| 基金全称 | 融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 | 基金简称 | 融通逆向策略灵活配置混合A |
| 基金代码 | 005067（前端） | 基金类型 | 混合型-灵活 |
| 发行日期 | 2018年01月04日 | 成立日期 | 2018年02月11日 |
| 成立规模 | 4.216亿份 | 资产规模 | 0.08亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 融通基金 | 基金托管人 | 工商银行 |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 1.20%（前端）天天基金优惠费率：0.12%（前端） |
| 最高申购费率 | 1.50%（前端）天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
融通逆向策略灵活配置混合A(005067) - 基金经理
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| 姓名 | 刘安坤 |
|---|---|
| 上任日期 | 2019-05-17 |
刘安坤先生:中国国籍,武汉大学金融学硕士。具有基金从业资格。2013年7月至2015年6月就职于长江证券股份有限公司任分析师。2015年6月加入融通基金管理有限公司,历任金融行业研究员、策略研究员、专户投资经理、研究部副总经理、融通稳健添瑞灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2021年11月16日起至2022年5月6日)、融通研究优选混合型证券投资基金基金经理(2021年2月18日起至2022年12月15日)、融通跨界成长灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2021年7月20日起至2025年11月14日)、融通明锐混合型证券投资基金基金经理(2024年6月21日起至2025年11月14日),现任权益研究部副总经理(主持工作)、融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2019年5月17日起至今)、融通产业趋势先锋股票型证券投资基金基金经理(2022年12月16日起至今)、融通内需驱动混合型证券投资基金基金经理(2024年11月28日起至今)、融通增强收益债券型证券投资基金基金经理(2025年2月7日起至今)、融通央企精选混合型证券投资基金基金经理(2025年3月25日起至今)。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026215 | 融通增和债券C | 债券型-混合二级 | 2026-03-02 | 至今 | 2天 | |
| 026214 | 融通增和债券A | 债券型-混合二级 | 2026-03-02 | 至今 | 2天 | |
| 022237 | 融通央企精选混合A | 混合型-偏股 | 2025-03-25 | 至今 | 344天 | 28.88% |
| 022238 | 融通央企精选混合C | 混合型-偏股 | 2025-03-25 | 至今 | 344天 | 28.25% |
| 001124 | 融通增强收益债券C | 债券型-混合二级 | 2025-02-07 | 至今 | 1年又25天 | 6.38% |
| 000142 | 融通增强收益债券A | 债券型-混合二级 | 2025-02-07 | 至今 | 1年又25天 | 6.79% |
| 161611 | 融通内需驱动混合A | 混合型-偏股 | 2024-11-28 | 至今 | 1年又96天 | 40.35% |
| 014109 | 融通内需驱动混合C | 混合型-偏股 | 2024-11-28 | 至今 | 1年又96天 | 39.49% |
| 017736 | 融通明锐混合C | 混合型-偏股 | 2024-06-21 | 2025-11-14 | 1年又146天 | 25.87% |
| 017735 | 融通明锐混合A | 混合型-偏股 | 2024-06-21 | 2025-11-14 | 1年又146天 | 26.73% |
| 008445 | 融通产业趋势先锋股票 | 股票型 | 2022-12-16 | 至今 | 3年又79天 | 28.85% |
| 012110 | 融通稳健添瑞灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2021-11-16 | 2022-05-06 | 171天 | -2.63% |
| 012109 | 融通稳健添瑞灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2021-11-16 | 2022-05-06 | 171天 | -2.04% |
| 001830 | 融通跨界成长灵活配置混合 | 混合型-灵活 | 2021-07-20 | 2025-11-14 | 4年又118天 | -28.86% |
| 006084 | 融通研究优选混合 | 混合型-偏股 | 2021-02-18 | 2022-12-15 | 1年又300天 | -28.02% |
| 009270 | 融通逆向策略灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2020-05-13 | 至今 | 5年又296天 | 49.18% |
| 005067 | 融通逆向策略灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2019-05-17 | 至今 | 6年又293天 | 93.26% |
