| 基金全称 | 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 | 基金简称 | 国富强化收益债券D |
| 基金代码 | 026414（前端） | 基金类型 | 债券型-混合二级 |
| 发行日期 | 成立日期 | 2025年12月25日 | |
| 成立规模 | --- | 资产规模 | --- |
| 基金管理人 | 国海富兰克林基金 | 基金托管人 | 中国银行 |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | --- |
| 最高申购费率 | --（前端）：0.90%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
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| 姓名 | 刘怡敏 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-12-25 |
刘怡敏女士:CFA,四川大学金融学硕士,四川大学国际金融与贸易专业学士。历任西南证券研究发展中心债券研究员,富国基金管理有限公司债券研究员,自2010年3月29日至2015年1月31日任国海富兰克林基金管理有限公司富兰克林国海中国收益证券投资基金的基金经理。截至本招募说明书(更新)所载内容截止日任国海富兰克林基金管理有限公司固定收益投资总监,自2008年10月24日起任富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金的基金经理,自2012年9月11日起任富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金的基金经理,自2015年11月28日起任富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)的基金经理,自2019年1月3日起任富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026414 | 国富强化收益债券D | 债券型-混合二级 | 2025-12-25 | 至今 | 16天 | 1.00% |
| 012812 | 国富鑫颐收益混合A | 混合型-偏债 | 2023-01-09 | 2023-07-10 | 182天 | -1.29% |
| 012813 | 国富鑫颐收益混合C | 混合型-偏债 | 2023-01-09 | 2023-07-10 | 182天 | -1.44% |
| 017211 | 国富焦点驱动混合C | 混合型-灵活 | 2022-11-30 | 至今 | 3年又42天 | 12.33% |
| 000065 | 国富焦点驱动混合A | 混合型-灵活 | 2019-01-03 | 至今 | 7年又9天 | 65.36% |
| 164510 | 国富恒利债券(LOF)C | 债券型-混合一级 | 2015-11-28 | 至今 | 10年又46天 | 37.90% |
| 164509 | 国富恒利债券(LOF)A | 债券型-混合一级 | 2015-11-28 | 至今 | 10年又46天 | 49.26% |
| 150166 | 国富恒利分级债券B | 债券型-长债 | 2015-11-28 | 2017-03-10 | 1年又103天 | 5.11% |
| 450019 | 国富恒久信用债券C | 债券型-混合一级 | 2012-09-11 | 至今 | 13年又124天 | 73.32% |
| 450018 | 国富恒久信用债券A | 债券型-混合一级 | 2012-09-11 | 至今 | 13年又124天 | 79.95% |
| 450001 | 国富中国收益混合A | 混合型-平衡 | 2010-03-27 | 2015-01-31 | 4年又311天 | 19.11% |
| 450006 | 国富强化收益债券C | 债券型-混合二级 | 2008-12-18 | 至今 | 17年又27天 | 124.90% |
| 450005 | 国富强化收益债券A | 债券型-混合二级 | 2008-10-24 | 至今 | 17年又82天 | 142.17% |
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| 姓名 | 刘晓 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-12-25 |
刘晓女士:中国国籍,上海财经大学金融学硕士。历任国海富兰克林基金管理有限公司研究助理、研究员、基金经理助理。自2018年10月16日至2025年2月13日任国海富兰克林基金管理有限公司富兰克林国海天颐混合型证券投资基金的基金经理。自2017年2月18日起任国海富兰克林基金管理有限公司富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金的基金经理,自2018年10月16日起任富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,自2019年1月25日起任富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,自2021年11月30日起任富兰克林国海匠心精选混合型证券投资基金的基金经理,自2022年5月31日起任富兰克林国海鑫享价值混合型证券投资基金的基金经理,自2022年8月2日起任富兰克林国海均衡增长混合型证券投资基金的基金经理,自2025年2月13日起任富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金的基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026414 | 国富强化收益债券D | 债券型-混合二级 | 2025-12-25 | 至今 | 16天 | 1.00% |
