| 基金全称 | 博时恒乐债券型证券投资基金 | 基金简称 | 博时恒乐债券A |
| 基金代码 | 014846（前端） | 基金类型 | 债券型-混合二级 |
| 发行日期 | 2022年03月01日 | 成立日期 | 2022年04月28日 |
| 成立规模 | 2.366亿份 | 资产规模 | 31.29亿份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 博时基金 | 基金托管人 | 浦发银行 |
| 管理费率 | 0.40%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 0.60%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.60%（前端）天天基金优惠费率：0.06%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
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| 姓名 | 张李陵 |
|---|---|
| 上任日期 | 2022-04-28 |
张李陵先生:中国国籍,硕士。2006-2012,招商银行,管理培训生、交易员;2012-2014,融通基金/基金经理;2014年加入博时基金管理有限公司。历任投资经理、投资经理兼基金经理助理、博时招财一号大数据保本混合型证券投资基金(2016年8月1日-2017年6月27日)、博时泰安债券型证券投资基金(2016年12月27日-2018年3月8日)、博时泰和债券型证券投资基金(2016年7月13日-2018年3月9日)、博时富鑫纯债债券型证券投资基金(2017年2月10日-2018年7月16日)、博时稳定价值债券投资基金(2015年5月22日-2020年2月24日)、博时平衡配置混合型证券投资基金(2015年7月16日-2020年2月24日)、博时天颐债券型证券投资基金(2016年8月1日-2020年2月24日)、博时信用债纯债债券型证券投资基金(2015年7月16日-2020年3月11日)的基金经理。2020年再次加入博时基金管理有限公司。曾任博时双季享六个月持有期债券型证券投资基金的基金经理。现任博时信用债纯债债券型证券投资基金(2020年7月13日-至今)的基金经理。博时恒泽混合型证券投资基金(2021年2月8日—至今)、博时恒泰债券型证券投资基金(2021年4月22日—至今)的基金经理、博时恒旭一年持有期混合型证券投资基金(2021年7月21日—至今)的基金经理。2021年11月23日担任博时富鑫纯债债券型证券投资基金的基金经理。2023年9月1日担任博时稳定价值债券投资基金基金经理。现任固定收益投资三部总经理兼固定收益投资三部投资总监、博时博盈稳健6个月持有期混合型证券投资基金(2021年8月10日—至今)、博时稳益9个月持有期混合型证券投资基金(2021年11月9日—至今)、博时恒益稳健一年持有期混合型证券投资基金(2022年4月14日—至今)、博时双季乐六个月持有期债券型证券投资基金(2022年4月15日—至今)、博时恒乐债券型证券投资基金(2022年4月28日—至今)的基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023310 | 博时恒泰债券E | 债券型-混合二级 | 2025-03-07 | 至今 | 199天 | 4.34% |
| 023450 | 博时稳定价值债券E | 债券型-混合一级 | 2025-02-21 | 至今 | 213天 | 2.68% |
| 019979 | 博时中高等级信用债A | 债券型-长债 | 2023-12-13 | 至今 | 1年又284天 | 6.67% |
| 019980 | 博时中高等级信用债C | 债券型-长债 | 2023-12-13 | 至今 | 1年又284天 | 6.12% |
| 020024 | 博时信用债纯债债券B | 债券型-长债 | 2023-11-13 | 至今 | 1年又314天 | 6.03% |
| 050006 | 博时稳定价值债券B | 债券型-混合一级 | 2023-09-01 | 至今 | 2年又22天 | 10.52% |
| 050106 | 博时稳定价值债券A | 债券型-混合一级 | 2023-09-01 | 至今 | 2年又22天 | 11.22% |
| 016270 | 博时富鑫纯债C | 债券型-长债 | 2022-07-20 | 至今 | 3年又65天 | 10.26% |
| 014846 | 博时恒乐债券A | 债券型-混合二级 | 2022-04-28 | 至今 | 3年又148天 | 20.29% |
| 014847 | 博时恒乐债券C | 债券型-混合二级 | 2022-04-28 | 至今 | 3年又148天 | 19.00% |
