| 基金全称 | 大成惠源一年定期开放债券型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 大成惠源一年定开债发起式 |
| 基金代码 | 014447（前端） | 基金类型 | 债券型-混合一级 |
| 发行日期 | 2021年12月17日 | 成立日期 | 2021年12月20日 |
| 成立规模 | 20.100亿份 | 资产规模 | 6.88亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 大成基金 | 基金托管人 | 中信证券 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） |
| 销售服务费率 | --- | 最高认购费率 | 0.60%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
大成惠源一年定开债发起式(014447) - 基金经理
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| 姓名 | 冯佳 |
|---|---|
| 上任日期 | 2021-12-20 |
冯佳女士:中国国籍,英国诺丁汉大学金融投资硕士。具有基金从业资格。2005年5月至2009年5月任安永华明会计师事务所审计部高级审计师。2009年6月至2013年1月任第一创业证券研究所研究员、资产管理部信评分析岗。2013年2月至2015年12月任创金合信基金管理有限公司固定收益部投资主办。2016年1月至2017年10月任招商银行股份有限公司私人银行部投研岗。2017年11月加入大成基金管理有限公司,现任固定收益总部债券投资一部副总监(总监助理级)。2020年10月15日至2024年1月16日任大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金基金经理。2020年11月12日至2024年1月23日任大成惠福纯债债券型证券投资基金基金经理。2021年4月7日起任大成惠平一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年5月27日至2023年4月4日任大成恒享混合型证券投资基金基金经理。2021年7月7日至2022年9月16日任大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2021年8月13日起任大成景轩中高等级债券型证券投资基金基金经理。2021年11月26日起任大成景优中短债债券型证券投资基金基金经理。2021年12月20日起任大成惠源一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年2月25日至2023年4月19日任大成惠兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年12月6日至2024年7月4日任大成景宁一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2024年1月9日起任大成景熙利率债债券型证券投资基金基金经理。2024年4月15日起任大成景朔利率债债券型证券投资基金基金经理。2024年4月29日起任大成聚鑫债券型证券投资基金基金经理。2025年7月24日起任大成彭博农发行债券1-3年指数证券投资基金基金经理。曾任大成恒享夏盛一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 009219 | 大成彭博农发行债1-3年指数A | 指数型-固收 | 2025-07-24 | 至今 | 230天 | 0.82% |
| 009220 | 大成彭博农发行债1-3年指数C | 指数型-固收 | 2025-07-24 | 至今 | 230天 | 0.74% |
| 020379 | 大成彭博农发行债1-3年指数D | 指数型-固收 | 2025-07-24 | 至今 | 230天 | 0.82% |
| 023026 | 大成景苏利率债A | 债券型-长债 | 2025-03-20 | 至今 | 356天 | 0.83% |
| 023027 | 大成景苏利率债C | 债券型-长债 | 2025-03-20 | 至今 | 356天 | 0.74% |
| 015899 | 大成元合双利债券发起式C | 债券型-混合二级 | 2024-12-24 | 2025-04-07 | 104天 | -1.21% |
| 015898 | 大成元合双利债券发起式A | 债券型-混合二级 | 2024-12-24 | 2025-04-07 | 104天 | -1.19% |
| 022089 | 大成景轩中高等级债券F | 债券型-长债 | 2024-08-29 | 至今 | 1年又194天 | 3.08% |
| 020329 | 大成聚鑫债券A | 债券型-长债 | 2024-04-29 | 至今 | 1年又316天 | 1.98% |
| 020330 | 大成聚鑫债券C | 债券型-长债 | 2024-04-29 | 至今 | 1年又316天 | 1.61% |
| 020948 | 大成景朔利率债A | 债券型-长债 | 2024-04-15 | 至今 | 1年又330天 | 4.23% |
| 020949 | 大成景朔利率债C | 债券型-长债 | 2024-04-15 | 至今 | 1年又330天 | 3.71% |
| 020345 | 大成惠裕定开纯债债券C | 债券型-长债 | 2024-01-12 | 2024-01-16 | 4天 | 0.00% |
| 019491 | 大成景熙利率债A | 债券型-长债 | 2024-01-09 | 至今 | 2年又62天 | 7.40% |
