| 基金全称 | 民生加银兴盈债券型证券投资基金 | 基金简称 | 民生加银兴盈债券 |
| 基金代码 | 007292（前端） | 基金类型 | 债券型-长债 |
| 发行日期 | 2019年05月20日 | 成立日期 | 2019年05月21日 |
| 成立规模 | 2.070亿份 | 资产规模 | 8.86亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 民生加银基金 | 基金托管人 | 徽商银行 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | --- | 最高认购费率 | 0.60%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
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| 姓名 | 姚航 |
|---|---|
| 上任日期 | 2019-07-01 |
姚航女士:中国人民大学商学院工商管理硕士。自2001年9月至2004年4月,任职于在中国邮政储蓄银行江苏分行个金部;自2004年5月至2010年9月,任职于嘉实基金运营部;自2010年10月至2019年3月,历任东方基金债券交易员、基金经理、固定收益部副总经理(主持工作)。2019年3月加入民生加银基金管理有限公司,现任基金经理。自2019年7月至2022年12月6日担任民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银兴盈债券型证券投资基金基金经理;自2019年8月至2021年2月26日担任民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金基金经理;自2020年4月至今担任民生加银鑫通债券型证券投资基金基金经理;自2020年8月至今担任民生加银嘉益债券型证券投资基金基金经理;自2020年9月至今担任民生加银瑞鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理;自2020年12月至今担任民生加银汇智3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2019年8月12日至2021年2月26日担任民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金基金经理。2019年8月12日至2021年2月26日担任民生加银睿通3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年3月16日至2025年3月20日担任民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年3月16日至2022年6月9日担任民生加银聚利6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。任民生加银瑞丰一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。现任民生加银聚鑫三年定期开放债券型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 007736 | 民生加银聚鑫三年定开债 | 债券型-长债 | 2023-04-26 | 至今 | 2年又313天 | 6.65% |
| 016576 | 民生加银瑞丰一年定开债券发起 | 债券型-长债 | 2022-12-21 | 至今 | 3年又74天 | 7.72% |
| 010576 | 民生加银兴利混合 | 混合型-偏债 | 2021-04-27 | 2021-12-21 | 238天 | 1.49% |
| 009261 | 民生加银聚利6个月混合C | 混合型-偏债 | 2021-03-16 | 2022-06-09 | 1年又85天 | 0.42% |
| 007072 | 民生加银鑫福混合C | 混合型-灵活 | 2021-03-16 | 2025-03-20 | 4年又5天 | -3.01% |
| 002518 | 民生加银鑫福混合A | 混合型-灵活 | 2021-03-16 | 2025-03-20 | 4年又5天 | -1.33% |
| 009260 | 民生加银聚利6个月混合A | 混合型-偏债 | 2021-03-16 | 2022-06-09 | 1年又85天 | 0.85% |
| 011023 | 民生加银汇利混合 | 混合型-偏债 | 2021-02-01 | 2022-03-31 | 1年又58天 | 0.52% |
| 010099 | 民生加银汇智3个月定开债 | 债券型-长债 | 2020-12-30 | 至今 | 5年又65天 | 23.96% |
| 008824 | 民生加银瑞鑫一年定开债券发起式 | 债券型-长债 | 2020-09-07 | 2021-10-14 | 1年又37天 | 4.28% |
| 008868 | 民生加银嘉益债券 | 债券型-长债 | 2020-08-14 | 至今 | 5年又203天 | 35.68% |
| 009256 | 民生加银鑫通债券 | 债券型-长债 | 2020-04-30 | 至今 | 5年又309天 | 16.66% |
| 002684 | 民生加银鑫安纯债A | 债券型-长债 | 2019-08-12 | 2021-02-26 | 1年又199天 | 4.33% |
| 005425 | 民生加银睿通3个月定开发起式A | 债券型-长债 | 2019-08-12 | 2021-02-26 | 1年又199天 | 4.76% |
