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基本概况

基金全称融通通泰保本混合型证券投资基金基金简称融通通泰保本混合A
基金代码000142(前端)基金类型保本型
发行日期2013年05月08日成立日期/规模2013年05月30日 / 5.287亿份
资产规模10.67亿元(截止至:2018年06月30日)份额规模10.2867亿份(截止至:2018年06月30日)
基金管理人融通基金基金托管人工商银行
基金经理人余志勇王超成立来分红每份累计0.00元(0次)
管理费率1.20%(每年)托管费率0.20%(每年)
销售服务费率0.00%(每年)最高认购费率1.00%(前端)
最高申购费率1.20%(前端)
天天基金优惠费率:0.12%(前端)
最高赎回费率2.00%(前端)
业绩比较基准三年期银行定期存款税后收益率跟踪标的该基金无跟踪标的
担保机构重庆进出口信用担保有限公司最近保本期2016.07.07~2019.07.08
保本模式保本金、利息和费用(认购期认购、过渡期申购并持有至保本周期到期日可保本)
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

通过运用组合保险策略,在为符合保本条件的投资金额提供保本保障的基础上,追求基金资产的长期增值。

暂无数据

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,可分为风险资产和保本资产两类,其中风险资产包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其它权益类资产;保本资产包括债券(包含国债、央行票据、中期票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持债券、债券回购等)、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其它固定收益类资产。另外, 本基金投资可转换债券将根据纯债到期收益率、转股溢价率等指标来确定其属于风险资产或保本资产,并运用相应的投资策略进行投资。

