| 基金全称 | 兴银裕安增利债券型证券投资基金 | 基金简称 | 兴银裕安增利债券A |
| 基金代码 | 025321（前端） | 基金类型 | 债券型-混合二级 |
| 发行日期 | 2025年11月17日 | 成立日期 | --- |
| 成立规模 | --- | 资产规模 | --- |
| 基金管理人 | 兴银基金管理 | 基金托管人 | 平安银行 |
| 管理费率 | 0.50%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 0.60%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
 | |
| 姓名 | 王深 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-09-27 |
王深先生:中国国籍,硕士,曾任职于中泰证券厦门厦禾营业部、厦门象屿股份有限公司。2015年4月加入兴银基金管理有限责任公司,历任固定收益部信用研究员、基金经理助理,现任固定收益部下设二级部门策略分析部副总经理(主持工作),兼基金经理。2020年8月12日至2025年1月21日任兴银长乐半年定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2020年8月12日至2023年9月5日任兴银汇悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2020年8月12日至2024年1月4日任兴银合盛三年定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2022年5月11日起任兴银中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理。2022年8月9日至2024年1月4日任兴银汇泽87个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2022年8月9日至2025年6月17日任兴银瑞益纯债债券型证券投资基金基金经理。2023年6月1日起任兴银稳益30天持有期债券型证券投资基金基金经理。2023年8月1日至2025年8月19日任兴银汇裕一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2023年8月1日起任兴银汇智一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2023年9月5日至2025年8月6日任兴银合盈债券型证券投资基金基金经理。自2023年9月5日起任兴银聚丰债券型证券投资基金基金经理。自2024年8月2日起任兴银鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2025年6月17日担任兴银长盈三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2025年8月5日担任兴银中短债债券型证券投资基金、兴银稳安60天滚动持有债券型发起式证券投资基金基金经理。2025年8月8日起担任兴银稳惠180天持有期混合型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025322 | 兴银裕安增利债券C | 债券型-混合二级 | 2025-09-27 | 至今 | 3天 | |
| 025321 | 兴银裕安增利债券A | 债券型-混合二级 | 2025-09-27 | 至今 | 3天 | |
| 018212 | 兴银稳惠180天持有期混合A | 混合型-偏债 | 2025-08-08 | 至今 | 53天 | 0.82% |
| 018213 | 兴银稳惠180天持有期混合C | 混合型-偏债 | 2025-08-08 | 至今 | 53天 | 0.81% |
| 006545 | 兴银中短债A | 债券型-中短债 | 2025-08-05 | 至今 | 56天 | 0.01% |
| 012393 | 兴银稳安60天滚动持有债券C | 债券型-长债 | 2025-08-05 | 至今 | 56天 | 0.07% |
| 013156 | 兴银稳安60天滚动持有债券E | 债券型-长债 | 2025-08-05 | 至今 | 56天 | 0.04% |
| 012392 | 兴银稳安60天滚动持有债券A | 债券型-长债 | 2025-08-05 | 至今 | 56天 | 0.08% |
| 006546 | 兴银中短债C | 债券型-中短债 | 2025-08-05 | 至今 | 56天 | -0.01% |
| 023773 | 兴银中债优选投资级信用债指数A | 指数型-固收 | 2025-06-20 | 至今 | 102天 | -0.17% |
| 023774 | 兴银中债优选投资级信用债指数C | 指数型-固收 | 2025-06-20 | 至今 | 102天 | -0.21% |
| 004123 | 兴银长盈定开债A | 债券型-长债 | 2025-06-17 | 至今 | 105天 | -1.10% |
| 018992 | 兴银长盈定开债C | 债券型-长债 | 2025-06-17 | 至今 | 105天 | -1.14% |
| 024404 | 兴银聚丰债券C | 债券型-长债 | 2025-05-29 | 至今 | 124天 | 0.59% |
| 024405 | 兴银聚丰债券E | 债券型-长债 | 2025-05-29 | 至今 | 124天 | 0.59% |
| 021969 | 兴银鼎新灵活配置C | 混合型-灵活 | 2024-08-05 | 至今 | 1年又56天 | 2.20% |
| 001339 | 兴银鼎新灵活配置A | 混合型-灵活 | 2024-08-02 | 至今 | 1年又59天 | -0.04% |
