| 基金全称 | 山证资管裕睿6个月定期开放债券型证券投资基金 | 基金简称 | 山证资管裕睿6个月定开债券A |
| 基金代码 | 007268（前端） | 基金类型 | 债券型-长债 |
| 发行日期 | 2019年05月13日 | 成立日期 | 2019年06月03日 |
| 成立规模 | 4.576亿份 | 资产规模 | 1.07亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 山证(上海)资产管理 | 基金托管人 | 光大银行 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 0.60%（前端）天天基金优惠费率：0.06%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.40%（前端）天天基金优惠费率：0.04%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
山证资管裕睿6个月定开债券A(007268) - 基金经理
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| 姓名 | 刘凌云 |
|---|---|
| 上任日期 | 2019-06-03 |
刘凌云女士:中国国籍,上海交通大学管理科学与工程专业硕士,具有基金从业资格。2007年6月29日至2013年6月28日任光大证券股份有限公司固定收益总部债券交易员。2013年7月,在富国基金管理有限公司任高级交易员兼研究助理;2014年8月5日至2015年4月27日任富国富钱包货币市场基金基金经理;2014年8月5日至2015年4月27日任富国天时货币市场基金基金经理。2016年8月3日至2017年3月起担任中欧货币市场基金基金经理;2016年8月3日至2017年3月担任中欧滚钱宝发起式货币市场基金基金经理;2016年12月至2017年3月担任中欧骏泰货币市场基金基金经理。2017年4月加入山西证券股份有限公司资管固收部担任投资主办;2018年7月转入山西证券公募基金部;2019年1月起担任山西证券超短债债券型证券投资基金基金经理;2019年6月3日至2022年8月1日担任山西证券裕睿6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理;2020年7月起至2023年3月14日担任山西证券日日添利货币市场基金基金经理;2021年7月至2022年8月1日任山西证券裕丰一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年7月20日至2022年8月1日担任山西证券裕利定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年7月20日至2022年8月1日担任山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年1月起任山西证券90天滚动持有短债债券型证券投资基金基金经理。2022年12月21日至2025年9月8日任山西证券裕景30天持有期债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年12月21日至2025年9月8日任山西证券裕泽债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年3月起担任山西证券丰盈180天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金经理。2023年3月8日至2025年9月1日担任山西证券裕鑫180天持有期债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年4月12日至2023年7月10日担任山西证券裕辰债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年3月24日至2023年7月10日担任山西证券裕享增强债券型发起式证券投资基金基金经理。2025年05月30日担任山证资管裕睿6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2023年11月30日至2025年9月1日担任山证资管汇利一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025850 | 山证资管裕弘60天滚动持有债券A | 债券型-中短债 | 2026-02-28 | 至今 | 10天 | |
| 025851 | 山证资管裕弘60天滚动持有债券C | 债券型-中短债 | 2026-02-28 | 至今 | 10天 | |
| 026250 | 山证资管中证同业存单AAA指数7天持有 | 指数型-固收 | 2025-12-30 | 至今 | 70天 | 0.20% |
| 007268 | 山证资管裕睿6个月定开债券A | 债券型-长债 | 2025-05-30 | 至今 | 284天 | 1.57% |
| 007269 | 山证资管裕睿6个月定开债券C | 债券型-长债 | 2025-05-30 | 至今 | 284天 | 1.27% |
| 018759 | 山证资管汇利一年定开债券C | 债券型-长债 | 2023-11-30 | 2025-09-01 | 1年又276天 | 2.35% |
| 018758 | 山证资管汇利一年定开债券A | 债券型-长债 | 2023-11-30 | 2025-09-01 | 1年又276天 | 3.07% |
| 016884 | 山证资管裕鑫180天持有期债券发起式C | 债券型-混合二级 | 2023-03-08 | 2025-09-01 | 2年又178天 | 7.39% |
| 016883 | 山证资管裕鑫180天持有期债券发起式A | 债券型-混合二级 | 2023-03-08 | 2025-09-01 | 2年又178天 | 8.47% |
| 017201 | 山证资管丰盈180天滚动持有中短债A | 债券型-中短债 | 2023-03-07 | 至今 | 3年又4天 | 8.50% |