| 003656 | 民生加银鑫元纯债A | 债券型-混合一级 | 2019-08-12 | 2021-02-26 | 1年又199天 | 15.64% |
| 003173 | 民生加银鑫安纯债C | 债券型-长债 | 2019-08-12 | 2021-02-26 | 1年又199天 | 3.46% |
| 003657 | 民生加银鑫元纯债C | 债券型-混合一级 | 2019-08-12 | 2021-02-26 | 1年又199天 | 15.48% |
| 002452 | 民生加银和鑫定开债 | 债券型-长债 | 2019-07-01 | 2022-12-06 | 3年又159天 | 11.43% |
| 007292 | 民生加银兴盈债券 | 债券型-长债 | 2019-07-01 | 至今 | 6年又248天 | 22.60% |
| 400009 | 东方稳健回报债券A | 债券型-混合一级 | 2017-04-12 | 2018-12-06 | 1年又238天 | 6.09% |
| 004006 | 东方民丰回报赢安混合C | 混合型-偏债 | 2017-03-09 | 2019-03-06 | 1年又362天 | 0.77% |
| 004005 | 东方民丰回报赢安混合A | 混合型-偏债 | 2017-03-09 | 2019-03-06 | 1年又362天 | 1.24% |
| 002545 | 东方岳灵活配置混合 | 混合型-灵活 | 2016-09-22 | 2018-01-24 | 1年又124天 | 21.37% |
| 002243 | 东方金证通货币A | 货币型-普通货币 | 2016-03-18 | 2019-03-06 | 2年又353天 | 9.43% |
| 001987 | 东方金元宝货币A | 货币型-普通货币 | 2015-11-23 | 2019-03-06 | 3年又104天 | 11.83% |
| 002060 | 东方新策略灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2015-11-13 | 2019-03-06 | 3年又114天 | -0.41% |
| 002068 | 东方多策略灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2015-11-13 | 2015-12-15 | 32天 | 0.23% |
| 001385 | 东方新思路混合C | 混合型-灵活 | 2015-06-25 | 2018-01-24 | 2年又214天 | -7.45% |
| 001384 | 东方新思路混合A | 混合型-灵活 | 2015-06-25 | 2018-01-24 | 2年又214天 | -6.48% |
| 001317 | 东方赢家保本混合 | 2015-06-12 | 2016-12-13 | 1年又185天 | 7.89% | |
| 001318 | 东方新策略灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2015-05-26 | 2019-03-06 | 3年又285天 | -2.16% |
| 400020 | 东方成长回报平衡混合 | 混合型-平衡 | 2015-05-25 | 2015-11-23 | 182天 | 4.21% |
| 400006 | 东方金账簿货币B | 货币型-普通货币 | 2014-10-22 | 2019-03-06 | 4年又136天 | 17.02% |
| 400023 | 东方多策略灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2014-05-21 | 2015-12-15 | 1年又208天 | 24.46% |
| 400005 | 东方金账簿货币A | 货币型-普通货币 | 2013-09-25 | 2019-03-06 | 5年又163天 | 21.70% |
| 400013 | 东方成长收益灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2013-09-25 | 2019-03-06 | 5年又163天 | 33.02% |
| 投资目标 | 本基金在严格控制组合净值波动率的前提下,力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围主要包括债券(国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债)、资产支持证券、债券回购、银行存款(协议存款、通知存款以及定期存款等)、同业存单、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不投资于股票、权证,也不投资于可转换债券、可交换债券。 |
