| 基金全称 | 易方达增强回报债券型证券投资基金 | 基金简称 | 易方达增强回报债券A |
| 基金代码 | 110017（前端） | 基金类型 | 债券型-混合一级 |
| 发行日期 | 2008年02月28日 | 成立日期 | 2008年03月19日 |
| 成立规模 | 29.972亿份 | 资产规模 | 316.96亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 易方达基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 管理费率 | 0.65%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 0.60%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.80%（前端）天天基金优惠费率：0.08%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
易方达增强回报债券A(110017) - 基金经理
 | |
| 姓名 | 王晓晨 |
|---|---|
| 上任日期 | 2011-08-15 |
王晓晨女士:中国国籍,经济学硕士。曾任易方达基金管理有限公司集中交易室债券交易员、债券交易主管、固定收益总部总经理助理、固定收益基金投资部副总经理、易方达货币市场基金基金经理(自2013年4月22日至2014年11月21日)、易方达保证金收益货币市场基金基金经理(自2013年4月22日至2014年11月21日)、易方达保本一号混合型证券投资基金基金经理(自2016年1月13日至2019年2月18日)。现任易方达基金管理有限公司固定收益投资部副总经理、易方达增强回报债券型证券投资基金基金经理(自2011年8月15日起任职)、易方达投资级信用债债券型证券投资基金基金经理(自2013年9月10日起任职)、易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF)基金经理(自2014年7月5日起至2022年5月17日)、易方达中债3-5年期国债指数证券投资基金基金经理(自2017年2月15日起任职)、易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金基金经理(自2017年2月15日起任职)、易方达纯债债券型证券投资基金基金经理(自2017年2月15日起任职)、易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2017年10月25日起任职)、易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年1月31日起任职)、易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2018年5月15日至2022年9月8日)、易方达安瑞短债债券型证券投资基金基金经理(自2018年11月14日至2024年6月20日任职),易方达中债1-3年国开行债券指数证券投资基金基金经理(自2019年4月29日至2020年12月18日)、易方达资产管理(香港)有限公司固定收益投资决策委员会委员。2019年7月8日至2020年12月8日担任易方达中债3-5年国开行债券指数证券投资基金基金经理。兼易方达资产管理(香港)有限公司基金经理、就证券提供意见负责人员(RO)、提供资产管理负责人员(RO)、易方达资产管理(香港)有限公司基金经理固定收益投资决策委员会委员。易方达中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理(自2019年12月3日至2020年12月18日)。易方达中债3-5年政策性金融债指数证券投资基金的基金经理(2019年12月4日至2020年-12月-18日)。2022年4月30日起担任易方达裕祥回报债券型证券投资基金基金经理。曾任易方达富财纯债债券型证券投资基金、易方达恒兴3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、易方达双债增强债券型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 027076 | 易方达恒安稳健6个月持有债券A | 债券型-混合二级 | 2026-03-24 | 至今 | 12天 | |
| 027077 | 易方达恒安稳健6个月持有债券C | 债券型-混合二级 | 2026-03-24 | 至今 | 12天 | |
| 020149 | 易方达安泽180天持有期债券A | 债券型-混合一级 | 2024-01-24 | 至今 | 2年又72天 | 6.08% |
| 020150 | 易方达安泽180天持有期债券C | 债券型-混合一级 | 2024-01-24 | 至今 | 2年又72天 | 5.61% |
| 019264 | 易方达安瑞短债债券D | 债券型-中短债 | 2023-12-07 | 2024-06-20 | 196天 | 1.70% |
| 020083 | 易方达投资级信用债债券D | 债券型-长债 | 2023-11-29 | 至今 | 2年又128天 | 8.08% |
| 017420 | 易方达裕祥回报债券C | 债券型-混合二级 | 2023-03-07 | 至今 | 3年又30天 | 14.57% |
