| 基金全称 | 银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 银华稳健增利灵活配置混合A |
| 基金代码 | 005260（前端） | 基金类型 | 混合型-灵活 |
| 发行日期 | 2017年11月13日 | 成立日期 | 2017年12月15日 |
| 成立规模 | 0.132亿份 | 资产规模 | 0.25亿份（截止至：2024年03月31日） |
| 基金管理人 | 银华基金 | 基金托管人 | 工商银行 |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.15%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 1.20%（前端）天天基金优惠费率：0.12%（前端） |
| 最高申购费率 | 1.50%（前端）天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
 | |
| 姓名 | 马君 |
|---|---|
| 上任日期 | 2017-12-15 |
马君女士:硕士学位。2008年7月至2009年3月任职大成基金管理有限公司助理金融工程师。2009年3月加盟银华基金管理有限公司,曾担任研究员及基金经理助理职务。自2012年9月4日至2020年11月30日担任银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金基金经理,2013年12月16日至2015年7月16日兼任银华消费主题分级混合型证券投资基金基金经理,2015年8月6日至2016年8月5日兼任银华中证国防安全指数分级证券投资基金基金经理,2015年8月13日至2016年8月5日兼任银华中证一带一路主题指数分级证券投资基金基金经理,自2016年1月14日至2021年2月25日兼任银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)基金经理,自2017年9月15日至2020年12月10日兼任银华智能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理,自2017年11月9日至2021年2月25日兼任银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理,自2017年11月9日起兼任银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理,自2017年12月15日起兼任银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理,2018年5月11日至2021年8月18日兼任银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理,自2020年1月22日起兼任银华中证5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2020年3月20日起兼任银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2020年5月28日起兼任银华中证5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,自2020年9月22日至2022年8月9日兼任银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理,自2020年9月29日起兼任银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理,自2020年12月10日至2022年6月29日兼任银华中证农业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2021年3月3日起兼任银华中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2022年4月20日起兼任银华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,自2022年6月2日起兼任银华中证基建交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,自2022年7月20日起兼任银华中证中药交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2023年3月15日起兼任银华海外数字经济量化选股混合型发起式证券投资基金(QDII)基金经理,自2023年3月17日起兼任银华中证港股通医药卫生综合交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2023年4月7日起兼任银华中证500价值交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2023年9月6日起兼任银华上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。自2024年1月3日起兼任银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 562340 | 银华中证500质量成长ETF | 指数型-股票 | 2024-04-25 | 至今 | 2天 | 0.12% |
| 159567 | 银华国证港股通创新药ETF | 指数型-股票 | 2024-01-03 | 至今 | 115天 | -16.48% |
| 588190 | 银华上证科创板100ETF | 指数型-股票 | 2023-09-06 | 至今 | 234天 | -19.63% |
| 562330 | 银华中证500价值ETF | 指数型-股票 | 2023-04-07 | 至今 | 1年又21天 | -1.25% |
| 159776 | 银华中证港股通医药卫生综合ETF | 指数型-股票 | 2023-03-17 | 至今 | 1年又42天 | -36.16% |
| 016702 | 银华海外数字经济量化选股混合发起式(QDII)C | QDII-混合偏股 | 2023-03-15 | 至今 | 1年又44天 | 16.57% |
| 016701 | 银华海外数字经济量化选股混合发起式(QDII)A | QDII-混合偏股 | 2023-03-15 | 至今 | 1年又44天 | 17.26% |
| 562390 | 银华中证中药ETF | 指数型-股票 | 2022-07-20 | 至今 | 1年又282天 | 4.53% |
| 015761 | 银华中证基建ETF发起式联接A | 指数型-股票 | 2022-06-02 | 至今 | 1年又330天 | 0.92% |
| 015762 | 银华中证基建ETF发起式联接C | 指数型-股票 | 2022-06-02 | 至今 | 1年又330天 | 0.35% |
