| 基金全称 | 中加睿盈纯债债券型证券投资基金 | 基金简称 | 中加睿盈纯债债券 |
| 基金代码 | 020446（前端） | 基金类型 | 债券型-长债 |
| 发行日期 | 2024年02月26日 | 成立日期 | 2024年03月01日 |
| 成立规模 | 30.050亿份 | 资产规模 | 11.20亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 中加基金 | 基金托管人 | 光大银行 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | --- | 最高认购费率 | 0.60%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
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| 姓名 | 袁素 |
|---|---|
| 上任日期 | 2024-03-01 |
袁素女士:中国国籍,复旦大学经济学学士,北京大学西方经济学硕士。2011年至2020年,曾先后任安信证券固定收益部研究员、投资助理;民生加银基金专户理财部投资助理、投资经理。2020年加入中加基金管理有限公司,现任基金经理。现任中加瑞鑫纯债债券型证券投资基金(2020年10月16日至今)、中加博裕纯债债券型证券投资基金(2020年10月23日至今)、中加心悦灵活配置混合型证券投资基金(2020年10月23日至2022年11月15日)、中加享润两年定期开放债券型证券投资基金(2020年11月30日至2025年12月16日)、中加民丰纯债债券型证券投资基金(2020年11月30日至今)、中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金(2020年12月14日至今)、中加中债-1-5年国开行债券指数证券投资基金(2021年6月25日至今)、中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金(2021年9月8日至今)、中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金(2023年11月24日至今)、中加穗盈纯债债券型证券投资基金(2021年2月23日至2022年12月5日)的基金经理。曾任中加瑞鑫纯债债券型证券投资基金、中加博裕纯债债券型证券投资基金、中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金基金经理。2022年4月29日担任中加丰泽纯债债券型证券投资基金基金经理。2024年01月02日担任中加中债-1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。2024年3月1日至今担任中加睿盈纯债债券型证券投资基金的基金经理。2025年11月28日担任中加心享灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 002533 | 中加心享混合C | 混合型-灵活 | 2025-11-28 | 至今 | 106天 | 2.03% |
| 002027 | 中加心享混合A | 混合型-灵活 | 2025-11-28 | 至今 | 106天 | 2.06% |
| 024953 | 中加聚诚纯债债券C | 债券型-长债 | 2025-07-17 | 至今 | 240天 | 0.80% |
| 024302 | 中加聚诚纯债债券A | 债券型-长债 | 2025-06-25 | 至今 | 262天 | 1.14% |
| 022592 | 中加聚鑫纯债一年D | 债券型-混合一级 | 2024-11-11 | 至今 | 1年又123天 | 4.37% |
| 020446 | 中加睿盈纯债债券 | 债券型-长债 | 2024-03-01 | 至今 | 2年又13天 | 5.02% |
| 008574 | 中加1-3年政金债指数 | 指数型-固收 | 2024-01-02 | 至今 | 2年又72天 | 6.27% |
| 020280 | 中加丰泽纯债债券C | 债券型-长债 | 2023-12-11 | 至今 | 2年又94天 | 7.27% |
| 005879 | 中加颐兴定开债券 | 债券型-长债 | 2023-11-24 | 至今 | 2年又111天 | 7.72% |
| 018639 | 中加民丰纯债C | 债券型-长债 | 2023-06-02 | 至今 | 2年又286天 | -0.88% |
| 003417 | 中加丰泽纯债债券A | 债券型-长债 | 2022-04-29 | 至今 | 3年又320天 | 14.21% |
| 013087 | 中加优悦一年定开债券 | 债券型-长债 | 2021-09-08 | 至今 | 4年又188天 | 13.24% |
| 012039 | 中加1-5年国开债指数 | 指数型-固收 | 2021-06-25 | 至今 | 4年又263天 | 14.73% |
| 011187 | 中加穗盈纯债债券 | 债券型-长债 | 2021-02-23 | 2022-12-05 | 1年又285天 | 4.70% |
| 004941 | 中加聚鑫纯债一年定开C | 债券型-混合一级 | 2020-12-14 | 至今 | 5年又91天 | 21.23% |
| 004940 | 中加聚鑫纯债一年定开A | 债券型-混合一级 | 2020-12-14 | 至今 | 5年又91天 | 23.03% |
| 007928 | 中加享润两年定开债 | 债券型-长债 | 2020-11-30 | 2025-12-16 | 5年又17天 | 14.72% |
| 007572 | 中加民丰纯债A | 债券型-长债 | 2020-11-30 | 至今 | 5年又105天 | 18.08% |
| 006589 | 中加聚利纯债定开C | 债券型-长债 | 2020-10-23 | 2022-01-07 | 1年又76天 | 2.63% |
| 005371 | 中加心悦混合A | 混合型-灵活 | 2020-10-23 | 2022-11-15 | 2年又23天 | -6.27% |
| 005372 | 中加心悦混合C | 混合型-灵活 | 2020-10-23 | 2022-11-15 | 2年又23天 | -6.28% |
| 006588 | 中加聚利纯债定开A | 债券型-长债 | 2020-10-23 | 2022-01-07 | 1年又76天 | 3.07% |
| 008785 | 中加博裕纯债债券 | 债券型-长债 | 2020-10-23 | 2022-01-06 | 1年又75天 | 4.51% |
| 006827 | 中加瑞鑫纯债债券 | 债券型-长债 | 2020-10-16 | 2022-01-06 | 1年又82天 | 4.77% |
