| 基金全称 | 招商红利量化选股混合型证券投资基金 | 基金简称 | 招商红利量化选股混合C |
| 基金代码 | 023807（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2025年05月14日 | 成立日期 | 2025年05月27日 |
| 成立规模 | 4.355亿份 | 资产规模 | 3.22亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 招商基金 | 基金托管人 | 中信银行 |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.60%（前端） | 最高认购费率 | 0.00%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）天天基金优惠费率：0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
招商红利量化选股混合C(023807) - 基金经理
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| 姓名 | 蔡振 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-05-27 |
蔡振先生:中国国籍,研究生、硕士。2014年7月加入招商基金管理有限公司量化投资部,曾任ETF专员、研究员,主要从事量化投资策略的研究。现任招商安阳债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年8月5日至今)、招商安盈债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年8月5日至今)、招商中证1000指数增强型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年11月5日至今)、招商安福1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(管理时间:2022年1月18日至2024年3月26日)。招商安嘉债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2022年9月20日至今)。招商中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理(管理时间:2022年11月18日至今)。招商安凯债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2023年3月3日至今)、招商兴福灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2024年5月21日至今)、招商盛合灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2024年6月8日至2025年12月15日)、招商沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理(管理时间:2025年4月23日至今)、招商中证500等权重指数增强型证券投资基金基金经理(管理时间:2025年4月23日至今)、招商红利量化选股混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2025年5月27日至今、招商沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(管理时间:2025年9月2日至今)。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026162 | 招商安琪债券C | 债券型-混合二级 | 2025-12-24 | 至今 | 42天 | 0.20% |
| 026161 | 招商安琪债券A | 债券型-混合二级 | 2025-12-24 | 至今 | 42天 | 0.22% |
| 024635 | 招商上证科创板综合价格指数增强发起式C | 指数型-股票 | 2025-12-02 | 至今 | 64天 | 6.18% |
| 024634 | 招商上证科创板综合价格指数增强发起式A | 指数型-股票 | 2025-12-02 | 至今 | 64天 | 6.19% |
| 024637 | 招商沪深300增强策略ETF发起式联接C | 指数型-股票 | 2025-09-02 | 至今 | 155天 | 6.74% |
| 024636 | 招商沪深300增强策略ETF发起式联接A | 指数型-股票 | 2025-09-02 | 至今 | 155天 | 6.92% |
| 023806 | 招商红利量化选股混合A | 混合型-偏股 | 2025-05-27 | 至今 | 253天 | 17.05% |
| 023807 | 招商红利量化选股混合C | 混合型-偏股 | 2025-05-27 | 至今 | 253天 | 16.56% |
| 009727 | 招商中证500等权重指数增强C | 指数型-股票 | 2025-04-23 | 至今 | 287天 | 40.71% |
| 561990 | 招商沪深300增强策略ETF | 指数型-股票 | 2025-04-23 | 至今 | 287天 | 26.15% |
| 009726 | 招商中证500等权重指数增强A | 指数型-股票 | 2025-04-23 | 至今 | 287天 | 41.59% |
| 004142 | 招商盛合灵活混合A | 混合型-灵活 | 2024-06-08 | 2025-12-15 | 1年又190天 | 23.10% |
| 004143 | 招商盛合灵活混合C | 混合型-灵活 | 2024-06-08 | 2025-12-15 | 1年又190天 | 23.09% |
| 003861 | 招商兴福混合A | 混合型-灵活 | 2024-05-21 | 至今 | 1年又259天 | 23.98% |
| 003862 | 招商兴福混合C | 混合型-灵活 | 2024-05-21 | 至今 | 1年又259天 | 23.57% |
| 017556 | 招商安凯债券 | 债券型-混合二级 | 2023-03-03 | 至今 | 2年又339天 | 18.57% |
| 159680 | 招商中证1000增强策略ETF | 指数型-股票 | 2022-11-18 | 至今 | 3年又79天 | 68.29% |
| 016513 | 招商安嘉债券 | 债券型-混合二级 | 2022-09-20 | 至今 | 3年又138天 | 24.43% |
| 014887 | 招商安福1年定开债发起式 | 债券型-混合二级 | 2022-01-18 | 2024-03-26 | 2年又68天 | 4.39% |
| 004194 | 招商中证1000指数增强A | 指数型-股票 | 2021-11-05 | 至今 | 4年又92天 | 47.85% |
| 004195 | 招商中证1000指数增强C | 指数型-股票 | 2021-11-05 | 至今 | 4年又92天 | 45.38% |
| 010430 | 招商安阳债券A | 债券型-混合二级 | 2021-08-05 | 至今 | 4年又184天 | 28.12% |
| 012233 | 招商安盈债券C | 债券型-混合二级 | 2021-08-05 | 至今 | 4年又184天 | 23.30% |
| 217024 | 招商安盈债券A | 债券型-混合二级 | 2021-08-05 | 至今 | 4年又184天 | 24.33% |
| 010431 | 招商安阳债券C | 债券型-混合二级 | 2021-08-05 | 至今 | 4年又184天 | 25.87% |
