| 基金全称 | 大成惠明纯债债券型证券投资基金 | 基金简称 | 大成惠明纯债债券A |
| 基金代码 | 004389（前端） | 基金类型 | 债券型-长债 |
| 发行日期 | 2017年03月03日 | 成立日期 | 2017年06月06日 |
| 成立规模 | 2.000亿份 | 资产规模 | 0.61亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 大成基金 | 基金托管人 | 农业银行 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 0.60%（前端）天天基金优惠费率：0.06%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.80%（前端）天天基金优惠费率：0.08%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
 | |
| 姓名 | 朱浩然 |
|---|---|
| 上任日期 | 2023-12-29 |
朱浩然先生:中国国籍,中央财经大学经济学硕士、CFA。具有基金从业资格,2012年7月至2015年7月任华夏基金管理有限公司机构债券投资部研究员。2015年8月至2017年1月历任上海毕朴斯投资管理合伙企业(有限合伙)固定收益部投资经理、副总经理。2017年2月至2022年5月历任融通基金管理有限公司固定收益部专户投资经理、基金经理。融通通颐定期开放债券型证券投资基金基金经理(2017年9月8日至2018年9月28日)、融通通和债券型证券投资基金基金经理(2017年9月9日至2018年11月20日)、融通通润债券型证券投资基金基金经理(2017年9月9日至2018年11月20日),融通通福债券型证券投资基金(LOF)基金经理(2017年9月8日起至2022年5月17日)、融通月月添利定期开放债券型证券投资基金基金经理(2017年9月8日起至2020年6月1日)、融通通源短融债券型证券投资基金基金经理(2017年9月8日至2022年5月17日)、2017年9月9日至2022年5月17日任融通通玺债券型证券投资基金基金经理、融通通祺债券型证券投资基金基金经理(2017年9月9日起至2022年5月17日)、融通通瑞债券型证券投资基金基金经理(2018年3月24日起至今)、2018年9月14日至2022年5月17日任融通增悦债券型证券投资基金基金经理、2018年7月19日至2022年5月17日任融通增辉定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、曾任融通通颐定期开放债券、融通通捷债券型证券投资基金基金经理、融通通和债券、融通通润债券、融通通启一年定期开放债券型证券投资基金基金经理(2020年6月2日起至今)。2020年11月30日至2022年5月17日任融通稳健添盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2022年5月加入大成基金管理有限公司,现任固定收益总部债券投资一部基金经理。2022年12月6日任大成惠利纯债债券型证券投资基金的基金经理。2023年3月29日任大成惠泽一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2023年4月19日至2024年4月25日担任大成元合双利债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年8月31日担任大成景信债券型证券投资基金基金经理。2023年10月27日担任大成惠昭一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年12月29日起任大成惠明纯债债券型证券投资基金基金经理。2024年1月12日起任大成景荣债券型证券投资基金基金经理、大成惠信一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2024年9月19日起担任大成稳康6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 022398 | 大成添鑫债券C | 债券型-长债 | 2025-01-21 | 至今 | 1年又11天 | 1.86% |
| 022397 | 大成添鑫债券A | 债券型-长债 | 2025-01-21 | 至今 | 1年又11天 | 2.07% |
| 019152 | 大成可转债增强债券C | 债券型-混合二级 | 2024-12-24 | 2025-04-07 | 104天 | -1.46% |
| 090017 | 大成可转债增强债券A | 债券型-混合二级 | 2024-12-24 | 2025-04-07 | 104天 | -1.43% |
| 022297 | 大成稳康6个月持有期债券E | 债券型-长债 | 2024-10-15 | 至今 | 1年又109天 | 5.94% |
| 021132 | 大成稳康6个月持有期债券C | 债券型-长债 | 2024-09-19 | 至今 | 1年又135天 | 6.13% |
| 021131 | 大成稳康6个月持有期债券A | 债券型-长债 | 2024-09-19 | 至今 | 1年又135天 | 6.38% |
| 015045 | 大成惠信一年定开债发起式 | 债券型-长债 | 2024-01-12 | 至今 | 2年又21天 | 6.61% |
| 002645 | 大成景荣债券C | 债券型-混合二级 | 2024-01-12 | 至今 | 2年又21天 | 8.65% |