| 002351 | 易方达裕祥回报债券A | 债券型-混合二级 | 2022-04-30 | 至今 | 3年又341天 | 21.09% |
| 007366 | 易方达中债3-5年政金融债指数A | 指数型-固收 | 2019-12-04 | 2020-12-18 | 1年又15天 | 3.03% |
| 007367 | 易方达中债3-5年政金融债指数C | 指数型-固收 | 2019-12-04 | 2020-12-18 | 1年又15天 | 2.92% |
| 007364 | 易方达中债1-3年政金债A | 指数型-固收 | 2019-12-03 | 2020-12-18 | 1年又16天 | 2.95% |
| 007365 | 易方达中债1-3年政金债C | 指数型-固收 | 2019-12-03 | 2020-12-18 | 1年又16天 | 2.85% |
| 007451 | 易方达恒兴3个月定开债 | 债券型-长债 | 2019-10-15 | 2024-08-15 | 4年又306天 | 17.40% |
| 007172 | 易方达中债3-5年国开行债C | 指数型-固收 | 2019-07-08 | 2020-12-18 | 1年又164天 | 4.87% |
| 007171 | 易方达中债3-5年国开行债A | 指数型-固收 | 2019-07-08 | 2020-12-18 | 1年又164天 | 5.00% |
| 007170 | 易方达中债1-3年国开债C | 指数型-固收 | 2019-04-29 | 2020-12-18 | 1年又234天 | 5.22% |
| 007169 | 易方达中债1-3年国开债A | 指数型-固收 | 2019-04-29 | 2020-12-18 | 1年又234天 | 5.41% |
| 006320 | 易方达安瑞短债C | 债券型-中短债 | 2018-11-14 | 2024-06-20 | 5年又220天 | 15.88% |
| 006319 | 易方达安瑞短债A | 债券型-中短债 | 2018-11-14 | 2024-06-20 | 5年又220天 | 17.13% |
| 005667 | 易方达富财纯债 | 债券型-长债 | 2018-10-26 | 2022-06-18 | 3年又236天 | 13.84% |
| 005439 | 易方达恒安定开债发起式 | 债券型-长债 | 2018-05-15 | 2022-09-08 | 4年又117天 | 19.65% |
| 001286 | 易方达新鑫混合E | 混合型-灵活 | 2018-01-31 | 2019-07-03 | 1年又153天 | 4.55% |
| 001285 | 易方达新鑫混合I | 混合型-灵活 | 2018-01-31 | 2019-07-03 | 1年又153天 | 5.42% |
| 005124 | 易方达恒益定开债券发起式 | 债券型-长债 | 2017-10-25 | 2019-09-11 | 1年又321天 | 11.48% |
| 110038 | 易方达纯债债券C | 债券型-长债 | 2017-02-15 | 2019-09-11 | 2年又208天 | 13.49% |
| 003358 | 易方达中债7-10年期国开行债券指数A | 指数型-固收 | 2017-02-15 | 2019-10-29 | 2年又256天 | 11.35% |
| 001512 | 易方达中债3-5年期国债指数 | 指数型-固收 | 2017-02-15 | 2019-09-28 | 2年又225天 | 8.79% |
| 110037 | 易方达纯债债券A | 债券型-长债 | 2017-02-15 | 2019-09-11 | 2年又208天 | 14.87% |
| 110037 | 易方达纯债债券A | 债券型-长债 | 2017-02-08 | 2017-02-15 | 7天 | 0.00% |
| 110038 | 易方达纯债债券C | 债券型-长债 | 2017-02-08 | 2017-02-15 | 7天 | 0.00% |
| 001512 | 易方达中债3-5年期国债指数 | 指数型-固收 | 2017-02-08 | 2017-02-14 | 6天 | 0.09% |
| 003358 | 易方达中债7-10年期国开行债券指数A | 指数型-固收 | 2017-02-08 | 2017-02-14 | 6天 | 0.35% |
| 110035 | 易方达双债增强债券A | 债券型-混合一级 | 2016-12-03 | 2025-07-12 | 8年又223天 | 84.45% |
| 110036 | 易方达双债增强债券C | 债券型-混合一级 | 2016-12-03 | 2025-07-12 | 8年又223天 | 78.65% |
| 000189 | 易方达丰华债券A | 债券型-混合二级 | 2016-01-13 | 2019-02-19 | 3年又38天 | 9.47% |
| 511800 | 易方达货币ETF | 货币型-普通货币 | 2014-11-21 | 2014-11-22 | 1天 | |
| 161120 | 易方达中债新综指发起式(LOF)C | 指数型-固收 | 2014-07-05 | 2022-05-17 | 7年又318天 | 47.78% |
| 161119 | 易方达中债新综指发起式(LOF)A | 指数型-固收 | 2014-07-05 | 2022-05-17 | 7年又318天 | 51.49% |
