| 基金全称 | 国投瑞银恒信债券型证券投资基金 | 基金简称 | 国投瑞银恒信债券A |
| 基金代码 | 022788（前端） | 基金类型 | 债券型-长债 |
| 发行日期 | 2025年04月01日 | 成立日期 | 2025年04月22日 |
| 成立规模 | 9.008亿份 | 资产规模 | 0.31亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 国投瑞银基金 | 基金托管人 | 交通银行 |
| 管理费率 | 0.20%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 0.40%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.40%（前端）天天基金优惠费率：0.04%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
 | |
| 姓名 | 李达夫 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-04-22 |
李达夫先生:中国籍,中山大学数量经济学硕士。基金经理,固定收益部部门总经理,特许金融分析师协会(CFA Institute)和全球风险协会(GARP)会员,拥有特许金融分析师(CFA)和金融风险管理师(FRM)资格。2006年7月至2008年4月历任东莞农商银行资金营运中心交易员、研究员,2008年4月至2012年9月历任国投瑞银基金管理有限公司交易员、研究员、基金经理,2012年9月至2016年9月任大成基金管理有限公司基金经理。2016年10月加入国投瑞银基金管理有限公司,2017年12月15日起担任国投瑞银新活力定期开放混合型证券投资基金(原国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金)基金经理,2018年12月19日起兼任国投瑞银恒泽中短债债券型证券投资基金基金经理,2020年11月7日起兼任国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金经理,2021年4月3日起兼任国投瑞银景气行业证券投资基金的基金经理,2023年9月12日起兼任国投瑞银恒安30天持有期债券型证券投资基金基金经理,2023年11月17日起兼任国投瑞银顺轩30天持有期债券型证券投资基金基金经理,2023年12月14日起兼任国投瑞银恒睿添利债券型证券投资基金基金经理,2025年4月22日起兼任国投瑞银恒信债券型证券投资基金基金经理。曾于2011年6月30日至2012年9月14日期间任国投瑞银货币市场基金基金经理,于2013年3月7日至2014年4月3日期间任大成货币市场证券投资基金基金经理,于2013年3月7日至2016年9月22日期间任大成现金增利货币市场证券投资基金基金经理,于2013年7月17日至2016年9月22日期间任大成景安短融债券型证券投资基金基金经理,于2014年9月3日至2016年9月22日期间任大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,于2015年8月4日至2016年9月22日期间任大成恒丰宝货币市场基金基金经理,于2018年12月25日至2019年5月29日期间担任国投瑞银优选收益混合型证券投资基金基金经理,于2017年6月24日至2019年12月18日期间担任国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金基金经理,于2018年6月7日至2020年7月9日期间担任国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金基金经理,于2018年10月17日至2020年7月17日期间担任国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,于2018年9月6日至2020年11月12日期间担任国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金基金经理,于2017年6月17日至2023年5月29日期间担任国投瑞银增利宝货币市场基金基金经理,于2017年5月12日至2023年7月11日期间担任国投瑞银货币市场基金基金经理,于2017年6月17日至2023年12月18日期间担任国投瑞银钱多宝货币市场基金及国投瑞银添利宝货币市场基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025291 | 国投瑞银和悦180天持有期债券A | 债券型-混合二级 | 2025-09-23 | 至今 | 136天 | 0.75% |
| 025292 | 国投瑞银和悦180天持有期债券C | 债券型-混合二级 | 2025-09-23 | 至今 | 136天 | 0.60% |
| 022789 | 国投瑞银恒信债券C | 债券型-长债 | 2025-04-22 | 至今 | 290天 | 1.18% |
| 022788 | 国投瑞银恒信债券A | 债券型-长债 | 2025-04-22 | 至今 | 290天 | 1.34% |
| 023792 | 国投瑞银双债债券D | 债券型-混合一级 | 2025-03-28 | 至今 | 315天 | 6.60% |
| 023793 | 国投瑞银双债债券E | 债券型-混合一级 | 2025-03-28 | 至今 | 315天 | 6.27% |
| 023489 | 国投瑞银恒泽中短债债券E | 债券型-中短债 | 2025-02-28 | 至今 | 343天 | 1.63% |
