基金全称 | 西部利得裕丰回报债券型证券投资基金 | 基金简称 | 西部利得裕丰回报债券C |
基金代码 | 023488(前端) | 基金类型 | 债券型-混合二级 |
发行日期 | 2025年04月01日 | 成立日期 | 2025年04月29日 |
成立规模 | 3.432亿份 | 资产规模 | 2.34亿份(截止至:2025年06月30日) |
基金管理人 | 西部利得基金 | 基金托管人 | 招商银行 |
管理费率 | 0.60%(每年) | 托管费率 | 0.15%(每年) |
销售服务费率 | 0.40%(前端) | 最高认购费率 | 0.00%(前端) |
最高申购费率 | --(前端)天天基金优惠费率:0.00%(前端) | 最高赎回费率 | 1.50%(前端) |
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
姓名 | 盛丰衍 |
---|---|
上任日期 | 2025-04-29 |
盛丰衍先生:中国国籍,硕士,毕业于复旦大学计算机应用技术专业。曾任光大证券股份有限公司权益投资助理、上海光大证券资产管理有限公司研究员、兴证证券资产管理有限公司量化研究员。2016年10月加入西部利得基金管理有限公司,具有基金从业资格,现任总经理助理、投资总监、主动量化投资部总经理、基金经理。曾担任西部利得创业板大盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。自2018年7月11日起担任西部利得中证国有企业红利指数增强型证券投资基金(LOF)的基金经理,自2018年12月27日起担任西部利得沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理(由西部利得久安回报灵活配置混合型证券投资基金转型而来),自2019年3月19日起担任西部利得量化成长混合型发起式证券投资基金的基金经理,2020年2月起担任西部利得中证500指数增强型证券投资基金(LOF)的基金经理(由西部利得中证500等权重指数分级证券投资基金转型而来),自2021年1月至2023年11月1日担任西部利得量化优选一年持有期混合型证券投资基金的基金经理,自2021年6月至2024年11月30日担任西部利得中证人工智能主题指数增强型证券投资基金的基金经理,自2021年12月起担任西部利得CES半导体芯片行业指数增强型证券投资基金的基金经理,自2022年9月6日起担任西部利得量化价值一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2023年4月25日起任西部利得中证1000指数增强型证券投资基金的基金经理。2024年08月14日起任西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2024年12月起担任西部利得央企优选股票型证券投资基金的基金经理。自2025年4月起担任西部利得裕丰回报债券型证券投资基金的基金经理。
基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
---|---|---|---|---|---|---|
022800 | 西部利得中证A500指数增强A | 指数型-股票 | 2025-08-19 | 至今 | 34天 | 1.67% |
022801 | 西部利得中证A500指数增强C | 指数型-股票 | 2025-08-19 | 至今 | 34天 | 1.64% |
023488 | 西部利得裕丰回报债券C | 债券型-混合二级 | 2025-04-29 | 至今 | 146天 | 0.81% |
023487 | 西部利得裕丰回报债券A | 债券型-混合二级 | 2025-04-29 | 至今 | 146天 | 0.97% |
023078 | 西部利得多策略优选混合A | 混合型-灵活 | 2024-12-25 | 至今 | 271天 | 4.24% |
022937 | 西部利得中证500指数增强(LOF)Y | 指数型-股票 | 2024-12-13 | 至今 | 283天 | 19.73% |
022165 | 西部利得央企优选股票C | 股票型 | 2024-12-10 | 至今 | 286天 | 17.49% |
022164 | 西部利得央企优选股票A | 股票型 | 2024-12-10 | 至今 | 286天 | 17.86% |
673030 | 西部利得多策略优选混合C | 混合型-灵活 | 2024-08-14 | 至今 | 1年又39天 | 12.85% |
018158 | 西部利得中证1000指数增强C | 指数型-股票 | 2023-04-25 | 至今 | 2年又151天 | 30.15% |
018157 | 西部利得中证1000指数增强A | 指数型-股票 | 2023-04-25 | 至今 | 2年又151天 | 31.40% |
011849 | 西部利得量化价值一年持有期混合 | 混合型-偏股 | 2022-09-06 | 至今 | 3年又17天 | 12.99% |
014419 | 西部利得CES芯片指数增强C | 指数型-股票 | 2021-12-23 | 至今 | 3年又274天 | 10.87% |