| 002644 | 大成景荣债券A | 债券型-混合二级 | 2024-01-12 | 至今 | 2年又21天 | 9.04% |
| 004389 | 大成惠明纯债债券A | 债券型-长债 | 2023-12-29 | 至今 | 2年又35天 | 8.64% |
| 020174 | 大成惠明纯债债券C | 债券型-长债 | 2023-12-29 | 至今 | 2年又35天 | 7.92% |
| 019307 | 大成惠利纯债债券C | 债券型-长债 | 2023-11-29 | 至今 | 2年又65天 | 6.31% |
| 016793 | 大成惠昭一年定开债发起 | 债券型-长债 | 2023-10-27 | 至今 | 2年又98天 | 6.65% |
| 018519 | 大成景信债券C | 债券型-长债 | 2023-08-31 | 至今 | 2年又155天 | 6.86% |
| 018518 | 大成景信债券A | 债券型-长债 | 2023-08-31 | 至今 | 2年又155天 | 7.18% |
| 015898 | 大成元合双利债券发起式A | 债券型-混合二级 | 2023-04-19 | 2024-04-25 | 1年又7天 | -1.00% |
| 015899 | 大成元合双利债券发起式C | 债券型-混合二级 | 2023-04-19 | 2024-04-25 | 1年又7天 | -1.10% |
| 010959 | 大成惠泽一年定开债券发起式 | 债券型-长债 | 2023-03-29 | 至今 | 2年又310天 | 10.27% |
| 003574 | 大成惠利纯债债券A | 债券型-长债 | 2022-12-06 | 至今 | 3年又58天 | 10.47% |
| 010395 | 融通稳健添盈灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2020-11-30 | 2022-05-17 | 1年又168天 | 12.26% |
| 010396 | 融通稳健添盈灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2020-11-30 | 2022-05-17 | 1年又168天 | 12.23% |
| 006164 | 融通通捷债券 | 债券型-长债 | 2018-11-15 | 2021-07-09 | 2年又237天 | 24.74% |
| 006206 | 融通增悦债券 | 债券型-长债 | 2018-09-14 | 2022-05-17 | 3年又246天 | 14.40% |
| 006163 | 融通增辉定开债券发起式 | 债券型-混合二级 | 2018-07-19 | 2022-05-17 | 3年又303天 | 24.26% |
| 000859 | 融通通瑞债券C | 债券型-混合二级 | 2018-03-24 | 2021-12-16 | 3年又268天 | 18.74% |
| 000466 | 融通通瑞债券A/B | 债券型-混合二级 | 2018-03-24 | 2021-12-16 | 3年又268天 | 20.65% |
| 002825 | 融通通和债券A | 债券型-长债 | 2017-09-09 | 2018-11-20 | 1年又72天 | 5.69% |
| 003650 | 融通通润债券 | 债券型-混合二级 | 2017-09-09 | 2018-11-20 | 1年又72天 | 7.03% |
| 003648 | 融通通祺债券A | 债券型-长债 | 2017-09-09 | 2022-05-17 | 4年又251天 | 22.59% |
| 003674 | 融通通玺债券 | 债券型-长债 | 2017-09-09 | 2022-05-17 | 4年又251天 | 18.98% |
| 003727 | 融通通颐定开债券C | 债券型-混合二级 | 2017-09-08 | 2018-09-29 | 1年又21天 | 4.49% |
| 000437 | 融通通启一年定开债A | 债券型-长债 | 2017-09-08 | 2020-11-27 | 3年又81天 | 15.63% |
| 161626 | 融通通福债券(LOF)A | 债券型-混合一级 | 2017-09-08 | 2022-05-17 | 4年又252天 | 29.88% |
| 161627 | 融通通福债券(LOF)C | 债券型-混合一级 | 2017-09-08 | 2022-05-17 | 4年又252天 | 28.45% |
| 001941 | 融通通源短融债券B | 债券型-中短债 | 2017-09-08 | 2022-05-17 | 4年又252天 | 17.76% |
| 000438 | 融通通启一年定开债B | 债券型-长债 | 2017-09-08 | 2020-11-27 | 3年又81天 | 14.40% |
| 003726 | 融通通颐定开债券A | 债券型-混合二级 | 2017-09-08 | 2018-09-29 | 1年又21天 | 4.97% |
| 000394 | 融通通源短融债券A | 债券型-中短债 | 2017-09-08 | 2022-05-17 | 4年又252天 | 16.10% |
