| 基金全称 | 中欧稳鑫180天持有期债券型证券投资基金 | 基金简称 | 中欧稳鑫180天持有债券A |
| 基金代码 | 018530(前端) | 基金类型 | 债券型-混合一级 |
| 发行日期 | 2023年06月05日 | 成立日期 | 2023年06月19日 |
| 成立规模 | 2.237亿份 | 资产规模 | 10.11亿份(截止至:2025年12月31日) |
| 基金管理人 | 中欧基金 | 基金托管人 | 招商银行 |
| 管理费率 | 0.30%(每年) | 托管费率 | 0.10%(每年) |
| 销售服务费率 | 0.00%(前端) | 最高认购费率 | 0.40%(前端) |
| 最高申购费率 | 0.40%(前端)天天基金优惠费率:0.04%(前端) | 最高赎回费率 | 0.00%(前端) |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
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| 姓名 | 陈凯杨 |
|---|---|
| 上任日期 | 2024-05-24 |
陈凯杨先生:中国国籍,研究生硕士,历任深圳发展银行股份有限公司债券交易员(2003.07-2005.07),博时基金管理有限公司债券交易员(2005.07-2008.07),长城基金管理有限公司投资经理(2008.07-2009.01),博时基金管理有限公司董事总经理兼固定收益投资一部投资总监、基金经理(2009.01-2023.09)。2023年09月加入中欧基金管理有限公司,历任固定收益投资部行政负责人,现任固收投决会委员/投资总监/基金经理。曾任博时理财30天债券型证券投资基金基金经理、博时外服货币市场基金基金经理、博时裕瑞纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕盈纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕恒纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕荣纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕泰纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕晟纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕丰纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕和纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕坤纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕嘉纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕康纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕达纯债债券型证券投资基金基金经理、博时安心收益定期开放债券型证券投资基金基金经理、博时裕腾纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕安纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕新纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕发纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕景纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕乾纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕通纯债债券型证券投资基金基金经理、博时安和18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、博时安源18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、博时安誉18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、博时安泰18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、博时安祺一年定期开放债券型证券投资基金基金经理、博时安诚18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、博时裕信纯债债券型证券投资基金、博时现金收益证券投资基金基金经理、博时裕顺纯债债券型证券投资基金基金经理、博时安怡6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、博时月月薪定期支付债券型证券投资基金基金经理、博时安瑞18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、博时裕弘纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕昂纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕泉纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕诚纯债债券型证券投资基金基金经理、博时合惠货币市场基金基金经理、博时富华纯债债券型证券投资基金基金经理、博时富发纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕盛纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕创纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕坤纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