| 019492 | 大成景熙利率债C | 债券型-长债 | 2024-01-09 | 至今 | 2年又62天 | 7.33% |
| 020378 | 大成景优中短债D | 债券型-中短债 | 2023-12-20 | 至今 | 2年又82天 | 6.91% |
| 020283 | 大成惠福债券C | 债券型-长债 | 2023-12-13 | 2024-01-23 | 41天 | 0.67% |
| 017311 | 大成景宁一年定开债券 | 债券型-长债 | 2022-12-06 | 2024-07-04 | 1年又211天 | 4.68% |
| 008938 | 大成惠兴一年定开债券 | 债券型-长债 | 2022-02-25 | 2023-04-19 | 1年又53天 | 2.94% |
| 014447 | 大成惠源一年定开债发起式 | 债券型-混合一级 | 2021-12-20 | 至今 | 4年又82天 | 12.92% |
| 008687 | 大成景优中短债C | 债券型-中短债 | 2021-11-26 | 至今 | 4年又106天 | 12.65% |
| 008686 | 大成景优中短债A | 债券型-中短债 | 2021-11-26 | 至今 | 4年又106天 | 13.16% |
| 012249 | 大成恒享夏盛一年定开混合C | 混合型-偏债 | 2021-10-12 | 2025-10-31 | 4年又20天 | 3.00% |
| 012248 | 大成恒享夏盛一年定开混合A | 混合型-偏债 | 2021-10-12 | 2025-10-31 | 4年又20天 | 4.69% |
| 009496 | 大成景轩中高等级债券C | 债券型-长债 | 2021-08-13 | 至今 | 4年又211天 | 13.92% |
| 009495 | 大成景轩中高等级债券A | 债券型-长债 | 2021-08-13 | 至今 | 4年又211天 | 15.52% |
| 011075 | 大成恒享春晓一年定开混合A | 混合型-偏债 | 2021-07-07 | 2022-09-16 | 1年又71天 | 1.43% |
| 011076 | 大成恒享春晓一年定开混合C | 混合型-偏债 | 2021-07-07 | 2022-09-16 | 1年又71天 | 0.94% |
| 008869 | 大成恒享混合A | 混合型-偏债 | 2021-05-27 | 2023-04-04 | 1年又312天 | -1.90% |
| 008870 | 大成恒享混合C | 混合型-偏债 | 2021-05-27 | 2023-04-04 | 1年又312天 | -2.63% |
| 011742 | 大成惠平一年定开债发起式 | 债券型-长债 | 2021-04-07 | 至今 | 4年又339天 | 16.41% |
| 006812 | 大成惠福债券A | 债券型-长债 | 2020-11-12 | 2024-01-23 | 3年又72天 | 10.79% |
| 003841 | 大成惠裕定开纯债债券A | 债券型-长债 | 2020-10-15 | 2024-01-16 | 3年又93天 | 11.51% |
| 投资目标 | 通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳定增值,力争获取超过业绩比较基准的投资业绩。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围主要包括国内依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债券(包括但不限于政策性银行金融债、商业银行债、商业银行次级债、商业银行二级资本债、非银金融机构债)、企业债券、公司债券、永续债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、国债期货、信用衍生品、现金、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、债券回购、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。 本基金不直接从二级市场买入股票等权益类资产,但可持有可转换债券转股所形成的股票。因上述原因持有的股票,本基金将在其可交易之日起的10个交易日内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。 1、封闭期投资策略 本基金以利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。 (1)久期配置 本基金通过对宏观经济变量(包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资产投资、消费、外贸差额、财政收支、价格指数和汇率等)和宏观经济政策(包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等)进行分析,对未来较长的一段时间内的市场利率变化趋势进行预测,决定组合的久期。 (2)类属配置 本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 (3)信用债投资策略 本基金仅投资信用评级不低于AA+的信用债(包括企业债券、公司债券、金融债(不包含政策性金融债)、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券等。 上述信用评级针对企业债券、公司债券、金融债(不包含政策性金融债)、公开发行的次级债、中期票据而言,具体指债项信用评级;针对短期融资券、超短期融资券、短期公司债券、短期金融债以及无债项评级的品种而言,具体指发行主体的信用评级。 