| 000205 | 易方达投资级信用债债券A | 债券型-长债 | 2013-09-10 | 至今 | 12年又210天 | 78.85% |
| 000206 | 易方达投资级信用债债券C | 债券型-长债 | 2013-09-10 | 至今 | 12年又210天 | 73.44% |
| 159002 | 易方达保证金货币B | 货币型-普通货币 | 2013-04-22 | 2014-11-22 | 1年又214天 | 7.17% |
| 159001 | 货币ETF易方达 | 货币型-普通货币 | 2013-04-22 | 2014-11-22 | 1年又214天 | 6.18% |
| 110016 | 易方达货币B | 货币型-普通货币 | 2013-04-22 | 2014-11-22 | 1年又214天 | 7.83% |
| 110006 | 易方达货币A | 货币型-普通货币 | 2013-04-22 | 2014-11-22 | 1年又214天 | 7.42% |
| 110018 | 易方达增强回报债券B | 债券型-混合一级 | 2011-08-15 | 至今 | 14年又237天 | 168.96% |
| 110017 | 易方达增强回报债券A | 债券型-混合一级 | 2011-08-15 | 至今 | 14年又237天 | 185.76% |
| 投资目标 | 通过主要投资于债券品种,力争为基金持有人创造较高的当期收益和总回报,实现基金资产的长期稳健增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 以宏观经济研究主导债券投资,在可控风险下提高债券总收益。通过严格的信用评估、信用利差分析等技术手段,提高基金收益水平。积极运用新股申购等方式增强基金收益。 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括债券回购、央行票据、国债、金融债、企业债、公司债、可转换债券(含分离型可转换债券)、资产支持证券、股票(含存托凭证)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 1、资产配置策略 本基金基于对以下因素的判断,进行基金资产在非信用类固定收益品种(国债、央行票据等)、信用类固定收益品种(含可转换债券)、新股(含增发)申购之间的配置:1)基于对利率走势、利率期限结构等因素的分析,预测固定收益品种的投资收益和风险;2)对宏观经济、行业前景以及公司财务进行严谨的分析,考察其对固定收益市场信用利差的影响;3)基于新股发行频率、中签率、上市后的平均涨幅等的分析,预测新股申购的收益率以及风险;4)套利性投资机会的投资期间及预期收益率;5)股票市场走势的预测;6)可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判断。 2、固定收益品种投资策略 (1)固定收益品种的配置策略 a.平均久期配置 本基金通过对宏观经济变量(包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资产投资、消费、外贸差额、财政收支、价格指数和汇率等)和宏观经济政策(包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等)进行分析,预测未来的利率趋势,判断债券市场对上述变量和政策的反应,并据此积极调整债券组合的平均久期,提高债券组合的总投资收益。 b.期限结构配置 本基金对债券市场收益率期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,预测收益率期限结构的变化方式,选择确定期限结构配置策略,配置各期限固定收益品种的比例,以达到预期投资收益最大化的目的。 c.类属配置 本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 (2)固定收益品种的选择 在债券组合平均久期、期限结构和类属配置的基础上,本基金对影响个别债券定价的主要因素,包括流动性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。 1)非信用类固定收益品种(国债、央行票据等)的选择 本基金对国债、央行票据等非信用类固定收益品种的投资,主要根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析,预测未来收益率曲线的变动趋势,综合考虑组合流动性决定投资品种。 2)信用类固定收益品种(除可转换债券)的选择 本基金投资信用状况良好的信用类债券。通过对宏观经济和企业财务状况进行分析,对固定收益品种的信用风险进行度量及定价,利用市场对信用利差定价的相对失衡,对溢价率较高的品种进行投资。 本基金对金融债、企业债、公司债和短期融资券等信用类债券采取自上而下的投资策略。 a)根据宏观经济环境及各行业的发展状况,决定各行业的配置比例; b)充分分析债券发行人的产业趋势、监管环境、公司背景、盈利情况、竞争地位、治理结构、特殊事件风险等基本面信息,分析企业的长期运作风险; c)运用财务评分模型对债券发行人的资产流动性、盈利能力、偿债能力、现金流水平等方面进行综合评分,度量发行人财务风险; d)利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息,估算债券发行人的违约率及违约损失率; e)综合发行人各方面分析结果,采用数量化模型,确定信用利差的合理水平,利用市场的相对失衡,选择溢价偏高的品种进行投资。 