| 012929 | 银华中证光伏ETF发起式联接C | 指数型-股票 | 2022-04-20 | 至今 | 2年又8天 | -30.91% |
| 012928 | 银华中证光伏ETF发起式联接A | 指数型-股票 | 2022-04-20 | 至今 | 2年又8天 | -30.57% |
| 159842 | 银华中证全指证券公司ETF | 指数型-股票 | 2021-03-03 | 至今 | 3年又56天 | -16.21% |
| 010524 | 银华中证5G通信主题ETF联接C | 指数型-股票 | 2021-01-04 | 至今 | 3年又114天 | -20.57% |
| 159827 | 银华中证农业主题ETF | 指数型-股票 | 2020-12-10 | 2022-06-29 | 1年又201天 | 3.32% |
| 159822 | 银华工银南方东英标普中国新经济ETF(QDII) | 指数型-海外股票 | 2020-09-29 | 至今 | 3年又211天 | -45.47% |
| 005035 | 银华信息科技量化股票发起式A | 股票型 | 2020-09-22 | 2022-08-09 | 1年又321天 | -6.48% |
| 005036 | 银华信息科技量化股票发起式C | 股票型 | 2020-09-22 | 2022-08-09 | 1年又321天 | -7.18% |
| 008889 | 银华中证5G通信主题ETF联接A | 指数型-股票 | 2020-05-28 | 至今 | 3年又335天 | -26.26% |
| 159992 | 银华中证创新药产业ETF | 指数型-股票 | 2020-03-20 | 至今 | 4年又39天 | -31.03% |
| 159994 | 银华中证5G通信主题ETF | 指数型-股票 | 2020-01-22 | 至今 | 4年又97天 | -23.20% |
| 005516 | 银华中小市值量化优选C | 股票型 | 2018-05-11 | 2021-06-16 | 3年又37天 | 17.33% |
| 005515 | 银华中小市值量化优选A | 股票型 | 2018-05-11 | 2021-06-16 | 3年又37天 | 15.01% |
| 005260 | 银华稳健增利灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2017-12-15 | 至今 | 6年又135天 | 38.91% |
| 005261 | 银华稳健增利灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2017-12-15 | 至今 | 6年又135天 | 36.05% |
| 005238 | 银华医疗健康量化优选C | 股票型 | 2017-11-09 | 至今 | 6年又171天 | 11.35% |
| 005237 | 银华医疗健康量化优选A | 股票型 | 2017-11-09 | 至今 | 6年又171天 | 13.91% |
| 005236 | 银华食品饮料量化股票发起式C | 股票型 | 2017-11-09 | 2021-02-25 | 3年又109天 | 142.82% |
| 005235 | 银华食品饮料量化股票发起式A | 股票型 | 2017-11-09 | 2021-02-25 | 3年又109天 | 144.61% |
| 005034 | 银华智能汽车量化股票发起式C | 股票型 | 2017-09-15 | 2020-09-24 | 3年又10天 | 12.01% |
| 005033 | 银华智能汽车量化股票发起式A | 股票型 | 2017-09-15 | 2020-09-24 | 3年又10天 | 12.30% |
| 161815 | 银华抗通胀主题 | QDII-商品 | 2016-01-14 | 2021-02-25 | 5年又44天 | 24.26% |
| 150354 | 银华中证一带一路主题分级B | 指数型-股票 | 2015-08-13 | 2016-06-15 | 307天 | -11.10% |
| 150353 | 银华中证一带一路主题分级A | 指数型-股票 | 2015-08-13 | 2016-06-15 | 307天 | 4.32% |
| 161833 | 银华中证一带一路主题指数分级 | 指数型-股票 | 2015-08-13 | 2016-06-15 | 307天 | -3.43% |
| 150352 | 银华中证国防安全指数分级B | 指数型-股票 | 2015-08-06 | 2016-06-15 | 314天 | 12.50% |
| 150351 | 银华中证国防安全指数分级A | 指数型-股票 | 2015-08-06 | 2016-06-15 | 314天 | 4.48% |
| 161832 | 银华中证国防安全指数分级 | 指数型-股票 | 2015-08-06 | 2016-06-15 | 314天 | 8.51% |
| 161818 | 银华消费主题混合A | 混合型-偏股 | 2013-12-16 | 2015-07-16 | 1年又212天 | 36.97% |
| 150060 | 银华鑫瑞 | 指数型-股票 | 2012-09-04 | 2020-09-30 | 8年又28天 | -75.94% |
| 150059 | 银华金瑞 | 指数型-股票 | 2012-09-04 | 2020-09-30 | 8年又28天 | 55.25% |
| 161819 | 银华中证内地资源指数分级 | 指数型-股票 | 2012-09-04 | 2020-09-30 | 8年又28天 | -34.04% |
 | |
| 姓名 | 张凯 |
|---|---|
| 上任日期 | 2021-09-28 |
张凯先生:CFA,硕士学位,毕业于清华大学。2009年7月加入银华基金,历任量化投资部金融工程助理分析师、基金经理助理、总监助理,现任量化投资部副总监、基金经理。自2012年11月14日至2020年11月25日担任银华中证等权重90指数分级证券投资基金基金经理,自2013年11月5日至2019年9月26日兼任银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理,自2016年1月14日至2018年4月2日兼任银华全球核心优选证券投资基金基金经理,自2016年4月7日起兼任银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理,自2016年4月25日至2018年11月30日兼任银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2018年3月7日至2020年11月29日兼任银华沪深300指数分级证券投资基金基金经理,自2019年6月28日至2021年7月23日兼任银华深证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2019年8月29日至2020年12月31日兼任银华深证100指数分级证券投资基金基金经理,自2019年12月6日至2021年9月17日