| 基金全称 | 大成优享6个月持有期混合型证券投资基金 | 基金简称 | 大成优享6个月持有期混合A |
| 基金代码 | 026037（前端） | 基金类型 | 混合型-偏债 |
| 发行日期 | 2025年12月03日 | 成立日期 | --- |
| 成立规模 | --- | 资产规模 | --- |
| 基金管理人 | 大成基金 | 基金托管人 | 招商银行 |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.15%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 0.60%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高赎回费率 | 0.00%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
大成优享6个月持有期混合A(026037) - 基金经理
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| 姓名 | 孙丹 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-11-25 |
孙丹女士:中国国籍,美国德克萨斯A&M大学经济学硕士。2008年至2012年任景顺长城产品开发部产品经理。2012年至2014年任华夏基金机构债券投资部研究员。2014年5月加入大成基金管理有限公司,曾担任固定收益总部信用策略及宏观利率研究员、基金经理助理、固定收益总部总监助理、固定收益总部副总监,现任混合资产投资部副总监。2017年5月8日起任大成景尚灵活配置混合型证券投资基金、大成景兴信用债债券型证券投资基金基金经理。2017年5月8日至2019年10月31日任大成景荣债券型证券投资基金(原大成景荣保本混合型证券投资基金转型)基金经理。2017年5月31日至2020年10月20日任大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金基金经理。2017年6月2日至2018年11月19日任大成景禄灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年6月2日至2018年12月8日任大成景源灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年6月2日至2019年6月15日任大成景秀灵活配置混合型证券投资基金经理。2017年6月6日至2019年9月29日任大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金基金经理。2018年3月14日至2018年11月30日任大成景辉灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年3月14日至2018年11月30日任大成景沛灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年3月14日至2018年7月20日任大成景裕灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年3月14日起任大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金经理。2019年7月31日至2020年5月23日任大成景丰债券型证券投资基金(LOF)基金经理。2020年2月27日至2021年4月13日任大成景泰纯债债券型证券投资基金基金经理。2020年3月5日至2021年4月14日任大成恒享混合型证券投资基金基金经理。2020年3月31日至2021年4月14日任大成民稳增长混合型证券投资基金基金经理。2020年4月26日至2023年8月31日任大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金经理。2020年8月21日至2021年5月18日任大成景和债券型证券投资基金基金经理。2020年9月3日至2021年11月26日任大成汇享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2020年9月23日至2023年3月24日任大成尊享18个月持有期混合型发起式证券投资基金(原大成尊享18个月定期开放混合型证券投资基金转型)基金经理。2020年11月16日至2024年12月9日任大成卓享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2020年11月18日至2024年8月14日任大成丰享回报混合型证券投资基金基金经理。2021年4月22日至2024年6月6日任大成安享得利六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2022年3月11日起任大成民享安盈一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2023年2月24日至2025年4月14日任大成盛享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2023年11月2日起任大成元丰多利债券型证券投资基金基金经理。2024年4月2日起任大成元辰招利债券型证券投资基金基金经理。2025年3月10日起任大成安享得利六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2025年11月4日起任大成元享臻利债券型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026038 | 大成优享6个月持有期混合C | 混合型-偏债 | 2025-11-25 | 至今 | 3天 | |
