| 基金全称 | 平安鑫惠90天持有期债券型证券投资基金 | 基金简称 | 平安鑫惠90天持有债券A |
| 基金代码 | 020262（前端） | 基金类型 | 债券型-混合一级 |
| 发行日期 | 2024年01月04日 | 成立日期 | 2024年01月18日 |
| 成立规模 | 30.001亿份 | 资产规模 | 9.26亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 平安基金 | 基金托管人 | 农业银行 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 0.20%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.30%（前端）天天基金优惠费率：0.03%（前端） | 最高赎回费率 | 0.00%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
平安鑫惠90天持有债券A(020262) - 基金经理
 | |
| 姓名 | 田元强 |
|---|---|
| 上任日期 | 2024-01-18 |
田元强先生:中国国籍,西安交通大学工商管理硕士,曾先后担任鹏元资信评估有限公司信用评级部分析师、生命保险资产管理有限公司信用评估部分析师、中国中投证券有限责任公司研究总部分析员。2016年11月加入平安基金管理有限公司,曾任固定收益投资中心固定收益高级研究员。现任固定收益投资中心研究部负责人。现担任平安合信3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2019-12-16至今)、平安惠金定期开放债券型证券投资基金(2020-08-25至今)、平安惠利纯债债券型证券投资基金(2021-06-07至今)、平安合瑞定期开放债券型发起式证券投资基金(2021-06-07至2025年11月18日)、平安合进1年定期开放债券型发起式证券投资基金(2021-06-23至2025-05-07)、平安惠信3个月定期开放债券型证券投资基金(2021-07-15至2025-05-07)、平安鑫惠90天持有期债券型证券投资基金(2024-01-18至今)基金经理。曾管理的基金名称及管理时间:平安合颖定期开放纯债债券型发起式证券投资基金(2018-11-26至2020-01-17)、平安鑫利灵活配置混合型证券投资基金(2018-11-26至2020-01-17)、平安鑫安混合型证券投资基金(2019-04-10至2020-05-25)、平安如意中短债债券型证券投资基金(2019-04-19至2021-04-08)、平安惠铭纯债债券型证券投资基金(2020-09-07至2021-09-09)、平安3-5年期政策性金融债债券型证券投资基金(2019-02-22至2022-01-20)、平安交易型货币市场基金(2018-11-26至2022-06-13)、平安日增利货币市场基金(2019-03-21至2022-06-13)、平安合锦定期开放债券型发起式证券投资基金(2020-08-25至2023-02-08)、平安惠融纯债债券型证券投资基金(2022-01-20至2023-04-24)。曾任平安元和90天滚动持有短债债券型证券投资基金基金经理。2024年08月20日至2025年12月2日任平安惠聚纯债债券型证券投资基金基金经理。2024年12月09日担任平安中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理。2025年2月20日担任平安惠兴纯债债券型证券投资基金基金经理。2025年05月07日起担任平安惠嘉纯债债券型证券投资基金基金经理。曾任平安惠合纯债债券型证券投资基金基金经理。2025年11月18日任平安增利六个月定期开放债券型证券投资基金、平安惠享纯债债券型证券投资基金基金经理。2025年12月4日起任平安合顺1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 017776 | 平安合顺1年定开债发起式 | 债券型-混合一级 | 2025-12-04 | 至今 | 99天 | 1.33% |
| 009404 | 平安惠享纯债C | 债券型-混合一级 | 2025-11-18 | 至今 | 115天 | 1.12% |
| 022021 | 平安惠享纯债D | 债券型-混合一级 | 2025-11-18 | 至今 | 115天 | 1.22% |
| 003286 | 平安惠享纯债A | 债券型-混合一级 | 2025-11-18 | 至今 | 115天 | 1.23% |
| 008692 | 平安增利六个月定开债E | 债券型-混合一级 | 2025-11-18 | 至今 | 115天 | -0.17% |
| 008690 | 平安增利六个月定开债A | 债券型-混合一级 | 2025-11-18 | 至今 | 115天 | -0.05% |
| 008691 | 平安增利六个月定开债C | 债券型-混合一级 | 2025-11-18 | 至今 | 115天 | -0.17% |
| 020301 | 平安惠嘉纯债A | 债券型-长债 | 2025-05-07 | 至今 | 310天 | 1.34% |
