| 基金全称 | 汇添富稳乐回报债券型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 汇添富稳乐回报债券发起式A |
| 基金代码 | 018767（前端） | 基金类型 | 债券型-混合二级 |
| 发行日期 | 2023年12月08日 | 成立日期 | 2024年01月31日 |
| 成立规模 | 0.101亿份 | 资产规模 | 1.64亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 汇添富基金 | 基金托管人 | 兴业银行 |
| 管理费率 | 0.50%（每年） | 托管费率 | 0.12%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 0.70%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.70%（前端）天天基金优惠费率：0.07%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
汇添富稳乐回报债券发起式A(018767) - 基金经理
 | |
| 姓名 | 徐光 |
|---|---|
| 上任日期 | 2024-02-08 |
徐光先生:中国国籍。美国伊利诺伊理工学院金融学硕士。2012年12月加入汇添富基金管理股份有限公司,历任债券交易员、高级债券交易员。2024年2月2日至今任汇添富稳元回报债券型发起式证券投资基金的基金经理助理。2024年2月2日至今任汇添富稳丰回报债券型发起式证券投资基金的基金经理助理。2018年8月21日至今任汇添富季季红定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2018年8月21日至2020年3月23日任汇添富鑫泽定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2018年9月28日至2024年11月13日任汇添富高息债债券型证券投资基金的基金经理。2018年9月28日至今任汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2018年9月28日至2020年9月1日任汇添富鑫成定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2018年12月24日至2020年3月23日任汇添富丰润中短债债券型证券投资基金的基金经理。2019年2月22日至2020年6月3日任汇添富AAA级信用纯债债券型证券投资基金的基金经理。2019年3月15日至2024年11月13日任汇添富增强收益债券型证券投资基金的基金经理。2020年3月30日至2022年1月7日任汇添富鑫福债券型证券投资基金的基金经理。2020年4月9日至今任汇添富中短债债券型证券投资基金的基金经理。2020年7月8日至2024年5月9日任汇添富双利增强债券型证券投资基金的基金经理。2022年11月25日至今任汇添富稳健添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2024年2月8日至今任汇添富稳乐回报债券型发起式证券投资基金的基金经理。2024年3月19日至今任汇添富丰泰纯债债券型证券投资基金的基金经理。2025年12月29日担任汇添富稳荣回报债券型发起式证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 018763 | 汇添富稳荣回报债券发起式A | 债券型-混合二级 | 2025-12-29 | 至今 | 55天 | 0.65% |
| 018764 | 汇添富稳荣回报债券发起式C | 债券型-混合二级 | 2025-12-29 | 至今 | 55天 | 0.60% |
| 021460 | 汇添富增强收益债券E | 债券型-混合一级 | 2024-05-30 | 2024-11-13 | 167天 | 0.38% |
| 021355 | 汇添富增强收益债券D | 债券型-混合一级 | 2024-04-26 | 2024-11-13 | 201天 | 0.93% |
| 020762 | 汇添富丰泰纯债C | 债券型-中短债 | 2024-03-19 | 至今 | 1年又340天 | 3.70% |
| 020761 | 汇添富丰泰纯债A | 债券型-中短债 | 2024-03-19 | 至今 | 1年又340天 | 4.10% |
| 018767 | 汇添富稳乐回报债券发起式A | 债券型-混合二级 | 2024-02-08 | 至今 | 2年又15天 | 15.61% |
| 018768 | 汇添富稳乐回报债券发起式C | 债券型-混合二级 | 2024-02-08 | 至今 | 2年又15天 | 14.43% |
| 002487 | 汇添富稳添利定期开放债券A | 债券型-长债 | 2022-11-25 | 至今 | 3年又90天 | 9.00% |
| 002488 | 汇添富稳添利定期开放债券C | 债券型-长债 | 2022-11-25 | 至今 | 3年又90天 | 7.59% |
| 011623 | 汇添富中短债E | 债券型-中短债 | 2021-02-26 | 至今 | 4年又362天 | 13.49% |
| 000407 | 汇添富双利增强债券C | 债券型-混合二级 | 2020-07-08 | 2024-05-09 | 3年又306天 | -1.04% |
| 000406 | 汇添富双利增强债券A | 债券型-混合二级 | 2020-07-08 | 2024-05-09 | 3年又306天 | 0.47% |
| 007901 | 汇添富中短债A | 债券型-中短债 | 2020-04-09 | 至今 | 5年又320天 | 16.75% |
| 007902 | 汇添富中短债C | 债券型-中短债 | 2020-04-09 | 至今 | 5年又320天 | 14.00% |
| 008398 | 汇添富鑫福债 | 债券型-混合一级 | 2020-03-30 | 2022-01-07 | 1年又283天 | 0.64% |
| 519078 | 汇添富增强收益债券A | 债券型-混合一级 | 2019-03-15 | 2024-11-13 | 5年又245天 | 17.83% |
| 470078 | 汇添富增强收益债券C | 债券型-混合一级 | 2019-03-15 | 2024-11-13 | 5年又245天 | 15.20% |
| 006885 | 汇添富AAA级信用纯债C | 债券型-长债 | 2019-02-22 | 2020-06-03 | 1年又102天 | 5.66% |
