| 基金全称 | 西部利得汇和债券型证券投资基金 | 基金简称 | 西部利得汇和债券A |
| 基金代码 | 026305（前端） | 基金类型 | 债券型-混合二级 |
| 发行日期 | 2026年01月07日 | 成立日期 | 2026年01月22日 |
| 成立规模 | 19.999亿份 | 资产规模 | 19.49亿份（截止至：2026年01月22日） |
| 基金管理人 | 西部利得基金 | 基金托管人 | 工商银行 |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.15%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 0.60%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.80%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
 | |
| 姓名 | 董伟炜 |
|---|---|
| 上任日期 | 2026-01-22 |
董伟炜先生:中国国籍,在2005年毕业于西南财经大学金融学专业,2007年获得上海财经大学证券投资专业硕士学位。2007年7月加入光大保德信基金管理有限公司,先后担任市场部产品经理助理、产品经理,2010年5月至今先后担任投资部研究员、高级研究员。2015年5月20日至2020年11月6日担任光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金的基金经理,2017年2月7日至2020年11月6日担任光大保德信安和债券型证券投资基金的基金经理,2017年6月至今担任光大保德信安祺债券型证券投资基金的基金经理,2017年12月至今担任光大保德信红利混合型证券投资基金的基金经理,2018年1月至2020年11月6日担任光大保德信行业轮动混合型证券投资基金的基金经理。2018年9月15日至2020年11月6日担任光大保德信安泽债券型证券投资基金基金经理。2019年11月13号至2020年11月6日担任光大保德信景气先锋混合型证券投资基金基金经理。曾任汇华理财有限公司权益配置总监。2024年5月加入西部利得基金管理有限公司,现任绝对收益投资部总经理、基金经理。2024年7月1日担任西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2024年8月14日起担任西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2025年1月27日起担任西部利得汇逸债券型证券投资基金基金经理。2025年9月3日担任西部利得景程灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026306 | 西部利得汇和债券C | 债券型-混合二级 | 2026-01-22 | 至今 | 23天 | 0.13% |
| 026305 | 西部利得汇和债券A | 债券型-混合二级 | 2026-01-22 | 至今 | 23天 | 0.16% |
| 673141 | 西部利得景程混合A | 混合型-灵活 | 2025-09-03 | 至今 | 164天 | 24.06% |
| 673143 | 西部利得景程混合C | 混合型-灵活 | 2025-09-03 | 至今 | 164天 | 24.01% |
| 675123 | 西部利得汇逸债券C | 债券型-混合二级 | 2025-01-27 | 至今 | 1年又18天 | 7.42% |
| 675121 | 西部利得汇逸债券A | 债券型-混合二级 | 2025-01-27 | 至今 | 1年又18天 | 7.54% |
| 021968 | 西部利得均衡优选混合C | 混合型-偏股 | 2025-01-24 | 至今 | 1年又21天 | 61.59% |
| 021967 | 西部利得均衡优选混合A | 混合型-偏股 | 2025-01-24 | 至今 | 1年又21天 | 62.26% |
| 673081 | 西部利得祥运混合A | 混合型-灵活 | 2024-08-14 | 至今 | 1年又184天 | 39.28% |
| 673083 | 西部利得祥运混合C | 混合型-灵活 | 2024-08-14 | 至今 | 1年又184天 | 38.26% |
| 021953 | 西部利得新动向混合C | 混合型-灵活 | 2024-08-08 | 至今 | 1年又190天 | 96.16% |
| 673010 | 西部利得新动向混合A | 混合型-灵活 | 2024-07-01 | 至今 | 1年又228天 | 91.22% |
| 007854 | 光大保德信景气先锋混合A | 混合型-偏股 | 2019-11-13 | 2020-11-06 | 359天 | 69.94% |
| 005657 | 光大安泽债券C | 债券型-混合二级 | 2018-09-15 | 2020-11-06 | 2年又53天 | 16.89% |
| 005656 | 光大安泽债券A | 债券型-混合二级 | 2018-09-15 | 2020-11-06 | 2年又53天 | 17.93% |
| 360016 | 光大行业轮动混合 | 混合型-偏股 | 2018-01-31 | 2020-11-06 | 2年又280天 | 120.36% |
| 360005 | 光大保德信红利混合A | 混合型-偏股 | 2017-12-29 | 2019-07-17 | 1年又200天 | -12.09% |
| 003107 | 光大安祺债券A | 债券型-混合二级 | 2017-06-10 | 2019-07-17 | 2年又37天 | 5.71% |
| 003108 | 光大安祺债券C | 债券型-混合二级 | 2017-06-10 | 2019-07-17 | 2年又37天 | 5.04% |