| 投资目标 | 本基金重点关注红利主题相关上市公司的投资机会,通过量化方法优选个股构建投资组合。在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票和存托凭证(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 大类资产配置策略 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势以及行业趋势变化,对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,在基金合同以及法律法规所允许的范围内,制定本基金在股票、存托凭证、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。 股票投资策略 (1)红利主题界定 本基金管理人将满足以下前两项中任一项且同时满足第三项特征的股票作为符合红利主题的上市公司,构建基础股票池: ①稳定的分红政策和较高的分红回报:在过去两年中,至少有一年实施现金分红且现金分红率(现金分红/净利润)或股息率(现金分红/市值)处于市场前50%; ②中证红利指数成份券和备选成份券; ③非ST、*ST股票。 未来随着政策、法律法规或市场环境发生变化导致基金管理人对红利主题的界定范围发生变动,基金管理人可在履行适当程序后,对上述红利主题界定的标准进行调整。 (2)量化选股策略 本基金的投资策略通过构建多因子量化投资模型,精选具有投资价值的个股构建投资组合。 1)多因子量化选股 在数据实证分析的基础上,综合评价股票估值、成长、盈利、营运质量、事件特征、价量特征、波动率以及分析师对估值、盈利、成长等财务指标的预期等方面,挑选出符合一定标准的股票用于构建股票组合。本基金管理人会持续研究各类型因子,对所采用的因子做出适当更新或调整。 2)组合构建 本基金主要依据量化模型的输出和优化算法来确定股票组成及权重,以寻求对投资有效边界上的组合配置。同时,基金管理人也会定期对模型的有效性进行检验和更新,以反映市场长期投资规律的变化。此外,基金管理人将结合基金规模、换手率等因素,确定适宜的调仓频率,并周期性地调整投资组合,以积极获取超额收益。 (3)港股投资策略 本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外,还需关注: 1)香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响,比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面; 2)人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。 参与融资业务的投资策略 为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。 存托凭证投资策略 在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 资产支持证券投资策略 在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。 国债期货投资策略 本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降低投资组合的整体风险。 股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资,实现管理市场风险和改善投资组合风险收益特性的目的。 股票期权投资策略 股票期权为本基金辅助性投资工具。股票期权的投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。本基金参与股票期权交易应当按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的。 债券投资策略 本基金采用的债券投资策略包括:久期策略、收益率曲线策略、个券选择策略和信用策略等,对于可转换债券和可交换债券等投资品种,将根据其特点采取相应的投资策略。 (1)久期策略 根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素,对未来利率走势做出预测,并确定本基金投资组合久期的长短。 (2)收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据,本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配,并进行动态调整。 (3)个券选择策略 通过分析单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 (4)信用策略 通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价,根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 (5)可转换债券和可交换债券投资策略 可转换债券和可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、获取股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券和可交换债券条款和标的公司基本面进行深入分析研究的基础上,利用定价模型进行估值分析,投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券和可交换债券,获取稳健的投资回报。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每个季度最后一个估值日观察可供分配利润,当可供分配利润大于0时,本基金可进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、A类基金份额和C类基金份额之间由于A类基金份额不收取而C类基金份额收取销售服务费将导致在可供分配利润上有所不同;本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权; 5、投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第2位,小数点后第3位开始舍去,舍去部分归基金资产; 6、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。 在不影响基金份额持有人利益的情况下,基金管理人可在不违反法律法规的前提下酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。 |
| 业绩比较基准 | 中证红利指数收益率*90%+中证港股通高股息投资指数收益率*5%+中国人民银行人民币活期存款利率(税后)*5% |
| 风险收益特征 | 本基金是混合型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金。 本基金资产投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。 |
招商红利量化选股混合C(023807) - 基金费率
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） | 销售服务费率 | 0.60%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
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| --- | --- | 0.00% |
招商红利量化选股混合C(023807) - 基金公告
- 招商红利量化选股混合型证券投资基金2025年第4季度报告2026-01-21
- 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告2025-12-31
- 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的公告2025-12-23
- 招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告(1)2025-12-17
- 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更的公告2025-12-06