| 008582 | 兴银聚丰债券A | 债券型-长债 | 2023-09-05 | 至今 | 2年又26天 | 4.61% |
| 001783 | 兴银合盈债券A | 债券型-长债 | 2023-09-05 | 2025-08-06 | 1年又336天 | 6.39% |
| 001784 | 兴银合盈债券C | 债券型-长债 | 2023-09-05 | 2025-08-06 | 1年又336天 | 5.79% |
| 008406 | 兴银汇裕定开债 | 债券型-长债 | 2023-08-01 | 2025-08-19 | 2年又19天 | 6.71% |
| 009207 | 兴银汇智定开债 | 债券型-长债 | 2023-08-01 | 至今 | 2年又61天 | 6.19% |
| 013718 | 兴银稳益30天持有期债券A | 债券型-中短债 | 2023-06-01 | 至今 | 2年又122天 | 7.12% |
| 013719 | 兴银稳益30天持有期债券C | 债券型-中短债 | 2023-06-01 | 至今 | 2年又122天 | 6.63% |
| 001960 | 兴银瑞益 | 债券型-长债 | 2022-08-09 | 2025-06-17 | 2年又313天 | 9.71% |
| 010983 | 兴银汇泽87个月定开债 | 债券型-长债 | 2022-08-09 | 2024-01-04 | 1年又148天 | 6.39% |
| 015648 | 兴银中证同业存单AAA指数7天持有 | 指数型-固收 | 2022-05-11 | 至今 | 3年又143天 | 7.09% |
| 001246 | 兴银长乐定开债 | 债券型-长债 | 2020-08-12 | 2025-01-21 | 4年又163天 | 22.67% |
| 008536 | 兴银合盛定开债C | 债券型-长债 | 2020-08-12 | 2024-01-04 | 3年又145天 | 7.25% |
| 008535 | 兴银合盛定开债A | 债券型-长债 | 2020-08-12 | 2024-01-04 | 3年又145天 | 8.80% |
| 009091 | 兴银汇悦一年定开债发起式 | 债券型-长债 | 2020-08-12 | 2023-09-05 | 3年又24天 | 9.22% |
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| 姓名 | 林学晨 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-09-27 |
林学晨先生:中国国籍,硕士研究生,CFA持证人。曾任湘财证券研究所金融工程分析师。2015年7月加入兴银基金管理有限责任公司,历任中央交易室衍生品交易员、衍生品业务部投资经理助理、投资经理,现任指数与量化投资部基金经理。2021年7月16日至2024年11月1日担任兴银中证500指数增强型证券投资基金基金经理。2021年8月6日至2023年2月24日任兴银国证新能源车电池交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2024年3月5日起担任兴银中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。现任兴银中证科创创业50指数型证券投资基金基金经理。2024年4月26日担任兴银中证1000指数增强型证券投资基金基金经理。2024年8月2日担任兴银鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现任兴银中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2025年9月22日起担任兴银上证科创板综合价格交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025322 | 兴银裕安增利债券C | 债券型-混合二级 | 2025-09-27 | 至今 | 3天 | |
| 025321 | 兴银裕安增利债券A | 债券型-混合二级 | 2025-09-27 | 至今 | 3天 | |
| 589580 | 兴银上证科创板综合价格ETF | 指数型-股票 | 2025-09-22 | 至今 | 8天 | 3.88% |
| 023506 | 兴银中证港股通科技ETF发起式联接C | 指数型-股票 | 2025-03-24 | 至今 | 190天 | 19.15% |
| 023505 | 兴银中证港股通科技ETF发起式联接A | 指数型-股票 | 2025-03-24 | 至今 | 190天 | 19.39% |
| 021969 | 兴银鼎新灵活配置C | 混合型-灵活 | 2024-08-05 | 至今 | 1年又56天 | 2.20% |
| 001339 | 兴银鼎新灵活配置A | 混合型-灵活 | 2024-08-02 | 至今 | 1年又59天 | -0.04% |
| 014831 | 兴银中证1000指数增强A | 指数型-股票 | 2024-04-26 | 至今 | 1年又157天 | 50.31% |
| 014832 | 兴银中证1000指数增强C | 指数型-股票 | 2024-04-26 | 至今 | 1年又157天 | 49.88% |
| 012898 | 兴银中证科创创业50指数A | 指数型-股票 | 2024-03-05 | 至今 | 1年又209天 | 86.65% |
| 016010 | 兴银中证科创创业50指数E | 指数型-股票 | 2024-03-05 | 至今 | 1年又209天 | 85.92% |
| 012899 | 兴银中证科创创业50指数C | 指数型-股票 | 2024-03-05 | 至今 | 1年又209天 | 86.36% |
