| 基金全称 | 民生加银恒祥债券型证券投资基金 | 基金简称 | 民生加银恒祥债券 |
| 基金代码 | 014209（前端） | 基金类型 | 债券型-长债 |
| 发行日期 | 2021年12月02日 | 成立日期 | 2022年01月25日 |
| 成立规模 | 2.200亿份 | 资产规模 | 9.99亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 民生加银基金 | 基金托管人 | 恒丰银行 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | --- | 最高认购费率 | 0.60%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
 | |
| 姓名 | 张玓 |
|---|---|
| 上任日期 | 2022-01-25 |
张玓女士:英国伯明翰大学经济学硕士。自2014年3月加入民生加银基金管理有限公司,曾任交易部债券交易员助理、债券交易员、高级债券交易员、基金经理助理,现任固定收益部基金经理。2021年2月22日至2022年7月25日担任民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金基金经理。2021年2月22日起担任民生加银睿通3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年2月22日至2022年7月25日担任民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金基金经理。2021年2月22日起担任民生加银聚享39个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金经理。2021年2月22日至2022年8月12日担任民生加银中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。2021年6月至2025年1月3日担任民生加银现金增利货币市场基金基金经理。2021年7月9日担任民生加银中债1-3年农发行债券指数证券投资基金基金经理。2023年12月5日担任民生加银恒宁债券型证券投资基金基金经理。2022年1月25日担任民生加银恒祥债券型证券投资基金基金经理。2021年12月10日担任民生加银中债3-5年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。2021年7月9日担任民生加银中债1-3年农发行债券指数证券投资基金基金经理。2025年3月3日担任民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025344 | 民生加银睿通3个月定开发起式C | 债券型-长债 | 2025-09-01 | 至今 | 174天 | 0.01% |
| 024690 | 民生加银中债1-3年农发债指数C | 指数型-固收 | 2025-06-27 | 至今 | 240天 | 0.36% |
| 024392 | 民生加银中债3-5年政金债指数C | 指数型-固收 | 2025-06-06 | 至今 | 261天 | 0.76% |
| 003657 | 民生加银鑫元纯债C | 债券型-混合一级 | 2025-03-03 | 至今 | 356天 | -0.93% |
| 003656 | 民生加银鑫元纯债A | 债券型-混合一级 | 2025-03-03 | 至今 | 356天 | -0.55% |
| 017447 | 民生加银恒宁债券 | 债券型-长债 | 2023-12-05 | 至今 | 2年又80天 | 7.91% |
| 018874 | 民生加银现金增利货币E | 货币型-普通货币 | 2023-07-13 | 2025-01-03 | 1年又175天 | 2.64% |
| 014209 | 民生加银恒祥债券 | 债券型-长债 | 2022-01-25 | 至今 | 4年又29天 | 12.58% |
| 012310 | 民生加银中债3-5年政金债指数A | 指数型-固收 | 2021-12-10 | 至今 | 4年又75天 | 15.37% |
| 007259 | 民生加银中债1-3年农发债指数A | 指数型-固收 | 2021-07-09 | 至今 | 4年又229天 | 12.29% |
| 690210 | 民生加银现金增利货币B | 货币型-普通货币 | 2021-06-08 | 2025-01-03 | 3年又210天 | 6.99% |
| 001240 | 民生加银现金增利货币D | 货币型-普通货币 | 2021-06-08 | 2025-01-03 | 3年又210天 | 6.32% |
| 690010 | 民生加银现金增利货币A | 货币型-普通货币 | 2021-06-08 | 2025-01-03 | 3年又210天 | 6.08% |
| 008693 | 民生加银39个月定期纯债 | 债券型-长债 | 2021-02-22 | 至今 | 5年又1天 | 14.97% |
| 003656 | 民生加银鑫元纯债A | 债券型-混合一级 | 2021-02-22 | 2022-07-25 | 1年又153天 | 5.97% |
| 009262 | 民生加银中债1-5年政金债指数 | 指数型-固收 | 2021-02-22 | 2022-07-21 | 1年又149天 | 5.66% |
| 003173 | 民生加银鑫安纯债C | 债券型-长债 | 2021-02-22 | 2022-07-25 | 1年又153天 | 4.82% |
| 002684 | 民生加银鑫安纯债A | 债券型-长债 | 2021-02-22 | 2022-07-25 | 1年又153天 | 5.55% |
| 003657 | 民生加银鑫元纯债C | 债券型-混合一级 | 2021-02-22 | 2022-07-25 | 1年又153天 | 5.33% |
| 005425 | 民生加银睿通3个月定开发起式A | 债券型-长债 | 2021-02-22 | 至今 | 5年又1天 | 13.53% |
| 投资目标 | 本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性和严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争实现超过业绩比较基准的投资收益。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括债券(国债、金融债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券及超短期融资券、次级债、政府机构债、地方政府债)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、现金等金融工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不投资于股票等权益类资产,也不投资于可转换债券和可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 |
| 投资策略 | 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理念,采用价值分析方法,在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上,自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配置;同时,采用“自下而上”的投资理念,在研究分析信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上,自下而上的精选个券,把握固定收益类金融工具投资机会。 资产配置策略 本基金将结合国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势的综合分析,主动判断市场时机,着重分析进行积极的资产配置,确定在不同时期和阶段基金在各类固定收益类证券的投资比例,以最大限度地降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。 债券投资策略 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 (1)债券投资组合策略 本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析,从宏观经济和货币政策等方面,判断未来的利率走势,从而确定债券资产的配置策略;同时,在日常的操作中综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。 1)久期管理 本基金通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,在充分保证流动性的前提下,确定债券组合久期以及可以调整的范围。 2)收益率曲线形变预测收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根据宏观面、货币政策面等综合因素,对收益率曲线变化进行预测,在保证债券流动性的前提下,适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。 (2)个券选择策略 在个券选择上,本基金重点考虑个券的流动性,包括是否可以进行质押融资回购等要素,还将根据对未来利率走势的判断,综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值。 本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券: 1)信用等级高、流动性好; 2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券; 3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; 4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力。 信用债券投资策略 本基金通过宏观经济运行、发行主体的发展前景和偿债能力、国家信用支撑等多重因素的综合考量对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立信用债券池;然后基于既定的目标久期、信用利差精选个券进行投资。 本基金所投资的信用债的信用评级不得低于AA+。其中投资于AA+的信用债不超过本基金所投信用债资产的50%;投资于AAA的信用债不低于本基金所投信用债资产的50%(运作过程中,因基金份额赎回等情形导致被动超标的除外)。本基金所指信用债包括:金融债券(不含政策性金融债)、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券及超短期融资券、次级债、政府机构债。 为控制本基金的信用风险,本基金将定期对所投债券的信用资质和发行人的偿付能力进行评估。对于存在信用风险隐患的发行人所发行的债券,及时制定风险处置预案。 资产支持证券投资策略 在有效控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从以下方面综合定价,选择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在符合法律法规及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 中国债券综合指数收益率*90%+银行活期存款利率(税后)*10% |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型证券投资基金,其预期收益和风险水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） | 销售服务费率 | --- |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100万元，小于200万元 | --- | 0.30% |
| 大于等于200万元，小于500万元 | --- | 0.10% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔500元 |
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