本基金将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构所出具的信用评级。如出现同一时间多家评级机构所出具信用评级不同的情况或没有对应评级的信用债券,基金管理人需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定,以基金管理人的判断结果为准。 本基金投资信用债应符合以下投资比例要求: 本基金投资于信用评级为AAA信用债占信用债资产的比例为50%-100%; 本基金投资于信用评级为AA+信用债占信用债资产的比例为0-50%。 因信用评级变动、证券市场波动、基金规模变动等非基金管理人因素导致信用债投资比例不符合上述投资比例的,基金管理人应当在3个月内进行调整。 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价。本基金主要关注信用债收益率受信用利差曲线变动趋势和信用变化两方面影响,相应地采用以下两种投资策略: 1)信用利差曲线变化策略:首先分析经济周期和相关市场变化情况,其次分析标的债券市场容量、结构、流动性等变化趋势,最后综合分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定本基金信用债分行业投资比例。 2)信用变化策略:信用债信用等级发生变化后,本基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲线对债券进行重新定价。 本基金将根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 (4)可转换债券投资策略 可转换债券在分析基础股票的基本面、转债条款和市场面三方面因素的前提下,将敏感度指标(Delta、Vega等)作为市场风险控制的主要技术指标,利用可转换债券溢价率来判断转债的股性,运用转换套利、溢折价、一级市场申购、纯债券价值及期权价值管理来积极投资,获取超额收益。 (5)可交换债券投资策略 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票,而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性,其中债性与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 (6)资产支持证券投资策略 本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化,并通过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。在严格控制风险的情况下,结合信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 (7)信用衍生品投资策略 为了更好地管理债券投资的信用风险,本基金根据风险管理的原则,以风险对冲为目的,将适当参与信用衍生品的投资。本基金将在详细评估信用债风险状况的前提下,对比权衡个券风险收益与信用衍生品价格,构建信用风险对冲组合。持有期内,本基金会紧密跟踪信用利差与信用衍生品价格的动态变化,灵活调整对冲比例,追求经信用风险对冲后的投资回报最大化。 (8)国债期货投资策略 本基金投资国债期货将根据风险管理原则,以套期保值为目的,以回避市场风险,故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,以萃取相应债券组合的超额收益。 2、开放期投资策略 开放运作期内,本基金将保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资。 (1)债券投资策略 本基金在开放期将重点考虑债券的安全性和流动性,确保组合债券有较高的变现能力,并严格控制基金组合的杠杆比例。 (2)流动性管理策略 基金管理人将密切关注基金的申购赎回情况,对投资组合的现金比例进行结构化管理。同时,也会通过回购的滚动操作和债券品种的期限结构搭配,有效分配基金的现金流,保持本基金在开放期的流动性。 |
| 分红政策 | 1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规及基金合同约定且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合全价指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 |
大成惠源一年定开债发起式(014447) - 基金费率
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） | 销售服务费率 | --- |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100万元，小于300万元 | --- | 0.40% |
| 大于等于300万元，小于500万元 | --- | 0.20% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
大成惠源一年定开债发起式(014447) - 基金公告
- 大成基金管理有限公司提醒投资者谨防金融诈骗的公告2026-02-14
- 大成惠源一年定期开放债券型发起式证券投资基金2025年第4季度报告2026-01-22
- 大成惠源一年定期开放债券型发起式证券投资基金更新招募说明书2026-01-20
- 大成基金管理有限公司关于大成惠源一年定期开放债券型发起式证券投资基金2025年度...2026-01-14
- 大成基金管理有限公司关于提请投资者持续完善身份信息的公告2025-12-31