本基金采用时间不变性投资组合保险策略(TIPP,Time Invariant Portfolio Protection)和基于期权的组合保险策略(OBPI,Option-Based Portfolio Insurance)相结合的投资策略,通过量化技术动态调整资产配置比例,以达到保证本金安全的基本目标。 本基金的主要保本策略为TIPP策略,该策略设置了一条价值底线,该底线随着投资组合收益的增加而调整,而 OBPI 技术主要运用于可转换债券的投资,它是建立在TIPP技术基础之上的必要补充。 1、TIPP投资策略与资产配置 本基金以时间不变性投资组合保险策略(TIPP)为核心,并结合对市场时机的把握,确定和调整基金资产在风险资产和保本资产间的投资比例,用低风险资产的投资收益作为可以损失的风险资本,去投资股票等风险资产以搏取更高的收益,且当在风险资产获取一定收益后不断提高低风险资产的投资比例以锁定部分收益。 本基金利用TIPP进行资产配置的主要步骤如下: 首先,确定保本资产的最低配置比例。根据保本周期末投资组合最低目标价值和合理的贴现率,计算期初应持有的保本资产的最低配置比例,即设定基金期初价值底线; 其次,确定风险资产的最高配置比例。根据组合中风险资产的风险特性,决定安全垫(即基金净资产超过基金价值底线的数额)的放大倍数,然后根据安全垫和放大倍数乘数计算期初可持有的风险资产的最高配置比例; 最后,当基金净值上涨超过一定幅度并保持一定时间后,基金将择机提高价值底线,以及时锁定部分收益。 相比传统的CPPI保本策略,TIPP保本策略由于在基金净值上升过程中提高了价值底线,从而锁定了已实现收益,因此整体风险要小于CPPI策略。 例如基金的初始资产为 100 万,如果用 90 万投资债券等保本资产(也称作“价值底线”),可以获得 10 万元的到期收益,那么就可以用剩余 10 万元(也称作“安全垫”)投资股票等风险资产,即使完全亏损,基金整体也不会亏损。实际应用中,以股票为主的风险资产亏损 100%的可能性极低,因此,可以将相当于安全垫特定倍数(也称作“放大倍数”)的资金规模投资于风险资产。 CPPI在决定投资风险资产与保本资产的比例配置时,通常的计算原则是,将投资总额扣除价值底线的额度后,再乘以某一放大倍数,例如在上面的例子中, 假设确定的放大倍数是2,那么扣除90万的价值底线额度后,风险性资产配置即是(100万-90万)*2=20万,保本资产配置则是100万-20万=80万,并在未来一段时间其放大倍数保持固定,因此,才得名为恒定比例保本策略。 而TIPP策略在两类资产配置比例的设定与CPPI不同,TIPP的保障额度会随风险资产价值上涨而上调。例如在上例中,若一段时间后期初投资的20万风险资产增长到了25万,则基金管理人将对两类资产配置比例进行重新调整,例如将风险资产增值的5万元中20%(即5万*20%=1万)投资到保本资产当中,从而达到锁定部分收益的目的,若后续风险资产行情继续向上,TIPP策略也将继续把风险资产的获利部分投资于保本资产。因此,TIPP相比CPPI策略而言,可以防止后续行情不佳时侵蚀前期获利,是更为保守的投资组合保险策略。 2、OBPI投资策略与资产配置 OBPI 策略主要根据期权的收益特性进行构建,其主要投资思路为在投资期初同时购买收益资产(如:股票)和相应的看跌期权,当股票价格下跌时,可执行看跌期权,以规避股票价格的下跌,当股票价格上涨时,则放弃使用看跌期权,以享受正股价格上行的收益。本基金主要通过不同类型的组合配置实现OBPI 投资策略,例如构建债券组合和看涨期权的组合,即可转换公司债券投资;或在投资看跌权证时,买入权证对应的股票类资产。 3、保本资产投资策略 本基金在严格的风险控制和确保基金资产流动性的前提下,在系统性分析研究的基础上,适时合理地利用现有的央票、中期票据、国债、企业债、资产支持证券等投资工具,配合套利策略的积极运用,追求低风险下的稳健收益。 本基金结合保本周期运作要求,采用目标久期匹配原则,即根据对宏观环境中的市场、气氛和未来利率变动趋势的判断,深入分析收益率曲线与资金供求状况,通过适时选用子弹、杠铃、梯形等策略确定并控制投资组合平均剩余期限,在中长期目标久期管理的前提下,也将根据利率预期变化情况适当调整当前久期:如果预测利率将上升,可以适当降低组合的目标久期;如果预测利率将下降,则可以适当增加组合的目标久期。 此外,本基金还将采用债券类属配置策略调整在不同债券投资品种之间的配置比例;采用个券选择策略在正确拟合收益率曲线的基础上,及时发现偏离市场收益率的债券,选择投资于定价低估的债券品种;并通过回购套利以及跨市场、跨品种套利等策略提高收益。 4、风险资产投资策略 在风险资产投资限额内,基金管理人将发挥主动选股能力,控制股票资产下行风险,分享股票市场成长收益。股票选择方面,本基金将充分发挥“自下而上”的主动选股能力,结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业集中度、公司内生性增长动力的判断,结合财务与估值分析,深入挖掘盈利预期稳步上升、成长性发生根本变化且价值低估的上市公司,构建股票投资组合,同时通过选择流动性高、风险低、具备中期上涨潜力的股票进行分散化组合投资,动态优化股票投资组合,控制流动性风险和集中性风险,保证股票组合的稳定性和收益性。 本基金将根据市场情况,适度参与新股申购(含增发新股),以增加收益。本基金组合的新股申购(含增发新股)策略主要是从上市公司基本面、估值水平、市场环境三方面选择新股申购的参与标的、参与规模和新股的卖出时机。通过深入分析新股上市公司的基本情况,结合新股发行当时的市场环境,根据可比公司股票的基本面因素和价格水平,预测新股在二级市场的合理定价及其发行价格,指导新股询价,在有效识别和防范风险的前提下,力争获取较高的低风险收益。 在法律法规许可时,本基金可基于谨慎原则运用其他相关金融工具对投资组合进行管理。

1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,每次收益分配比例不得低于该次收益分配基准日可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式: (1)保本周期内:仅采取现金分红一种收益分配方式,不进行红利再投资; (2)转型后:基金转型为“融通增强收益债券型证券投资基金”后:基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;投资者在不同销售机构可以选择不同的收益分配方式;在同一销售机构只能选择一种收益分配方式,基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的收益分配方式为准; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 4、由于本基金A 类基金份额不收取销售服务费,而C 类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

三年期银行定期存款税后收益率

本基金是一只保本混合型基金,在证券投资基金中属于低风险品种。

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