| 基金全称 | 招商瑞庆灵活配置混合型证券投资基金 | 基金简称 | 招商瑞庆混合C |
| 基金代码 | 007085（前端） | 基金类型 | 混合型-灵活 |
| 发行日期 | 2016年10月18日 | 成立日期 | 2019年03月08日 |
| 成立规模 | --- | 资产规模 | 0.45亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 招商基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.80%（前端） | 最高认购费率 | --- |
| 最高申购费率 | --（前端）天天基金优惠费率：0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
 | |
| 姓名 | 余芽芳 |
|---|---|
| 上任日期 | 2019-03-08 |
余芽芳女士:中国国籍,博士。2012年7月加入华创证券有限责任公司,曾任宏观助理分析师、宏观分析师,对国内宏观经济有较全面的研究经验;2016年4月加入招商基金管理有限公司,曾任固定收益投资部高级研究员,从事宏观经济研究工作,现任招商瑞庆灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2017年4月13日至今)、招商丰茂灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理(管理时间:2019年3月21日至2024年3月28日)、招商瑞文混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2019年9月11日至今)、招商瑞恒一年持有期混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2020年5月22日至今)、招商瑞信稳健配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2020年6月2日至今)、招商瑞安1年持有期混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年5月10至2025年7月29日)。招商瑞乐6个月持有期混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年7月13日至今)。招商瑞泰1年持有期混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年12月7日至2025年7月29日)。曾任招商瑞鸿6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 024947 | 招商瑞锦回报债券A | 债券型-混合二级 | 2025-08-18 | 至今 | 204天 | 1.70% |
| 024948 | 招商瑞锦回报债券C | 债券型-混合二级 | 2025-08-18 | 至今 | 204天 | 1.47% |
| 012594 | 招商瑞享1年持有期混合A | 混合型-偏债 | 2022-01-25 | 至今 | 4年又45天 | 19.65% |
| 012595 | 招商瑞享1年持有期混合C | 混合型-偏债 | 2022-01-25 | 至今 | 4年又45天 | 17.70% |
| 012443 | 招商瑞鸿6个月持有混合A | 混合型-偏债 | 2021-12-21 | 2026-02-12 | 4年又54天 | 10.77% |
| 012444 | 招商瑞鸿6个月持有混合C | 混合型-偏债 | 2021-12-21 | 2026-02-12 | 4年又54天 | 8.94% |
| 012965 | 招商瑞泰1年持有混合A | 混合型-偏债 | 2021-12-07 | 2025-07-29 | 3年又235天 | 11.36% |
| 012966 | 招商瑞泰1年持有混合C | 混合型-偏债 | 2021-12-07 | 2025-07-29 | 3年又235天 | 9.74% |
| 010942 | 招商瑞乐6个月持有期混合A | 混合型-偏债 | 2021-07-13 | 至今 | 4年又241天 | 16.82% |
| 010943 | 招商瑞乐6个月持有期混合C | 混合型-偏债 | 2021-07-13 | 至今 | 4年又241天 | 14.66% |
| 011191 | 招商瑞安1年持有期混合C | 混合型-偏债 | 2021-05-10 | 2025-07-29 | 4年又81天 | 11.32% |
| 011190 | 招商瑞安1年持有期混合A | 混合型-偏债 | 2021-05-10 | 2025-07-29 | 4年又81天 | 13.22% |
| 009423 | 招商瑞信稳健配置混合A | 混合型-偏债 | 2020-06-02 | 至今 | 5年又282天 | 32.00% |
| 009424 | 招商瑞信稳健配置混合C | 混合型-偏债 | 2020-06-02 | 至今 | 5年又282天 | 28.25% |
| 009378 | 招商瑞恒一年持有期混合C | 混合型-偏债 | 2020-05-22 | 至今 | 5年又293天 | 17.99% |
| 009377 | 招商瑞恒一年持有期混合A | 混合型-偏债 | 2020-05-22 | 至今 | 5年又293天 | 20.77% |
| 007725 | 招商瑞文混合A | 混合型-偏债 | 2019-09-11 | 至今 | 6年又182天 | 33.19% |
| 007726 | 招商瑞文混合C | 混合型-偏债 | 2019-09-11 | 至今 | 6年又182天 | 30.62% |