| 000070 | 国投瑞银中高等级债券C | 债券型-混合一级 | 2024-06-11 | 2024-12-06 | 178天 | 0.84% |
| 012018 | 国投瑞银和旭一年持有债券C | 债券型-混合二级 | 2024-06-11 | 2024-12-06 | 178天 | 0.83% |
| 000069 | 国投瑞银中高等级债券A | 债券型-混合一级 | 2024-06-11 | 2024-12-06 | 178天 | 1.01% |
| 012017 | 国投瑞银和旭一年持有债券A | 债券型-混合二级 | 2024-06-11 | 2024-12-06 | 178天 | 1.02% |
| 020929 | 国投瑞银新活力混合D | 混合型-偏债 | 2024-03-11 | 至今 | 1年又332天 | 7.36% |
| 019399 | 国投瑞银恒睿添利债券C | 债券型-长债 | 2023-12-14 | 至今 | 2年又55天 | 5.52% |
| 019398 | 国投瑞银恒睿添利债券A | 债券型-长债 | 2023-12-14 | 至今 | 2年又55天 | 5.99% |
| 019945 | 国投瑞银顺轩30天持有期债券A | 债券型-长债 | 2023-11-17 | 至今 | 2年又82天 | 6.55% |
| 019946 | 国投瑞银顺轩30天持有期债券C | 债券型-长债 | 2023-11-17 | 至今 | 2年又82天 | 5.93% |
| 018150 | 国投瑞银恒安30天持有期债券C | 债券型-长债 | 2023-09-12 | 至今 | 2年又148天 | 5.94% |
| 018149 | 国投瑞银恒安30天持有期债券A | 债券型-长债 | 2023-09-12 | 至今 | 2年又148天 | 6.48% |
| 018486 | 国投瑞银货币D | 货币型-普通货币 | 2023-06-05 | 2023-07-12 | 37天 | 0.20% |
| 121002 | 国投瑞银景气行业混合 | 混合型-灵活 | 2021-04-03 | 至今 | 4年又310天 | 10.82% |
| 161216 | 国投瑞银双债债券(LOF)A | 债券型-混合一级 | 2020-11-07 | 至今 | 5年又92天 | 27.05% |
| 161221 | 国投瑞银双债债券C | 债券型-混合一级 | 2020-11-07 | 至今 | 5年又92天 | 24.38% |
| 001168 | 国投瑞银优选收益混合 | 混合型-偏债 | 2018-12-25 | 2019-03-28 | 93天 | 1.05% |
| 006553 | 国投瑞银恒泽中短债债券C | 债券型-中短债 | 2018-12-19 | 至今 | 7年又51天 | 20.75% |
| 005725 | 国投瑞银恒泽中短债债券A | 债券型-中短债 | 2018-12-19 | 至今 | 7年又51天 | 23.85% |
| 006027 | 国投瑞银顺祥债券 | 债券型-长债 | 2018-10-17 | 2020-07-18 | 1年又275天 | 8.27% |
| 005996 | 国投瑞银顺昌纯债债券A | 债券型-长债 | 2018-09-06 | 2020-11-13 | 2年又69天 | 6.91% |
| 005864 | 国投瑞银顺达纯债债券 | 债券型-长债 | 2018-06-07 | 2020-07-10 | 2年又34天 | 8.29% |
| 001585 | 国投瑞银新活力混合C | 混合型-偏债 | 2017-12-15 | 至今 | 8年又55天 | 16.17% |
| 001584 | 国投瑞银新活力混合A | 混合型-偏债 | 2017-12-15 | 至今 | 8年又55天 | 16.94% |
| 000237 | 国投瑞银一年定开债A | 债券型-长债 | 2017-06-24 | 2019-11-16 | 2年又145天 | 14.86% |
| 000238 | 国投瑞银一年定开债C | 债券型-长债 | 2017-06-24 | 2019-11-16 | 2年又145天 | 13.99% |
| 000869 | 国投瑞银增利宝货币B | 货币型-普通货币 | 2017-06-17 | 2023-05-30 | 5年又348天 | 16.25% |
| 000836 | 国投瑞银钱多宝货币A | 货币型-普通货币 | 2017-06-17 | 2023-12-19 | 6年又186天 | 20.61% |
| 000837 | 国投瑞银钱多宝货币I | 货币型-普通货币 | 2017-06-17 | 2023-12-19 | 6年又186天 | 20.21% |
| 000868 | 国投瑞银增利宝货币A | 货币型-普通货币 | 2017-06-17 | 2023-05-30 | 5年又348天 | 16.18% |
| 001094 | 国投瑞银添利宝货币A | 货币型-普通货币 | 2017-06-17 | 2023-12-19 | 6年又186天 | 17.21% |
| 001095 | 国投瑞银添利宝货币B | 货币型-普通货币 | 2017-06-17 | 2023-12-19 | 6年又186天 | 17.21% |
| 121011 | 国投瑞银货币A | 货币型-普通货币 | 2017-05-12 | 2023-07-12 | 6年又62天 | 15.85% |
| 128011 | 国投瑞银货币B | 货币型-普通货币 | 2017-05-12 | 2023-07-12 | 6年又62天 | 17.59% |