| 020302 | 平安惠嘉纯债C | 债券型-长债 | 2025-05-07 | 至今 | 310天 | 1.07% |
| 006222 | 平安惠兴债券 | 债券型-长债 | 2025-02-20 | 至今 | 1年又21天 | 1.32% |
| 015645 | 平安中证同业存单AAA指数7天持有 | 指数型-固收 | 2024-12-09 | 至今 | 1年又94天 | 1.72% |
| 006544 | 平安惠聚纯债债券 | 债券型-长债 | 2024-08-20 | 2025-12-02 | 1年又104天 | 2.90% |
| 007196 | 平安惠合纯债 | 债券型-长债 | 2024-08-20 | 2025-11-18 | 1年又90天 | 2.84% |
| 021001 | 平安惠利纯债C | 债券型-长债 | 2024-03-21 | 至今 | 1年又357天 | 4.03% |
| 021003 | 平安惠利纯债E | 债券型-长债 | 2024-03-21 | 至今 | 1年又357天 | 3.72% |
| 020263 | 平安鑫惠90天持有债券C | 债券型-混合一级 | 2024-01-18 | 至今 | 2年又55天 | 6.72% |
| 020262 | 平安鑫惠90天持有债券A | 债券型-混合一级 | 2024-01-18 | 至今 | 2年又55天 | 7.18% |
| 014468 | 平安元和90天滚动持有短债A | 债券型-混合一级 | 2022-08-04 | 2024-07-25 | 1年又356天 | 7.25% |
| 014469 | 平安元和90天滚动持有短债C | 债券型-混合一级 | 2022-08-04 | 2024-07-25 | 1年又356天 | 6.83% |
| 004960 | 平安合泰定开债 | 债券型-长债 | 2022-08-01 | 2023-02-27 | 210天 | 1.12% |
| 015021 | 平安日鑫C | 货币型-普通货币 | 2022-02-08 | 2022-06-13 | 125天 | 0.69% |
| 003487 | 平安惠融纯债 | 债券型-长债 | 2022-01-20 | 2023-04-24 | 1年又94天 | 5.24% |
| 012441 | 平安惠信3个月定开债C | 债券型-混合一级 | 2021-07-15 | 2025-05-07 | 3年又297天 | 11.96% |
| 012440 | 平安惠信3个月定开债A | 债券型-混合一级 | 2021-07-15 | 2025-05-07 | 3年又297天 | 14.49% |
| 012418 | 平安合进1年定开债发起式 | 债券型-长债 | 2021-06-23 | 2025-05-07 | 3年又319天 | 17.31% |
| 003568 | 平安惠利纯债A | 债券型-长债 | 2021-06-07 | 至今 | 4年又280天 | 16.12% |
| 005766 | 平安合瑞定开债 | 债券型-长债 | 2021-06-07 | 2025-11-18 | 4年又165天 | 17.90% |
| 010208 | 平安日增利货币B | 货币型-普通货币 | 2020-09-14 | 2022-06-13 | 1年又272天 | 4.09% |
| 009306 | 平安惠铭纯债 | 债券型-长债 | 2020-09-07 | 2021-09-09 | 1年又2天 | 5.00% |
| 006717 | 平安惠金定开债C | 债券型-混合一级 | 2020-08-25 | 至今 | 5年又201天 | 19.45% |
| 003024 | 平安惠金定开债A | 债券型-混合一级 | 2020-08-25 | 至今 | 5年又201天 | 20.11% |
| 006412 | 平安合锦定开债 | 债券型-长债 | 2020-08-25 | 2023-02-08 | 2年又167天 | 6.25% |
| 004630 | 平安合信定开债 | 债券型-长债 | 2019-12-16 | 至今 | 6年又89天 | 24.50% |
| 007019 | 平安如意中短债E | 债券型-中短债 | 2019-04-19 | 2021-04-08 | 1年又355天 | 6.59% |
| 007018 | 平安如意中短债C | 债券型-中短债 | 2019-04-19 | 2021-04-08 | 1年又355天 | 7.10% |
| 007017 | 平安如意中短债A | 债券型-中短债 | 2019-04-19 | 2021-04-08 | 1年又355天 | 7.33% |
| 007049 | 平安鑫安混合E | 混合型-灵活 | 2019-04-10 | 2020-05-25 | 1年又46天 | 4.90% |
| 001664 | 平安鑫安混合A | 混合型-灵活 | 2019-04-10 | 2020-05-25 | 1年又46天 | 5.04% |
| 001665 | 平安鑫安混合C | 混合型-灵活 | 2019-04-10 | 2020-05-25 | 1年又46天 | 4.56% |