| 450006 | 国富强化收益债券C | 债券型-混合二级 | 2025-02-13 | 至今 | 331天 | 5.61% |
| 450005 | 国富强化收益债券A | 债券型-混合二级 | 2025-02-13 | 至今 | 331天 | 5.90% |
| 017426 | 国富深化价值混合C | 混合型-偏股 | 2022-12-07 | 至今 | 3年又35天 | 17.49% |
| 017211 | 国富焦点驱动混合C | 混合型-灵活 | 2022-11-30 | 至今 | 3年又42天 | 12.33% |
| 015137 | 国富均衡增长混合A | 混合型-偏股 | 2022-08-02 | 至今 | 3年又162天 | 19.87% |
| 015138 | 国富均衡增长混合C | 混合型-偏股 | 2022-08-02 | 至今 | 3年又162天 | 17.82% |
| 014152 | 国富鑫享价值混合C | 混合型-偏股 | 2022-05-31 | 至今 | 3年又225天 | 11.65% |
| 014151 | 国富鑫享价值混合A | 混合型-偏股 | 2022-05-31 | 至今 | 3年又225天 | 14.09% |
| 011980 | 国富匠心精选混合A | 混合型-偏股 | 2021-11-30 | 至今 | 4年又42天 | 10.65% |
| 011981 | 国富匠心精选混合C | 混合型-偏股 | 2021-11-30 | 至今 | 4年又42天 | 7.05% |
| 000065 | 国富焦点驱动混合A | 混合型-灵活 | 2019-01-25 | 至今 | 6年又352天 | 61.57% |
| 002087 | 国富新机遇混合A | 混合型-灵活 | 2018-10-16 | 至今 | 7年又88天 | 65.98% |
| 005652 | 国富天颐混合A | 混合型-偏债 | 2018-10-16 | 2025-02-13 | 6年又122天 | 45.88% |
| 005653 | 国富天颐混合C | 混合型-偏债 | 2018-10-16 | 2025-02-13 | 6年又122天 | 40.45% |
| 002088 | 国富新机遇混合C | 混合型-灵活 | 2018-10-16 | 至今 | 7年又88天 | 62.54% |
| 450004 | 国富深化价值混合A | 混合型-偏股 | 2017-02-18 | 至今 | 8年又328天 | 231.01% |
| 投资目标 | 通过主动的资产管理,在严格控制风险、保证资产充分流动性的基础上,力求为投资者创造持续稳定的投资回报。 |
|---|---|
| 投资理念 | 基于对宏观经济和债券市场的趋势性波动的判断,采取“自上而下”的主动投资策略,通过组合管理来合理优化基金资产的风险-收益特征,以债券久期管理为主,辅以各种稳健套利策略,追求低风险的持续稳定回报。 |
| 投资范围 | 本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券、股票、存托凭证、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 |
| 投资策略 | 股票投资策略 本基金的股票投资包括股票二级市场投资和新股申购。 本基金可适当参与股票二级市场的投资,主要采用“自下而上”的投资策略,将定量的股票筛选和定性的公司深度研究相结合,精选具有稳定的现金分红能力和持续的盈利增长预期,且估值合理的优质上市公司股票。 本基金认为参与新股申购获得收益不但要求对股票上市价格进行准确判断,更重要的是对上市企业更长期投资价值的判断。因此,对上市公司进行深度的基本面研究、挖掘内在投资价值是本基金获得超额收益的主要来源之一。本基金对获配新股适时选择获配新股变现时机,以获取较好的股票变现收益。 动态收益增强策略 在以上债券投资策略的基础上,本基金还将根据债券市场的动态变化,采取多种灵活的策略,获取超额收益。主要包括骑乘收益率曲线策略、息差策略等。 (1)骑乘收益率曲线策略 骑乘收益率曲线策略是指当收益率曲线相对陡峭时,买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平处于相对高位的债券,随着债券期限剩余期限缩短,债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券收益率的下滑,获得资本利得收益。 (2)息差策略 息差策略是指通过不断正回购融资并持续买入债券的操作,只要回购资金成本低于债券收益率,就可以达到杠杆放大的套利目标。 本基金将根据对市场回购利率走势的判断,适当地选择杠杆比率,谨慎地实施息差策略,提高投资组合的收益水平。 存托凭证投资策略 在严格控制风险的前提下,本基金将根据投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究分析,从而选择有比较优势的存托凭证进行投资。 