| 015302 | 博时双季乐六个月持有期债券C | 债券型-中短债 | 2022-04-15 | 至今 | 3年又161天 | 11.66% |
| 015301 | 博时双季乐六个月持有期债券A | 债券型-中短债 | 2022-04-15 | 至今 | 3年又161天 | 12.80% |
| 015272 | 博时恒益稳健一年持有混合A | 混合型-偏债 | 2022-04-14 | 至今 | 3年又162天 | 19.51% |
| 015273 | 博时恒益稳健一年持有混合C | 混合型-偏债 | 2022-04-14 | 至今 | 3年又162天 | 18.28% |
| 003703 | 博时富鑫纯债A | 债券型-长债 | 2021-11-23 | 至今 | 3年又304天 | 14.21% |
| 013769 | 博时稳益9个月持有混合A | 混合型-偏债 | 2021-11-09 | 至今 | 3年又318天 | 19.59% |
| 013770 | 博时稳益9个月持有混合C | 混合型-偏债 | 2021-11-09 | 至今 | 3年又318天 | 18.21% |
| 013114 | 博时博盈稳健6个月持有期混合C | 混合型-偏债 | 2021-08-10 | 至今 | 4年又44天 | -3.17% |
| 013113 | 博时博盈稳健6个月持有期混合A | 混合型-偏债 | 2021-08-10 | 至今 | 4年又44天 | -1.97% |
| 011865 | 博时恒泰债券C | 债券型-混合二级 | 2021-04-22 | 至今 | 4年又154天 | 14.58% |
| 011864 | 博时恒泰债券A | 债券型-混合二级 | 2021-04-22 | 至今 | 4年又154天 | 16.36% |
| 011096 | 博时恒泽混合C | 混合型-偏债 | 2021-02-08 | 至今 | 4年又227天 | 14.89% |
| 011095 | 博时恒泽混合A | 混合型-偏债 | 2021-02-08 | 至今 | 4年又227天 | 17.30% |
| 010223 | 博时双季享持有期债券A | 债券型-长债 | 2020-10-13 | 2023-04-25 | 2年又194天 | 7.84% |
| 010226 | 博时双季享持有期债券B | 债券型-长债 | 2020-10-13 | 2023-04-25 | 2年又194天 | 7.02% |
| 010227 | 博时双季享持有期债券C | 债券型-长债 | 2020-10-13 | 2023-04-25 | 2年又194天 | 6.88% |
| 001661 | 博时信用债纯债债券C | 债券型-长债 | 2020-07-13 | 至今 | 5年又72天 | 18.41% |
| 050027 | 博时信用债纯债债券A | 债券型-长债 | 2020-07-13 | 至今 | 5年又72天 | 20.91% |
| 003703 | 博时富鑫纯债A | 债券型-长债 | 2017-02-10 | 2018-07-16 | 1年又156天 | 2.02% |
| 003557 | 博时泰安债券A | 债券型-混合二级 | 2016-12-27 | 2018-01-19 | 1年又23天 | 2.54% |
| 003558 | 博时泰安债券C | 债券型-混合二级 | 2016-12-27 | 2018-01-19 | 1年又23天 | 2.24% |
| 001238 | 博时招财一号保本 | 2016-08-01 | 2017-05-03 | 275天 | 2.08% | |
| 050023 | 博时天颐债券A | 债券型-混合二级 | 2016-08-01 | 2020-02-24 | 3年又207天 | 34.54% |
| 050123 | 博时天颐债券C | 债券型-混合二级 | 2016-08-01 | 2020-02-24 | 3年又207天 | 32.75% |
| 002609 | 博时泰和债券C | 债券型-混合二级 | 2016-07-13 | 2018-01-20 | 1年又191天 | 2.49% |
| 002608 | 博时泰和债券A | 债券型-混合二级 | 2016-07-13 | 2018-01-20 | 1年又191天 | 1.00% |
| 001661 | 博时信用债纯债债券C | 债券型-长债 | 2015-09-21 | 2020-03-11 | 4年又173天 | 21.81% |
| 050027 | 博时信用债纯债债券A | 债券型-长债 | 2015-07-16 | 2020-03-11 | 4年又240天 | 28.90% |
| 050007 | 博时平衡配置混合 | 混合型-平衡 | 2015-07-16 | 2020-02-24 | 4年又224天 | 23.11% |
