| 基金全称 | 华泰柏瑞恒利混合型证券投资基金 | 基金简称 | 华泰柏瑞恒利混合C |
| 基金代码 | 012954（前端） | 基金类型 | 混合型-偏债 |
| 发行日期 | 2021年09月06日 | 成立日期 | 2021年09月14日 |
| 成立规模 | 2.400亿份 | 资产规模 | 0.18亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 华泰柏瑞基金 | 基金托管人 | 兴业银行 |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.20%（前端） | 最高认购费率 | 0.00%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）天天基金优惠费率：0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
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| 姓名 | 何子建 |
|---|---|
| 上任日期 | 2021-09-14 |
何子建先生:中国国籍,工商管理硕士,经济学学士。2014年5月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任固定收益部助理研究员、基金经理助理。2019年3月起任华泰柏瑞丰盛纯债债券型证券投资基金的基金经理。2020年1月起任华泰柏瑞锦兴39个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2020年10月起任华泰柏瑞锦泰一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2021年1月至2022年1月任华泰柏瑞锦瑞债券型证券投资基金的基金经理。2021年1月至2023年9月任华泰柏瑞景利混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月起任华泰柏瑞恒利混合型证券投资基金的基金经理。2022年5月至2024年06月25日任华泰柏瑞鸿裕90天滚动持有短债债券型证券投资基金的基金经理。2022年9月起任华泰柏瑞益兴三个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2023年3月起任华泰柏瑞锦汇债券型证券投资基金的基金经理。2023年7月起任华泰柏瑞益享债券型证券投资基金的基金经理。2024年7月起任华泰柏瑞安诚6个月持有期债券型证券投资基金的基金经理。现任华泰柏瑞锦华债券型证券投资基金的基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 551510 | 科创债ETF华泰柏瑞 | 指数型-固收 | 2025-09-17 | 至今 | 168天 | 0.94% |
| 024621 | 华泰柏瑞锦华债券D | 债券型-混合二级 | 2025-06-23 | 至今 | 254天 | 2.85% |
| 022393 | 华泰柏瑞锦华债券A | 债券型-混合二级 | 2025-03-25 | 至今 | 344天 | 4.41% |
| 022394 | 华泰柏瑞锦华债券C | 债券型-混合二级 | 2025-03-25 | 至今 | 344天 | 4.09% |
| 020575 | 华泰柏瑞安诚6个月持有期债基A | 债券型-混合二级 | 2024-07-16 | 至今 | 1年又231天 | 7.19% |
| 020576 | 华泰柏瑞安诚6个月持有期债基C | 债券型-混合二级 | 2024-07-16 | 至今 | 1年又231天 | 6.67% |
| 017047 | 华泰柏瑞益享债券 | 债券型-长债 | 2023-07-06 | 至今 | 2年又242天 | 3.97% |
| 016208 | 华泰柏瑞锦汇债券 | 债券型-长债 | 2023-03-16 | 至今 | 2年又354天 | 6.63% |
| 014959 | 华泰柏瑞益兴三个月定开债券 | 债券型-长债 | 2022-09-08 | 至今 | 3年又178天 | 9.07% |
| 014253 | 华泰柏瑞鸿裕90天滚动持有短债C | 债券型-中短债 | 2022-05-24 | 2024-06-25 | 2年又33天 | 5.52% |
| 014252 | 华泰柏瑞鸿裕90天滚动持有短债A | 债券型-中短债 | 2022-05-24 | 2024-06-25 | 2年又33天 | 5.98% |
| 012953 | 华泰柏瑞恒利混合A | 混合型-偏债 | 2021-09-14 | 至今 | 4年又172天 | 24.10% |
| 012954 | 华泰柏瑞恒利混合C | 混合型-偏债 | 2021-09-14 | 至今 | 4年又172天 | 22.98% |
| 010060 | 华泰柏瑞景利混合A | 混合型-偏债 | 2021-01-12 | 2023-09-06 | 2年又237天 | 2.95% |
| 010061 | 华泰柏瑞景利混合C | 混合型-偏债 | 2021-01-12 | 2023-09-06 | 2年又237天 | 2.02% |
| 008525 | 华泰柏瑞锦瑞债券C | 债券型-混合二级 | 2021-01-05 | 2022-01-11 | 1年又6天 | 4.61% |
| 008524 | 华泰柏瑞锦瑞债券A | 债券型-混合二级 | 2021-01-05 | 2022-01-11 | 1年又6天 | 5.05% |
| 007867 | 华泰柏瑞锦泰一年定开 | 债券型-长债 | 2020-10-27 | 至今 | 5年又129天 | 9.79% |
| 010061 | 华泰柏瑞景利混合C | 混合型-偏债 | 2020-09-14 | 2021-01-11 | 119天 | 2.32% |
| 010060 | 华泰柏瑞景利混合A | 混合型-偏债 | 2020-09-14 | 2021-01-11 | 119天 | 2.45% |
| 008524 | 华泰柏瑞锦瑞债券A | 债券型-混合二级 | 2020-07-27 | 2021-01-05 | 162天 | 2.90% |
| 008525 | 华泰柏瑞锦瑞债券C | 债券型-混合二级 | 2020-07-27 | 2021-01-05 | 162天 | 2.71% |
| 007867 | 华泰柏瑞锦泰一年定开 | 债券型-长债 | 2020-07-27 | 2020-10-26 | 91天 | 0.89% |
| 008649 | 华泰柏瑞锦兴39个月定开债 | 债券型-长债 | 2020-01-20 | 至今 | 6年又45天 | 16.62% |
| 000187 | 华泰柏瑞丰盛纯债债券A | 债券型-长债 | 2019-03-18 | 至今 | 6年又353天 | 28.04% |
