| 基金全称 | 华安纯债债券型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 华安纯债债券E |
| 基金代码 | 022128（前端） | 基金类型 | |
| 发行日期 | 成立日期 | 2024年09月10日 | |
| 成立规模 | --- | 资产规模 | --- |
| 基金管理人 | 华安基金 | 基金托管人 | 农业银行 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.10%（前端） | 最高认购费率 | --- |
| 最高申购费率 | --（前端）：0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
 | |
| 姓名 | 郑如熙 |
|---|---|
| 上任日期 | 2024-09-10 |
郑如熙先生:复旦大学硕士,历任上海远东资信评估有限公司评级分析师、太平资产管理有限公司信用研究员、华泰证券股份有限公司投资经理、交易团队负责人,2017年5月加入华安基金,历任固定收益部研究员。2017年7月起,担任华安纯债债券型发起式证券投资基金的基金经理。2018年2月至2018年5月,同时担任华安慧增优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年3月起,同时担任华安安悦债券型证券投资基金的基金经理。2018年3月至2021年8月,同时担任华安安逸半年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2018年11月起,同时担任华安鼎益债券型证券投资基金的基金经理。2019年1月至2019年11月,同时担任华安安泰定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年4月起,同时担任华安添鑫中短债债券型证券投资基金的基金经理。2019年6月至2022年2月,同时担任华安安平6个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年6月至2021年3月,同时担任华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年10月至2021年5月,同时担任华安安嘉6个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2021年3月至2021年10月,同时担任华安年年丰一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2021年5月起,同时担任华安众鑫90天滚动持有短债债券型发起式证券投资基金的基金经理。2021年9月起,同时担任华安添荣中短债债券型证券投资基金的基金经理。2021年11月起,同时担任华安众享180天持有期中短债债券型证券投资基金的基金经理。2023年1月起,同时担任华安鼎丰债券型发起式证券投资基金的基金经理。2023年12月起,同时担任华安月月鑫30天持有期债券型发起式证券投资基金的基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 022128 | 华安纯债债券E | 2024-09-10 | 至今 | 0天 | ||
| 021158 | 华安鼎益债券E | 债券型-长债 | 2024-03-27 | 至今 | 164天 | 1.53% |
| 021126 | 华安鼎丰债券发起式E | 债券型-长债 | 2024-03-26 | 至今 | 165天 | 2.01% |
| 019807 | 华安月月鑫30天持有债券发起式C | 债券型-长债 | 2023-12-12 | 至今 | 270天 | 3.19% |
| 019806 | 华安月月鑫30天持有债券发起式A | 债券型-长债 | 2023-12-12 | 至今 | 270天 | 3.34% |
| 019644 | 华安众享180天持有期中短债E | 债券型-混合一级 | 2023-09-27 | 至今 | 346天 | 3.37% |
| 019479 | 华安添鑫中短债E | 债券型-中短债 | 2023-09-13 | 至今 | 360天 | 2.63% |
| 018223 | 华安添荣中短债C | 债券型-中短债 | 2023-04-11 | 至今 | 1年又150天 | 5.60% |
| 003847 | 华安鼎丰债券发起式A | 债券型-长债 | 2023-01-30 | 至今 | 1年又221天 | 8.55% |
| 016468 | 华安鼎丰债券发起式C | 债券型-长债 | 2023-01-30 | 至今 | 1年又221天 | 7.85% |
| 013901 | 华安众享180天持有期中短债A | 债券型-混合一级 | 2021-11-16 | 至今 | 2年又296天 | 9.80% |
| 013902 | 华安众享180天持有期中短债C | 债券型-混合一级 | 2021-11-16 | 至今 | 2年又296天 | 9.33% |
| 012242 | 华安添荣中短债A | 债券型-中短债 | 2021-09-17 | 至今 | 2年又356天 | 10.74% |
| 012229 | 华安众鑫90天滚动短债A | 债券型-中短债 | 2021-05-07 | 至今 | 3年又124天 | 10.98% |