、博时裕泰纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕瑞纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕荣纯债债券型证券投资基金基金经理、博时裕恒纯债债券型证券投资基金基金经理、博时富添纯债债券型证券投资基金基金经理、博时信用债纯债债券型证券投资基金基金经理、博时双月薪定期支付债券型证券投资基金基金经理、博时聚瑞纯债6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、博时双月享60天滚动持有债券型证券投资基金基金经理、博时恒玺一年持有期混合型证券投资基金基金经理、博时安康18个月定期开放债券型证券投资基金(LOF)基金经理、博时稳定价值债券投资基金基金经理、博时富信纯债债券型证券投资基金、博时富鸿金融债3个月定期开放债券型证券投资基金、博时富乐纯债债券型证券投资基金的基金经理、博时富汇纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、博时富益纯债债券型证券投资基金基金经理。2024年5月17日担任中欧稳宁9个月持有期债券型证券投资基金基金经理。2024年5月24日担任中欧稳鑫180天持有期债券型证券投资基金基金经理。2025年04月24日起任中欧稳航90天持有期债券型证券投资基金的基金经理。2026年01月23日起任中欧稳健添悦债券型证券投资基金的基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026204 | 中欧添瑞债券A | 债券型-混合二级 | 2026-01-29 | 至今 | 27天 | |
| 026205 | 中欧添瑞债券C | 债券型-混合二级 | 2026-01-29 | 至今 | 27天 | |
| 024966 | 中欧稳健添悦债券A | 债券型-混合二级 | 2026-01-23 | 至今 | 33天 | 0.11% |
| 024967 | 中欧稳健添悦债券C | 债券型-混合二级 | 2026-01-23 | 至今 | 33天 | 0.08% |
| 023541 | 中欧稳航90天持有债券C | 债券型-混合一级 | 2025-04-24 | 至今 | 307天 | 1.17% |
| 023540 | 中欧稳航90天持有债券A | 债券型-混合一级 | 2025-04-24 | 至今 | 307天 | 1.34% |
| 018530 | 中欧稳鑫180天持有债券A | 债券型-混合一级 | 2024-05-24 | 至今 | 1年又277天 | 7.27% |
| 018531 | 中欧稳鑫180天持有债券C | 债券型-混合一级 | 2024-05-24 | 至今 | 1年又277天 | 6.98% |
| 012145 | 中欧稳宁9个月持有债券A | 债券型-混合二级 | 2024-05-17 | 至今 | 1年又284天 | 12.31% |
| 012146 | 中欧稳宁9个月持有债券C | 债券型-混合二级 | 2024-05-17 | 至今 | 1年又284天 | 11.62% |
| 007659 | 博时富汇3个月定开债发起式 | 债券型-长债 | 2022-09-09 | 2023-09-15 | 1年又6天 | 2.12% |
| 015397 | 博时富鸿金融债3个月定开债A | 债券型-长债 | 2022-05-26 | 2023-09-01 | 1年又98天 | 3.66% |
| 013069 | 博时双月享60天滚动持有债券C | 债券型-长债 | 2021-08-03 | 2023-07-26 | 1年又357天 | 6.34% |
| 013068 | 博时双月享60天滚动持有债券A | 债券型-长债 | 2021-08-03 | 2023-07-26 | 1年又357天 | 6.76% |
| 012488 | 博时恒玺一年持有期混合C | 混合型-偏债 | 2021-07-06 | 2023-07-26 | 2年又20天 | 0.03% |
| 012487 | 博时恒玺一年持有期混合A | 混合型-偏债 | 2021-07-06 | 2023-07-26 | 2年又20天 | 0.96% |
| 050106 | 博时稳定价值债券A | 债券型-混合一级 | 2020-07-23 | 2023-07-28 | 3年又5天 | 12.59% |
| 050006 | 博时稳定价值债券B | 债券型-混合一级 | 2020-07-23 | 2023-07-28 | 3年又5天 | 11.55% |
| 001661 | 博时信用债纯债债券C | 债券型-长债 | 2020-03-11 | 2021-03-18 | 1年又7天 | 0.50% |
| 050027 | 博时信用债纯债债券A | 债券型-长债 | 2020-03-11 | 2021-03-18 | 1年又7天 | 0.92% |
| 008411 | 博时富信纯债债券A | 债券型-长债 | 2020-03-05 | 2023-09-01 | 3年又180天 | 12.00% |
| 008170 | 博时富添纯债债券A | 债券型-长债 | 2019-11-20 | 2021-03-18 | 1年又119天 | 2.23% |
| 007536 | 博时富乐纯债债券A | 债券型-长债 | 2019-09-17 | 2023-09-01 | 3年又350天 | 16.00% |
| 001993 | 博时裕泰纯债债券 | 债券型-长债 | 2019-03-11 | 2020-05-13 | 1年又64天 | 7.31% |
| 001961 | 博时裕荣纯债债券A | 债券型-长债 | 2019-03-11 | 2020-05-13 | 1年又64天 | 6.33% |
| 001578 | 博时裕瑞纯债债券 | 债券型-长债 | 2019-03-11 | 2020-05-13 | 1年又64天 | 5.49% |