| 026037 | 大成优享6个月持有期混合A | 混合型-偏债 | 2025-11-25 | 至今 | 3天 | |
| 025284 | 大成元享臻利债券C | 债券型-混合二级 | 2025-11-04 | 至今 | 24天 | 0.01% |
| 025283 | 大成元享臻利债券A | 债券型-混合二级 | 2025-11-04 | 至今 | 24天 | 0.03% |
| 024259 | 大成景兴信用债债券D | 债券型-混合一级 | 2025-05-16 | 至今 | 196天 | 1.47% |
| 023966 | 大成元辰招利债券D | 债券型-混合二级 | 2025-04-11 | 至今 | 231天 | 3.04% |
| 010940 | 大成安享得利六月持有混合A | 混合型-偏债 | 2025-03-10 | 至今 | 263天 | 3.31% |
| 010941 | 大成安享得利六月持有混合C | 混合型-偏债 | 2025-03-10 | 至今 | 263天 | 3.23% |
| 020677 | 大成元辰招利债券C | 债券型-混合二级 | 2024-04-02 | 至今 | 1年又240天 | 6.41% |
| 020676 | 大成元辰招利债券A | 债券型-混合二级 | 2024-04-02 | 至今 | 1年又240天 | 6.93% |
| 019373 | 大成元丰多利债券C | 债券型-混合二级 | 2023-11-02 | 至今 | 2年又27天 | 10.30% |
| 019372 | 大成元丰多利债券A | 债券型-混合二级 | 2023-11-02 | 至今 | 2年又27天 | 10.98% |
| 017739 | 大成2020生命周期混合C | 混合型-偏债 | 2023-03-09 | 至今 | 2年又265天 | 10.36% |
| 016548 | 大成盛享一年持有混合C | 混合型-偏债 | 2023-02-24 | 2025-04-14 | 2年又50天 | 5.42% |
| 016547 | 大成盛享一年持有混合A | 混合型-偏债 | 2023-02-24 | 2025-04-14 | 2年又50天 | 6.32% |
| 012992 | 大成民享安盈一年持有混合C | 混合型-偏债 | 2022-03-11 | 至今 | 3年又263天 | 13.88% |
| 012991 | 大成民享安盈一年持有混合A | 混合型-偏债 | 2022-03-11 | 至今 | 3年又263天 | 15.30% |
| 010941 | 大成安享得利六月持有混合C | 混合型-偏债 | 2021-04-22 | 2024-06-06 | 3年又46天 | 3.61% |
| 010940 | 大成安享得利六月持有混合A | 混合型-偏债 | 2021-04-22 | 2024-06-06 | 3年又46天 | 3.94% |
| 009653 | 大成丰享回报混合A | 混合型-偏债 | 2020-11-18 | 2024-08-14 | 3年又270天 | 2.14% |
| 009654 | 大成丰享回报混合C | 混合型-偏债 | 2020-11-18 | 2024-08-14 | 3年又270天 | 0.62% |
| 010369 | 大成卓享一年持有混合A | 混合型-偏债 | 2020-11-16 | 2024-12-09 | 4年又24天 | 5.91% |
| 010370 | 大成卓享一年持有混合C | 混合型-偏债 | 2020-11-16 | 2024-12-09 | 4年又24天 | 4.19% |
| 009493 | 大成尊享18月持有混合发起A | 混合型-偏债 | 2020-09-23 | 2023-03-24 | 2年又182天 | 11.66% |
| 009494 | 大成尊享18月持有混合发起C | 混合型-偏债 | 2020-09-23 | 2023-03-24 | 2年又182天 | 10.00% |
| 009796 | 大成汇享一年持有混合A | 混合型-偏债 | 2020-09-03 | 2021-11-26 | 1年又84天 | 8.71% |
| 009797 | 大成汇享一年持有混合C | 混合型-偏债 | 2020-09-03 | 2021-11-26 | 1年又84天 | 8.17% |
| 008601 | 大成景和债券C | 债券型-混合一级 | 2020-08-21 | 2021-05-01 | 253天 | 1.08% |
| 008600 | 大成景和债券A | 债券型-混合一级 | 2020-08-21 | 2021-05-01 | 253天 | 1.36% |
| 008630 | 大成景瑞稳健配置混合C | 混合型-偏债 | 2020-04-26 | 2023-08-31 | 3年又127天 | 9.13% |
| 008629 | 大成景瑞稳健配置混合A | 混合型-偏债 | 2020-04-26 | 2023-08-31 | 3年又127天 | 11.34% |
| 008847 | 大成民稳增长混合C | 混合型-偏债 | 2020-03-31 | 2021-04-14 | 1年又14天 | 7.60% |
| 008846 | 大成民稳增长混合A | 混合型-偏债 | 2020-03-31 | 2021-04-14 | 1年又14天 | 8.16% |
| 008869 | 大成恒享混合A | 混合型-偏债 | 2020-03-05 | 2021-04-14 | 1年又40天 | 7.16% |
| 008870 | 大成恒享混合C | 混合型-偏债 | 2020-03-05 | 2021-04-14 | 1年又40天 | 6.68% |
| 008747 | 大成景泰纯债债券A | 债券型-长债 | 2020-02-27 | 2021-04-13 | 1年又46天 | 3.48% |
