| 基金全称 | 光大保德信双鑫收益债券型证券投资基金 | 基金简称 | 光大保德信双鑫收益债券A |
| 基金代码 | 025262（前端） | 基金类型 | 债券型-混合二级 |
| 发行日期 | 2025年12月22日 | 成立日期 | --- |
| 成立规模 | --- | 资产规模 | --- |
| 基金管理人 | 光大保德信基金 | 基金托管人 | 交通银行 |
| 管理费率 | 0.40%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 0.60%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
光大保德信双鑫收益债券A(025262) - 基金经理
 | |
| 姓名 | 江磊 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-12-03 |
江磊先生:中国国籍,2016年获得上海财经大学经济学专业的硕士学位。2011年7月至2014年6月在长信基金管理有限责任公司任职基金运营经理;2014年6月加入光大保德信基金管理有限公司,历任监察稽核经理、风险管理高级经理(负责信用风险研究、投资研究风险管理等)、信用研究员,现任固收管理总部固收研究团队长助理兼信用研究员、基金经理。2023年4月担任光大保德信超短债债券型证券投资基金的基金经理,2025年8月担任光大保德信添利30天滚动持有债券型证券投资基金的基金经理,2025年9月担任光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金基金经理。2025年11月27日担任光大保德信阳光稳债中短债债券型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025263 | 光大保德信双鑫收益债券C | 债券型-混合二级 | 2025-12-03 | 至今 | 2天 | |
| 025262 | 光大保德信双鑫收益债券A | 债券型-混合二级 | 2025-12-03 | 至今 | 2天 | |
| 025532 | 光大保德信阳光稳债中短债债券C | 债券型-中短债 | 2025-11-27 | 至今 | 8天 | 0.04% |
| 025531 | 光大保德信阳光稳债中短债债券A | 债券型-中短债 | 2025-11-27 | 至今 | 8天 | 0.04% |
| 017105 | 光大荣利纯债债券A | 债券型-长债 | 2025-09-20 | 至今 | 76天 | -0.53% |
| 017106 | 光大荣利纯债债券C | 债券型-长债 | 2025-09-20 | 至今 | 76天 | -0.56% |
| 024324 | 光大保德信添利30天滚动持有债券C | 债券型-长债 | 2025-08-12 | 至今 | 115天 | 0.45% |
| 024323 | 光大保德信添利30天滚动持有债券A | 债券型-长债 | 2025-08-12 | 至今 | 115天 | 0.52% |
| 021742 | 光大保德信超短债债券E | 债券型-中短债 | 2024-07-05 | 至今 | 1年又153天 | 2.79% |
| 017106 | 光大荣利纯债债券C | 债券型-长债 | 2024-06-17 | 2025-03-17 | 273天 | 1.28% |
| 017105 | 光大荣利纯债债券A | 债券型-长债 | 2024-06-17 | 2025-03-17 | 273天 | 1.84% |
| 020694 | 光大保德信超短债债券D | 债券型-中短债 | 2024-03-14 | 至今 | 1年又266天 | 3.87% |
| 005992 | 光大保德信超短债债券A | 债券型-中短债 | 2023-04-22 | 至今 | 2年又228天 | 6.54% |
| 005993 | 光大保德信超短债债券C | 债券型-中短债 | 2023-04-22 | 至今 | 2年又228天 | 5.55% |
 | |
| 姓名 | 朱剑涛 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-12-03 |
朱剑涛先生:中国国籍,2008年毕业于复旦大学,获得理学硕士。2008年7月至2010年8月在华宝信托有限责任公司任职量化研究助理;2010年9月至2015年3月在海通证券股份有限公司任职金融工程高级分析师;2015年4月至2022年5月在东方证券股份有限公司任职金融工程首席分析师;2022年6月至2023年8月在海南进化论私募基金管理有限公司任职量化研究负责人;2023年8月加入光大保德信基金管理有限公司,现任权益管理总部量化投资团队副团队长(主持工作),2024年5月至今担任光大保德信量化核心证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金的基金经理,2024年10月至今担任光大保德信风格轮动混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信中证500指数增强型证券投资基金的基金经理。2025年3月至今担任光大保德信红利量化选股混合型证券投资基金的基金经理,2025年5月至今担任光大保德信沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025263 | 光大保德信双鑫收益债券C | 债券型-混合二级 | 2025-12-03 | 至今 | 2天 | |
| 025262 | 光大保德信双鑫收益债券A | 债券型-混合二级 | 2025-12-03 | 至今 | 2天 | |
| 023607 | 光大保德信沪深300指数增强A | 指数型-股票 | 2025-05-16 | 至今 | 203天 | 10.23% |
| 023608 | 光大保德信沪深300指数增强C | 指数型-股票 | 2025-05-16 | 至今 | 203天 | 9.92% |
| 023106 | 光大保德信红利量化混合A | 混合型-偏股 | 2025-03-25 | 至今 | 255天 | 11.31% |
| 023107 | 光大保德信红利量化混合C | 混合型-偏股 | 2025-03-25 | 至今 | 255天 | 10.39% |
| 002305 | 光大风格轮动混合A | 混合型-偏股 | 2024-10-26 | 至今 | 1年又40天 | 35.27% |