| 005906 | 招商丰茂灵活混合发起式A | 混合型-灵活 | 2019-03-21 | 2024-03-28 | 5年又9天 | 17.22% |
| 005907 | 招商丰茂灵活混合发起式C | 混合型-灵活 | 2019-03-21 | 2024-03-28 | 5年又9天 | 13.41% |
| 007085 | 招商瑞庆混合C | 混合型-灵活 | 2019-03-08 | 至今 | 7年又4天 | 31.28% |
| 002576 | 招商丰睿混合C | 混合型-灵活 | 2018-01-12 | 2018-04-12 | 90天 | 0.80% |
| 002516 | 招商丰达混合A | 混合型-灵活 | 2018-01-12 | 2018-04-12 | 90天 | 1.06% |
| 002575 | 招商丰睿混合A | 混合型-灵活 | 2018-01-12 | 2018-04-12 | 90天 | 0.88% |
| 002517 | 招商丰达混合C | 混合型-灵活 | 2018-01-12 | 2018-04-12 | 90天 | 0.98% |
| 002822 | 招商丰乐灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2017-11-09 | 2018-04-12 | 154天 | 22.78% |
| 002540 | 招商丰和混合A | 混合型-灵活 | 2017-11-09 | 2018-09-13 | 308天 | -9.52% |
| 002627 | 招商丰源混合C | 混合型-灵活 | 2017-11-09 | 2018-05-16 | 188天 | 13.51% |
| 002821 | 招商丰乐灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2017-11-09 | 2018-04-12 | 154天 | 18.46% |
| 002626 | 招商丰源混合A | 混合型-灵活 | 2017-11-09 | 2018-05-16 | 188天 | 7.30% |
| 002541 | 招商丰和混合C | 混合型-灵活 | 2017-11-09 | 2018-09-13 | 308天 | -9.52% |
| 002574 | 招商瑞庆混合A | 混合型-灵活 | 2017-04-13 | 至今 | 8年又333天 | 67.05% |
 | |
| 姓名 | 王垠 |
|---|---|
| 上任日期 | 2019-03-08 |
王垠先生:中国国籍,硕士。2010年3月加入华夏基金管理有限公司机构投资部,先后任研究员、投资经理助理、投资经理。2017年3月加入招商基金管理有限公司投资管理一部,任招商瑞庆灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2018年9月14日至2023年5月8日)、招商瑞文混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2019年9月11日至今)、招商安益灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2018年9月14日至2020年3月28日)、招商康泰灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2018年11月15日至2021年6月24日)。招商瑞恒一年持有期混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2020年05月22日至今)。招商瑞信稳健配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2020年6月2日至2023年5月8日)。2020年9月10日至2021年10月9日任招商丰茂灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。招商瑞安1年持有期混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年5月10至今)。招商瑞乐6个月持有期混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年7月13日至今)。曾任招商瑞享1年持有期混合型证券投资基金、招商瑞鸿6个月持有期混合型证券投资基金、招商瑞安1年持有期混合型证券投资基金、招商瑞泰1年持有期混合型证券投资基金、招商瑞文混合型证券投资基金的基金经理。2024年5月21日起任招商瑞庆灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 024947 | 招商瑞锦回报债券A | 债券型-混合二级 | 2025-08-18 | 至今 | 204天 | 1.70% |
| 024948 | 招商瑞锦回报债券C | 债券型-混合二级 | 2025-08-18 | 至今 | 204天 | 1.47% |
| 002574 | 招商瑞庆混合A | 混合型-灵活 | 2024-05-21 | 至今 | 1年又293天 | 11.36% |
| 007085 | 招商瑞庆混合C | 混合型-灵活 | 2024-05-21 | 至今 | 1年又293天 | 9.78% |
| 012595 | 招商瑞享1年持有期混合C | 混合型-偏债 | 2022-01-25 | 2023-05-08 | 1年又103天 | 1.96% |
| 012594 | 招商瑞享1年持有期混合A | 混合型-偏债 | 2022-01-25 | 2023-05-08 | 1年又103天 | 2.49% |
| 012444 | 招商瑞鸿6个月持有混合C | 混合型-偏债 | 2021-12-21 | 2023-05-08 | 1年又138天 | -3.04% |