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2020年11月26日至2022年7月28日兼任银华中证等权重90指数证券投资基金(LOF)基金经理,自2020年11月30日起兼任银华沪深300指数证券投资基金(LOF)基金经理,自2021年1月1日起兼任银华深证100指数证券投资基金(LOF)基金经理,自2021年2月3日至2022年2月23日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,自2021年5月13日至2022年6月17日兼任银华中证研发创新100交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2021年7月29日至2023年7月28日兼任银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2021年9月22日至2023年7月28日兼任银华中证机器人交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2021年9月28日起兼任银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理,自2021年11月19日起兼任银华华证ESG领先指数证券投资基金基金经理,自2021年12月20日至2023年7月28日兼任银华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2022年1月27日至2023年7月28日兼任银华中证内地地产主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2022年3月7日至2023年9月8日兼任银华中证港股通医药卫生综合交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2022年11月24日起兼任银华中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2023年8月23日起兼任银华中证800增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 159555 | 银华中证2000增强策略ETF | 指数型-股票 | 2023-12-01 | 至今 | 148天 | -10.56% |
| 159517 | 银华中证800增强策略ETF | 指数型-股票 | 2023-08-23 | 至今 | 248天 | -3.32% |
| 159677 | 银华中证1000增强策略ETF | 指数型-股票 | 2022-11-24 | 至今 | 1年又155天 | -9.04% |
| 159776 | 银华中证港股通医药卫生综合ETF | 指数型-股票 | 2022-03-07 | 2023-09-08 | 1年又185天 | -4.74% |
| 159768 | 银华中证内地地产主题ETF | 指数型-股票 | 2022-01-27 | 2023-07-28 | 1年又182天 | -18.36% |
| 562300 | 银华中证内地低碳经济主题ETF | 指数型-股票 | 2021-12-20 | 2023-07-28 | 1年又220天 | -31.07% |
| 013174 | 银华华证ESG领先指数 | 指数型-股票 | 2021-11-19 | 至今 | 2年又160天 | -16.36% |
| 005260 | 银华稳健增利灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2021-09-28 | 至今 | 2年又212天 | -24.05% |
| 005037 | 银华新能源新材料A | 股票型 | 2021-09-28 | 至今 | 2年又212天 | -50.85% |
| 005261 | 银华稳健增利灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2021-09-28 | 至今 | 2年又212天 | -24.78% |
| 005038 | 银华新能源新材料C | 股票型 | 2021-09-28 | 至今 | 2年又212天 | -51.35% |
| 562360 | 银华中证机器人ETF | 指数型-股票 | 2021-09-22 | 2023-07-28 | 1年又309天 | -8.67% |
| 159786 | 银华中证虚拟现实主题ETF | 指数型-股票 | 2021-07-29 | 2023-07-28 | 1年又364天 | -24.86% |
| 159987 | 银华中证研发创新100ETF | 指数型-股票 | 2021-05-13 | 2022-06-17 | 1年又35天 | -6.38% |
| 010561 | 银华巨潮小盘价值ETF联接A | 指数型-股票 | 2021-02-03 | 2022-02-23 | 1年又20天 | 19.66% |
| 159990 | 银华巨潮小盘价值ETF | 指数型-股票 | 2019-12-06 | 2021-09-17 | 1年又286天 | 49.49% |
| 161812 | 银华深证100指数(LOF) | 指数型-股票 | 2019-08-29 | 至今 | 4年又243天 | 1.69% |
| 159969 | 银华深证100ETF | 指数型-股票 | 2019-06-28 | 2021-07-23 | 2年又26天 | 74.81% |
| 161811 | 银华沪深300指数(LOF) | 指数型-股票 | 2018-03-07 | 至今 | 6年又53天 | 11.46% |
| 150167 | 银华沪深300指数分级A | 指数型-股票 | 2018-03-07 | 2020-11-29 | 2年又268天 | 8.84% |
| 000062 | 银华量化智慧动力混合 | 混合型-灵活 | 2016-04-25 | 2018-09-28 | 2年又156天 | -15.43% |
| 002269 | 银华大数据灵活配置定开混合 | 混合型-灵活 | 2016-04-07 | 至今 | 8年又22天 | -12.60% |
| 183001 | 银华全球优选 | QDII-普通股票 | 2016-01-14 | 2018-04-02 | 2年又79天 | 35.84% |
| 150139 | 银华中证800分级B | 指数型-股票 | 2013-11-05 | 2019-04-16 | 5年又163天 | -43.74% |
| 161825 | 银华中证800分级 | 指数型-股票 | 2013-11-05 | 2019-04-16 | 5年又163天 | 36.96% |
| 150138 | 银华中证800分级A | 指数型-股票 | 2013-11-05 | 2019-04-16 | 5年又163天 | 33.97% |
| 161816 | 银华中证等权重90指数(LOF) | 指数型-股票 | 2012-11-14 | 2022-07-28 | 9年又258天 | 83.98% |