| 050106 | 博时稳定价值债券A | 债券型-混合一级 | 2015-05-22 | 2020-02-24 | 4年又279天 | 22.37% |
| 050006 | 博时稳定价值债券B | 债券型-混合一级 | 2015-05-22 | 2020-02-24 | 4年又279天 | 20.63% |
| 161625 | 融通可转债债券C | 债券型-混合二级 | 2013-03-26 | 2014-01-07 | 287天 | -8.60% |
| 161624 | 融通可转债债券A | 债券型-混合二级 | 2013-03-26 | 2014-01-07 | 287天 | -8.30% |
| 161623 | 融通汇财宝货币B | 货币型-普通货币 | 2013-03-14 | 2014-01-07 | 299天 | 3.54% |
| 161622 | 融通汇财宝货币A | 货币型-普通货币 | 2013-03-14 | 2014-01-07 | 299天 | 3.28% |
| 161603 | 融通债券A/B | 债券型-长债 | 2012-08-29 | 2014-01-07 | 1年又131天 | 2.40% |
| 161693 | 融通债券C | 债券型-长债 | 2012-08-29 | 2014-01-07 | 1年又131天 | 1.82% |
| 投资目标 | 本基金在控制风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争实现组合资产长期稳健的增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、金融债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转换债券的纯债部分)、可交换债、公开发行的次级债等)、国内经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金(不含香港互认基金、QDII基金、FOF基金、可投基金的非FOF基金和货币市场基金)、资产支持证券、国债期货、信用衍生品、同业存单、债券回购、货币市场工具、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 |
| 投资策略 | 资产配置策略 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的方法,在股票、债券、基金和现金等资产类别之间进行相对稳定的适度配置,强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。本基金资产配置不仅考虑宏观基本面的影响因素同时考虑市场情绪、同业基金仓位水平的影响,并根据市场情况作出应对措施。 资产配置层面重在对系统性风险的规避。本基金将基于既定的投资策略,充分衡量风险收益比后作出投资决策。 股票投资策略 本基金将结合定量、定性分析,考察和筛选未被充分定价的、具备增长潜力的个股,建立本基金的初选股票池。 在股票投资上,本基金将在符合经济发展规律、有政策驱动的、推动经济结构转型的新的增长点和产业中,以自下而上的个股选择为主,重点关注公司以及所属产业的成长性与商业模式。 1、行业选择与配置 行业的选择与配置方面,重点关注三个问题:经济运行所处的周期、产业运行周期、行业成长空间。顺应经济结构转型的变化,寻找推动经济增长的新的驱动力,重点关注行业所处的成长周期,行业的增速以及未来的空间。 2、竞争力分析 就公司竞争策略,基于行业分析的结果判断策略的有效性、策略的实施支持和策略的执行成果;就核心竞争力,分析公司的现有竞争优势,并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势。本基金强调通过核心竞争力判断上市公司未来盈利增长的潜力。 3、管理层分析 在国内监管体系落后、公司外部治理结构不完善的基础上,上市公司的命运对管理团队的稳定性及其能力的依赖度大大增加。由此,基金管理人在投资分析中尤其强调对管理层的经营纪录以及管理制度的考查。 4、财务指标分析 在财务预测的基础上,对公司盈利增长的持续性、回报率相对于资本成本的差异和公司的财务稳健性进行判断。 5、估值比较 通过对估值方法的选择和估值倍数的比较,选择股价相对低估的股票。就估值方法而言,基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法;就估值倍数而言,通过业内比较、历史比较和增长性分析,确定具有上升基础的股价水平。 6、交易策略 通过详实的基础研究以及后续追踪,合理确定投资标的交易价格区间,减少交易的随机性。 7、港股通标的股票投资策略 本基金将充分挖掘内地与香港股票市场交易互联互通、资金双向流动机制下A股市场和港股市场的投资机会。