权证投资策略 本基金不直接从二级市场买入权证,可持有股票派发或可分离交易可债券所分离的权证。 可转债投资策略 可转换债券(含可交易分离可转债)兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征,在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析,投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券,获取稳健的投资回报。 固定收益类品种投资策略 债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理,识别收益率曲线中价值低估的部分以及各类债券中价值低估的种类。本基金将采取积极主动的投资策略,以中长期利率趋势分析为主,结合经济周期、宏观经济运行中的价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政策研判及收益率曲线分析,在保证流动性和风险可控的前提下,实施积极的债券投资组合管理。 (1)利率预期策略 利率变化是影响债券价格的最重要的因素,利率预期策略是本基金的基本投资策略。通过对宏观经济、金融政策、市场供需、市场结构变化等因素的分析,采用定性分析与定量分析相结合的方法,形成对未来利率走势的判断,并依此调整组合久期和资产配置比例。 (2)久期控制策略 在对利率变化方向和趋势判断的基础上,确定恰当的久期目标,合理控制利率风险。在预期利率整体上升时,降低组合久期;在预期利率整体下降时,提高组合久期。(3)期限结构配置 在决定本基金债券组合的久期后,本基金主要采用收益率曲线分析策略决定组合期限结构配置。 收益率曲线分析策略是根据收益曲线的非平行移动调整资产组合,即通过考察市场收益率曲线的动态变化及预期变化,寻求在一段时间内获得因收益率曲线形状变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益的策略。主要有三种配置方式可以选择:子弹策略是将组合各债券到期期限高度集中于收益率曲线上的某一点;哑铃策略是将到期期限集中于曲线的两端;而梯形策略则是各期限到期的债券所占的比重基本一致。 (4)类属资产配置策略 不同类型的债券在收益率、流动性和信用风险上存在差异,有必要将债券资产配置于不同类型的债券品种以及在不同市场上进行配置,以寻求收益性、流动性和信用风险补偿间的最佳平衡点。 在综合信用分析、流动性分析、税收及市场结构等因素分析的基础上,本基金根据对金融债、企业债等债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收窄的预期,主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例,降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例,获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 (5)债券品种选择策略 在以上债券资产久期、期限和类属配置的基础上,本基金根据债券市场收益率数据,运用利率模型对单个债券进行估值分析,并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。为控制基金债券投资的信用风险,本基金投资的企业债券需经国内评估机构进行信用评估,要求其信用评级为投资级以上。如果债券获得主管机构的豁免评级,本基金根据对债券发行人的内部信用风险分析,决定是否将该债券纳入基金的投资范围。 (6)套利策略 在有效资产配置的基础之上,基金管理人还将采用多种投资手段,把握市场上的无风险套利机会,并利用杠杆原理以及各种衍生工具,增加盈利性,控制风险。 |
| 分红政策 | 1、基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式,基金份额持有人可自行选择收益分配方式;基金份额持有人事先未做出选择的,默认的分红方式为现金红利; 2、由于不同基金份额类别的收费模式不同,其对应的可分配收益将有所不同,但同一类别内的每一基金份额享有同等分配权; 3、基金当期收益先弥补前期亏损后,方可进行当期收益分配; 4、基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值; 5、如果基金当期出现亏损,则不进行收益分配; 6、在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年至多12次; 7、全年基金收益分配比例不得低于年度基金已实现净收益的70%。基金合同生效不满三个月,收益可不分配; 8、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。 |
| 业绩比较基准 | 中债总指数(全价) |
| 风险收益特征 | 本基金属债券型证券投资基金,为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金,高于货币市场基金。 |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
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