| 投资目标 | 通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳定增值,力争获取超过业绩比较基准的投资业绩。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围包括债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债券、企业债券、公司债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、可分离交易可转债的债券部分)、资产支持证券、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、债券回购、货币市场工具等固定收益类金融工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金不参与股票等权益类资产的投资,也不参与可转换债券(可分离交易可转债中的债券部分除外)、可交换债券投资。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 本基金将灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、收益率利差策略、套利交易策略、个券选择策略等多种投资策略,构建资产组合。 利率预期策略 利率风险是债券投资最主要的风险来源和收益来源之一,衡量债券利率风险的核心指标是久期。本基金将通过对宏观经济以及货币政策等因素的深入研究,判断利率变化的方向和时间,利用情景分析模拟利率变化的各种情形,最终结合组合风险承受能力确定债券组合的目标久期。本基金通过对收益率曲线的研究,在所确定的目标久期配置策略下,通过分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化,在期限结构配置上适时采取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略,进一步优化组合的期限结构,力争获取较好收益。 信用债券投资策略 信用类债券是本基金重要投资标的,信用风险管理对于提高债券组合收益率至关重要。本基金将根据宏观经济运行状况、行业发展周期、公司业务状况、公司治理结构、财务状况等因素综合评估信用风险,确定信用类债券的信用风险利差,有效管理组合的整体信用风险。同时,本基金将依托基金管理人的信用研究团队,在有效控制组合整体信用风险的基础上,深入挖掘价值低估的信用类债券品种,力争准确把握因市场波动而带来的信用利差投资机会,获得超额收益。 (1)基于信用质量变化的投资策略 信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本基金通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析和公司发展前景分析等细致的调查研究,依靠本基金内部信用评级系统建立信用债券的内部评级,分析违约风险及合理的信用利差水平,对信用债券进行独立、客观的价值评估。通过动态跟踪信用债券的信用质量变化,确定信用债的合理信用利差,挖掘价值被低估的品种,以获取超额收益。 (2)信用利差投资策略 本基金通过分析宏观经济周期、市场资金结构和流向、信用利差的历史统计区间等因素判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对投资价值和风险以及信用利差曲线的未来走势,确定信用债总体的投资比例。 收益率利差策略在预测和分析同一市场不同板块之间(比如金融债和信用债之间)、不同市场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上,本基金采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。收益率利差策略主要有两种形式: (1)出现会导致收益率利差出现异常变动的情况时,本基金将提前预测并进行交易; (2)当收益率利差出现异常变动后,本基金将经过分析论证,判断出异常变化的不合理性后,进行交易以获取利差恢复正常所带来的价差收益。 套利交易策略 本基金将在法律法规和监管机构许可的条件下,积极运用以下套利交易策略: (1)回购套利策略包括回购跨市场套利以及不同回购期限之间的套利等。 (2)息差交易策略是指通过不断正回购融资并买入债券的策略,只要回购资金成本低于债券收益率,就可以达到适当放大债券组合规模并获利的套利目标。 (3)利差交易策略通过同时买进涨多(跌少)/卖出涨少(跌多)的债券,达到不受市场涨跌的直接影响、规避市场风险的效果。 个券选择策略 在前述债券目标久期、信用债券配置比例确定基础上,本基金将选择最具有投资价值优势的债券品种进行投资以获得超额收益。具有以下一项或多项特征的债券,是本基金构建固定收益类资产组合的重点投资对象: (1)符合上述投资策略的品种; (2)具有套利空间的品种; (3)价值低估的品种; (4)符合风险管理指标的品种。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值。 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | |
| 大于等于100万元，小于300万元 | --- | |
| 大于等于300万元，小于500万元 | --- | |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
- 大成惠明纯债债券型证券投资基金2025年第4季度报告2026-01-22
- 大成基金管理有限公司关于提请投资者持续完善身份信息的公告2025-12-31
- 大成基金管理有限公司关于旗下部分基金估值调整情况的公告2025-12-25
- 大成基金管理有限公司关于暂停网上直销平安银行支付渠道基金相关交易业务的温馨提...2025-11-19
- 大成基金管理有限公司旗下200只公募基金2025年第3季度报告提示性公告2025-10-28