014418 | 西部利得CES芯片指数增强A | 指数型-股票 | 2021-12-23 | 至今 | 3年又274天 | 12.54% |
012554 | 西部利得创业板大盘ETF联接A | 指数型-股票 | 2021-12-01 | 2023-01-13 | 1年又43天 | -24.62% |
012555 | 西部利得创业板大盘ETF联接C | 指数型-股票 | 2021-12-01 | 2023-01-13 | 1年又43天 | -24.88% |
011833 | 西部利得人工智能主题指数增强C | 指数型-股票 | 2021-06-08 | 2024-11-30 | 3年又176天 | -7.37% |
011832 | 西部利得人工智能主题指数增强A | 指数型-股票 | 2021-06-08 | 2024-11-30 | 3年又176天 | -6.08% |
010779 | 西部利得量化优选一年持有A | 混合型-偏股 | 2021-01-19 | 2023-11-01 | 2年又286天 | 2.20% |
010780 | 西部利得量化优选一年持有C | 混合型-偏股 | 2021-01-19 | 2023-11-01 | 2年又286天 | 1.07% |
011228 | 西部利得量化成长混合C | 混合型-偏股 | 2021-01-13 | 至今 | 4年又253天 | 23.28% |
159814 | 西部利得创业板大盘ETF | 指数型-股票 | 2020-06-19 | 2021-08-11 | 1年又53天 | 41.19% |
009439 | 西部利得国企红利指数增强C | 指数型-股票 | 2020-05-08 | 至今 | 5年又138天 | 79.43% |
009300 | 西部利得中证500指数增强(LOF)C | 指数型-股票 | 2020-04-13 | 至今 | 5年又163天 | 103.12% |
000006 | 西部利得量化成长混合A | 混合型-偏股 | 2019-03-19 | 至今 | 6年又189天 | 179.17% |
673101 | 西部利得沪深300指数增强C | 指数型-股票 | 2018-12-27 | 至今 | 6年又271天 | 108.98% |
501059 | 西部利得国企红利指数增强A | 指数型-股票 | 2018-07-11 | 至今 | 7年又75天 | 134.03% |
673100 | 西部利得沪深300指数增强A | 指数型-股票 | 2018-01-26 | 至今 | 7年又241天 | 71.43% |
502000 | 西部利得中证500指数增强(LOF)A | 指数型-股票 | 2016-11-24 | 至今 | 8年又304天 | 109.29% |
姓名 | 易圣倩 |
---|---|
上任日期 | 2025-04-29 |
易圣倩女士:中国国籍,南京大学政治经济学硕士。曾任鑫元基金管理有限公司研究员。2020年6月加入西部利得基金管理有限公司,具有基金从业资格,现任基金经理。2022年01月26日任西部利得得尊纯债债券型证券投资基金、西部利得聚利6个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2022年03月16日起担任西部利得祥逸债券型证券投资基金基金经理。2022年03月26日起担任西部利得汇盈债券型证券投资基金基金经理。2022年12月8日起担任西部利得季季稳90天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。曾任西部利得汇逸债券型证券投资基金、西部利得聚享一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。自2025年4月起担任西部利得裕丰回报债券型证券投资基金的基金经理。
基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
---|---|---|---|---|---|---|
025226 | 西部利得汇盈债券D | 债券型-长债 | 2025-08-13 | 至今 | 40天 | -0.32% |
023487 | 西部利得裕丰回报债券A | 债券型-混合二级 | 2025-04-29 | 至今 | 146天 | 0.97% |
023488 | 西部利得裕丰回报债券C | 债券型-混合二级 | 2025-04-29 | 至今 | 146天 | 0.81% |
020579 | 西部利得聚利6个月定开债券E | 债券型-长债 | 2024-01-29 | 至今 | 1年又237天 | 4.31% |
675123 | 西部利得汇逸债券C | 债券型-混合二级 | 2022-12-23 | 2024-02-07 | 1年又46天 | 1.32% |
675121 | 西部利得汇逸债券A | 债券型-混合二级 | 2022-12-23 | 2024-02-07 | 1年又46天 | 1.44% |
014748 | 西部利得季季稳90天滚动持有债券A | 债券型-中短债 | 2022-12-08 | 至今 | 2年又289天 | 9.45% |