| 000188 | 华泰柏瑞丰盛纯债债券C | 债券型-长债 | 2019-03-18 | 至今 | 6年又353天 | 24.49% |
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| 姓名 | 孔令烨 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-11-26 |
孔令烨先生:中国国籍,研究生、英国伦敦大学学院金融风险管理专业硕士。曾任德意志银行股份公司高级分析师。2017年5月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任量化与海外投资部研究员、高级研究员、量化研究总监助理、量化研究副总监。现任量化与海外投资部副总监兼基金经理。2022年8月起任华泰柏瑞量化驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2024年1月起任华泰柏瑞中证2000指数增强型证券投资基金的基金经理。2025年9月10日担任华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2025年11月26日担任华泰柏瑞恒利混合型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 012954 | 华泰柏瑞恒利混合C | 混合型-偏债 | 2025-11-26 | 至今 | 98天 | 1.73% |
| 012953 | 华泰柏瑞恒利混合A | 混合型-偏债 | 2025-11-26 | 至今 | 98天 | 1.78% |
| 025697 | 华泰柏瑞上证科创板综合指数增强C | 指数型-股票 | 2025-11-18 | 至今 | 106天 | 6.62% |
| 025696 | 华泰柏瑞上证科创板综合指数增强A | 指数型-股票 | 2025-11-18 | 至今 | 106天 | 6.74% |
| 006532 | 华泰柏瑞量化阿尔法C | 混合型-灵活 | 2025-09-10 | 至今 | 175天 | 16.02% |
| 005055 | 华泰柏瑞量化阿尔法A | 混合型-灵活 | 2025-09-10 | 至今 | 175天 | 16.15% |
| 019923 | 华泰柏瑞中证2000指数增强A | 指数型-股票 | 2024-01-12 | 至今 | 2年又52天 | 96.24% |
| 019924 | 华泰柏瑞中证2000指数增强C | 指数型-股票 | 2024-01-12 | 至今 | 2年又52天 | 94.59% |
| 001074 | 华泰柏瑞量化驱动混合A | 混合型-灵活 | 2022-08-05 | 至今 | 3年又212天 | 31.72% |
| 006531 | 华泰柏瑞量化驱动混合C | 混合型-灵活 | 2022-08-05 | 至今 | 3年又212天 | 30.55% |
| 投资目标 | 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下,通过积极灵活的合理资产配置,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争基金资产的持续稳健增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、存托凭证、债券(包含国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金还可以根据相关法律法规的规定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 大类资产配置 本基金将通过研究宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素,对股票、债券和货币资产的风险收益特征进行深入分析,合理预测各类资产的价格变动趋势,确定不同资产类别的投资比例。在此基础上,积极跟踪由于市场短期波动引起的各类资产的价格偏差和风险收益特征的相对变化,动态调整各大类资产之间的投资比例,在保持总体风险水平相对平稳的基础上,获取相对较高的基金投资收益。 股票投资策略 (1)A股投资策略 本基金主要采用“自下而上”的深度基本面研究策略,主要从以下几个方面进行深度研究从而精选个股: 1)公司主营业务:精选主营业务鲜明,具备行业竞争优势的公司,公司主营业务收入不低于行业平均水平,在管理、品牌、资源、技术、创新等方面具备比较优势; 2)公司商业模式:精选具有清晰业务规划和发展战略的公司,公司的核心商业模式具有稳定性和可持续性,具有较好发展前景; 3)公司财务状况:精选财务状况良好的上市公司,利用公司各项财务指标,综合考察上市公司的资产负债情况、盈利能力、成长能力、估值水平等; 4)公司治理结构情况:精选建立了完善、科学的公司治理结构的公司,包括管理团队稳定、高效,股东结构稳定,注重中小股东利益,信息披露透明,具有合理的激励与约束机制等; 5)公司所处行业:精选符合盈利趋势向好、发展前景良好、具有良好投资价值的行业进行重点配置,主要采取定性分析和定量分析相结合的方法: ①定性分析:根据宏观经济运行特征、经济景气周期以及行业周期轮动特征,从经济周期因素、行业发展政策因素、产业结构变化趋势因素以及行业自身景气周期因素等多个维度把握不同行业的景气度变化情况和发展趋势; ②定量分析:利用行业的估值、业绩等多个方面指标进行分析,如行业相对估值水平(行业估值/市场估值)、行业相对利润增长率(行业利润增长率/市场利润增长率)、行业PEG(行业估值/行业利润增长率)等。 6)公司估值:精选股价尚未反映内在价值或具有估值提升空间的上市公司,根据上市公司所处行业、业务模式以及公司发展中所处的不同阶段等特征,运用相对估值指标和绝对估值模型相结合,并通过估值水平的历史纵向比较和与同行业、全市场横向比较,评估上市公司的投资价值和安全边际。 (2)港股投资策略 本基金可以通过内地与香港股票市场交易互联机制投资香港股票,并且重点投资于主营业务具备高成长性以及行业竞争优势、核心商业模式具有稳定性和可持续性、财务状况良好的上市公司。本基金也可以根据基金经理判断选择不投资香港股票。 债券组合投资策略 本基金将在对宏观经济走势、利率变化趋势、收益率曲线形态变化和发债主体基本面分析的基础上,综合运用久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略等主动投资策略,选择合适的时机和品种构建债券组合。 (1)久期管理策略 本基金通过对宏观经济变量以及宏观经济政策等因素进行分析判断,形成对未来利率走势的合理预测,根据利率水平的预期变化主动调整债券组合的久期,有效控制基金组合整体风险,以达到优化资产收益率的目的。 如果判断未来利率水平将下降,本基金可通过增加组合的久期,获得债券收益率下降带来的收益;反之,如果预测未来利率水平将上升,本基金可缩短组合的久期,以减小债券收益率上升带来的损失。 (2)期限结构配置策略 在确定组合久期的基础上,运用统计和数量分析技术、对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测试,并综合考虑债券市场微观因素如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,形成对债券收益率曲线形态及其发展趋势的判断,从而在子弹型、杠铃型或阶梯型配置策略中进行选择并动态调整。其中,子弹型策略是将偿还期限高度集中于收益率曲线上的某一点;杠铃型策略是将偿还期限集中于收益率曲线的两端;而阶梯型策略是每类期限债券所占的比重基本一致。在收益率曲线变陡时,本基金将采用子弹型配置;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃型配置;在预期收益率曲线平移时,则采用阶梯型配置。 (3)骑乘策略 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,当债券收益率曲线比较陡峭时,买入期限位于收益率曲线陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,随着债券剩余期限的缩短,债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,这样可同时获得该债券持有期的稳定的票息收入以及收益率下降带来的价差收入;即使收益率曲线上升或进一步变陡,这一策略也能够提供更多的安全边际。 (4)息差策略 根据市场利率水平,收益率曲线的形态以及对利率期限结构的预期,通过采用长期债券和短期回购相结合,获取债券票息收益和回购利率成本之间的利差。当回购利率低于债券收益率时,可以将正回购所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债基投资的收益。 (5)信用债券投资策略 发债主体的资信状况以及信用利差曲线的变动将直接决定信用债的收益率水平。本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估,分析违约风险以及合理信用利差水平,识别投资价值。 本基金将重点分析发债主体的行业发展前景、市场地位、公司治理、财务质量(主要是财务指标分析,包括资产负债水平、偿债能力、运营效率以及现金流质量等)、融资目的等要素,综合评价其信用等级。本基金还将定期对上述指标进行更新,及时识别发债主体信用状况的变化,从而调整信用等级,对债券重新定价。 本基金还将关注信用利差曲线的变动趋势,通过对宏观经济周期的判断结合对信用债在不同市场中的供需状况、市场容量、债券结构和流动性因素的分析,形成信用利差曲线变动趋势的合理预测,确定信用债整体和分行业的配置比例。 本基金投资于外部主体信用等级为AA及以上的债券。 本基金不同信用等级债券投资比例限制如下: 1)持有信用等级为AAA的信用债占持仓信用债的比例为50%-100%; 2)持有信用等级为AA+的信用债占持仓信用债的比例为0-50%; 3)持有信用等级为AA的信用债占持仓信用债的比例为0-20%。 (6)可转换债券和可交换债券投资策略 可转换债券结合了权益类证券与固定收益类证券的特性,具有下行风险有限同时可分享基础股票价格上涨的特点。本基金将运用二叉树模型以及B-S期权定价模型等量化工具评估其内在投资价值,结合对可转换债券市场上的溢价率及其变动趋势、行业资金的配置以及基础股票基本面的综合分析,最终确定其投资权重及具体品种。 可交换债券同样具有股性和债性,本基金将重点关注可交换债券对应股票的投资价值,综合分析可交换债券的债性特征、股性特征等因素,结合各种定价模型和规范化估值工具,通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 本基金投资于可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券的比例不超过基金资产的20%。 股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。在充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征的情况下,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 资产支持证券投资策略 在对市场利率环境深入研究的基础上,本基金投资于资产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略,结合定量分析和定性分析的方法,综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素,选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。 存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 融资业务的投资策略 本基金参与融资业务,将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件,选择合适的交易对手方。同时,在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下,确定融资比例。 |
| 分红政策 | 1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按照除权除息日的基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、本基金各基金份额类别在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同;本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 |
| 业绩比较基准 | 上证国债指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5% |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金,其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。 本基金可能投资港股通标的股票,除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险,还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） | 销售服务费率 | 0.20%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| --- | --- | 0.00% |
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