| 012443 | 招商瑞鸿6个月持有混合A | 混合型-偏债 | 2021-12-21 | 2023-05-08 | 1年又138天 | -2.50% |
| 012965 | 招商瑞泰1年持有混合A | 混合型-偏债 | 2021-12-07 | 2023-05-08 | 1年又152天 | 2.05% |
| 012966 | 招商瑞泰1年持有混合C | 混合型-偏债 | 2021-12-07 | 2023-05-08 | 1年又152天 | 1.47% |
| 010942 | 招商瑞乐6个月持有期混合A | 混合型-偏债 | 2021-07-13 | 2023-05-08 | 1年又299天 | 2.70% |
| 010943 | 招商瑞乐6个月持有期混合C | 混合型-偏债 | 2021-07-13 | 2023-05-08 | 1年又299天 | 1.95% |
| 011191 | 招商瑞安1年持有期混合C | 混合型-偏债 | 2021-05-10 | 2023-05-08 | 1年又363天 | 0.99% |
| 011190 | 招商瑞安1年持有期混合A | 混合型-偏债 | 2021-05-10 | 2023-05-08 | 1年又363天 | 1.80% |
| 005906 | 招商丰茂灵活混合发起式A | 混合型-灵活 | 2020-09-10 | 2021-10-09 | 1年又29天 | 5.57% |
| 005907 | 招商丰茂灵活混合发起式C | 混合型-灵活 | 2020-09-10 | 2021-10-09 | 1年又29天 | 4.65% |
| 009424 | 招商瑞信稳健配置混合C | 混合型-偏债 | 2020-06-02 | 2023-05-08 | 2年又340天 | 13.08% |
| 009423 | 招商瑞信稳健配置混合A | 混合型-偏债 | 2020-06-02 | 2023-05-08 | 2年又340天 | 14.75% |
| 009377 | 招商瑞恒一年持有期混合A | 混合型-偏债 | 2020-05-22 | 2023-05-08 | 2年又351天 | 13.95% |
| 009378 | 招商瑞恒一年持有期混合C | 混合型-偏债 | 2020-05-22 | 2023-05-08 | 2年又351天 | 12.61% |
| 007725 | 招商瑞文混合A | 混合型-偏债 | 2019-09-11 | 2023-05-08 | 3年又240天 | 21.67% |
| 007726 | 招商瑞文混合C | 混合型-偏债 | 2019-09-11 | 2023-05-08 | 3年又240天 | 20.34% |
| 007085 | 招商瑞庆混合C | 混合型-灵活 | 2019-03-08 | 2023-05-08 | 4年又62天 | 23.35% |
| 002103 | 招商康泰灵活配置混合 | 混合型-灵活 | 2018-11-15 | 2021-06-24 | 2年又222天 | 33.00% |
| 001531 | 招商安益灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2018-09-14 | 2020-03-28 | 1年又196天 | 13.84% |
| 002574 | 招商瑞庆混合A | 混合型-灵活 | 2018-09-14 | 2023-05-08 | 4年又237天 | 35.08% |
| 投资目标 | 在控制投资风险的基础之上,通过在运作期内将大类资产配置与投资收益相挂钩的投资方式,力求组合资产的长期稳定增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、债券回购、同业存单、资产支持证券、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。 |
| 投资策略 | 本基金以获取绝对收益为投资目的,采取稳健的投资策略,在控制投资风险的基础之上确定大类资产配置比例,力争使投资者在运作周期内获得较为合理的绝对收益。本基金的投资策略由大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略等部分组成。 一)大类资产配置策略 本基金的大类资产配置策略以获取绝对收益为目的,一方面规避相关资产的下行风险,另一方面使组合能够成功地跟踪某类资产的上行趋势。 1、宏观形势研判 本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,重点关注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势,同时强调金融市场投资者行为分析,关注资本市场资金供求关系变化等因素,在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度,形成资产配置的整体规划。 2、股票资产的仓位控制 本基金每三年为一个运作周期,其中,第一个运作周期为自《基金合同》生效日起至三个公历年后对应日止的期间,三个公历年后对应日的下一日起本基金即进入下一运作周期,以此类推,如相应的对应日为非工作日或无该对应日,则顺延至下一个工作日。 为控制基金资产的下行风险,本基金在运作周期内采用大类资产配置与投资收益相挂钩的投资方式,即以每个运作周期起始日基金份额净值作为基准净值(第一个运作周期基准净值为基金份额发售面值),计算运作周期内基金份额累计净值增长率。 如果在任一运作周期内,本基金的基金份额累计净值增长率连续五个工作日低于5%时,股票资产占基金资产的比例不应超过40%;基金管理人应根据对未来市场的判断,在合理期限内将股票资产占基金资产的比例调整至该范围,以积极控制基金资产的下行风险。 当某一运作周期结束之后,基金即进入下一运作周期。 二)股票投资策略 本基金主要采取自下而上的选股策略。 