| 投资目标 | 力争在严格控制投资风险的前提下,长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市交易的债券(国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券)、同业存单、国债期货、资产支持证券、债券回购、货币市场工具、银行存款(包括协议存款、通知存款、定期存款和其他银行存款)等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不投资于股票等资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)和可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确定资产在非信用类固定收益类证券(国债、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置比例。 久期策略 根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素,对未来利率走势做出准确预测,并确定本基金投资组合久期的长短。 考虑到收益率变动对久期的影响,若预期利率将持续下行,则增加信用投资组合的久期;相反,则缩短信用投资组合的久期。组合久期选定之后,要根据各相关经济因素的实时变化,及时调整组合久期。 考虑信用溢价对久期的影响,若经济下行,预期利率将持续下行的同时,长久期产品比短久期产品将面临更多的信用风险,信用溢价要求更高。因此应缩短久期,并尽量配置更多的信用级别较高的产品。 期限结构策略 根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资人对未来利率的预期等因素,对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测,收益率曲线的变动趋势包括:向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、曲线反蝶式移动,并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构,然后选择采取相应期限结构策略:子弹策略、杠铃策略或梯式策略。 若预期收益曲线平行移动,且幅度较大,宜采用杠铃策略;若幅度较小,宜采用子弹策略,具体的幅度临界点运用测算模型进行测算。若预期收益曲线做趋缓转折,宜采用杠铃策略。若预期收益曲线做陡峭转折,且幅度较大,宜采用杠铃策略;若幅度较小宜采用子弹策略;用做判断依据的具体正向及负向变动幅度临界点,需要运用测算模型进行测算。 个券选择策略 1)特定跟踪策略 特定是指某类或某个信用产品具有某种特别的特点,这种特点会造成此类信用产品的价值被高估或者低估。特定跟踪策略,就是要根据特定信用产品的特定特点,进行跟踪和选择。在所有的信用产品中,寻找在持有期内级别上调可能性比较大的产品,并进行配置;对在持有期内级别下调可能性比较大的产品,要进行规避。判断的基础就是对信用产品进行持续内部跟踪评级及对信用评级要素进行持续跟踪与判断,简单的做法就是跟踪特定事件:国家特定政策及特定事件变动态势、行业特定政策及特定事件变动态势、公司特定事件变动态势,并对特定政策及事件对于信用产品的级别变化影响程度进行评估,从而决定对于特定信用产品的取舍。 2)相对价值策略 本策略的宗旨是要找到价值被低估的信用产品。属于同一个行业、类属同一个信用级别且具有相近期限的不同债券,由于息票因素、流动性因素及其他因素的影响程度不同,可能具有不同的收益水平和收益变动趋势,对同类债券的利差收益进行分析,找到影响利差的因素,并对利差水平的未来走势做出判断,找到价值被低估的个券,进而相应地进行债券置换。本策略实际上是某种形式上的债券互换,也是寻求相对价值的一种投资选择策略。 这种投资策略的一个切实可行的操作方法是:在一级市场上,寻找并配置在同等行业、同等期限、同等信用级别下拥有较高票面利率的信用产品;在二级市场上,寻找并配置同等行业、同等信用级别、同等票面利率下具有较低二级市场信用溢价(价值低估)的信用产品并进行配置。 信用债投资策略 信用债收益率等于基准收益率加信用利差,信用利差收益主要受两个方面的影响,一是该信用债对应信用水平的市场平均信用利差曲线走势;二是该信用债本身的信用变化。基于这两方面的因素,基金管理人分别采用以下的分析策略: 1)基于信用利差曲线变化策略:一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响,二是分析信用债市场容量、结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响,最后综合各种因素,分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定信用债券总的及分行业投资比例。 2)基于信用债信用变化策略:发行人信用发生变化后,基金管理人将采用变化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。影响信用债信用风险的因素分为行业风险、公司风险、现金流风险、资产负债风险和其他风险等五个方面,以确定企业主体债的实际信用状况,而进行投资。 本基金主动投资的信用债(含资产支持证券,下同)的信用评级为AA+(含)及以上,除短期融资券、超短期融资券以外的信用债采用债项评级,无债项评级的以及短期融资券、超短期融资券采用主体评级,本基金投资信用债将遵循以下比例限制: ①本基金投资于AA+评级信用债的比例不高于信用债持仓的50%; ②本基金投资于AAA评级信用债的比例不低于信用债持仓的50%。 本基金持有信用债券期间,如果因评级下降、基金规模变动、变现信用债支付赎回款项等原因使得信用债投资不再符合上述约定,应及时调整至符合约定。本基金对信用债券评级的认定参照基金管理人选定的评级机构出具的债券信用评级,可以结合基金管理人的内部信用评级进行综合认定。 同业存单投资策略 对同业存单,本基金将重点关注同业存单的参考收益率、流动性(日均成交量、发行规模)和期限结构,结合对未来利率走势的判断(经济景气度、季节性因素和货币政策变动),进行投资决策。 息差收益投资策略 本基金将在考虑债券投资的风险收益情况,以及融资成本等因素的情况下,在风险可控以及法律法规允许的范围内,通过银行间市场融资,赚取一定的息差收益。 |
| 分红政策 | 1、若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金每份基金份额享有同等分配权; 5、基金可供分配利润为正的情况下,方可进行收益分配; 6、投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第2位,小数点后第3位开始舍去,舍去部分归基金资产; 7、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合全价(总值)指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其预期收益和预期风险水平高于货币市场基金,低于混合型基金与股票型基金。 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） | 销售服务费率 | --- |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100万元，小于300万元 | --- | 0.40% |
| 大于等于300万元，小于500万元 | --- | 0.20% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
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