| 013640 | 光大中证500指数增强C | 指数型-股票 | 2024-10-26 | 至今 | 1年又40天 | 22.28% |
| 013639 | 光大中证500指数增强A | 指数型-股票 | 2024-10-26 | 至今 | 1年又40天 | 22.90% |
| 004457 | 光大多策略智选18个月混合 | 混合型-偏债 | 2024-10-26 | 至今 | 1年又40天 | 6.33% |
| 003116 | 光大诚鑫混合C | 混合型-灵活 | 2024-10-26 | 至今 | 1年又40天 | 49.78% |
| 003115 | 光大诚鑫混合A | 混合型-灵活 | 2024-10-26 | 至今 | 1年又40天 | 49.94% |
| 007499 | 光大风格轮动混合C | 混合型-偏股 | 2024-10-26 | 至今 | 1年又40天 | 34.81% |
| 360001 | 光大保德信量化股票A | 股票型 | 2024-05-06 | 至今 | 1年又213天 | 44.86% |
| 007479 | 光大保德信量化股票C | 股票型 | 2024-05-06 | 至今 | 1年又213天 | 44.84% |
| 001463 | 光大保德信一带一路混合A | 混合型-偏股 | 2024-05-06 | 至今 | 1年又213天 | 22.32% |
| 019181 | 光大保德信一带一路混合C | 混合型-偏股 | 2024-05-06 | 至今 | 1年又213天 | 22.51% |
| 投资目标 | 本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在获取持有期收益的同时,实现基金资产的长期稳定增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、央行票据及其他经中国证监会允许投资的债券)、货币市场工具、同业存单、资产支持证券、债券回购、银行存款、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 资产配置策略 本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标,结合国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况,综合分析债券市场的变动趋势。最终确定本基金在债券类资产中的投资比率,构建和调整债券投资组合。 股票投资策略 (1)量化选股策略 本基金通过运用量化投资策略,进行积极的组合优化,构建股票投资组合,重点投资于分红较为稳定、股息率较高的上市公司,具体包括: 1)个股优选 本基金根据国内资本市场的实际运行情况和大量历史数据的实证检验,结合本基金管理人量化团队多年的研究与投资经验,充分挖掘并精选各种有效因子,构建多因子选股模型,包括成长、盈利、估值、传统量价、分析师预期等多种因子。本基金将使用多因子选股模型对股票进行评分,分析个股在各个因子的得分情况,优选出具有相对价值的个股构建投资组合。 2)股票投资组合的优化和风险控制 基金管理人将利用投资组合优化工具,最大化组合的预期收益,以此来确定个股的投资权重。基金管理人将根据市场变化趋势以及后续深入持续的研究,选择适合当前市场环境的投资策略,定期或不定期地对数量化模型进行复核与检验,并对模型涉及的因子与策略进行修正与调整,不断改善模型的有效性与稳定性,力争使得本基金能够有效达成投资目标。 (2)港股通标的股票投资策略 本基金还将关注互联互通机制下港股市场投资机会,包括: 1)香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响,比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面; 2)人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。 (3)存托凭证的投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略,通过定性分析和定量分析相结合的方式,对存托凭证的发行企业和所属行业进行深入研究判断,在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上,精选出具备投资价值的存托凭证进行投资。 目标久期策略及凸性策略 在组合的久期选择方面,本基金将综合分析宏观面的各个要素,主要包括宏观经济所处周期、货币财政政策动向、市场流动性变动情况等,通过对各宏观变量的分析,判断其对市场利率水平的影响方向和程度,从而确定本基金固定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整本基金的目标久期,即预期利率上升时适当缩短组合久期,在预期利率下降时适当延长组合久期,以期提高债券投资收益。 由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系,所以通过凸性管理策略为久期策略补充,可以更好地分析债券的利率风险。凸性越大,利率上行引起的价格损失越小,而利率下行带来的价格上升越大;反之亦然。本基金将通过严格的凸性分析,对久期策略做出适当的补充和修正。 收益率曲线策略 在确定了组合的整体久期后,组合将基于宏观经济研究和债券市场跟踪,结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型,对未来的收益率曲线移动进行情景分析,从而根据不同期限的收益率变动情况,在期限结构配置上适时采取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略,进一步优化组合的期限结构,力求增强基金的收益。 信用品种投资策略 影响信用品种收益率的主要因素为信用利差。信用利差是信用品种相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源,主要受两方面因素影响:市场整体的信用利差水平和发行人自身的信用情况。本基金的信用品种投资策略具体分为: (1)市场整体信用利差曲线策略 本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信用利差曲线的整体走势。在经济周期向上阶段,企业盈利能力增强,经营现金流改善,则信用利差可能收窄,反之当经济周期不景气,企业的盈利能力减弱,信用利差扩大。