| 002086 | 大成景安短融债券E | 债券型-中短债 | 2016-01-12 | 2016-09-23 | 255天 | 1.77% |
| 001699 | 大成恒丰宝货币E | 货币型-普通货币 | 2015-08-04 | 2016-09-23 | 1年又51天 | 2.53% |
| 001698 | 大成恒丰宝货币B | 货币型-普通货币 | 2015-08-04 | 2016-09-23 | 1年又51天 | 2.74% |
| 001697 | 大成恒丰宝货币A | 货币型-普通货币 | 2015-08-04 | 2016-09-23 | 1年又51天 | 2.48% |
| 000427 | 大成信用增利一年债券C | 债券型-长债 | 2014-09-03 | 2016-09-23 | 2年又21天 | 18.46% |
| 000426 | 大成信用增利一年债券A | 债券型-长债 | 2014-09-03 | 2016-09-23 | 2年又21天 | 19.64% |
| 000128 | 大成景安短融债券A | 债券型-中短债 | 2013-07-17 | 2016-09-23 | 3年又69天 | 19.36% |
| 000129 | 大成景安短融债券B | 债券型-中短债 | 2013-07-17 | 2016-09-23 | 3年又69天 | 20.44% |
| 091022 | 大成现金增利货币B | 货币型-普通货币 | 2013-03-07 | 2016-09-23 | 3年又201天 | 15.13% |
| 090022 | 大成现金增利货币A | 货币型-普通货币 | 2013-03-07 | 2016-09-23 | 3年又201天 | 14.15% |
| 091005 | 大成货币B | 货币型-普通货币 | 2013-03-07 | 2014-04-04 | 1年又28天 | 4.49% |
| 090005 | 大成货币A | 货币型-普通货币 | 2013-03-07 | 2014-04-04 | 1年又28天 | 4.22% |
| 128011 | 国投瑞银货币B | 货币型-普通货币 | 2011-06-30 | 2012-09-15 | 1年又78天 | 5.23% |
| 121011 | 国投瑞银货币A | 货币型-普通货币 | 2011-06-30 | 2012-09-15 | 1年又78天 | 4.93% |
| 投资目标 | 本基金在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、政府支持机构债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、公开发行的次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不参与可转债(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债投资,也不进行股票投资。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。 基本价值评估 债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线(Equilibrium Yield Curves)。 均衡收益率曲线是指,当所有相关的风险都得到补偿时,收益率曲线的合理位置。风险补偿包括五个方面:资金的时间价值(补偿)、通货膨胀补偿、期限补偿、流动性补偿及信用风险补偿。通过对这五个部分风险补偿的计量分析,得到均衡收益率曲线及其预期变化。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余期限的个券及组合预期回报的基础。 本基金基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报,并对预期超额回报进行排序,得到投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 组合构建及调整 基金管理人设有固定收益部,结合各成员债券研究和投资管理经验,评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠,据此构建债券投资组合。 固定收益部定期开会讨论债券策略组合,买入低估债券,卖出高估债券。同时从风险管理的角度,评估组合调整对组合久期、类别权重等的影响。 随着债券市场的发展与金融创新的深入,以及日后相关法律法规允许本基金可投资的固定收益类金融工具出现时,基金管理人将基于审慎的原则,对这些新品种予以评估,并在履行适当程序后,在满足本基金投资目标的前提下适时调整基金投资品种的范围和投资比例。 国债期货投资管理 为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合的运作效率。 债券投资策略 债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择策略和信用债(含资产支持证券,下同)投资策略。在不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。 (1)久期策略 久期策略是指,根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估,确定债券组合的久期配置。本基金将在预期市场利率下行时,适当拉长债券组合的久期水平,在预期市场利率上行时,适当缩短债券组合的久期水平,以此提高债券组合的收益水平。 (2)收益率曲线策略 收益率曲线策略是指,首先评估均衡收益率水平,以及均衡收益率曲线合理形态,然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比,评估不同剩余期限下的价值偏离程度,在满足既定的组合久期要求下,根据风险调整后的预期收益率大小进行配置,由此形成子弹型、哑铃型或者阶梯型的期限配置策略。 (3)类别选择策略 类别选择策略是指在国债、央行票据、金融债、各类型信用债等债券类别间的配置。债券类别间估值比较基于各类别债券市场基本因素的数量化分析(包括利差波动、信用转移概率、流动性溢价等数量分析),在遵循价格/内在价值原则下,根据类别资产间的利差合理性进行债券类别选择。 在各类型信用债券之间,本基金将基于不同类型信用债券信用利差水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,建立不同类型的收益率曲线预测模型和利差变动预测模型,并进行估值分析,由此在各类型信用债券之间进行优化配置。同时,在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所市场和银行间市场等市场信用债券的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况,相机调整不同市场中信用债券所占的投资比例。 (4)个券选择策略 个券选择策略是指,在价格/内在价值分析基础上,通过自下而上的债券分析流程,鉴别出价值被市场误估的债券,择机投资低估债券,抛出高估债券。 (5)信用债投资策略 在进行各类型信用债券的个券选择时,本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑个券信用等级、剩余期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,进行个券内在价值分析,从中重点选择具备以下特征的个券:价值被低估、预期信用等级将提升、较高到期收益率、较高当期收入、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。 本基金将在公司内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下,根据对宏观经济形势、发行人公司所在行业状况、以及公司自身在行业内的竞争力、公司财务状况和现金流状况、公司治理等信息,进一步结合债券发行具体条款对债券进行分析,评估信用风险溢价,发掘具备相对价值的个券。 为控制本基金的信用风险,本基金将定期对所投债券的信用资质和发行人的偿付能力进行评估。对于存在信用风险隐患的发行人所发行的债券,及时制定风险处置预案。 本基金主动投资信用债的信用评级应在AA+级及以上。其中,主动投资于AA+级债券的比例合计不超过信用债资产的50%,主动投资于AAA级债券的比例合计不低于信用债资产的50%。本基金投资的企业债、公司债、金融债(不含政策性金融债)、中期票据、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分、地方政府债、政府支持机构债、资产支持证券等信用类债券的信用评级参照评级机构出具的债项信用评级,本基金投资的短期融资券、超短期融资券等短期信用类债券的信用评级参照评级机构出具的主体信用评级;本基金投资的信用债若无债项评级的,参照主体信用评级。本基金将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构所出具的信用评级(不包含中债资信评级),如出现多家评级机构所出具信用评级不同的情况,基金管理人还需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定。因信用评级下降、证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定的,基金管理人应当在评级报告发布之日或不符合上述规定之日起3个月内调整至符合上述投资比例规定。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体以届时基金管理人发布的分配方案公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金各基金份额类别在费用收取上不同,其对应的可供分配利润可能有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下,基金管理人可在不违反法律法规规定的前提下,经与基金托管人协商一致,并按照监管部门要求履行适当程序后,酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合全价(总值)指数收益率*90%+银行活期存款利率(税后)*10% |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金。 |
| 管理费率 | 0.20%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.40% |
| 大于等于100万元，小于500万元 | --- | 0.10% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
- 国投瑞银基金管理有限公司关于防范诈骗的提醒2026-02-05
- 国投瑞银基金管理有限公司关于旗下基金估值调整的公告2026-02-03
- 国投瑞银恒信债券型证券投资基金2025年第4季度报告2026-01-21
- 国投瑞银基金管理有限公司旗下基金2025年第四季度报告提示性公告2026-01-21
- 国投瑞银基金管理有限公司直销系统维护通知2025-12-10