| 513560 | 兴银中证港股通科技ETF | 指数型-股票 | 2024-03-05 | 至今 | 1年又209天 | 109.08% |
| 159767 | 兴银国证新能源车电池ETF | 指数型-股票 | 2021-08-06 | 2023-02-24 | 1年又202天 | -27.00% |
| 010253 | 兴银中证500指数增强A | 指数型-股票 | 2021-07-16 | 2024-11-01 | 3年又109天 | -20.33% |
| 011205 | 兴银中证500指数增强C | 指数型-股票 | 2021-07-16 | 2024-11-01 | 3年又109天 | -20.86% |
| 投资目标 | 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产的长期稳定增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证)、港股通标的股票、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债及其他中国证监会允许基金投资的债券)、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(仅包括全市场的股票型ETF和本基金管理人管理的股票型基金以及应计入权益类资产的混合型基金,不包含QDII基金、香港互认基金、基金中基金和其他投资范围包含基金的基金、货币市场基金、非本基金管理人管理的基金(全市场的股票型ETF除外))、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、信用衍生品、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 资产配置策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据对国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合流动性、估值水平、风险偏好等因素,综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上,通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略,将基金资产在股票、债券和现金等资产间进行配置并动态调整比例。 股票投资策略 本基金的股票投资以价值投资理念为导向,采取量化的广度投资和自下而上的个股精选方法,灵活运用多种股票投资策略,重点挖掘低波动率和高分红的行业和公司,力争实现基金资产的长期稳定增值。 基金投资策略 本基金可以投资于全市场的股票型ETF及本基金管理人管理的股票型基金、计入权益类资产的混合型基金。在投资运作过程中,针对股票型ETF基金决定采用一级市场申购、赎回的方式或二级市场买卖的方式投资。本基金管理人管理的其他股票型基金、计入权益类资产的混合型基金采用直销渠道申购、赎回的方式投资。 其中,计入权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一: (1)基金合同中明确规定股票和存托凭证资产占基金资产比例不低于60%的混合型基金; (2)根据基金披露的定期报告,最近四个季度末股票和存托凭证资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。对于不同管理模式的证券投资基金,将分别按照不同的方式进行筛选。其中, (1)对于主动管理型基金,将结合定性、定量分析,筛选绩优基金。重点考察各基金的超额收益能力,基金经理的业绩稳定性,基金的合理运作规模和申购赎回情况,基金的风险指标和相对收益排名等多项指标,优选有获取超额收益的基金进行投资。 (2)对被动型基金的配置采取自上而下的策略框架。首先基于对市场的整体判断,确定拟投资的品种和方向,并从标的指数表现、跟踪误差、超额收益、规模变化等定量角度进行分析,选取出表现稳定,符合市场方向的基金。 此外,综合考虑基金流动性水平、费率水平,市场代表性、基金管理人风控能力等多个因素,结合自身的投资策略,确定投资额度。 信用债投资策略 本基金投资的信用债券(含资产支持证券,下同)的评级须在AA+级(含AA+级)以上,其中AA+级的信用债券投资比例不高于信用债券投资比例的20%,AAA级的信用债券投资比例不低于信用债券投资比例的80%,相关资信评级机构须取得中国证监会证券评级业务许可。以上信用评级为债项评级,若无债项评级的依照其主体评级。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人与基金托管人书面协商一致并履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。 本基金在持有信用债期间,如果其信用等级下降(同时持有该券信用衍生品的除外),不再符合投资限制标准,应在评级报告发布之日起三个月内调整至符合约定。 本基金将根据信用主体的信用资质和宏观信用环境的变化趋势,综合分析信用债的信用风险,对不同信用等级的信用债进行动态均衡配置。 综合考虑信用风险和流动性因素,决定信用债的配置集中度和配置期限,严格把控信用风险和流动性风险。 密切关注信用利差和利率曲线的变化,获取利差压缩收益和骑乘收益。同时根据信用利差变化分析信用风险程度变化,控制组合的信用风险暴露,并进行动态调整。 在具体个券选择上,综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素,选择相对价值较高的信用债进行配置。 