同时本基金也将考虑市场容量、信用债结构以及流动性之间的相互关系,动态研究信用债市场的主要特征,为分析信用利差提供依据。另外,政策因素也会对信用利差造成很大影响。这种政策影响集中在信用债市场的供给方面和需求方面。本基金将从供给和需求两方面分别评估政策对信用债市场的作用。 本基金将综合各种因素,分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定信用债券总的投资比例及分行业的投资比例。 (2)单个信用债信用分析策略 信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行主体自身的信用水平,本基金将对不同信用类债券的信用等级进行评估,深入挖掘信用债的投资价值,增强本基金的收益。 本基金主要通过发行主体偿债能力、抵押物质量、契约条款和公司治理情况等方面分析和评估单个信用债券的信用水平: 信用债作为发行主体的一种融资行为,发行主体的偿债能力是首先需要考虑的重要因素。本基金将从行业和企业两个层面来衡量发行主体的偿债能力。A)行业层面:包括行业发展趋势、政策环境和行业运营竞争状况;B)企业层面:包括盈利指标分析、资产负债表分析和现金流分析等。 抵押物作为信用债发行时的重要组成部分,是债券持有人分析和衡量该债券信用风险的关键因素之一。对于抵押物质量的考察主要集中在抵押物的现金流生成能力和资产增值能力。抵押物产生稳定现金流的能力越强、资产增值的潜力越大,则抵押物的质量越好,从而该信用债的信用水平也越高。 契约条款是指在信用债发行时明确规定的,约束和限制发行人行为的条款内容。具体包含承诺性条款和限制性条款两方面,本基金首先分析信用债券中契约条款的合理性和可实施性,随后对发行人履行条款的情况进行动态跟踪与评估,发行人对契约条款的履行情况越良好,其信用水平也越高。 对于通过发行债券开展融资活动的企业来说,该发行人的公司治理情况是该债券维持高信用等级的重要因素。本基金关注的公司治理情况包括持有人结构、股东权益与员工关系、运行透明度和信息披露、董事会结构和效率等。 本基金主动投资于信用债(含资产支持证券,不含可转换债券、可交换债券,下同)的信用评级不得低于AA+级。其中,投资于信用评级为AA+级的信用债的比例合计不超过基金信用债资产的50%,投资于信用评级为AAA级的信用债的比例合计不低于基金信用债资产的50%。因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合以上比例限制的,基金管理人不主动新增投资。如因评级下调不满足上述要求的,将在评级报告发布之日起3个月内进行调整。上述评级为债项评级,短期融资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照主体信用评级,本基金投资的信用债若无债项评级的,参照主体信用评级。本基金将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构所出具的信用评级(具体评级机构名单以基金管理人确认为准)。如本基金投资的信用债出现同一时间多家评级机构出具的信用评级不一致,或没有对应信用评级的情况,基金管理人将结合内部信用评级规则进行独立判断与认定。本基金对信用债的信用评级以基金管理人的判断与认定结果为准。 可转换债券及可交换债券投资策略 本基金在分析宏观经济运行特征和证券市场趋势判断的前提下,在综合分析可转换债券的债性特征、股性特征等因素的基础上,选择其中安全边际较高、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种进行投资。结合行业分析和个券选择,对成长前景较好的行业和上市公司的可转换债券进行重点关注,选择投资价值较高的个券进行投资。 本基金将综合分析可交换债券的基本情况、发行人资质、转股标的等因素,对可交换债券的风险收益特征进行评估,在风险可控的前提下,选取具有盈利空间的优质标的进行投资。同时,本基金还将密切跟踪可交换债券的估值变化情况和发行主体经营状况,合理控制可交换债券的投资风险。 债券回购投资策略 在本基金的日常投资中,还将充分利用组合的债券回购操作,利用债券回购收益率低于债券收益率的机会,融入资金购买收益率较高的债券品种,在严格头寸管理的基础上,在资金相对充裕的情况下进行风险可控的债券回购投资策略。 资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。 国债期货投资策略 基金管理人可运用国债期货提高投资效率,以更好地达到本基金的投资目标。本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与国债期货的投资,以管理投资组合的利率风险,改善组合的风险收益特性。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日除权后的各类基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金各类基金份额在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 暂无数据 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其预期收益和风险高于货币市场基金,但低于股票型基金和混合型基金。 本基金还可投资港股通标的股票。除了需要承担与内地股票投资类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
光大保德信双鑫收益债券A(025262) - 基金费率
| 管理费率 | 0.40%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100万元，小于500万元 | --- | 0.30% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
光大保德信双鑫收益债券A(025262) - 基金公告
- 光大保德信双鑫收益债券型证券投资基金招募说明书2025-12-03
- 光大保德信双鑫收益债券型证券投资基金托管协议2025-12-03
- 光大保德信双鑫收益债券型证券投资基金(光大保德信双鑫收益债券A)基金产品资料概...2025-12-03
- 光大保德信基金管理有限公司光大保德信双鑫收益债券型证券投资基金基金合同2025-12-03
- 光大保德信双鑫收益债券型证券投资基金基金份额发售公告2025-12-03