014749 | 西部利得季季稳90天滚动持有债券C | 债券型-中短债 | 2022-12-08 | 至今 | 2年又289天 | 8.84% |
675161 | 西部利得汇盈债券A | 债券型-长债 | 2022-03-26 | 至今 | 3年又181天 | 13.32% |
675163 | 西部利得汇盈债券C | 债券型-长债 | 2022-03-26 | 至今 | 3年又181天 | 12.89% |
675093 | 西部利得祥逸债券C | 债券型-长债 | 2022-03-16 | 至今 | 3年又191天 | 15.35% |
675091 | 西部利得祥逸债券A | 债券型-长债 | 2022-03-16 | 至今 | 3年又191天 | 15.77% |
012376 | 西部利得祥逸债券D | 债券型-长债 | 2022-03-16 | 至今 | 3年又191天 | 11.92% |
007376 | 西部利得聚利6个月定开债C | 债券型-长债 | 2022-01-26 | 至今 | 3年又240天 | 10.26% |
007375 | 西部利得聚利6个月定开债A | 债券型-长债 | 2022-01-26 | 至今 | 3年又240天 | 11.87% |
007377 | 西部利得聚享一年定开债券A | 债券型-长债 | 2022-01-26 | 2024-03-21 | 2年又55天 | 7.64% |
007969 | 西部利得得尊纯债C | 债券型-混合一级 | 2022-01-26 | 至今 | 3年又240天 | 12.36% |
675100 | 西部利得得尊纯债A | 债券型-混合一级 | 2022-01-26 | 至今 | 3年又240天 | 13.41% |
007378 | 西部利得聚享一年定开债券C | 债券型-长债 | 2022-01-26 | 2024-03-21 | 2年又55天 | 6.59% |
投资目标 | 在严格控制绝对回撤的基础上,通过积极主动的投资管理,追求稳健的当期收益和长期回报。 |
---|---|
投资理念 | 暂无数据 |
投资范围 | 本基金的投资范围主要为国内依法发行上市的股票(包含主板、科创板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(包括国债、地方政府债券、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、可交换债券、可转换债券(含可分离交易可转债)及其他经中国证监会允许投资的债券或票据)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、国债期货、信用衍生品,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
投资策略 | 资产配置策略 本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研究,并通过定性定量分析、风险测算及组合优化,形成大类资产配置决策。具体包括以下几个方面: (1)宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券市场产生深刻影响。本基金通过综合国内外宏观经济状况、国家财政政策、央行货币政策、物价水平变化趋势等因素,构建宏观经济分析平台; (2)运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量分析模型,确定影响各类资产收益水平的先行指标,将上一步的宏观经济分析结果量化为对先行指标的影响,进而判断对各类资产收益的影响; (3)结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析结果和本基金投资组合的风险预算管理,确定各类资产的投资比重。 股票投资策略 本基金股票投资主要通过多因子量化投资模型,选取并持有优秀股票构成投资组合,在有效控制风险的前提下,力争实现稳定地超越业绩基准。 西部利得多因子阿尔法模型在国际市场上广泛认可的多因子阿尔法模型的基础上,根据中国股票市场的特定规律,由本基金管理人开发出更具针对性和实用性的量化选股模型。多因子阿尔法模型是可容纳资金较大的策略,是本基金的主要量化策略。该模型步骤如下: (1)筛选有效因子 通过对投资理论的理解,对中国市场特定规律的研究,本基金管理人从市场可获得的公开大数据中寻找出对股票收益率有预测能力的因子,经过全面且深入的因子剖析后提炼出可靠因子,以期在未来能够形成对股票优劣的区分能力。随着市场的变化,有预测能力的因子也在动态变化。因子来源包括研究员预期,市值,技术面,成长,估值等。 1)研究员预期 随着证券行业研究员数量快速上升,研究员对上市公司的研究更加深入,研究员对未来的利润情况的估算能力快速提升,研究员预期成为一个有效的因子,我们根据内部和外部研究员对上市公司未来盈利估算以及后续股票表现评价构成因子。 2)市值 根据上市公司的总市值进行筛选。市值在一定程度上反应了股票后续成长的空间。 3)技术面 根据股票的量价信息构成因子,包括股票累计收益率,股票收益率偏度,股票相对于指数协同度等。