本集合计划主要投资于与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家和地区交易的大中华国家和地区的股票、基金、债券、股指期货和外汇衍生品等,包括中国证监会允许投资的普通股、优先股、存托凭证、公募股票型基金、政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等、现金或货币市场工具(包括银行存款、短期政府债券等) ,以及中国证监会允许投资的其他金融工具。本集合计划可以从事证券借贷业务:以组合避险或有效管理为目标,本着谨慎原则,本集合计划可适度投资于股指期货:为规避外汇汇率波动风险,本集合计划可以投资于外汇衍生品,但是不得用于投机及放大交易:本集合计划将不参与证券正回购、逆回购。 其中股票、债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券、存托凭证、货币市场工具等金融产品属于大中华国家和地区的标准是其发行主体至少满足下述三条标准中的一条: (a) 该发行主体的注册地属于大中华国家和地区中的一个; (b) 该发行主体在大中华国家和地区的主营业务收入的加总占公司全部主营业务收入的比例超过50%; (c) 该发行主体在大中华国家和地区的净利润的加总占公司全部净利润的比例超过50% 。 其中基金属于大中华国家和地区的标准是:该基金的非现金资产部分中有超过50% 的 部分是以大中华国家和地区的股票、债券等金融产品作为投资标的。 其中政府债券的发行主体须为大中华国家和地区的政府或者地方政府。 其中股指期货的标的指数须为大中华国家和地区的证券市场中的证券指数。
1 、资产配置策略 本集合计划根据未来"一带一路"战略实施的不同阶段的特点,沿着"新丝绸之路"经济带,研究"一带一路'战略在不同区域的实施效果,深入分析大中华背景的企业参与"一带一路"战略的广度和深度,选择不同的受益行业和企业,灵活配置投资方向,分散投资风险.同时分析不同资产类别在不同时期的投资价值以及其风险收益特征的相对变化,灵活地进行股票、债券和现金等大类资产的配置,严格控制投资风险,追求集合计划资产的长期持续稳定增长。 2 、股票投资策略 本集合计划坚持"自上而下"与"自下而上"相结合的主动投资策略。通过"自上而下"的分析,甄别"一带一路"战略实施的不同阶段不同国家或地区、行业的投资机会。其次,采取"自下而上"的个股精选策略,精选具有良好的商业模式和竞争力,成长潜能高、价值被相对低估的公司进行投资。 (1)行业配置 本集合计划将通过研究"一带一路"战略实施的不同发展阶段的受益产业和行业,并对产业环境、产业政策、行业周期、行业竞争格局进行分析和预测,判断各行业的相对投资价值与投资时机,选取大中华地区或国家有竞争优势的产业和行业进行重点配置。 (2) 股票配置 在个股选择策略上,本集合计划采取"自下而上"的策略,主要以商业模式和竞争力为基础,对公司财务状况与盈利能力进行深入研究,通过对同类公司之间的相对价值比较,精选业务模式和盈利预期较稳定的优质公司进行投资。 3 、基金投资策略 本集合计划可投资于在海外证券市场交易的大中华地区或国家的交易型开放式指数基金(ETF) 或其他类型的开放式基金,结合宏观经济分析与行业前景判断,综合分析基金的风险和收益特征,在稳健中寻求回报。 (1)基金研究 本集合计划利用系统化基金筛选流程选择合适的基金产品来进行投资,主要通过以下因素来决定: a. 指数的代表性: b. 流动性; c. 跟踪误差: d. 历史业绩: e. 封闭式基金折价率: f. 管理、申购、赎回等费用。 本集合计划将定期对投资组合内各基金的表现进行跟踪和评估,并及时进行调整。 (2) 基金的配置策略 投资于在海外证券市场交易的大中华地区或国家的基金时,本集合计划将会根据对基金的研究,投资相关的基金来享受这些市场的收益。 4 、债券投资策略 在保持资产的安全性和流动性的前提下,本集合计划可投资于在海外证券市场交易的大中华地区或国家的固定收益产品。本集合计划在对大中华宏观经济、财政货币政策、金融市场环境及利率走向合理预期的基础上,结合信用风险、利率风险、流动性风险等控制与调整,通过利率预期、久期调整、收益率曲线策略、现金流预算管理等构建债券投资策略,追求稳健的回报。
本集合计划的业绩比较基准为:50%×摩根士丹利资本国际中国指数(MSCI CHINA INDEX) +30%×摩根士丹利资本国际印度指数(MSCI INDIA INDEX)+20%×摩根士丹利资本国际印尼 指数(MSCI INDONESIA INDEX)。
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