| 003109 | 光大安和债券A | 债券型-混合二级 | 2017-02-07 | 2020-11-06 | 3年又273天 | 33.11% |
| 003110 | 光大安和债券C | 债券型-混合二级 | 2017-02-07 | 2020-11-06 | 3年又273天 | 31.74% |
| 001047 | 光大保德信国企改革股票A | 股票型 | 2015-05-20 | 2020-11-06 | 5年又172天 | 68.17% |
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| 姓名 | 张英 |
|---|---|
| 上任日期 | 2026-01-30 |
张英女士:国籍中国,本科毕业于中国人民大学国际经济与贸易专业。上海交通大学工商管理专业硕士。曾任广东南粤银行股份有限公司管理培训生、流动性管理岗、业务经理。于2018年9月加入西部利得基金管理有限公司,现任机构部联席总经理、基金经理。自2019年8月起担任西部利得天添金货币市场证券投资基金的基金经理。2019年12月26日至2023年3月9日担任西部利得新润灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年3月16日担任西部利得天添鑫货币市场基金基金经理。2020年3月25日担任西部利得双盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。曾担任西部利得祥盈债券型证券投资基金基金经理。任西部利得聚享一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2024年3月21日担任西部利得沣泰债券型证券投资基金基金经理。2026年1月30日担任西部利得汇和债券型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026305 | 西部利得汇和债券A | 债券型-混合二级 | 2026-01-30 | 至今 | 15天 | 0.17% |
| 026306 | 西部利得汇和债券C | 债券型-混合二级 | 2026-01-30 | 至今 | 15天 | 0.14% |
| 008255 | 西部利得沣泰债券A | 债券型-长债 | 2024-03-21 | 至今 | 1年又330天 | 3.46% |
| 013131 | 西部利得沣泰债券C | 债券型-长债 | 2024-03-21 | 至今 | 1年又330天 | 3.46% |
| 007377 | 西部利得聚享一年定开债券A | 债券型-长债 | 2024-03-16 | 至今 | 1年又335天 | 5.47% |
| 007378 | 西部利得聚享一年定开债券C | 债券型-长债 | 2024-03-16 | 至今 | 1年又335天 | 4.49% |
| 015356 | 西部利得新润混合C | 混合型-灵活 | 2022-03-11 | 2023-03-09 | 363天 | -5.34% |
| 013966 | 西部利得双瑞一年定开债券发起 | 债券型-混合一级 | 2021-12-16 | 至今 | 4年又61天 | 15.88% |
| 008668 | 西部利得双盈一年定开债券 | 债券型-长债 | 2020-03-25 | 至今 | 5年又327天 | 21.94% |
| 675031 | 西部利得天添鑫货币A | 货币型-普通货币 | 2020-03-16 | 至今 | 5年又336天 | 9.74% |
| 675032 | 西部利得天添鑫货币B | 货币型-普通货币 | 2020-03-16 | 至今 | 5年又336天 | 11.32% |
| 675083 | 西部利得祥盈债券C | 债券型-混合二级 | 2020-02-17 | 2023-08-19 | 3年又184天 | 8.81% |
| 675081 | 西部利得祥盈债券A | 债券型-混合二级 | 2020-02-17 | 2023-08-19 | 3年又184天 | 9.19% |
| 673110 | 西部利得新润混合A | 混合型-灵活 | 2019-12-26 | 2023-03-09 | 3年又74天 | 24.17% |
| 675072 | 西部利得天添金货币B | 货币型-普通货币 | 2019-08-12 | 至今 | 6年又188天 | 13.57% |
| 675071 | 西部利得天添金货币A | 货币型-普通货币 | 2019-08-12 | 至今 | 6年又188天 | 11.80% |
| 投资目标 | 在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,追求较高当期收益和长期回报,力求获得超越业绩比较基准的投资回报。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(包含全市场的境内股票型ETF及本基金管理人旗下的股票型基金、权益类混合型基金,不含QDII基金、香港互认基金、基金中基金、其他可投资公募基金的非基金中基金、货币市场基金)、股票(包含主板、科创板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债券、可转换债券(含可分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 资产配置策略 本基金根据对宏观经济趋势、国家宏观调控政策方向、行业和企业盈利、信用状况及其变化趋势、债券市场和股票市场估值水平及预期收益等因素的动态分析,在限定投资范围内,决定债券类资产和权益类资产的配置比例,并跟踪影响资产配置策略的各种因素的变化,定期或不定期对大类资产配置比例进行调整。 股票投资策略 (1)A股投资策略 本基金股票资产以A股市场基本面良好的上市公司为投资对象,基金经理将基于行业配置的要求,对A股市场的股票进行分类和筛选,选择各行业龙头企业和价值被低估的企业作为重点关注对象。