3)可转换债券的投资策略 可转换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和转换期权价值,本基金管理人将对可转换债券的价值进行评估,选择具有较高投资价值的可转换债券。 本管理人将对发行公司的基本面进行分析,包括所处行业的景气度、公司成长性、市场竞争力等,并参考同类公司的估值水平,判断可转换债券的股权投资价值;基于对利率水平、票息率、派息频率及信用风险等因素的分析,判断其债券投资价值;采用期权定价模型,估算可转换债券的转换期权价值。综合以上因素,对可转换债券进行定价分析,制定可转换债券的投资策略。 此外,本基金还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价结果,积极参与可转债新券的申购。为控制基金的波动性和流动性风险,本基金投资可转换债券的资产不超过基金资产净值的30%。 4)资产支持证券投资 本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率和提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模型,对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。本基金投资资产支持证券的比例不高于基金资产净值的20%。 (3)信用类固定收益品种的风险管理 针对发行主体的信用风险,我们通过以下三个方面来进行信用风险的管理:1)进行独立的发行主体信用分析,不断在实践中完善分析方法和积累分析经验数据;2)严格遵守信用类债券的备选库制度,根据不同的信用风险等级,按照不同的投资管理流程和权限管理制度,对入库债券进行定期信用跟踪分析;3)采取分散化投资策略和集中度限制,严格控制组合整体的违约风险水平。 3、股票、存托凭证及权证等权益类品种的投资策略 本基金股票部分除新股申购(含增发)和套利性机会外,不直接从二级市场买入股票。 本基金通过对新股发行公司的行业景气度、财务稳健性、公司竞争力、利润成长性等因素的分析,参考同类公司的估值水平,进行股票的价值评估,从而判断一、二级市场价差的大小,并根据资金成本、新股的中签率及上市后股价涨幅的统计、股票锁定期间投资风险的判断,制定新股申购策略。 在新发股票获准上市后以及可转换债券转股后,本基金管理人将根据对股票内在投资价值的判断,结合股票市场环境的分析,选择适当的时机卖出。 本基金所指套利性机会指的是,在确定的期限内,预期股票投资可获得固定的收益率,例如要约收购过程中存在的投资机会。本基金将在严格测算交易成本、投资收益率的基础上,参与股票的套利。 本基金可投资存托凭证,本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证进行投资。 本基金不主动进行权证的投资。对分离交易的可转换公司债券,在认股权证上市后,本基金将根据权证估值模型的分析结果,在权证价值被高估时,选择适当的时机卖出。 |
| 分红政策 | 1.本基金的每份基金份额享有同等分配权; 2.收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红利发放前一工作日的基金份额净值自动转为基金份额。 3.本基金收益每年最多分配12次,全年分配比例不得低于年度可供分配收益的60%; 4.若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配; 5.本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 6.基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配; 7.基金当期收益应先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配; 8.法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 |
| 业绩比较基准 | 中债总指数(全价) |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,属证券投资基金中的低风险品种,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。 |
易方达增强回报债券A(110017) - 基金费率
| 管理费率 | 0.65%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100万元，小于500万元 | --- | 0.30% |
| 大于等于500万元，小于1000万元 | --- | 0.05% |
| 大于等于1000万元 | --- | 每笔1000元 |
易方达增强回报债券A(110017) - 基金公告
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- 易方达基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况(2025年...2026-03-31
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