| 002143 | 博时裕坤3个月定开债 | 债券型-长债 | 2019-03-11 | 2020-05-13 | 1年又64天 | 5.88% |
| 001911 | 博时裕恒纯债债券A | 债券型-长债 | 2019-03-11 | 2020-05-13 | 1年又64天 | 6.41% |
| 003207 | 博时富发纯债债券A | 债券型-长债 | 2019-03-04 | 2020-05-13 | 1年又71天 | 7.03% |
| 002754 | 博时裕创纯债债券A | 债券型-长债 | 2019-03-04 | 2020-05-13 | 1年又71天 | 8.44% |
| 002755 | 博时裕盛纯债债券A | 债券型-长债 | 2019-03-04 | 2020-05-13 | 1年又71天 | 6.58% |
| 002781 | 博时聚瑞6个月定开债 | 债券型-长债 | 2018-11-22 | 2022-12-06 | 4年又15天 | 15.49% |
| 003730 | 博时富华纯债债券A | 债券型-长债 | 2018-09-19 | 2020-05-13 | 1年又237天 | 11.35% |
| 003607 | 博时富益纯债债券A | 债券型-长债 | 2018-05-09 | 2021-10-27 | 3年又172天 | 12.47% |
| 004841 | 博时合惠货币A | 货币型-普通货币 | 2017-06-26 | 2020-05-13 | 2年又322天 | 10.30% |
| 004137 | 博时合惠货币B | 货币型-普通货币 | 2017-05-31 | 2020-05-13 | 2年又348天 | 11.36% |
| 501100 | 博时安康定开债(LOF) | 债券型-长债 | 2017-02-17 | 2023-07-28 | 6年又162天 | 36.94% |
| 003565 | 博时安诚3个月定开债C | 债券型-长债 | 2016-11-10 | 2018-05-28 | 1年又199天 | 0.70% |
| 003564 | 博时安诚3个月定开债A | 债券型-长债 | 2016-11-10 | 2018-05-28 | 1年又199天 | 1.50% |
| 002140 | 博时裕诚纯债债券A | 债券型-长债 | 2016-10-31 | 2020-05-13 | 3年又195天 | 16.97% |
| 003381 | 博时裕信纯债债券 | 债券型-长债 | 2016-10-25 | 2018-07-14 | 1年又262天 | 4.93% |
| 003240 | 博时安祺6个月定开债C | 债券型-长债 | 2016-09-29 | 2018-03-15 | 1年又167天 | -2.20% |
| 003239 | 博时安祺6个月定开债A | 债券型-长债 | 2016-09-29 | 2018-03-15 | 1年又167天 | -1.30% |
| 002578 | 博时裕泉纯债债券A | 债券型-长债 | 2016-09-07 | 2020-05-13 | 3年又249天 | 14.15% |
| 002970 | 博时裕昂纯债债券A | 债券型-长债 | 2016-07-15 | 2020-05-13 | 3年又303天 | 16.29% |
| 002812 | 博时裕通定开债C | 债券型-长债 | 2016-07-15 | 2017-05-31 | 320天 | 0.20% |
| 002811 | 博时裕顺纯债债券A | 债券型-长债 | 2016-06-23 | 2019-08-19 | 3年又57天 | 13.28% |
| 002569 | 博时裕弘纯债债券A | 债券型-长债 | 2016-06-17 | 2020-05-13 | 3年又331天 | 13.69% |
| 002762 | 博时安源18个月C | 债券型-长债 | 2016-06-16 | 2017-12-30 | 1年又197天 | -0.30% |
| 002761 | 博时安源18个月A | 债券型-长债 | 2016-06-16 | 2017-12-30 | 1年又197天 | 0.40% |
| 002716 | 博时裕通定开债A | 债券型-长债 | 2016-04-29 | 2017-05-31 | 1年又32天 | 1.00% |
| 002519 | 博时裕景纯债债券B | 债券型-长债 | 2016-04-28 | 2017-05-08 | 1年又10天 | 1.20% |
| 002625 | 博时安怡6个月定开债A | 债券型-混合一级 | 2016-04-15 | 2019-12-16 | 3年又245天 | 11.90% |
| 002568 | 博时裕发纯债债券A | 债券型-长债 | 2016-04-06 | 2017-05-08 | 1年又32天 | 1.10% |
| 002477 | 博时安瑞18个月定开债C | 债券型-长债 | 2016-03-30 | 2020-05-13 | 4年又45天 | 17.69% |
| 002466 | 博时裕新纯债债券A | 债券型-长债 | 2016-03-30 | 2017-05-08 | 1年又39天 | 2.26% |
| 002476 | 博时安瑞18个月定开债A | 债券型-长债 | 2016-03-30 | 2020-05-13 | 4年又45天 | 20.01% |
| 002447 | 博时裕安纯债定开债发起式 | 债券型-长债 | 2016-03-04 | 2017-05-08 | 1年又65天 | 1.69% |
| 002357 | 博时安泰18个月定开债C | 债券型-长债 | 2016-02-04 | 2018-03-15 | 2年又40天 | 1.10% |
| 002356 | 博时安泰18个月定开债A | 债券型-长债 | 2016-02-04 | 2018-03-15 | 2年又40天 | 2.41% |
| 002404 | 博时裕乾纯债债券C | 债券型-长债 | 2016-02-01 | 2017-05-31 | 1年又120天 | 2.30% |
| 002266 | 博时安和18个月定开债A | 债券型-长债 | 2016-01-26 | 2017-08-10 | 1年又197天 | 2.70% |
