本集合计划不设置封闭期,自集合计划成立之日起委托人即可申购参与或退出。 本集合计划自成立之日起每个工作日开放。开放期内委托人可以申请参与或退出集合计划。
1)业绩报酬计提原则 (1)本集合计划按集合计划年化收益率计提业绩报酬,在集合计划分红日和终止日计提业绩报酬; (2)本集合计划的业绩报酬从分红资金或集合计划清算资产中扣除。 2)业绩报酬计提办法 集合计划分红和终止时,管理人对集合计划年化收益率超过0.7%的部分,提取其中的30%作为业绩报酬。计算公式如下: 年化收益率(R) 计提比例 业绩报酬总额(Y)的计提公式 R≤0.7% 0 Y=0 R>0.7% 30% Y= S×D×(R-0.7%)×30%÷365 其中:S:分红权益期的份额累计积数;R:集合计划年化收益率;D:每一份额单位面值。 3)业绩报酬支付 业绩报酬由管理人向托管人发送业绩报酬划付指令,托管人于5 个工作日内从集合计划资产中将计提的业绩报酬一次性支付给管理人。 4)管理人的业绩报酬的计算和复核工作由管理人完成。
在满足集合计划资产安全性、流动性的前提下,通过对流动性和收益性的监控,合理地进行资金分段配置,充分利用内部和外部优势,为客户创造适度收益。
积极判断市场资金面的变化,细致研究,谨慎操作,以实现本金安全性、流动性和收益性的统一,与此同时,给客户创造适度收益。 短期利率受到货币政策和短期资金供求等因素的影响,通过对其走势和变动的判断,优化品种配置,提高组合收益。
1)银行存款,包括银行同业活期存款、银行协议存款、银行定期存款; 2)剩余期限在397 天以内(含397 天)的国债、央行票据、政策性金融债及债项或主 体评级为高等级的短期融资券、企业债、公司债及中期票据等短期投资品种; 3)期限在1 个月(含)以内的债券逆回购; 4)货币市场基金。 本集合计划可参与债券正回购。 委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行的证券,但其投资比例不高于本集合计划资产净值的7%。交易完成后的5个工作日内,管理人应书面通知托管人,通过管理人的网站告知委托人,并向证券交易所报告。
1、资产配置策略 管理人将以对国内外宏观经济运行周期、金融市场阶段性特征的细致分析为核心,以货币政策和财政政策关键变化所传达的信息为导向,同时根据集合计划规模变化,灵活配置本集合计划的资产根据行情变化在各逆回购、银行存款、短期债券等金融产品上实现动态配置,从而获取适度收益。 2、银行存款的投资策略 银行存款的投资策略是本集合计划的核心投资策略。本集合计划对投资银行存款采用分类投资法,灵活配置同业活期存款、协议存款及定期存款的比例,同时,本集合计划对协议存款和定期存款采用分拆投资法,灵活安排各个存款的到期时间及续存时间。本集合计划通过对流动性需求及利率走势的预判,配置不同期限的银行存款及把握未来每日到期的银行存款。同时,管理人将每日分析集合计划的净参与量及同业活期存款和到期资金量的关系。 在资产的收益性和安全性上,本集合计划更注重资产的安全性,因此,本集合计划设定了存款银行的门槛,即选择与中国证券登记结算有限责任公司具有结算资格的银行用以保证资金安全及划拨效率。根据影响本集合计划的安全性因素,本集合计划应对影响因素提前做出预判并安排银行存款在不同银行的配置比例。 本集合计划的银行存款投资策略必须对流动性作出预判。短期流动性主要表现为新股申购对本集合计划规模的影响程度。在事件发生前,集合计划的管理人根据新股申购价格、中签率、规模等指标预判事件对本集合计划规模的影响程度;中期流动性主要表现在月末和季末的银行的吸储及节假日流转到银行理财产品中。集合计划的管理人需要提前进行银行存款的配置调整,以适应不同事件带来的流动性需求。 3、逆回购的投资策略 本集合计划的逆回购投资策略主要分为二个方面,一方面,提前预判相关因素对逆回购的利率造成的影响;另一方面,优选交易对手并对单个交易对手的交易量进行控制。市场对资金的需求及资金的供给影响着逆回购的利率,因此,本集合计划将严密跟踪货币政策和财政政策的变化、货币的回收及投放的力度及市场对资金的需求变化方向以及时预判隔夜回购利率发生变化的程度。 优选交易对手,主要选择大型商业银行、中小商业银行、政策性银行、净资本和净资产排名靠前的证券公司、管理基金产品规模较大且稳定的基金公司、排名靠前的保险公司等。 4、短期债券的投资策略 根据对短期利率走势的判断确定并调整组合的平均期限。在预期短期利率上升时,缩短组合的平均期限,以规避资本损失或获得较高的再投资收益;在预期短期利率下降时,延长组合的平均期限,以获得资本利得或锁定较高的利率水平。
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