| 投资目标 | 本基金将采用逆向投资策略,重点投资于价值低估及阶段性错误定价的个股品种,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货与权证、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 1、大类资产配置策略 本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究,基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例,规避系统性风险。 在资产配置中,本基金主要考虑宏观经济指标,包括PMI水平、GDP增长率、M2增长率及趋势、PPI、CPI、利率水平与变化趋势、宏观经济政策等,来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向。 在经济周期各阶段,综合对所跟踪的宏观经济指标和市场指标的分析,本基金对大类资产进行配置的策略为:在经济的复苏和繁荣期超配股票资产;在经济的衰退和政策刺激阶段,超配债券等固定收益类资产,力争通过资产配置获得部分超额收益。 2、股票投资策略 本基金以逆向策略为核心的股票精选,将采用定性分析和定量分析相结合、审慎稳健的逆向投资策略,精选价值被低估但具备长期竞争力和发展活力的股票进行中长期投资,同时回避由于受市场热点追捧而高估的股票,构建本基金的股票库。 (1)定性分析 在定性分析方面,本基金将重点关注存在逆向投资机会的股票。主要包括: 1)市场阶段性关注程度较低的股票。 由于宏观政策、行业更替、证券市场风格转换等因素影响,部分上市公司的股票可能在一段时期内交易不活跃,估值低于历史平均水平。本基金将通过一定时期内媒体关注度、股票成交量、换手率、价格波动、机构持股比例、卖方报告跟踪频率等指标对股票关注程度进行衡量,筛选出市场阶段性关注程度较低的股票。 2)由于突发事件造成市场过度反应的股票 突发事件主要包括自然灾害、行业事件导致的风险、公司遭遇重大危机、管理层发生重大变更等。这些突发事件往往对公司的生产、运营产生重大影响并造成市场的过度反应,其估值也会相应的出现大幅度波动,因此存在中长期投资机会。本基金将分析和评估受突发事件影响的上市公司,选择长期不受影响,价值能够回归的公司进行投资。 3)传统行业中阶段性周期底部的股票 由于宏观经济自身的周期波动,部分传统行业在周期向下时会被市场过度抛弃。然而在中国不是所有的传统行业都等同于夕阳行业,相反其中一些行业竞争格局稳定,盈利模式清晰,并且拥有关系国计民生的战略地位,当经济复苏时行业龙头能够很快展示出盈利弹性。本基金将通过自上而下判断周期拐点,自下而上评估企业价值的方法选择安全边际高的公司左侧持有。 4)对未来成长性判断存在巨大分歧的公司 在新兴行业的发展过程中,常常出现“独角兽”公司,这类企业会极大改变人们生活和推动行业的发展,并且其自身的增长速度呈现非线性。然而在成长初期此类公司并不一定能够得到投资人的足够重视,市场对公司未来成长速度以及可持续性存在着巨大的分歧。本基金将从国际比较、技术领先性、企业家精神等多方面挖掘此类潜在的行业龙头。 (2)定量分析 本基金将主要运用估值分析方法进行个股的定量分析。综合运用市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)、(P/E)/G、EV/EBITDA以及现金流折现模型(DCF)等估值指标,精选价值被低估的上市公司,实现基金资产的持续稳健增值。 (3)存托凭证的投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 3、债券投资策略 在债券投资上,本基金贯彻“自上而下”的策略,采用三级资产配置的流程。 (1)久期管理 根据对利率趋势的判断以及收益率曲线的变动趋势确定各类债券组合的组合久期策略。 (2)类属配置与组合优化 根据品种特点及市场特征,将市场划分为企业债、银行间国债、银行间金融债、可转换债券、央行票据、交易所国债六个子市场。在几个市场之间的相对风险、收益(等价税后收益)进行综合分析后确定各类别债券资产的配置。具体而言考虑市场的流动性和容量、市场的信用状况、各市场的风险收益水平、税收选择等因素。 (3)通过因素分析决定个券选择 从收益率曲线偏离度、绝对和相对价值分析、信用分析、公司研究等角度精选有投资价值的投资品种。本基金财产力求通过绝对和相对定价模型对市场上所有债券品种进行投资价值评估,从中选择暂时被市场低估或估值合理的投资品种。 本基金重点关注:期限相同或相近品种中,相对收益率水平较高的券种;到期期限、收益率水平相近的品种中,具有良好流动性的券种;同等到期期限和收益率水平的品种,优先选择高票息券种;预期流动性将得到较大改善的券种;公司成长性良好的可转债品种;转债条款优厚、防守性能较好的可转债品种。 4、资产支持证券投资策略 基金管理人本着风险可控和优化组合风险收益的原则,投资于资产支持证券,以期获得稳定的收益。坚持价值投资理念,综合考虑信用等级、债券期限结构、分散化投资、行业分布等因素,制定相应的资产支持证券投资计划。根据信用风险、利率风险和流动性风险变化、把握市场交易机会,积极调整投资策略。 5、金融衍生工具投资策略 在法律法规允许的范围内,本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 |
| 分红政策 | 1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、本基金各类基金份额在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×50%+中债综合全价(总值)指数收益率×50% |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金,属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。 |
融通逆向策略灵活配置混合A(005067) - 基金费率
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | |
| 大于等于100万元，小于200万元 | --- | |
| 大于等于200万元，小于500万元 | --- | |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
融通逆向策略灵活配置混合A(005067) - 基金公告
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