具体投资策略如下: 第一,通过自主开发的针对港股的以基本面因子为主导的多因子量化模型,以港股通标的为选股池,根据市场流动性和产品规模等实际需求选择因子打分高的标的构建港股通量化优选组合。 第二,对于两地同时上市的公司,考察其折溢价水平,寻找相对于A股有异常折价或估值和波动性相对于A股更加稳定的H股标的。 第三,考察港股通股票的行业属性和商业模式,在A股暂时无相应标的的行业中寻找估值低且具有成长性的标的。 本基金将持续追踪A股市场和港股市场的相对估值和市场情况,适时调整组合中港股通的投资比例。 8、存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 基金投资策略 本基金投资于本基金管理人管理的权益类证券投资基金及全市场的股票型交易型开放式指数证券投资基金。 本基金投资的权益类证券投资基金包括股票型基金以及至少满足以下一条标准的混合型基金:(1)基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于60%;(2)基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。 根据对当前宏观经济形势的判断,自上而下的选择相对价值较高的基金品种进行投资。基金选择上以长期可持续的超额收益能力作为核心目标,采用定量分析和定性分析相结合的方式,一方面通过量化规则筛选出投资价值相对突出的标的,另一方面通过定性的方式对基金进行二次研判,多维度共同筛选出匹配组合投资策略,适合组合参与的投资标的。 1、主动型基金投资策略 本基金对主动型股票型基金、混合型基金的配置采取自上而下的策略框架。首先基于对市场的整体判断,确定拟投资的品种和方向,在可选标的中筛选出符合投资要求的基金,重点关注基金在行业风格上的配置倾向、业绩贡献度和收益稳定性。 具体筛选时,本基金将结合定量分析与定性分析,对可选基金进行综合评判,从中选出评价靠前的产品作为备选投资基金。定量研究方面,主要从产品规模变化、业绩表现稳定性、业绩归因分析等多角度进行综合评估,选取出风格稳健、表现良好、业绩具备可持续性的基金作为备选。在定性研究方面,通过分析基金的管理规模、投研支持、投资逻辑、对标情况、风控能力等多个因素,结合对基金经理的调研,综合做出评判。此外,本基金还将根据资产配置方案,综合考虑投资成本、流动性和相关法律要求,进一步优选出合适的标的进行投资。 2、被动型基金投资策略 本基金对被动型基金的配置采取自上而下的策略框架。首先基于对市场的整体判断,确定拟投资的品种和方向,并从标的指数表现、跟踪误差、超额收益、规模变化等定量角度进行分析,选取出表现稳定,符合市场方向的基金。此外,综合考虑基金流动性水平、费率水平,市场代表性、管理人风控能力等多个因素,结合自身的投资策略,确定投资额度。 流通受限证券投资策略 本基金将根据基金管理人的净资本规模,以及本基金的投资风格和流动性特点,兼顾基金投资的安全性、流动性和收益性,合理控制基金投资流通受限证券的比例。 购买信用衍生品规避个券信用风险策略 依托于公司整体的信用研究团队,当预期某只债券有较高的违约风险时,可以购买对应债券的信用衍生品来控制标的债券的信用风险冲击。 本基金按风险管理的原则,以风险对冲为目的参与信用衍生品交易,同时会根据实际情况尽量保持信用衍生品的名义本金与对应标的债券的面值相一致。 |
| 分红政策 | 1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资,且基金份额持有人可对A类基金份额、C类基金份额分别选择不同的分红方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规及基金合同约定并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人与基金托管人协商一致后可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合财富(总值)指数收益率*80%+沪深300指数收益率*10%+中证港股通综合指数(CNY)收益率*5%+银行活期存款利率(税后)*5% |
| 风险收益特征 | 本基金是债券型证券投资基金,其预期收益和预期风险水平高于货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。 |
| 管理费率 | 0.40%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100万元，小于200万元 | --- | 0.40% |
| 大于等于200万元，小于500万元 | --- | 0.20% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
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