1、使用定量分析的方法,通过财务和运营数据进行企业价值评估,初步筛选出具备优势的股票作为备选投资标的。本基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面对股票进行考量。 盈利能力方面,本基金主要通过净资产收益率(ROE),毛利率,净利率,EBITDA/主营业务收入等指标分析评估上市公司创造利润的能力; 成长能力方面,本基金主要通过EPS 增长率和主营业务收入增长率等指标分析评估上市公司未来的盈利增长速度; 估值水平方面,本基金主要通过市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)、自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA 等指标分析评估股票的估值是否有吸引力。 2、公司质量评估 在定量分析的基础上,基金管理人将深入调研上市公司,并基于公司治理、公司发展战略、基本面变化、竞争优势、管理水平、估值比较和行业景气度趋势等关键因素,评估上市公司的中长期发展前景、成长性和核心竞争力,进一步优化备选投资标的。 三)债券投资策略 本基金采用债券投资策略包括:久期策略、期限结构策略、个券选择策略和相对价值判断策略等,对于可转换公司债等特殊品种,将根据其特点采取相应的投资策略。 1、久期策略 根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素,对未来利率走势做出预测,并确定本基金投资组合久期的长短。 2、期限结构策略 根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资者对未来利率的预期等因素,对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测,收益率曲线的变动趋势包括:向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、曲线反蝶式移动,并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构,然后选择采取相应的期限结构策略。 3、个券选择策略 通过分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素,预测收益率曲线的变动趋势,并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析,综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上,构建模拟组合,并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况,确定风险、收益匹配最佳的组合。 4、相对价值判断策略 根据对同类债券的相对价值判断,选择合适的交易时机,增持相对低估、价格将上升的债券,减持相对高估、价格将下降的债券。 5、可转换公司债投资策略 由于可转债兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之间,可转债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。 四)权证投资策略 本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化,灵活构建避险策略,波动率差策略以及套利策略。 五)股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,以实现管理市场风险和调节股票仓位的目的。 六)资产支持证券投资策略 在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。而当前的信用因素是需要重点考虑的因素。 (七)中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此本基金审慎投资中小企业私募债券。 针对市场系统性信用风险,本基金主要通过调整中小企业私募债类属资产的配置比例,谋求避险增收。 针对非系统性信用风险,本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施,量化比较判断估值,精选个债,谋求避险增收。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、A类基金份额和C类基金份额之间由于A类基金份额不收取而C类基金份额收取销售服务费将导致在可供分配利润上有所不同;本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权; 5、基金可供分配利润为正的情况下,方可进行收益分配; 6、投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第2位,小数点后第3位开始舍去,舍去部分归基金资产; 7、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 |
| 业绩比较基准 | 20%×沪深300指数收益率+80%×中证全债指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金是混合型基金,其预期风险收益水平高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的中低风险品种。 |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） | 销售服务费率 | 0.80%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
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