技术面因子能够有效的捕捉合适的股票买卖点。 4)财务成长性 根据上市公司公告的财报、业绩快报、业绩预告计算其净利润、收入等增长率以刻画其成长性。 5)估值 根据市净率P/B、市盈率P/E、股息率D/P,、市销率P/S等指标衡量股票目前估值水平,期望以较低价格买入股票。 (2)因子评价 每一个因子都代表了一种选股逻辑。因子评价体系通过一系列量化指标深入理解因子性质及适用的市场环境。其中包括因子组合表现,因子流动性溢价,因子稳定系数,因子衰减速度等。因子评价结果是确定因子权重的重要依据。 1)因子组合表现 利用因子分值构建多空组合,该组合称之为因子组合。因子组合的风险因子敞口为零。以因子组合表现的稳定程度衡量该因子的区分能力。 2)因子流动性溢价 因子有效性可能来源于其对流动性的补偿,即低流动性股票在未来有较高收益的现象。在较大规模的基金管理前提下需控制因子流动性溢价。 3)因子稳定系数 因子稳定系数衡量因子评分的稳定程度,因子较高的稳定性意味着投资组合的低换手率。 4)因子衰减速度 每一期因子评分的因子区分度会随着时间的推移而衰减,通过研究因子衰减速度可以衡量因子有效期,并配合恰当的换仓频率。因子衰减速度较快会导致很高的换手率,争取规避。 (3)多因子汇总 基金管理人根据优化算法确定因子权重基准,再根据对市场环境的判断,基金规模,市场流动性等进行微调。多因子根据因子权重进行叠加后形成对每只股票的总体评分,以此对股票的优劣进行判断。 (4)构建投资组合 利用多因子评分以及量化优化算法确定个股权重。参考市场流动性、基金规模、因子衰减速度等因素后找到合适的换仓频率,每隔一段时间对投资组合进行重新构建。组合的构建风格偏向价值,既包括业绩稳定的蓝筹,也包括成长价值较为匹配的优质股票。 信用衍生品投资策略 本基金可按照风险管理原则,以风险对冲为目的,审慎开展信用衍生品投资。本基金投资信用衍生品,将通过对宏观经济周期、行业景气度、发行主体资质和信用衍生品市场的研究,充分考虑信用衍生品的收益性、流动性及风险性特征,运用信用衍生品适当投资风险收益比较高的债券,以达到分散信用风险、提高资产流动性、增强组合收益的目的。 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,履行适当程序后相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。 资产支持证券投资策略 本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究,结合多种定价模型,根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。本基金可投资的资产支持证券评级按照信用债券评级标准执行。 国债期货投资策略 本基金可基于谨慎原则,以套期保值为目的,运用国债期货对基本投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 债券投资策略 (1)久期管理策略。在全球经济的框架下,本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化做出判断,密切跟踪CPI、PPI、汇率、M2等利率敏感指标,对未来市场利率趋势进行分析与预测,并据此确定合理的债券组合目标久期,通过合理的久期控制实现对利率风险的有效管理。 (2)期限结构策略。通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当收益率曲线走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,确保组合收益超过基准收益。具体来看,又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。 1)骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益; 2)子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点,适用于收益率曲线较陡时; 3)杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端,适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动; 4)梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分布于收益率曲线,适用于收益率曲线水平移动。 (3)杠杆投资策略。在考虑债券投资的风险收益情况,以及回购成本等因素的情况下,在风险可控以及法律法规允许的范围内,通过债券回购,放大杠杆进行投资操作。 (4)信用策略。信用债收益率等于基准收益率加信用利差,信用利差收益主要受两个方面的影响,一是该信用债对应信用水平的市场平均信用利差曲线走势;二是该信用债本身的信用变化。