| 006884 | 汇添富AAA级信用纯债A | 债券型-长债 | 2019-02-22 | 2020-06-03 | 1年又102天 | 6.20% |
| 006772 | 汇添富丰润中短债A | 债券型-中短债 | 2018-12-24 | 2020-03-23 | 1年又90天 | 5.15% |
| 000222 | 汇添富年年利定期开放债券C | 债券型-混合一级 | 2018-09-28 | 至今 | 7年又149天 | 24.24% |
| 000174 | 汇添富高息债债券A | 债券型-混合一级 | 2018-09-28 | 2024-11-13 | 6年又48天 | 21.80% |
| 000221 | 汇添富年年利定期开放债券A | 债券型-混合一级 | 2018-09-28 | 至今 | 7年又149天 | 28.00% |
| 005858 | 汇添富鑫成定开债C | 债券型-混合一级 | 2018-09-28 | 2020-09-01 | 1年又339天 | 0.00% |
| 000175 | 汇添富高息债债券C | 债券型-混合一级 | 2018-09-28 | 2024-11-13 | 6年又48天 | 18.64% |
| 005857 | 汇添富鑫成定开债A | 债券型-混合一级 | 2018-09-28 | 2020-09-01 | 1年又339天 | 8.72% |
| 004832 | 汇添富鑫泽定开债C | 债券型-混合一级 | 2018-08-21 | 2020-03-23 | 1年又215天 | 0.00% |
| 164702 | 汇添富季季红定期开放债券 | 债券型-混合一级 | 2018-08-21 | 2024-11-02 | 6年又75天 | 23.77% |
| 004831 | 汇添富鑫泽定开债A | 债券型-混合一级 | 2018-08-21 | 2020-03-23 | 1年又215天 | 7.39% |
| 投资目标 | 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳健增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券(含分离交易可转债)及其他经中国证监会允许投资的债券)、国债期货、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包含协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 本基金采取稳健的投资策略,通过债券等固定收益类资产的投资力争平稳收益,并适度参与股票投资,在配置各类资产以及严格的风险管理基础上,力争实现基金资产的持续稳定增值。 资产配置策略 本基金80%以上的基金资产投资于债券资产,并在严格控制风险的基础上,综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素(其中,基本面因素包括国民生产总值、居民消费价格指数、工业增加值、失业率水平、固定资产投资总量、发电量等宏观经济统计数据;政策面因素包括存款准备金率、存贷款利率、再贴现率、公开市场操作等货币政策、政府购买总量、转移支付水平以及税收政策等财政政策;市场面因素包括市场参与者情绪、市场资金供求变化、市场P/E与历史平均水平的偏离程度等),结合全球宏观经济形势,研判国内外经济的发展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,确定或调整投资组合中股票、债券、货币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例。 股票精选策略 在股票投资中,本基金主要采用“自下而上”的策略,精选出具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票,精心科学构建股票投资组合,并辅以严格的投资组合风险控制,以期获得当期的较高投资收益。 本基金精选股票的过程具体分为二个层次进行:第一层次,企业竞争优势评估。通过深入的案头分析和实地调研,发现在经营中具有一个或多个方面的持续竞争优势(如公司治理优势、管理层优势、生产优势、市场优势、技术优势、政策性优势等)、管理出色且财务透明稳健的企业;第二层次,估值精选。基于定性定量分析、动态静态指标相结合的原则,采用内在价值、相对价值、收购价值相结合的估值方法,选择股价没有充分反映价值的股票进行投资及组合管理。 同时,本基金将密切关注上市公司的可持续经营发展状况,对上市公司进行环境、社会、公司治理(ESG)三个维度评估,并将ESG评价情况纳入投资参考,剔除有ESG重大瑕疵的股票。 港股通标的股票的投资策略 考虑到香港股票市场与A股股票市场的差异,对于港股通标的股票,本基金除按照上述“自下而上”的个股精选策略,还将结合公司基本面、国内经济和相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为,以及世界主要经济体经济发展前景和货币政策、主流资本市场对投资者的相对吸引力等因素,精选符合本基金投资目标的港股通标的股票。 存托凭证的投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 国债期货投资策略 本基金投资国债期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控。 未来,随着投资工具的发展和丰富,本基金可在不改变投资目标和风险收益特征的前提下,履行适当程序后,相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。 可转债及可交换债投资策略 对于本基金中可转债的投资,本基金主要采用可转债相对价值分析策略。 由于可转债兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之间,可转债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择相应券种,力争获取较高投资收益。 其次,在进行可转债筛选时,本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析,这些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等,形成对基础股票的价值评估。本基金将可转债自身的基本面分析和其基础股票的基本面分析结合在一起,最终确定投资的品种。 