| 008748 | 大成景泰纯债债券C | 债券型-长债 | 2020-02-27 | 2021-04-13 | 1年又46天 | 3.02% |
| 002081 | 大成景沛灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2018-03-14 | 2018-10-31 | 231天 | 1.35% |
| 090006 | 大成2020生命周期混合A | 混合型-偏债 | 2018-03-14 | 至今 | 7年又261天 | 39.48% |
| 002237 | 大成景沛灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2018-03-14 | 2018-10-31 | 231天 | -3.49% |
| 001517 | 大成景裕灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2018-03-14 | 2018-05-30 | 77天 | -0.28% |
| 002375 | 大成景裕灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2018-03-14 | 2018-05-30 | 77天 | -0.28% |
| 004389 | 大成惠明纯债债券A | 债券型-长债 | 2017-06-06 | 2019-09-29 | 2年又115天 | 12.13% |
| 001295 | 大成景源灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2017-06-02 | 2018-11-08 | 1年又159天 | 6.01% |
| 003374 | 大成景禄灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2017-06-02 | 2018-11-19 | 1年又170天 | -13.42% |
| 001159 | 大成景秀灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2017-06-02 | 2019-04-18 | 1年又320天 | -11.08% |
| 003373 | 大成景禄灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2017-06-02 | 2018-11-19 | 1年又170天 | -13.40% |
| 002373 | 大成景源灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2017-06-02 | 2018-11-08 | 1年又159天 | 6.01% |
| 002370 | 大成景秀灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2017-06-02 | 2019-04-18 | 1年又320天 | -11.08% |
| 003841 | 大成惠裕定开纯债债券A | 债券型-长债 | 2017-05-31 | 2020-10-20 | 3年又143天 | 13.44% |
| 002645 | 大成景荣债券C | 债券型-混合二级 | 2017-05-08 | 2019-10-31 | 2年又176天 | -2.29% |
| 002644 | 大成景荣债券A | 债券型-混合二级 | 2017-05-08 | 2019-10-31 | 2年又176天 | -1.99% |
| 003692 | 大成景尚灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2017-05-08 | 至今 | 8年又206天 | 54.17% |
| 000131 | 大成景兴信用债债券C | 债券型-混合一级 | 2017-05-08 | 至今 | 8年又206天 | 45.06% |
| 000130 | 大成景兴信用债债券A | 债券型-混合一级 | 2017-05-08 | 至今 | 8年又206天 | 50.10% |
| 003693 | 大成景尚灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2017-05-08 | 至今 | 8年又206天 | 52.74% |
| 投资目标 | 本基金以严格控制风险和保持较高流动性为首要目标,追求高于业绩比较基准的稳定收益。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、科创板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、现金等货币市场工具、国债期货、信用衍生品、股指期货、股票期权以及经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(包括股票型ETF、本基金管理人旗下的股票型基金及计入权益类资产的混合型基金,不包括QDII基金、香港互认基金、基金中基金、其他可投资公募基金的非基金中基金、货币市场基金、同一基金经理管理的其他基金、非本基金管理人管理的基金(股票型ETF除外)),以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 本基金的投资策略分为两方面:一方面体现在采取“自上而下”的方式对权益类、固定收益类等不同类别资产进行大类配置;另一方面体现在对单个投资品种“自下而上”的精选上。 大类资产配置策略 本基金通过对宏观经济环境、国家经济政策、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的分析,综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机。