| 投资策略 | 本基金通过对宏观经济周期、行业前景预测和发债主体公司研究的综合运用,主要采取利率策略、信用策略、息差策略等积极投资策略,在严格控制流动性风险、利率风险以及信用风险的基础上,深入挖掘价值被低估的固定收益投资品种,构建及调整固定收益投资组合。 本基金将灵活应用组合久期配置策略、类属资产配置策略、个券选择策略、息差策略、现金头寸管理策略等,在合理管理并控制组合风险的前提下,获得债券市场的整体回报率及超额收益。 1、资产配置策略 本基金在资产配置层面主要通过对宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)、债券市场整体收益率曲线变化、申购赎回现金流情况等因素的综合分析和判断。在此基础上,确定资产在非信用类固定收益类证券(现金、国家债券、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置比例,整体组合的久期范围以及杠杆率水平。 同时,本基金将根据市场收益率曲线的定位情况和个券的市场收益率情况,综合判断个券的投资价值,选择风险收益特征最匹配的品种,构建具体的个券组合,以期增强基金资产的获利能力。 2、债券投资策略 (1)组合久期配置策略 通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当收益率曲线走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,力争组合收益超过基准收益。根据操作,具体包括跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。 在目标久期的执行过程中,将特别注意对信用风险、流动性风险及类属资产配置的管理,以使得组合的各种风险在控制范围之内。 (2)类属资产配置策略 根据不同债券资产类品种收益与风险的估计和判断,通过分析各类属资产的相对收益和风险因素,确定不同债券种类的配置比例。主要决策依据包括未来的宏观经济和利率环境研究和预测,利差变动情况、市场容量、信用等级情况和流动性情况等。通过情景分析的方法,判断各个债券类属的预期持有期回报,在不同债券品种之间进行配置。 在类属资产配置层面上,本基金根据市场和类属资产的信用水平,在判断各类属的利率期限结构与国债利率期限结构应具有的合理利差水平基础上,将市场细分为交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债等子市场。结合各类属资产的市场容量、信用等级和流动性特点,在目标久期管理的基础上,运用修正的均值-方差等模型,定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整,确定类属资产的最优权重。 同时,本基金针对债券市场所涉及行业在同样宏观周期背景下不同行业的景气度的情况,通过分散化投资和行业预判进行,具体表现为:1)分散化投资:发行人涉及众多行业,本组合将保持在各行业配置比例上的分散化结构,避免过度集中配置在产业链高度相关的上中下游行业。2)行业投资:本组合将依据对下一阶段各行业景气度特征的研判,确定在下一阶段在各行业的配置比例,卖出景气度降低行业的债券,提前布局景气度提升行业的债券。 (3)息差策略 本基金将通过正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,适当运用杠杆息差方式来获取主动管理回报,选取具有较好流动性的债券作为杠杆买入品种,灵活控制杠杆组合仓位,降低组合波动率。 (4)个券选择策略 在个券选择过程中,本基金将根据市场收益率曲线的定位情况和个券的市场收益率情况,综合判断个券的投资价值,选择风险收益特征最匹配的品种,构建具体的个券组合。在信用债的选择方面,本基金将通过对行业经济周期、发行主体内外部评级和市场利差分析等判断,并结合税收差异和信用风险溢价综合判断个券的投资价值,加强对企业债、公司债等品种的投资,通过对信用利差的分析和管理,获取超额收益。 本基金还将利用目前的交易所和银行间两个投资市场的利差不同,密切关注两个市场之间的利差波动情况,积极寻找跨市场中现券和回购操作的套利机会。 3、现金头寸管理 由于法律法规限制和开放式基金正常运作的需要,基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。其主要用途包括:支付潜在赎回金额、计提管理费和托管费等各类费用的需求、支付交易费用等行为。为有效控制现金留存的影响,基金管理人将采用积极的现金头寸管理手段。具体采用手段包括: (1)合理控制现金头寸:根据对申购、赎回、转换等业务和相关费用提留的预判,结合标的指数走势和成份股流动性进行合理的现金留存,最大限度降低现金的持有比例; (2)提升现金头寸收益:在法律法规或市场条件允许的前提下,通过现金权益化的方式降低现金拖累的影响。 4、资产支持证券投资策略 深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡罗方法等数量化定价模型,评估其内在价值,并结合资产支持证券类资产的市场特点,进行此类品种的投资。 |
| 分红政策 | 1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在符合法律法规及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 中国债券综合指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,预期风险和预期收益高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） | 销售服务费率 | --- |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100万元，小于200万元 | --- | 0.30% |
| 大于等于200万元，小于500万元 | --- | 0.10% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔500元 |
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- 民生加银基金管理有限公司关于上海分公司负责人变更的公告2025-12-11
- 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告2025-12-09
- 民生加银基金管理有限公司关于北京分公司负责人变更的公告2025-11-17