| 002267 | 博时安和18个月定开债C | 债券型-长债 | 2016-01-26 | 2017-08-10 | 1年又197天 | 2.20% |
| 002354 | 博时裕腾纯债债券A | 债券型-长债 | 2016-01-18 | 2017-05-08 | 1年又111天 | 1.70% |
| 002175 | 博时裕乾纯债债券A | 债券型-长债 | 2016-01-15 | 2017-05-31 | 1年又137天 | 3.80% |
| 002048 | 博时安誉18个月定开债 | 债券型-长债 | 2015-12-23 | 2018-03-15 | 2年又83天 | 0.73% |
| 002198 | 博时裕达纯债债券A | 债券型-长债 | 2015-12-03 | 2016-12-27 | 1年又25天 | 2.33% |
| 002206 | 博时裕康纯债债券A | 债券型-长债 | 2015-12-03 | 2016-12-27 | 1年又25天 | -0.14% |
| 001545 | 博时裕嘉纯债3个月定开债 | 债券型-长债 | 2015-12-02 | 2016-12-27 | 1年又26天 | 1.58% |
| 002143 | 博时裕坤3个月定开债 | 债券型-长债 | 2015-11-30 | 2016-12-27 | 1年又28天 | 2.21% |
| 002150 | 博时裕和纯债 | 债券型-长债 | 2015-11-27 | 2016-12-27 | 1年又31天 | 1.52% |
| 002109 | 博时裕丰纯债3个月定开债 | 债券型-长债 | 2015-11-25 | 2016-12-27 | 1年又33天 | 1.75% |
| 002008 | 博时裕晟纯债债券 | 债券型-长债 | 2015-11-19 | 2016-12-27 | 1年又39天 | 3.13% |
| 001993 | 博时裕泰纯债债券 | 债券型-长债 | 2015-11-19 | 2016-12-27 | 1年又39天 | 5.03% |
| 001961 | 博时裕荣纯债债券A | 债券型-长债 | 2015-11-06 | 2016-12-15 | 1年又40天 | 3.85% |
| 001911 | 博时裕恒纯债债券A | 债券型-长债 | 2015-10-23 | 2016-12-15 | 1年又54天 | 3.07% |
| 001546 | 博时裕盈3个月定开债 | 债券型-长债 | 2015-09-29 | 2016-12-15 | 1年又78天 | 2.97% |
| 001578 | 博时裕瑞纯债债券 | 债券型-长债 | 2015-06-30 | 2016-12-15 | 1年又169天 | 4.09% |
| 001308 | 博时外服货币B | 货币型-普通货币 | 2015-06-15 | 2016-07-20 | 1年又36天 | 3.29% |
| 050003 | 博时现金收益货币A | 货币型-普通货币 | 2015-05-22 | 2019-02-25 | 3年又280天 | 12.10% |
| 000665 | 博时现金收益货币B | 货币型-普通货币 | 2015-05-22 | 2019-02-25 | 3年又280天 | 13.11% |
| 000277 | 博时双月薪债券A | 债券型-长债 | 2013-10-22 | 2023-07-26 | 9年又279天 | 98.07% |
| 000246 | 博时月月薪定期支付债券 | 债券型-长债 | 2013-07-25 | 2020-05-13 | 6年又294天 | 63.26% |
| 000200 | 博时岁岁增利一年持有期债券A | 债券型-中短债 | 2013-06-26 | 2016-12-15 | 3年又173天 | 31.29% |
| 050029 | 博时新机遇混合A | 混合型-偏债 | 2013-01-28 | 2015-09-10 | 2年又225天 | 0.00% |
| 050129 | 博时理财30天债券B | 债券型-理财 | 2013-01-28 | 2015-09-10 | 2年又225天 | 8.09% |
| 050128 | 博时安心收益定开债C | 债券型-长债 | 2012-12-06 | 2016-12-28 | 4年又23天 | 28.12% |
| 050028 | 博时安心收益定开债A | 债券型-长债 | 2012-12-06 | 2016-12-28 | 4年又23天 | 30.05% |
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| 姓名 | 李泽南 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-06-06 |
李泽南先生:中国,研究生学历、硕士学位。历任博时基金管理有限公司固定收益研究部基金经理助理兼研究员(2019.07-2024.07)。2024年7月加入中欧基金管理有限公司,现任基金经理/基金经理助理。2024年12月3日担任中欧琪福混合型证券投资基金基金经理。2025年1月14日担任中欧同益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2025年6月6日担任中欧稳鑫180天持有期债券型证券投资基金基金经理。2025年12月3日担任中欧瑾灵灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 004734 | 中欧瑾灵灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2025-12-03 | 至今 | 84天 | 2.05% |
| 004735 | 中欧瑾灵灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2025-12-03 | 至今 | 84天 | 1.85% |
| 018530 | 中欧稳鑫180天持有债券A | 债券型-混合一级 | 2025-06-06 | 至今 | 264天 | 2.86% |