| 017202 | 山证资管丰盈180天滚动持有中短债C | 债券型-中短债 | 2023-03-07 | 至今 | 3年又4天 | 7.85% |
| 016885 | 山证资管裕泽债券发起式A | 债券型-长债 | 2022-12-21 | 2025-09-08 | 2年又262天 | 7.31% |
| 016881 | 山证资管裕景30天持有期债券发起式A | 债券型-中短债 | 2022-12-21 | 2025-09-08 | 2年又262天 | 8.04% |
| 016886 | 山证资管裕泽债券发起式C | 债券型-长债 | 2022-12-21 | 2025-09-08 | 2年又262天 | 0.00% |
| 016882 | 山证资管裕景30天持有期债券发起式C | 债券型-中短债 | 2022-12-21 | 2025-09-08 | 2年又262天 | 7.48% |
| 015239 | 山证资管裕享增强债券发起式A | 债券型-混合二级 | 2022-04-29 | 2023-07-10 | 1年又72天 | 2.54% |
| 015240 | 山证资管裕享增强债券发起式C | 债券型-混合二级 | 2022-04-29 | 2023-07-10 | 1年又72天 | 2.09% |
| 015500 | 山证资管裕辰债券发起式 | 债券型-混合一级 | 2022-04-27 | 2023-07-10 | 1年又74天 | 2.75% |
| 014477 | 山证资管90天滚动持有短债C | 债券型-中短债 | 2022-01-11 | 至今 | 4年又59天 | 12.22% |
| 014476 | 山证资管90天滚动持有短债A | 债券型-中短债 | 2022-01-11 | 至今 | 4年又59天 | 13.15% |
| 009567 | 山证资管裕丰一年定开债券发起式 | 债券型-长债 | 2021-07-20 | 2022-08-01 | 1年又12天 | 4.58% |
| 007212 | 山证资管裕泰3个月定开债券发起式 | 债券型-长债 | 2021-07-20 | 2022-08-01 | 1年又12天 | 4.72% |
| 003179 | 山证资管裕利3个月定开债券发起式 | 债券型-长债 | 2021-07-20 | 2022-08-01 | 1年又12天 | 3.92% |
| 012423 | 山证资管超短债E | 债券型-中短债 | 2021-06-16 | 至今 | 4年又268天 | 13.24% |
| 001176 | 山证资管日日添利货币B | 货币型-普通货币 | 2020-07-01 | 2023-03-14 | 2年又256天 | 6.35% |
| 001177 | 山证资管日日添利货币C | 货币型-普通货币 | 2020-07-01 | 2023-03-14 | 2年又256天 | 2.07% |
| 001175 | 山证资管日日添利货币A | 货币型-普通货币 | 2020-07-01 | 2023-03-14 | 2年又256天 | 5.63% |
| 007268 | 山证资管裕睿6个月定开债券A | 债券型-长债 | 2019-06-03 | 2022-08-01 | 3年又60天 | 17.42% |
| 007269 | 山证资管裕睿6个月定开债券C | 债券型-长债 | 2019-06-03 | 2022-08-01 | 3年又60天 | 15.94% |
| 006627 | 山证资管超短债C | 债券型-中短债 | 2019-01-21 | 至今 | 7年又50天 | 22.54% |
| 006626 | 山证资管超短债A | 债券型-中短债 | 2019-01-21 | 至今 | 7年又50天 | 25.75% |
| 004039 | 中欧骏泰货币B | 货币型-普通货币 | 2016-12-19 | 2017-03-24 | 95天 | 1.02% |
| 002747 | 中欧货币C | 货币型-普通货币 | 2016-08-03 | 2017-03-24 | 233天 | 1.66% |
| 166014 | 中欧货币A | 货币型-普通货币 | 2016-08-03 | 2017-03-24 | 233天 | 1.67% |
| 001211 | 中欧滚钱宝货币A | 货币型-普通货币 | 2016-08-03 | 2017-03-24 | 233天 | 2.05% |
| 002748 | 中欧货币D | 货币型-普通货币 | 2016-08-03 | 2017-03-24 | 233天 | 1.83% |
| 166015 | 中欧货币B | 货币型-普通货币 | 2016-08-03 | 2017-03-24 | 233天 | 1.83% |
| 000862 | 富国天时货币C | 货币型-普通货币 | 2014-11-03 | 2015-04-27 | 175天 | 1.52% |
| 000863 | 富国天时货币D | 货币型-普通货币 | 2014-11-03 | 2015-04-27 | 175天 | 1.87% |
| 000638 | 富国富钱包货币A | 货币型-普通货币 | 2014-08-05 | 2015-04-27 | 265天 | 3.52% |
| 100025 | 富国天时货币A | 货币型-普通货币 | 2014-08-05 | 2015-04-27 | 265天 | 3.18% |
| 100028 | 富国天时货币B | 货币型-普通货币 | 2014-08-05 | 2015-04-27 | 265天 | 3.36% |