基于这两方面的因素,我们分别采用以下的分析策略: 1)基于信用利差曲线变化策略:一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响,二是分析信用债市场容量、结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响,最后综合各种因素,分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定信用债券总的及分行业投资比例。 2)基于信用债信用变化策略:发行人信用发生变化后,基金管理人将采用变化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。影响信用债信用风险的因素分为行业风险、公司风险、现金流风险、资产负债风险和其他风险等五个方面。我们主要依靠内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差。 本基金投资于信用级别评级为AA+及以上的信用债券,其中,非政策性金融债、企业债、公司债、中期票据、公开发行的次级债的信用评级依照评级机构出具的债项信用评级,短期融资券、超短期融资券和其他无债项评级的信用债券的信用评级依照评级机构出具的主体信用评级。本基金所依照的信用评级机构不包括中债资信评估有限责任公司和中证指数有限公司。本基金不主动投资于信用级别评级为AA级及以下的信用债券。本基金持有信用债期间,如果其信用评级下降不再符合前述标准,应在评级报告发布之日起3个月内调整至符合约定。 本基金投资不同信用级别评级的信用债的比例如下: 信用级别评级 占信用债的比例 AA+ 0%-20% AAA 80%-100% (5)互换策略。不同券种在利息、违约风险、久期、流动性、税收和衍生条款等方面存在差别,投资管理人可以同时买入和卖出具有相近特性的两个或两个以上券种,赚取收益级差。互换策略分为两种: 1)替代互换。判断未来利差曲线走势,比较期限相近的债券的利差水平,选择利差较高的品种,进行价值置换。由于利差水平受流动性和信用水平的影响,因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用的置换,即在相同收益率下买入近期发行的债券,或是流动性更好的债券,或在相同外部信用级别和收益率下,买入内部信用评级更高的债券。 2)市场间利差互换。一般在公司信用债和国家信用债之间进行。如果预期信用利差扩大,则用国家信用债替换公司信用债;如果预期信用利差缩小,则用公司信用债替换国家信用债。 (6)息差策略。通过正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,从而获得杠杆放大收益。 (7)个券挖掘策略。本部分策略强调公司价值挖掘的重要性,在行业周期特征、公司基本面风险特征基础上制定绝对收益率目标策略,甄别具有估值优势、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重点布局优势债券,争取提高组合超额收益空间。 (8)可转换债券投资策略 可转换债券是一种兼具债券和股票特性的复合性衍生证券,本基金对可转换债券的投资主要从公司基本面分析、理论定价分析、投资导向的变化等方面综合考虑。本基金在不同的市场环境中,对可转换债券投资的投资导向也有所不同。 一般而言,在熊市环境中,更多地关注可转换债券的债性价值、上市公司的信用风险以及条款博弈的价值;在牛市环境中,则更多地关注可转换债券的股性价值。 (9)可交换债券投资策略 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票,而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性,其中债性与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 |
分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案详见届时基金管理人发布的公告,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的该类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人在履行适当程序后可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。 |
业绩比较基准 | 中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*5%+中证500指数收益率*5%+中证1000指数收益率*5%+中证2000指数收益率*5% |
风险收益特征 | 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。 |
管理费率 | 0.60%(每年) | 托管费率 | 0.15%(每年) | 销售服务费率 | 0.40%(每年) |
适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
---|---|---|
--- | --- | 0.00% |
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证:沪B2-20130026 网站备案号:沪ICP备11042629号-1