| 018531 | 中欧稳鑫180天持有债券C | 债券型-混合一级 | 2025-06-06 | 至今 | 264天 | 2.75% |
| 008739 | 中欧同益一年定期开放债券 | 债券型-混合一级 | 2025-01-14 | 至今 | 1年又42天 | 5.06% |
| 019926 | 中欧琪福混合E | 混合型-偏债 | 2024-12-03 | 至今 | 1年又84天 | 6.04% |
| 014760 | 中欧琪福混合C | 混合型-偏债 | 2024-12-03 | 至今 | 1年又84天 | 6.04% |
| 014759 | 中欧琪福混合A | 混合型-偏债 | 2024-12-03 | 至今 | 1年又84天 | 6.56% |
| 姓名 | 董霖哲 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-08-22 |
董霖哲先生:中国国籍,研究生学历、硕士学位。历任中再资产管理股份有限公司组合与市场风险管理部主管、固定收益部主管、助理投资经理(2014.03-2017.10),易方达基金管理有限公司固定收益年金与专户投资部、多资产养老金投资部投资经理助理(2017.11-2024.06)。2024年06月加入中欧基金管理有限公司,2024年8月23日起担任中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF)基金经理。2024年8月23日至2025年12月3日担任中欧瑾灵灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2025年5月15日担任中欧同益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。现任中欧稳鑫180天持有期债券型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 018530 | 中欧稳鑫180天持有债券A | 债券型-混合一级 | 2025-08-22 | 至今 | 187天 | 1.28% |
| 018531 | 中欧稳鑫180天持有债券C | 债券型-混合一级 | 2025-08-22 | 至今 | 187天 | 1.21% |
| 008739 | 中欧同益一年定期开放债券 | 债券型-混合一级 | 2025-05-15 | 至今 | 286天 | 3.55% |
| 023784 | 中欧增强回报债券(LOF)D | 债券型-混合一级 | 2025-03-26 | 至今 | 336天 | 4.49% |
| 004734 | 中欧瑾灵灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2024-08-23 | 2025-12-03 | 1年又102天 | 5.19% |
| 004735 | 中欧瑾灵灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2024-08-23 | 2025-12-03 | 1年又102天 | 4.11% |
| 007446 | 中欧增强回报债券(LOF)C | 债券型-混合一级 | 2024-08-23 | 至今 | 1年又186天 | 8.93% |
| 001889 | 中欧增强回报债券(LOF)E | 债券型-混合一级 | 2024-08-23 | 至今 | 1年又186天 | 9.64% |
| 166008 | 中欧增强回报债券(LOF)A | 债券型-混合一级 | 2024-08-23 | 至今 | 1年又186天 | 9.59% |
| 投资目标 | 在严格控制投资组合风险的前提下,力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括债券(国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、国债期货、信用衍生品(不含合约类)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不直接参与股票投资,但可持有因可转换债券转股、可交换债券换股所形成的股票。因上述原因持有的股票等资产,本基金应在其可交易之日起的10个交易日内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 本基金管理人将运用多策略进行债券资产组合投资。根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估预期未来市场利率水平以及利率曲线形态确定债券组合的久期配置,在确定组合久期基础上进行组合期限配置形态的调整。通过对宏观经济、产业行业的研究以及相应的财务分析和非财务分析,“自上而下”在各类债券资产类别之间进行类属配置,“自下而上”进行个券选择。在市场收益率以及个券收益率变化过程中,灵活运用骑乘策略、套息策略、利差策略等力争增强组合收益。 国债期货交易策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,参与国债期货的交易。国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。 利率预期策略 (1)久期策略,根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估,并考虑在运作周期中所处阶段,确定债券组合的久期配置。 (2)收益率曲线策略,首先评估均衡收益率水平,以及均衡收益率曲线合理形态,然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比,评估不同剩余期限下的价值偏离程度,在满足既定的组合久期要求下,根据风险调整后的预期收益率大小进行配置,由此形成子弹型、哑铃型或者阶梯型的期限配置策略。 类属配置策略 类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。