港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,将综合比较并优先选择将基本面健康、持续创造利润能力强、业绩增长潜力大、具有市场竞争优势的港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合。 存托凭证投资策略 在严格控制风险的前提下,本基金将根据投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究分析,从而选择有比较优势的存托凭证进行投资。 信用衍生品投资策略 本基金按照风险管理的原则,以风险对冲为目的,参与信用衍生品交易。在进行信用衍生品投资时,同时投资其挂钩的信用债券,通过信用衍生品将其挂钩的信用债券的信用风险进行转移。收益率方面,将通过分析信用衍生品和挂钩债券的合成收益率,选择具备一定信用利差的信用衍生品及其挂钩债券进行投资,并确定信用衍生品及其挂钩债券的投资金额与期限。本基金仅投资于符合证券交易所或银行间市场相关业务规则的信用衍生工具。 资产支持证券投资策略 当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主(包括以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产),仍处于创新试点阶段。产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 可转换债券、可交换债券投资策略 本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上,审慎筛选其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好,以及基础股票基本面优良的品种,并以合理的价格买入,争取稳健的投资回报。 债券投资策略 本基金综合运用久期配置策略、期限结构配置策略、类属资产配置策略、收益率曲线策略、杠杆策略等投资手段进行日常管理。 (1)久期配置策略 久期配置是根据对宏观经济数据、金融市场运行特点等方面的分析来确定组合的整体久期,在遵循组合久期与运作周期的期限适当匹配的前提下,有效地控制整体资产风险。当预测利率上升时,适当缩短投资组合的目标久期,预测利率水平降低时,适当延长投资组合的目标久期。 (2)期限结构配置策略 本基金在对宏观经济周期和货币政策分析下,对收益率曲线形态可能变化给予方向性的判断;同时根据收益率曲线的历史趋势、未来各期限的供给分布以及投资者的期限偏好,预测收益率期限结构的变化形态,从而确定合理的组合期限结构。通过采用集中策略、两端策略和梯形策略等,在长期、中期和短期债券间进行动态调整,以期达到预期收益最大化的目的。 (3)类属资产配置 策略类属资产配置策略是指现金、不同类型债券之间的配置。在确定组合久期和期限结构分布的基础上,根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置权重,即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。类属配置主要根据各部分的相对价值确定,增持相对低估、价格将上升的类属,减持相对高估、价格将下降的类属,以期获取较高的总回报。 (4)收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化,相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略;其次,通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较,可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。 (5)杠杆策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础,利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金,并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资;投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、A类基金份额和C类基金份额之间由于收取费用的不同,将导致在可供分配利润上有所不同;同一类别每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配的有关业务规则进行调整,并及时公告。法律法规或监管机构另有规定的,基金管理人在与基金托管人协商一致并履行适当程序后,将对上述基金收益分配政策进行调整。 |
| 业绩比较基准 | 暂无数据 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型证券投资基金,其预期收益和风险水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 本基金如果投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 管理费率 | 0.50%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100万元，小于300万元 | --- | 0.40% |
| 大于等于300万元，小于500万元 | --- | 0.20% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
- 兴银裕安增利债券型证券投资基金托管协议2025-09-27
- 兴银裕安增利债券型证券投资基金基金合同2025-09-27
- 兴银裕安增利债券型证券投资基金基金产品资料概要2025-09-27
- 兴银裕安增利债券型证券投资基金招募说明书2025-09-27
- 兴银裕安增利债券型证券投资基金基金合同及招募说明书提示性公告2025-09-27