对重点公司建立财务模型,预测其未来几年的经营情况和财务状况,在此基础上对公司股票进行估值,以决定是否纳入本基金的投资范围。 在个股的具体选择策略上,采取自下而上的方式,主要从定量分析、定性分析两个方面对上市公司进行考察,精选个股。并根据市场走势与上市公司基本面的变化,适时调整股票投资组合。 定量分析 a.成长性指标:主营业务收入增长率、净利润增长率等; b.财务指标:毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率、经营活动净收益/利润总额等; c.估值指标:市盈率(PE)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率(PS)和总市值。绝对估值与相对估值相结合。 定性分析 a.公司的核心竞争力,体现在行业地位、市场占有率、产品、技术、品牌、营销、资源、渠道等多个方面; b.具有良好的公司管理能力和治理结构。 (2)港股通标的股票投资策略 本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,通过对行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面选择有估值优势与投资价值的标的股票。 (3)存托凭证投资策略 本基金投资于存托凭证,参照本基金股票投资策略执行,同时积极参与存托凭证发行申购,增厚组合收益。 基金投资策略 本基金投资于全市场的股票型ETF以及本基金管理人管理的股票型基金、计入权益类资产的混合型基金。计入权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一: (1)基金合同约定股票(含存托凭证)资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金; (2)根据基金披露的定期报告,最近四个季度股票(含存托凭证)资产占基金资产的比例均不低于60%的混合型基金。 本基金在确定大类资产配置基础上,对于子基金的选择,分为主动管理影响较小的基金和主动管理影响较大的基金两种类型: 主动管理影响较小的基金(如指数基金、ETF基金等):主要从定量的角度分析其跟踪误差、信息比率、规模、流动性以及费率等情况; 主动管理影响较大的基金 (主动管理基金):主要通过对基金管理人和基金经理的研究情况进行筛选,构建精选基金池,并结合市场情况和基金风格构建投资组合,努力获取基金经理优秀管理能力所产生的超额收益。 具体操作方面,通过定量和定性相结合的方法筛选出各类资产类别中优秀的基金经理和基金品种进行投资。定性研究主要指通过对基金管理人和基金经理进行分析和调研的方式对其盈利模式、风格特点及投资理念进行研究,定量研究主要包括: 业绩分析:主要包括相对收益、绝对收益、风险调整后收益等关注方向; 归因分析:主要包括择时能力、行业配置能力、选股能力等; 持仓分析:在行业配置层面,主要观察行业集中度、行业偏离度、行业轮换度等指标;在重仓股层面,主要关注重仓股的市盈率、市净率、PEG、流动性水平等指标。通过动态跟踪基金整体持仓的变化,评估基金风格的稳定性; 容量分析:通过分析基金风格和基金管理人的既往历史业绩,分析基金比较适合的资金容量; 风险控制能力:主要考察下行标准差、区间最大回撤、VaR等指标。 信用衍生品投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以风险对冲为目的,审慎开展信用衍生品投资。本基金投资信用衍生品,将通过对宏观经济周期、行业景气度、发行主体资质和信用衍生品市场的研究,充分考虑信用衍生品的收益性、流动性及风险性特征,运用信用衍生品适当投资风险收益比较高的债券,以达到分散信用风险、提高资产流动性、增强组合收益的目的。 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,履行适当程序后相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。 资产支持证券投资策略 本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究,结合多种定价模型,根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。本基金可投资的资产支持证券评级按照信用债券评级标准执行。 国债期货投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为目的,运用国债期货对基本投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 债券投资策略 (1)久期管理策略。在全球经济的框架下,本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化做出判断,密切跟踪CPI、PPI、汇率、M2等利率敏感指标,对未来市场利率趋势进行分析与预测,并据此确定合理的债券组合目标久期,通过合理的久期控制实现对利率风险的有效管理。 (2)期限结构策略。通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当收益率曲线走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,确保组合收益超过基准收益。具体来看,又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。 1)骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益; 2)子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点,适用于收益率曲线较陡时; 3)杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端,适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动; 4)梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分布于收益率曲线,适用于收益率曲线水平移动。 (3)杠杆投资策略。在考虑债券投资的风险收益情况,以及回购成本等因素的情况下,在风险可控以及法律法规允许的范围内,通过债券回购,放大杠杆进行投资操作。 (4)信用策略。信用债收益率等于基准收益率加信用利差,信用利差收益主要受两个方面的影响,一是该信用债对应信用水平的市场平均信用利差曲线走势;二是该信用债本身的信用变化。基于这两方面的因素,我们分别采用以下的分析策略: 1)基于信用利差曲线变化策略:一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响,二是分析信用债市场容量、结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响,最后综合各种因素,分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定信用债券总的及分行业投资比例。 2)基于信用债信用变化策略:发行人信用发生变化后,基金管理人将采用变化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。影响信用债信用风险的因素分为行业风险、公司风险、现金流风险、资产负债风险和其他风险等五个方面。我们主要依靠内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差。 本基金投资于信用级别评级为AA+及以上的信用债券(包含资产支持证券),其中,非政策性金融债、企业债、公司债、中期票据、公开发行的次级债的信用评级依照评级机构出具的债项信用评级,短期融资券、超短期融资券和其他无债项评级的信用债券的信用评级依照评级机构出具的主体信用评级。如出现没有对应评级的信用债券,基金管理人需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定,以基金管理人的判断结果为准。本基金持有信用债期间,如果其信用评级下降不再符合前述标准,应在评级报告发布之日起3个月内调整至符合约定。 本基金投资不同信用级别评级的信用债的比例如下: 信用级别评级占信用债的比例 AA+ 0%-20% AAA 80%-100% (5)互换策略。不同券种在利息、违约风险、久期、流动性、税收和衍生条款等方面存在差别,投资管理人可以同时买入和卖出具有相近特性的两个或两个以上券种,赚取收益级差。互换策略分为两种: 1)替代互换。判断未来利差曲线走势,比较期限相近的债券的利差水平,选择利差较高的品种,进行价值置换。由于利差水平受流动性和信用水平的影响,因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用的置换,即在相同收益率下买入近期发行的债券,或是流动性更好的债券,或在相同外部信用级别和收益率下,买入内部信用评级更高的债券。 2)市场间利差互换。一般在公司信用债和国家信用债之间进行。如果预期信用利差扩大,则用国家信用债替换公司信用债;如果预期信用利差缩小,则用公司信用债替换国家信用债。 (6)息差策略。通过正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,从而获得杠杆放大收益。 (7)个券挖掘策略。本部分策略强调公司价值挖掘的重要性,在行业周期特征、公司基本面风险特征基础上制定绝对收益率目标策略,甄别具有估值优势、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重点布局优势债券,争取提高组合超额收益空间。 (8)可转换债券投资策略 可转换债券是一种兼具债券和股票特性的复合性衍生证券,本基金对可转换债券的投资主要从公司基本面分析、理论定价分析、投资导向的变化等方面综合考虑。本基金在不同的市场环境中,对可转换债券投资的投资导向也有所不同。 一般而言,在熊市环境中,更多地关注可转换债券的债性价值、上市公司的信用风险以及条款博弈的价值;在牛市环境中,则更多地关注可转换债券的股性价值。 (9)可交换债券投资策略 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票,而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性,其中债性与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案详见届时基金管理人发布的公告,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的该类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可在履行适当程序后对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合全价指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5% |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。 本基金若投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.15%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100万元，小于300万元 | --- | 0.40% |
| 大于等于300万元，小于500万元 | --- | 0.20% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
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