在此基础上,本基金将积极、主动地确定权益类资产、固定收益类资产和现金等各类资产的配置比例并进行实时动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 股票投资策略 1、A股投资策略 随着世界经济和中国经济的变革与发展,行业和公司所处的环境和竞争格局也发生着巨大而深刻的改变。国内经济结构转型、产业加速升级、信息化水平不断提升、企业效能增加、品牌逐步建立,传统产业和新兴产业共同为经济赋能,成为中国经济新的动力引擎,助力实现共同富裕的宏伟目标。 在此背景下,本基金拟通过深入分析经济发展方向和企业基本面,致力于挖掘符合中国经济转型升级发展方向的行业中的投资机会,将企业长期价值中枢作为个股选择的依据,结合个股的估值水平,有规划地持有符合经济发展规律、国家战略发展方向、具备核心竞争优势与护城河、高性价比的个股。 在行业配置方面,本基金重点关注宏观经济运行所处的周期、产业运行周期和行业成长空间,把握宏观经济的变化趋势和产业基本面的发展脉络,挖掘具备长期投资价值的核心产业,重点关注并配置处于生命周期快速增长阶段、未来成长空间广阔、得益于科技发展及技术进步的优质行业。 在个股投资方面,本基金将通过定性与定量相结合的方法,深入研判个股基本面,前瞻性聚焦公司核心竞争力和成长驱动力,结合个股的估值水平,自下而上精选优质行业中具有长期投资价值、广阔成长空间、盈利高确定性及深厚护城河优势的优质企业。本基金所指的优质企业主要包括两类,一类是符合中国经济转型升级发展方向的行业当中具备优势的企业,另一类是相关行业当中具备发展成为行业领先企业潜力的高成长公司。具备优势的企业一般指上市公司在所属行业当中具备商业模式、技术形态、市场广度、资源禀赋、品牌影响力、企业管理水平甚至政策支持等方面至少一种优势,企业往往能够凭借相关优势获得一定的市场占有率或处于领先地位,因此具备较高的风险抵抗能力和较强的盈利能力。 (1)定性分析 定性分析主要基于以下几个方面考量: 1)行业成长空间 公司在行业中拥有龙头地位和牢固的壁垒,具备突出的技术创新能力,并且能将所掌握的技术不断转化为优质的新产品或新服务,提升企业效能,为企业增长提供源源不断的动力。 2)商业模式优势 公司的商业模式决定了其在行业中的地位和发展潜力,独特的商业模式将支持公司的快速发展。本基金将从商业模式的独特性、可复制性、可持续性及赢利性等角度考察公司的商业模式是否符合行业发展的趋势、是否可以维持公司销售规模和盈利的持续性增长。 3)企业管理能力 主要考量企业发展战略是否明确,组织架构是否明晰,资源配置是否高效,管理团队是否具备新思想、新思维、接受现代新事物的心态,是否可以在技术的应用创新上领先,是否具备商业模式的创新等。 4)成本优势 成本优势主要指公司具有较强议价能力、规模效益等优势,能以更低的价格参与市场竞争,使客户可以以较少的支出获得更多的产品和服务,提高公司的市场占有率。 5)市场优势 包括上市公司的市场地位和市场份额;在细分市场是否占据领先位置;是否具有品牌号召力或较高的行业知名度;在营销渠道及营销网络方面的优势等。 (2)定量分析 1)选择具备盈利能力强、高成长性、能够创造价值的上市公司。通过主要考察销售毛利率、净资产收益率(ROE)等指标挑选盈利能力出色、上下游产业链条上议价能力强的优质上市企业;同时通过计算与比较包括ROC、企业加权平均资本成本(WACC)、企业成长(G)等核心指标,选择具备成长性、能够创造价值的上市公司; 2)财务分析。企业过往的成长性和盈利状况能够在一定程度上反映企业未来的增长潜力,本基金首先通过主营业务收入增长率、经营现金流增长率和净利润增长率等定量指标,初步筛选出增长潜力较大的上市公司,并配合盈利能力、运营效率、偿债能力等方面的系统分析,比较企业在行业中的相对地位,甄别其真实性,选择盈利能力强、主营业务成长快、财务结构稳健的上市公司; 3)估值水平合理。选择高性价比的上市公司,比较动态市盈率、市净率(P/B)、PEG、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、自由现金流贴现(DCF)等一系列估值指标,基于公司基本面分析公司未来盈利状况进行预测,综合考虑行业前景、下游需求、市场地位和财务结构等方面因素,选择目前估值水平相对合理的上市公司进行重点投资。 2、港股投资策略 本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外,还需关注: (1)香港股票市场制度与中国内地股票市场存在的差异对股票投资价值的影响,比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面; (2)人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。 基金投资策略 本基金可投资于股票型ETF、本基金管理人旗下的股票型基金及计入权益类资产的混合型基金,不包括QDII基金、香港互认基金、基金中基金、其他可投资公募基金的非基金中基金、货币市场基金、同一基金经理管理的其他基金、非本基金管理人管理的基金(股票型ETF除外),其中计入权益类资产的混合型基金为至少满足以下一条标准的混合型基金:(1)基金合同约定的股票及存托凭证资产占基金资产的比例不低于60%;(2)基金最近4期季度报告中披露的股票及存托凭证资产占基金资产的比例均不低于60%。 本基金在确定大类资产配置基础上,对于子基金的选择,分为主动管理影响较小的基金和主动管理影响较大的基金两种类型: 主动管理影响较小的基金(如股票ETF基金等):主要从定量的角度分析其跟踪误差、信息比率、规模、流动性以及费率等情况; 主动管理影响较大的基金(主动管理基金):搭建以“基金经理”为主要研究对象的研究体系,本基金倾向于选择长期业绩相对较好、投资风格稳定、盈利模式可持续的基金经理管理的基金。 具体操作方面,通过定量和定性相结合的方法筛选出各类资产类别中优秀的基金经理和基金品种进行投资。