A、B、C、D、E类集合计划份额运作周期到期日为该份额的开放日,委托人可在开放日办理本集合计划的参与退出业务,遇国家法定节假日则顺延至最近一个工作日。A、B、C、D、E类份额每期运作周期到期后可自动进入下一运作周期。 管理人可选择在X类份额运作周期到期后续期或自动终止,具体安排以管理人提前公告为准。 每类份额在运作周期内不开放退出,委托人只能在份额运作到期日当日申请退出。若委托人未在对应份额到期日申请退出,则委托人持有的份额在运作周期到期后自动转入新一期运作周期。X类份额委托人的退出安排以管理人公告为准。
1、风险准备金的计算方式集合计划管理人每日计算集合计划总净收益与各份额业绩比较基准收益之间的差,并计入风险准备金。 假设集合计划截至T日的总净收益为V(总净收益V不包含已计提的风险准备金),集合计划份额i的份额数为Si,业绩比较基准为Ri,i份额的存续天数为n,各份额业绩比较基准收益之和为Y,集合计划T日风险准备金余额为Ft,T日应计提的风险准备金为ft。则: Y=∑Si×Ri×n/365 ft=MAX{Vt-Yt,0} 风险准备金(F)每日如有计提或弥补。如集合计划总净收益V小于各份额业绩比较基准收益的总和Y,则管理人在当日根据本合同“十五、集合计划的收益分配”中的相关约定对集合计划各份额收益进行弥补。 2、业绩报酬提取原则 如计划风险准备金有余额,则管理人有权提取风险准备金余额的不超过70%作为集合计划管理人业绩报酬。业绩报酬的提取每年不得超过两次。 3、业绩报酬提取方法 由管理人向托管人发送划付指令,托管人于5个工作日内从托管专户划入管理人费用账户,若遇法定假日、休息日,支付日期顺延。 管理人根据本计划合同约定已经提取的业绩报酬,即使投资标的卖出导致产品亏损,已提取的业绩报酬亦不退还。
在谨慎投资的前提下,本计划力争获取较为稳健的投资收益。
基于价值投资的理念,通过主动的投资管理,力争实现集合计划资产的长期稳健增值。
固定收益类资产:银行定期存款、协议存款、同业存款等各类存款、债券逆回购(期限大于7天)、政府债券(到期日在1年以上)、公司债(含非公开发行)、企业债(含非公开发行)、项目收益债、专项债券、可转换债券、可分离交易债券、短期融资券、金融债、央行票据(到期日在1年以上)、项目收益票据、资产支持证券、债券型基金、中小企业私募债、并购重组私募债、中期票据、非公开定向债务融资工具(PPN)等经银行间交易商协会批准发行的各类债务融资工具、证券公司专项资产管理计划以及中国证监会认可的其他投资品种; 现金类资产:现金、银行活期存款、货币市场基金、期限为7天内(含7天)的债券逆回购、到期日在1年内(含1年)的政府债券、到期日在1年内(含1年)的央行票据等高流动性短期金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种; 其他资产:股票质押式回购交易、银行理财计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。 本集合计划可以参与证券正回购。同业存单。
1、资产配置策略 通过深入分析国内外宏观经济指标、各项宏观经济政策及资金流动方向对金融市场特别是货币市场和债券市场的影响,并结合本计划的流动性需求,将计划资产在现金类资产及其他中短期固定收益类资产间进行合理配置。同时,本计划还将根据市场情况适度参与可转换债券、期限在3年以上且不超5年的债券等的投资,在有效控制风险的基础上尽可能提高投资组合收益。 2、固定收益资产投资策略 立足于对债券市场内在运行逻辑的深刻理解,把握收益率曲线运动和宏观经济走势的关系;综合使用定性和定量的方法分析不同债券投资品种的绝对价值和相对价值,捕捉潜在的趋势交易机会和套利交易机会;在此基础上,结合对个券风险收益特征的量化分析构建投资组合,实现投资收益最大化。 (1)久期选择 通过对宏观经济状况和货币政策的分析,根据中长期的宏观经济走势和经济周期性特征,对债券市场走势作出判断,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。 (2)期限结构配置 在确定组合久期后,根据对未来收益率曲线形态变化的预期以及本集合计划的现金流特征确定合理的久期期限结构,相应构建哑铃型、子弹型或阶梯型债券组合。 (3)动态增强型策略 积极发现市场失衡和定价错误,运用骑乘策略(根据债券收益曲线形状变动预期为依据来建立和调整组合头寸)、息差策略(利用回购利率低于债券收益率,通过正回购将所获资金投资于债券)、利差策略(对两个期限相近债券利差进行分析并对利差水平未来走势作出判断,从而进行相应债券置换)等主动捕捉潜在的趋势交易机会。 3、开放式基金投资策略 本集合计划主要投资于管理规范、团队稳定的基金管理公司管理的采取积极投资策略、有比较稳定的超额收益的债券型及货币型开放式基金。 (1)构建精选基金池 利用安信证券基金评价系统,通过对主动型基金历史业绩和业绩来源的客观分析,对基金经理的选券能力、择时能力以及风险选择和控制能力进行定量评估,并通过对基金的投资组合、仓位控制、流动性等的量化分析,结合对基金公司和基金经理综合能力的整体考察,对基金的业绩增长潜力和持续超额能力形成综合评价,得分排名靠前的基金进入精选基金池。 (2)基金投资组合 实施投资操作时,投资主办按照预先设定的风险收益约束和流动性要求,根据大类资产配置策略的判断,挑选出精选基金池中投资风格和组合资产符合市场预期的基金构建基金投资组合,并根据各基金的波动性、相关性、买入成本等确定买入比例和具体份额并及时买入。 4、封闭式基金投资策略 本集合计划封闭式基金投资策略分套利型和增长型两种。套利策略是投资于折价率比较高,折价套利的到期收益率符合本集合计划的投资目标的封闭式基金,以获得高稳定性超额收益。 增长型策略是投资于净值增长潜力较大的封闭式基金,以获得由于净值增长或者折价率降低导致的封闭式基金价格上升带来的预期收益。本集合计划采用与筛选开放式基金一致的方法筛选封闭式基金,选出的基金进入精选基金池。 5、中小企业私募债券的投资策略 由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易,并限制投资者数量上限,整体流动性相对较差。同时,受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响,整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程中,应采取更为谨慎的投资策略。 投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面,并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,确定最终的投资决策。本集合计划将严格控制该类债券占基金净资产的比例,对于有一定信用风险隐患的个券,基于流动性风险的考虑,本计划将及时减仓或卖出。
3.2%
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线：95021 |客服邮箱：vip@1234567.com.cn|人工服务时间：工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。
中国证监会上海监管局网址：www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证：沪B2-20130026 网站备案号：沪ICP备11042629号-1