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票,而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有债券属性和权益属性,其中债券属性与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于权益属性的分析则需关注目标公司的股票价值以及发行人作为股东的换股意愿等。本基金将通过对目标公司股票的投资价值、可交换债券的债券价值、以及条款带来的期权价值等综合分析,进行投资决策。 债券投资策略 (1)类属资产配置策略 不同类属的券种,由于受到不同的因素影响,在收益率变化及利差变化上表现出明显不同的差异。本基金将分析各券种的利差变化趋势,综合分析收益率水平、利息支付方式、市场偏好及流动性等因素,合理配置并动态调整不同类属债券的投资比例。 (2)利率策略 本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结构,结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判,从而预测出金融市场利率水平变动趋势。在此基础上,结合期限利差与凸度综合分析,制定出具体的利率策略。 具体而言,本基金将首先采用“自上而下”的研究方法,综合研究主要经济变量指标,分析宏观经济情况,建立经济前景的场景模拟,进而预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向。同时,本基金还将分析金融市场资金供求状况变化趋势与结构,对影响资金面的因素进行详细分析与预判,建立资金面的场景模拟。 在此基础上,本基金将结合历史与经验数据,区分当前利率债收益率曲线的期限利差、曲率与券间利差所面临的历史分位,判断收益率曲线参数变动的程度与概率,即对收益率曲线平移的方向,陡峭化的程度与凸度变动的趋势进行敏感性分析,以此为依据动态调整投资组合。如预期收益率曲线出现正向平移的概率较大时,即市场利率将上升,本基金将降低组合久期以规避损失;如出现负向平移的概率较大时,则提高组合久期;如收益率曲线过于陡峭时,则采用骑乘策略以期获取超额收益。 (3)信用策略 本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估,以此作为个券选择的基本依据。为了准确评估发债主体的信用风险,基金管理人设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系。内部信用评级体系遵循从“行业风险”-“公司风险”(公司背景、公司行业地位、企业盈利模式、公司治理结构和信息披露状况、企业财务状况)-“外部支持”(外部流动性支持能力、债券担保增信)-“得到评分”的评级过程。其中,定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析,定量分析主要包括四个方面:盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析。定性分析包括所有非定量信息的分析和研究,它是对定量分析的重要补充,能够有效提高定量分析的准确性。 本基金内部的信用评级体系定位为即期评级,侧重于评级的准确性,从而为信用产品的实时交易提供参考。本基金会对宏观、行业、公司自身信用状况的变化和趋势进行跟踪,并快速做出反应,以便及时有效地抓住信用利差变化带来的市场交易机会。 本基金在投资信用债(包含资产支持证券,下同)时遵守以下约定:本基金主动投资于信用债的信用评级不低于AA+,其中,投资于信用评级为AAA及以上的信用债的比例不低于信用债资产的50%;投资于信用评级为AA+的信用债的比例不高于信用债资产的50%。上述信用评级为债项评级,短期融资券、超短期融资券等短期信用债以及无债项评级信用债的信用评级依照其主体评级。本基金持有信用债期间,如果其信用评级下降不再符合前述标准,应在3个月内予以卖出。 (4)期限结构配置策略 本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,在给定组合久期以及其他组合约束条件的情形下,确定最优的期限结构。 (5)个券选择策略 本基金建立了自上而下和自下而上两方面的研究流程,自上而下的研究包含宏观基本面分析、资金技术面分析,自下而上的研究包含信用利差分析、债券信用风险评估、信用债估值模型和交易策略分析,由此形成宏观和微观层面相配套的研究决策体系,最后形成具体的投资策略。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金可进行基金收益分配,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资,基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、同一类别内每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,无需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 中债新综合财富(总值)指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5% |
| 风险收益特征 | 本基金属于债券型基金,其预期的风险与收益低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。本基金除了投资A股以外,还可以根据法律法规规定投资港股通标的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
汇添富稳乐回报债券发起式A(018767) - 基金费率
| 管理费率 | 0.50%（每年） | 托管费率 | 0.12%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.70% |
| 大于等于100万元，小于500万元 | --- | 0.50% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
汇添富稳乐回报债券发起式A(018767) - 基金公告
- 汇添富基金风险评价结果(2025年四季度)2026-02-12
- 汇添富稳乐回报债券型发起式证券投资基金2025年第4季度报告2026-01-22
- 汇添富基金管理股份有限公司旗下基金2025年第四季度报告提示性公告2026-01-22
- 汇添富稳乐回报债券型发起式证券投资基金更新招募说明书(2026年1月16日更新)2026-01-16
- 汇添富稳乐回报债券型发起式证券投资基金A类份额更新基金产品资料概要(2026年01月...2026-01-16