| 投资目标 | 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下,力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券及超短期融资券、资产支持证券、次级债、可转换债券、(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款、通知存款和其他银行存款)、同业存单、国债期货等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不投资于股票、权证等资产,但可因投资于可转换债券、可交换债券而被动持有股票、权证等资产。因投资于可转换债券、可交换债券而被动持有的股票、权证等资产,本基金将在其可交易之日起10个交易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | (一)封闭期投资策略 本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合,通过定量分析增强组合策略操作的方法,确定资产在基础配置、行业配置、公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累的行业、公司研究成果,利用自主开发的信用分析系统,深入挖掘价值被低估的标的券种,以尽量获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括:期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。 首先,本组合宏观周期研究的基础上,决定整体组合的久期、杠杆率策略。 一方面,本基金将分析众多的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等),并关注国家财政、税收、货币、汇率政策和其它证券市场政策等。另一方面,本基金将对债券市场整体收益率曲线变化进行深入细致分析,从而对市场走势和波动特征进行判断。在此基础上,确定资产在非信用类固定收益类证券(现金、国家债券、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置比例,整体组合的久期范围以及杠杆率水平。 其次,本组合将在期限结构策略、行业轮动策略的基础上获得债券市场整体回报率,通过息差策略、个券挖掘策略获得超额收益。 1、期限结构策略。通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当收益率曲线走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,确保组合收益超过基准收益。具体来看,又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。 (1)骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益。 (2)子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点,适用于收益率曲线较陡时;杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端,适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动;梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分别于收益率曲线,适用于收益率曲线水平移动。 2、行业配置策略。债券市场所涉及行业众多,同样宏观周期背景下不同行业的景气度的发生,本基金分别采用以下的分析策略: (1)分散化投资:发行人涉及众多行业,本组合将保持在各行业配置比例上的分散化结构,避免过度集中配置在产业链高度相关的上中下游行业。 (2)行业投资:本组合将依据对下一阶段各行业景气度特征的研判,确定在下一阶段在各行业的配置比例,卖出景气度降低行业的债券,提前布局景气度提升行业的债券。 3、息差策略。通过正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,从而获得杠杆放大收益。 本组合将采取低杠杆、高流动性策略,适当运用杠杆息差方式来获取主动管理回报,选取具有较好流动性的债券作为杠杆买入品种,灵活控制杠杆组合仓位,降低组合波动率。 4、个券挖掘策略。本部分策略强调公司价值挖掘的重要性,在行业周期特征、公司基本面风险特征基础上制定投资策略,甄别具有估值优势、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重点布局优势债券,争取提高组合超额收益空间。 5、资产支持证券投资策略。本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 6、国债期货投资策略。本基金根据风险管理的原则,在风险可控的前提下,以套期保值为目的,投资国债期货。本基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现委托财产的长期稳定增值。 (二)开放期投资策略 开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,减小基金净值的波动。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、同一份额类别每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在符合法律法规及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合财富(总值)指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。 |
山证资管裕睿6个月定开债券A(007268) - 基金费率
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | |
| 大于等于100万元，小于300万元 | --- | |
| 大于等于300万元，小于500万元 | --- | |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
山证资管裕睿6个月定开债券A(007268) - 基金公告
- 山证资管裕睿6个月定期开放债券型证券投资基金2025年第4季度报告2026-01-21
- 山证(上海)资产管理有限公司旗下基金2025年第4季度报告的提示性公告2026-01-21
- 山证(上海)资产管理有限公司关于旗下部分基金新增中国邮政储蓄银行股份有限公司为...2025-12-26
- 山证(上海)资产管理有限公司关于旗下部分基金增加易方达财富管理基金销售(广州)有...2025-12-16
- 山证(上海)资产管理有限公司关于取消监事会的公告2025-12-09