| 012230 | 华安众鑫90天滚动短债C | 债券型-中短债 | 2021-05-07 | 至今 | 3年又124天 | 10.20% |
| 007625 | 华安年年丰定开债C | 债券型-长债 | 2021-03-08 | 2021-10-13 | 219天 | 2.28% |
| 007624 | 华安年年丰定开债A | 债券型-长债 | 2021-03-08 | 2021-10-13 | 219天 | 2.54% |
| 007370 | 华安安嘉定开 | 债券型-长债 | 2019-10-10 | 2021-05-06 | 1年又209天 | 5.58% |
| 501073 | 华安智联混合(LOF)A | 混合型-偏债 | 2019-06-11 | 2021-03-08 | 1年又271天 | 13.75% |
| 007213 | 华安安平6个月定开债 | 债券型-长债 | 2019-06-06 | 2022-02-07 | 2年又247天 | 12.58% |
| 007020 | 华安添鑫中短债C | 债券型-中短债 | 2019-04-02 | 至今 | 5年又160天 | 15.64% |
| 040045 | 华安添鑫中短债A | 债券型-中短债 | 2019-04-02 | 至今 | 5年又160天 | 17.26% |
| 006418 | 华安安泰定开债发起式 | 债券型-长债 | 2019-01-25 | 2019-11-06 | 285天 | 1.65% |
| 006554 | 华安鼎益债券C | 债券型-长债 | 2018-11-02 | 至今 | 5年又311天 | 26.20% |
| 005709 | 华安鼎益债券A | 债券型-长债 | 2018-11-02 | 至今 | 5年又311天 | 25.67% |
| 005501 | 华安安逸半年定开债 | 债券型-长债 | 2018-03-15 | 2021-08-16 | 3年又155天 | 13.30% |
| 005532 | 华安安悦债券C | 债券型-长债 | 2018-03-06 | 至今 | 6年又187天 | 27.30% |
| 005531 | 华安安悦债券A | 债券型-长债 | 2018-03-06 | 至今 | 6年又187天 | 26.84% |
| 160423 | 华安慧增优选定开混合 | 混合型-灵活 | 2018-02-26 | 2018-05-26 | 89天 | 1.88% |
| 040041 | 华安纯债债券C | 债券型-长债 | 2017-07-03 | 至今 | 7年又68天 | 30.74% |
| 040040 | 华安纯债债券A | 债券型-长债 | 2017-07-03 | 至今 | 7年又68天 | 34.64% |
| 投资目标 | 本基金为纯债基金,管理人在合理控制风险的基础上谨慎投资,力争实现基金资产的长期稳定增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、资产支持证券、中小企业私募债券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。 本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场新股申购和新股增发。本基金不投资可转换债券,但可以投资分离交易可转债上市后分离出来的债券。 |
| 投资策略 | 资产配置策略 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测,并利用公司研究开发的各种数量模型工具,分析和比较不同债券品种和具体债券工具的收益及风险特征,积极寻找各种可能的价值增长和套利的机会,以确定基金资产在利率类固定收益品种(国债、央行票据等)和信用类固定收益品种之间的配置比例。 利率类品种的投资策略 本基金对国债、央行票据等利率品种的投资,是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上,运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测,深入分析利率品种的收益和风险,并据此调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后,本基金对债券的期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,选择合适的期限结构的配置策略,在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流动性,决定投资品种。具体的利率品种投资策略如下: (1)目标久期策略 基于对宏观经济环境的深入研究,预期未来市场利率的变化趋势,结合基金未来现金流的分析,确定投资组合平均剩余期限。如果预测未来利率将上升,则可以通过缩短组合平均剩余期限的办法规避利率风险,相反,如果预测未来利率下降,则延长组合平均剩余期限,赚取利率下降带来的超额回报。 (2)利差套利策略 利差套利策略主要是指利用负债和资产之间收益率水平之间利差,实行滚动套利的策略。只要收益率曲线处于正常形态下,长期利率总要高于短期利率。由于基金所持有的债券资产期限通常要长于回购负债的期限,因此可以采用长期债券和短期回购相结合,获取债券票息收益和回购利率成本之间的利差。在制度允许的情况下,还可以对回购进行滚动操作,较长期的维持回购放大的负债杠杆,持续获得利差收益。回购放大的杠杆比例根据市场利率水平,收益率曲线的形态以及对利率期限结构的预期进行调整,保持利差水平维持在合理的范围,并控制杠杆放大的风险。 (3)收益率曲线策略 在目标久期确定的基础上,通过对债券市场收益率曲线形状变化的合理预期,调整组合期限结构策略(主要包括子弹式策略、哑铃策略和梯式策略),在短期、中期、长期债券间进行配置,从短、中、长期债券的相对价格变化中获取收益。其中,子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点;哑铃策略是将组合中债券的到期期限集中于两极;而梯式策略则是将债券到期期限进行均匀分布。 (4)相对价值策略 相对价值策略包括研究国债与金融债之间的信用利差、交易所与银行间市场利差等。如果预计利差将缩小,可以卖出收益率较低的债券或通过买断式回购卖空收益率较低的债券,买入收益率较高的债券;反之亦然。 (5)骑乘策略 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,持有一定时间后,随着债券剩余期限的缩短,到期收益率将迅速下降,基金可获得较高的资本利得收入。 信用类品种的投资策略 本基金根据对宏观经济运行周期的研究,综合分析公司债、企业债、短期融资券、中小企业私募债等发行人所处行业的发展前景和状况、发行人所处的市场地位、财务状况、管理水平等因素后,结合具体发行契约,对债券进行信用评级,在此基础上,建立信用类债券池;在目标久期确定的基础上,积极发掘信用风险利差具有相对投资机会的个券进行投资。在控制风险的基础上,基金管理人可以通过利差曲线研究和经济周期的判断主动采用相对利差投资策略。 (1)宏观研究 宏观经济的前瞻性研究,有利于判断经济发展的大方向,把握经济周期,分析经济政策的导向,以及对证券市场的影响,从而为投资决策提供直接、准确的战略思路和对策。宏观经济研究对债券投资的影响表现在资产配置策略、债券组合构建、债券类属配置策略和个券选择等诸多方面,债券市场的宏观研究重点在于对利率政策、货币政策和财政政策的研究,同时市场供求关系的研究也是债券市场宏观研究的重要内容。 (2)行业研究 不同行业的企业所处的周期和行业竞争态势存在差异,通过对行业进行研究,进行行业配置,分散行业分线。行业基本特征,比如在国家产业中的地位、行业发展周期、上下游行业相关性、行业集中度、竞争程度、进入壁垒、产业政策以及发展趋势都会直接影响公司的经营状况和发展空间。 对行业评价的因素主要包括:行业竞争力、行业供求和影响需求的长期趋势、行业发展阶段、交易环境、法律与监管框架、行业重构、行业市场结构、技术变化、财务指标和对宏观经济环境和政策的敏感程度。 (3)公司研究 公司的研究主要包括经营历史、行业地位、竞争实力、管理水平和管理层素质、未来发展战略、投资计划、股东或地方政府的实力以及支持力度等。根据对宏观经济运行周期的研究,综合分析公司债、企业债、短期融资券、中小企业私募债等发行人所处行业的发展前景和状况、发行人所处的市场地位、管理水平、财务状况等因素后,结合具体发行契约,对债券进行内部信用评级。内外部评级的差别与经济周期的变化、信用等级的升降都会造成利差的改变。此外,内部通过对发行人财报数据的持续跟踪和迁移分析寻找引起信用水平变化的主要因素,对于可能调整评级的债券密切关注,可以通过内外部评级、利差曲线研究和经济周期的判断主动采用相对利差投资策略。 另外,对于中小企业私募债而言,由于其采取非公开方式发行和交易,并限制投资者数量上限,整体流动性相对其它信用债品种而言较差。同时,中小企业私募债的发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差,进而整体的信用风险相对较高。因此,本基金在投资中小企业私募债券的过程中将采取更为谨慎的投资策略。 |
| 分红政策 | 1、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类、E类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同,本基金同一基金份额类别内的每一基金份额享有同等分配权; 2、在符合有关基金分红条件的前提下,每季度末基金份额可供分配利润超过0.01元时,本基金至少进行收益分配1次,本基金每年收益分配次数最多为12次;每次收益分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的50%,每年度末收益分配比例不得低于基金该年度末可供分配利润的90%。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 3、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红。基金份额持有人可对不同类别基金份额分别选择不同的分红方式。选择采取红利再投资形式的,红利再投资的份额免收申购费; 4、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 |
| 业绩比较基准 | 中国债券综合指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为纯债债券型基金,属于证券投资基金中较低风险的品种,其预期的风险水平和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） | 销售服务费率 | 0.10%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
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