| 150031 | 银华中证等权90指数鑫利 | 指数型-股票 | 2012-11-14 | 2020-11-25 | 8年又13天 | -16.35% |
| 150030 | 银华中证等权90指数金利 | 指数型-股票 | 2012-11-14 | 2020-11-25 | 8年又13天 | 54.40% |
 | |
| 姓名 | 杨腾 |
|---|---|
| 上任日期 | 2021-11-29 |
杨腾先生:中国,研究生、硕士。曾就职于信达证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司。2015年7月加入银华基金,历任量化投资部量化研究员,现任量化投资部基金经理助理。2021年11月29日担任银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华深证100指数证券投资基金(LOF)、银华中证等权重90指数证券投资基金(LOF)、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华沪深300指数证券投资基金(LOF)基金经理、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 005237 | 银华医疗健康量化优选A | 股票型 | 2021-11-29 | 至今 | 2年又150天 | -38.41% |
| 005235 | 银华食品饮料量化股票发起式A | 股票型 | 2021-11-29 | 至今 | 2年又150天 | -27.71% |
| 005037 | 银华新能源新材料A | 股票型 | 2021-11-29 | 至今 | 2年又150天 | -53.76% |
| 161811 | 银华沪深300指数(LOF) | 指数型-股票 | 2021-11-29 | 至今 | 2年又150天 | -22.81% |
| 005236 | 银华食品饮料量化股票发起式C | 股票型 | 2021-11-29 | 至今 | 2年又150天 | -28.41% |
| 161812 | 银华深证100指数(LOF) | 指数型-股票 | 2021-11-29 | 至今 | 2年又150天 | -35.68% |
| 005261 | 银华稳健增利灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2021-11-29 | 至今 | 2年又150天 | -23.14% |
| 005035 | 银华信息科技量化股票发起式A | 股票型 | 2021-11-29 | 2023-01-11 | 1年又43天 | -24.30% |
| 005038 | 银华新能源新材料C | 股票型 | 2021-11-29 | 至今 | 2年又150天 | -54.20% |
| 005238 | 银华医疗健康量化优选C | 股票型 | 2021-11-29 | 至今 | 2年又150天 | -39.00% |
| 005260 | 银华稳健增利灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2021-11-29 | 至今 | 2年又150天 | -22.43% |
| 161816 | 银华中证等权重90指数(LOF) | 指数型-股票 | 2021-11-29 | 至今 | 2年又150天 | -30.55% |
| 005036 | 银华信息科技量化股票发起式C | 股票型 | 2021-11-29 | 2023-01-11 | 1年又43天 | -24.64% |
| 投资目标 | 本基金灵活运用多种投资策略,在严格控制投资组合风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的中长期稳健增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金依法投资于国内发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭证及其他中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、权证、股指期货、国债期货、货币市场工具(含同业存单)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 |
| 投资策略 | 本基金综合使用多种投资策略,力争实现基金资产的长期稳健增值。 1、大类资产配置策略 本基金将采用定量和定性相结合的分析方法,结合对宏观经济环境、国家经济政策、行业发展状况、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的定性分析,综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机。在此基础上,本基金将积极主动地对权益类资产、债券类资产和现金等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整。 2、股票投资策略 本基金在股票投资过程中,运用量化模型和多种量化选股策略进行信息采集和处理,从而提高对于上市公司盈利变化、成长性变化、特殊事件等投资信息利用的效率,提高投资收益率。 1)价值成长策略 通过量化模型抓取上市公司发布的财务公告数据,按照反映估值水平的指标和反映成长性的指标分别对股票进行排序,选出同时在估值和成长性两方面都表现较好的股票,并构建组合。 2)超跌反转策略 本基金将通过量化模型对在过去一段时间区间内跌幅靠前的股票进行排序,选取公司财务基本面指标表现较好的股票,力图选出基本面稳定但股价超跌的股票进行投资,等待其估值的修复。 3)盈利惊喜策略 通过量化模型关注上市公司最新的财报数据,将业绩增速超过过往财报期平均业绩增速的百分比幅度进行排序,选取其中排序靠前的股票,从而选出业绩增长超预期的股票进行投资。 4)分析师精选策略 优秀的基本面分析师对股票的推荐通常与股票的上涨有较强相关性,一方面来源于优秀分析师对股票的深入研究和挖掘,另一方面来源于分析师的市场影响力。本基金通过量化的方式将卖方分析师的长期模拟组合业绩进行排名,将排名靠前的分析师当前所推荐的股票予以汇总,按照股票当前同时被多少位分析师推荐进行排序,选取同时被最多分析师推荐的股票,在进行风险调整后来构建投资组合。 5)事件驱动策略 个股的突发性事件如股权激励、高管增减持、定向增发、高送转、纳入调出重要指数等都将会带来股票的短期交易性机会。量化的投资方法可以通过对全市场发生重大事件的股票进行快速扫描分析,找到那些预期被正面事件驱动上涨的股票构建组合。 3、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 4、债券类金融工具投资策略 (1)债券资产配置策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上,动态调整组合久期和债券的结构,并通过自下而上精选债券,获取优化收益。 (2)债券类金融工具类属配置策略 类属配置是指对各市场及各种类的债券类金融工具之间的比例进行适时、动态的分配和调整,确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合。具体包括市场配置和品种选择两个层面。 在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所市场和银行间市场等市场债券类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况,相机调整不同市场中债券类金融工具所占的投资比例。 在品种选择层面,本基金将基于各品种债券类金融工具收益率水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,采取定量分析和定性分析结合的方法,在各种债券类金融工具之间进行优化配置。 (3)久期调整策略 债券投资受利率风险的影响。本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,进而主动调整所持有的债券资产组合的久期值,达到增加收益或减少损失的目的。 当预期市场总体利率水平降低时,本基金将延长所持有的债券组合的久期值,从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短组合久期,以规避债券价格下降的风险带来的资本损失,获得较高的再投资收益。 (4)收益率曲线配置策略 本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过预期收益率曲线形态变化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸。 在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中策略;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃策略;在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯形策略。 本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周期、市场供求关系和流动性变化等因素,确定信用债券的行业配置和各信用级别信用债券所占投资比例。 (5)基于信用变化策略 信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本基金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析和公司发展前景分析等细致的调查研究,依靠本基金内部信用评级系统建立信用债券的内部评级,分析违约风险及合理的信用利差水平,对信用债券进行独立、客观的价值评估。 (6)息差策略 当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购并将所融入的资金投资于债券,从而获取债券收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。 (7)信用债券精选策略 本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立不同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。 (8)可转换公司债券投资策略 本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基础上,采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好,并且基础股票基本面优良、具有较强盈利能力、成长前景好、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种,以合理价格买入并持有,根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合,获取稳健的投资回报。此外,本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值,通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求选择被市场低估的品种,进而构建本基金可转换公司债券的投资组合。 当本基金所持有的可转换公司债券与正股之间存在套利机会或者可转换公司债券流动性暂时不足时,为实现投资收益最大化,本基金将把所持有的可转换公司债券转股并择机抛售。 5、资产支持证券投资策略 本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。 6、金融衍生工具投资策略 本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投资过程中,基金管理人主要通过采取有效的组合策略,将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工具。 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 本基金投资国债期货,将根据风险管理的原则,充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,在风险可控的前提下,本着谨慎的原则,适度参与国债期货投资。在国债期货投资时,本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选择定价合理的国债期货合约,其次,考虑国债期货各合约的流动性情况,最终确定与现货组合的合适匹配,以达到风险管理的目标,改善组合的风险收益特性。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若基金份额持有人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;红利再投方式免收再投资的费用; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上基金收益分配原则,并于变更实施日前在指定媒介上公告,且不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 中证800指数收益率×50%+中国债券总指数收益率×50% |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.15%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于50万元 | --- | |
| 大于等于50万元，小于100万元 | --- | |
| 大于等于100万元，小于200万元 | --- | |
| 大于等于200万元，小于500万元 | --- | |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
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