本基金将在利率预期分析及其久期配置范围确定的基础上,通过情景分析和历史预测相结合的方法,“自上而下”在债券一级市场和二级市场,银行间市场和交易所市场,银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置,进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。 信用债投资策略 本基金在信用债券的选择时特别重视信用风险的评估和防范。本基金通过分析宏观经济趋势和信用风险历史情况,判断当前信用债券市场整体的信用风险水平,从而确定信用债券整体投资比例。本基金根据信用债券发行人的行业前景、行业地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素,评价信用债券发行人的信用风险,同时根据信用债券的特别条款,评估信用债券的信用风险。 信用风险的评估体现为外部评级和内部评级。 基于目前的外部评级结果,本基金将投资于信用等级不低于AA+的信用债,投资于AA+信用评级的信用债比例不超过信用债资产的50%,投资于AAA信用等级的信用债占信用债资产的比例不低于50%。其中,信用评级为债项评级,若无债项评级或债项评级为短期信用评级的,依照其主体评级。因证券/期货市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合以上比例限制的,基金管理人不主动新增投资。如因评级下调不满足上述要求的,将在评级报告发布之日起3个月内进行调整,中国证监会规定的特殊情形除外。本基金对信用债评级的认定参照基金管理人选定的评级机构出具的债券信用评级。上述信用债包含资产支持证券,不包括可转换债券、可交换债券。 本基金在内部评级过程中进行包括行业分析、企业分析、财务分析和增信措施在内的综合分析,并运用信用评级方法,结合国内主要信用评级机构的评级结果,给出内部信用评估结果和建议,并经讨论后形成信用风险评级报告并审定,经内部审定后最终确定固定收益证券的内部信用评级。同时还将进行信用评级跟踪,及时、准确的修正评级结果;若发现重大信用风险,及时应对。本基金在信用风险内部评估时,遵循以下原则:审慎评级原则,在对主体及债项进行信用风险评级过程中,应遵循审慎的原则评估其经营状况和财务风险;定性分析与定量分析相结合的原则,经营风险评估和财务风险评估是信用分析的两大主要内容,前者采用以定性为主、定量为辅的分析方法,后者采取以定量为主、定性为辅的分析方法,在对主体及债项进行信用风险评级过程中,需综合考虑两方面的因素,综合评定;历史考察和未来预测相统一的原则:债券评级的目的是预测发行主体未来的偿债能力和违约风险,在评级过程中,需要根据其历史经营业绩、竞争优势和劣势、发展规划以及管理层的经营能力,着重考察其未来经营和现金流状况,预测和评价发行主体的营运周期、未来资本运作以及其对未来财务状况的影响。 时机策略 (1)骑乘策略 当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券的收益率的下滑,进而争取获得资本利得收益。 (2)息差策略 利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得资金投资于债券以期获取超额收益。 (3)利差策略 对两个期限相近的债券的利差进行分析,从而对利差水平的未来走势做出判断,从而进行相应的债券置换。当预期利差水平缩小时,可以买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券,通过两债券利差的缩小获得投资收益;当预期利差水平扩大时,可以买入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券,通过两债券利差的扩大争取获得投资收益。 可转债和可交债投资策略 本基金将对所有可转换债券所对应的股票进行基本面分析,具体采用定量分析和定性分析相结合的方式,考量包括正股基本面、转股溢价率、纯债溢价率、信用风险及流动性等综合因素判断其债券投资价值。 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票,而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性,其中债性与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 信用衍生品投资策略 本基金按照风险管理原则,以风险对冲为目的,参与信用衍生品交易。本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略,审慎开展信用衍生品投资,合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时,本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理,合理分散交易对手方、创设机构的集中度,对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 |
| 分红政策 | 1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金份额持有人可对各类基金份额分别选择不同的分红方式。选择采取红利再投资形式的,红利再投资的份额免收申购费; 2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位各类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、同一类别的每份基金份额享有同等分配权; 4、因红利再投资所得的份额与原份额适用相同的锁定持有期; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。 |
| 管理费率 | 0.30%(每年) | 托管费率 | 0.10%(每年) | 销售服务费率 | 0.00%(每年) |
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.40% |
| 大于等于100万元,小于500万元 | --- | 0.20% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
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