| 000379 | 平安日增利货币A | 货币型-普通货币 | 2019-03-21 | 2022-06-13 | 3年又85天 | 7.12% |
| 006935 | 平安3-5年期政策性金融债债券C | 债券型-长债 | 2019-02-22 | 2022-01-20 | 2年又333天 | 15.15% |
| 006934 | 平安3-5年期政策性金融债债券A | 债券型-长债 | 2019-02-22 | 2022-01-20 | 2年又333天 | 15.43% |
| 005897 | 平安合颖定开债 | 债券型-长债 | 2018-11-26 | 2020-01-17 | 1年又52天 | 5.51% |
| 006433 | 平安鑫利混合C | 混合型-灵活 | 2018-11-26 | 2020-01-17 | 1年又52天 | 4.34% |
| 003034 | 平安日鑫A | 货币型-普通货币 | 2018-11-26 | 2022-06-13 | 3年又200天 | 9.50% |
| 511700 | 平安货币ETF | 货币型-普通货币 | 2018-11-26 | 2022-06-13 | 3年又200天 | 9.50% |
| 003626 | 平安鑫利混合A | 混合型-灵活 | 2018-11-26 | 2020-01-17 | 1年又52天 | 4.59% |
| 投资目标 | 在严格控制风险和保持较高流动性的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、可转换债券(含分离交易可转换债券)、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券等中国证监会允许基金投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、现金、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不投资于股票等资产,但可持有因可转换债券、可交换债券转股所形成的股票。因上述原因持有的股票,本基金应在可交易之日起10个交易日内卖出。 本基金参与国债期货交易,应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 本基金通过对宏观经济周期、行业前景预测和发债主体公司研究的综合运用,灵活应用组合久期配置策略、类属资产配置策略、个券选择策略、息差策略、现金头寸管理策略等,在严格控制流动性风险、利率风险以及信用风险的基础上,深入挖掘价值被低估的固定收益投资品种,构建及调整固定收益投资组合,获得债券市场的整体回报率及超额收益。 资产配置策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确定大类金融资产配置和债券类属配置。 债券投资策略 本基金在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理,采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析方面,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定不同类属资产的最优权重。 在微观市场定价分析方面,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略构建债券投资组合。 (1)组合久期配置策略 通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;根据操作,具体包括跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。 在目标久期的执行过程中,将特别注意对信用风险、流动性风险及类属资产配置的管理,以使得组合的各种风险在控制范围之内。 (2)类属资产配置策略 根据不同债券资产类品种收益与风险的估计和判断,通过分析各类属资产的相对收益和风险因素,确定不同债券种类的配置比例。主要决策依据包括对未来的宏观经济和利率环境研究和预测,利差变动情况、市场容量、信用等级情况和流动性情况等。通过情景分析的方法,判断各个债券类属的预期持有期回报,在不同债券品种之间进行配置。 在类属资产配置层面上,本基金根据市场和类属资产的信用水平,在判断各类属的利率期限结构与国债利率期限结构应具有的合理利差水平基础上,将市场细分为交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债等子市场。结合各类属资产的市场容量、信用等级和流动性特点,在目标久期管理的基础上,运用修正的均值-方差等模型,定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整,确定类属资产的最优权重。 同时,本基金针对债券市场所涉及行业在同样宏观周期背景下不同行业的景气度的情况,通过分散化投资和行业预判进行,具体表现为:1)分散化投资:发行人涉及众多行业,本组合将保持在各行业配置比例上的分散化结构,避免过度集中配置在产业链高度相关的上中下游行业。