定性研究主要指根据与基金经理进行访谈和调研的方式对基金管理人的盈利模式、风格特点及投资理念研究,定量研究主要包括: 业绩分析:主要包括相对收益、绝对收益、风险调整后收益等关注方向; 归因分析:主要包括择时能力、行业配置能力、选股能力等; 持仓分析:在行业配置层面,主要观察行业集中度、行业偏离度、行业轮换度等指标;在重仓股层面,主要关注重仓股的市盈率、市净率、PEG、流动性水平等指标。通过动态跟踪基金整体持仓的变化,评估基金风格的稳定性; 容量分析:通过分析基金风格和基金管理人的既往历史业绩,分析基金比较适合的资金容量;风险控制能力:主要考察下行标准差、区间最大回撤、VaR等指标; 在定性和定量分析的基础上,进行持续跟踪评估,并依此进行基金投资,从而获取长期稳定的超额收益。 存托凭证投资策略 在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 信用衍生品投资策略 为了更好地管理债券投资的信用风险,本基金根据风险管理的原则,以风险对冲为目的,将适当参与信用衍生品的投资。本基金将在详细评估信用债风险状况的前提下,对比权衡个券风险收益与信用衍生品价格,构建信用风险对冲组合。持有期内,本基金会紧密跟踪信用利差与信用衍生品价格的动态变化,灵活调整对冲比例,追求经信用风险对冲后的投资回报最大化。 融资业务投资策略 本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则,在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下,根据投资管理需要参与融资业务。参与融资业务时,本基金将力争利用融资的杠杆作用,降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。若相关融资业务法律法规发生变化,本基金将从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。 控制组合波动率策略 本基金将以绝对收益为目标,充分运用大类资产配置策略叠加主动择时策略(基于基本面的风险收益比分析、变化的相关性、波动性)力争控制组合波动。其中,资产配置方面,本基金将根据各类资产长期风险收益特征,搭建长期稳定的配置中枢并在投资过程中始终坚持。 固定收益资产投资部分,本基金将以提供稳健的基础收益和安全垫为主要目标,主要投资于中高评级、中短久期的利率债和信用债。当市场出现明显机会时,本基金也将积极运用久期策略来提高收益。收益增强方面,本基金将灵活运用打新策略、可转债投资策略,力争在不明显增加组合风险及波动率的情况下,为组合创造多元化收益。 权益资产投资部分,本基金以坚持价值投资和均衡配置为导向,根据宏观经济环境选择不同的行业配置策略,综合自上而下和自下而上的权衡考量,结合个股的基本面和估值水平,最终做出买入/卖出/持有的决策。本基金致力于发掘估值较低的股票加入股票备选池,在估值较合理时买入,择机替换持仓组合中已经被高估的股票,尽可能减少因个股估值波动而对组合整体波动率控制带来的影响,保持组合整体估值的动态平衡。权益型基金选择上,本基金将在定性和定量分析的基础上,对可投资标的进行持续跟踪评估,优选长期超额收益稳定、行业和个股配置均衡、基金经理投资风格不漂移、回撤控制能力较强的基金产品进行适当配置,发挥分散投资的优势,力求进一步降低组合波动率。考虑到绝对收益目标,本基金将坚持持股的分散与组合内部风险的对冲,以保持组合的稳健性。 国债期货投资策略 本基金投资国债期货将根据风险管理原则,以套期保值为目的,以回避市场风险,故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,以萃取相应债券组合的超额收益。 股指期货投资策略 本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与股指期货的投资。此外,本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险,如预期大额赎回、大量分红等。 股票期权投资策略 在法律法规允许的范围内,本基金应当按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,基于谨慎原则运用股票期权对基金投资组合进行管理,以控制投资组合风险、提高投资效率,从而更好地实现本基金的投资目标。本基金将在有效控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。 可交换债券投资策略 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票,而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性,其中债性与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 可转换债券投资策略 可转换债券在分析基础股票的基本面、转债条款和市场面三方面因素的前提下,将敏感度指标(Delta、Vega等)作为市场风险控制的主要技术指标,利用可转换债券溢价率来判断转债的股性,运用转换套利、溢折价、一级市场申购、纯债券价值及期权价值管理来积极投资,获取超额收益。 债券投资策略 本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式,获得与风险相匹配的投资收益,以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。本基金通过分析未来市场利率趋势及市场信用环境变化方向,综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素,构造债券投资组合。在实际的投资运作中,本基金将运用久期控制策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略,获取债券市场的长期稳定收益。 (1)利率预期策略 利率风险是债券投资最主要的风险来源和收益来源之一,衡量债券利率风险的核心指标是久期。本基金将通过对宏观经济以及货币政策等因素的深入研究,判断利率变化的方向和时间,利用情景分析模拟利率变化的各种情形,最终结合组合风险承受能力确定债券组合的目标久期。本基金通过对收益率曲线的研究,在所确定的目标久期配置策略下,通过分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化,在期限结构配置上适时采取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略,进一步优化组合的期限结构,力争获取较好收益。 (2)信用债投资策略 本基金将投资于信用评级不低于AA的信用债(包括资产支持证券,下同)。 上述信用评级为债项信用评级;针对短期融资券、超短期融资券及无债项评级的其他信用债而言,具体指发行主体的信用评级。 本基金将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构所出具的信用评级。如出现同一时间多家评级机构所出具信用评级不同的情况或没有对应评级的信用债券,基金管理人需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定,以基金管理人的判断结果为准。 本基金投资信用债应符合以下投资比例要求: 本基金投资于信用评级为AAA信用债占信用债资产的比例为50%-100%; 本基金投资于信用评级为AA+信用债占信用债资产的比例为0-50%; 本基金投资于信用评级为AA信用债占信用债资产的比例为0-20%。 因信用评级下降、证券市场波动、基金规模变动等非基金管理人因素导致信用债投资比例不符合上述投资比例的,基金管理人应当在3个月内将未受到信用衍生品保护的信用债调整至符合约定。 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价。本基金主要关注信用债收益率受信用利差曲线变动趋势和信用变化两方面影响,相应地采用以下两种投资策略: 1)信用利差曲线变化策略:伴随经济周期的波动,在经济周期的不同阶段,信用利差通常会缩小或扩大,通过对经济周期前瞻性的判断,把握利差的变动会带来投资机会。同时,本基金将积极关注信用产品发行人资信水平和评级调整带来的利差机会,选择评级有上调可能的信用债,以获取因利差下降带来的价差收益。本基金还将研究各期限信用债利差的历史水平、和相同期限但不同信用评级债券的相对利差水平,发掘偏离均值较多、相对利差可能收窄的债券。 2)信用变化策略:信用债信用等级发生变化后,本基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲线对债券进行重新定价。 信用风险控制方面,本基金拟投资的每支信用债券必需经过公司内部债券信用评级系统进行评级,符合基金所对应的内部评级规定的信用债方可进行投资,以事前防范和控制信用风险。 本基金将根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 (3)套利交易策略 本基金将在法律法规和监管机构许可的条件下,积极运用以下套利交易策略: ①回购套利策略包括回购跨市场套利以及不同回购期限之间的套利等。 ②息差交易策略是指通过不断正回购融资并买入债券的策略,只要回购资金成本低于债券收益率,就可以达到适当放大债券组合规模并获利的套利目标。 ③利差交易策略通过同时买进涨多(跌少)/卖出涨少(跌多)的债券,达到不受市场涨跌的直接影响、规避市场风险的效果。 (4)个券选择策略 在前述债券目标久期、信用债券配置比例确定基础上,本基金将选择最具有投资价值优势的债券品种进行投资以获得超额收益。具有以下一项或多项特征的债券,是本基金构建固定收益类资产组合的重点投资对象: ①符合上述投资策略的品种; ②具有套利空间的品种; ③价值低估的品种; ④符合风险管理指标的品种。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权; 5、因红利再投资所得的份额与原份额适用相同的最短持有期限; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人经与基金托管人协商一致后可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 暂无数据 |
| 风险收益特征 | 本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金、但低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票,则需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
大成优享6个月持有期混合A(026037) - 基金费率
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.15%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100万元，小于500万元 | --- | 0.40% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
大成优享6个月持有期混合A(026037) - 基金公告
- 大成优享6个月持有期混合型证券投资基金基金合同及招募说明书提示性公告2025-11-25
- 大成优享6个月持有期混合型证券投资基金招募说明书2025-11-25
- 大成优享6个月持有期混合型证券投资基金托管协议2025-11-25
- 大成优享6个月持有期混合型证券投资基金基金合同2025-11-25
- 大成优享6个月持有期混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要2025-11-25