2)行业投资:本组合将依据对下一阶段各行业景气度特征的研判,确定在下一阶段在各行业的配置比例,卖出景气度降低行业的债券,提前布局景气度提升行业的债券。 (3)息差策略 本基金将通过正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,适当运用杠杆息差方式来获取主动管理回报,选取具有较好流动性的债券作为杠杆买入品种,灵活控制杠杆组合仓位,降低组合波动率。 (4)个券选择策略 在个券选择过程中,本基金将根据市场收益率曲线的定位情况和个券的市场收益率情况,综合判断个券的投资价值,选择风险收益特征最匹配的品种,构建具体的个券组合。 (5)信用债投资策略 本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素,对信用债进行信用风险评估,积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资,并采取分散化投资策略,严格控制组合整体的违约风险水平。 本基金投资的信用债券(含资产支持证券,下同)的信用评级为AA+及以上,投资于信用评级为AA+的信用债占信用债资产的比例不高于50%,投资于信用评级为AAA的信用债占信用债资产的比例不低于50%,其中金融债券(不含政策性金融债)、企业债券、公司债券、次级债券、中期票据、政府支持机构债券、政府支持债券等信用评级依照评级机构出具的债券信用评级;短期融资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照评级机构出具的主体信用评级,本基金投资的信用债若无债项评级的,参照主体信用评级。上述评级机构以基金管理人认可的机构为准(不含中债资信评估有限责任公司)。如果其基金持有信用资产期间,如果其评级下降、基金规模变动、变现信用资产支付赎回款项等使得投资比例不再符合上述约定,基金管理人应在评级报告发布之日或不再符合上述约定之日起3个月内调整至符合约定。 (6)可转换债券及可交换债券投资策略 可转换债券和可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,本基金将选择正股基本面优良,具有较高上涨潜力的可转换债券和可交换债券进行投资,并综合研究此类含权债券的纯债价值和转股价值,纯债价值方面综合考虑票面利率、久期、信用资质、发行主体财务状况及公司治理等因素;转股价值方面仔细开展对正股的价值分析,包括估值水平、盈利能力及未来盈利预期。此外还需结合对含权条款的研究,综合判断内含期权的价值。 国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用以达到降低投资组合的整体风险的目的。 现金头寸管理 由于法律法规限制和开放式基金正常运作的需要,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。其主要用途包括:支付潜在赎回金额、计提管理费和托管费等各类费用的需求、支付交易费用等行为。为有效控制现金留存的影响,基金管理人将采用积极的现金头寸管理手段。 信用衍生品投资策略 本基金在进行信用衍生品投资时,将根据风险管理原则,以风险对冲为目的,通过对宏观经济周期、行业景气度、发行主体资质和信用衍生品市场的研究,运用衍生品定价模型对其进行合理定价。基金管理人将充分考虑信用衍生品的收益性、流动性及风险性特征,运用信用衍生品适当投资风险收益比较高的债券,以达到分散信用风险、提高资产流动性、增强组合收益的目的。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,在履行适当程序后,本基金可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公布。 |
| 分红政策 | 1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金份额持有人可对其持有的A类、C类基金份额分别选择不同的收益分配方式;选择采取红利再投资形式的,红利再投资的份额免收申购费;红利再投资形成的基金份额的最短持有期按原基金份额锁定; 2、基金收益分配后各类基金份额净值均不能低于面值,即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规规定及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合全价指数收益率*90%+一年期定期存款基准利率(税后)*10% |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。 |
平安鑫惠90天持有债券A(020262) - 基金费率
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.20% |
| 大于等于100万元，小于500万元 | --- | 0.10% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
平安鑫惠90天持有债券A(020262) - 基金公告
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