| 基金全称 | 银华季季鑫90天持有期债券型证券投资基金 | 基金简称 | 银华季季鑫90天持有期债券A |
| 基金代码 | 020789(前端) | 基金类型 | 债券型-混合一级 |
| 发行日期 | 2024年04月30日 | 成立日期 | 2024年05月22日 |
| 成立规模 | 2.320亿份 | 资产规模 | 1.01亿份(截止至:2025年12月31日) |
| 基金管理人 | 银华基金 | 基金托管人 | 兴业银行 |
| 管理费率 | 0.20%(每年) | 托管费率 | 0.05%(每年) |
| 销售服务费率 | 0.00%(前端) | 最高认购费率 | 0.30%(前端) |
| 最高申购费率 | 0.30%(前端)天天基金优惠费率:0.03%(前端) | 最高赎回费率 | 0.00%(前端) |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
| 姓名 | 魏昕宇 |
|---|---|
| 上任日期 | 2024-05-22 |
魏昕宇先生:中国国籍,硕士研究生,2015年12月加入银华基金,历任交易管理部助理交易员、投资管理三部固收交易部助理询价交易员、投资管理三部基金经理、基金经理助理、投资经理助理(社保、基本养老)。现任银华安鑫短债债券型证券投资基金基金经理(自2021年12月27日起任职),兼任银华交易型货币市场基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华惠增利货币市场基金、银华惠添益货币市场基金、银华货币市场证券投资基金、银华安颐中短债双月持有期债券型证券投资基金的基金经理助理。2022年6月8日起担任银华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理助理。2022年07月14日担任银华季季盈3个月滚动持有债券型证券投资基金基金经理。2023年3月3日起担任银华惠添益货币市场基金的基金经理。2023年11月7日起担任银华月月享30天持有期债券型证券投资基金基金经理助理。2024年5月22日起担任银华季季鑫90天持有期债券型证券投资基金基金经理。2024年6月6日起担任银华月月鑫30天持有期债券型证券投资基金基金经理。2024年8月13日担任银华月月享30天持有期债券型证券投资基金基金经理。2025年10月31日起担任银华双喜增利货币市场基金基金经理助理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023837 | 银华四月丰120天滚动持有债券A | 债券型-混合一级 | 2025-08-05 | 至今 | 207天 | 0.79% |
| 023838 | 银华四月丰120天滚动持有债券C | 债券型-混合一级 | 2025-08-05 | 至今 | 207天 | 0.68% |
| 019465 | 银华月月享30天持有期债券C | 债券型-中短债 | 2024-08-13 | 至今 | 1年又199天 | 2.66% |
| 019464 | 银华月月享30天持有期债券A | 债券型-中短债 | 2024-08-13 | 至今 | 1年又199天 | 2.98% |
| 020912 | 银华月月鑫30天持有期债券C | 债券型-长债 | 2024-06-06 | 至今 | 1年又267天 | 4.23% |
| 020911 | 银华月月鑫30天持有期债券A | 债券型-长债 | 2024-06-06 | 至今 | 1年又267天 | 4.60% |
| 020790 | 银华季季鑫90天持有期债券C | 债券型-混合一级 | 2024-05-22 | 至今 | 1年又282天 | 7.38% |
| 020789 | 银华季季鑫90天持有期债券A | 债券型-混合一级 | 2024-05-22 | 至今 | 1年又282天 | 7.72% |
| 019850 | 银华惠添益货币D | 货币型-普通货币 | 2023-10-30 | 至今 | 2年又122天 | 3.73% |
| 004964 | 银华惠添益货币C | 货币型-普通货币 | 2023-03-03 | 至今 | 2年又363天 | 5.49% |
| 001101 | 银华惠添益货币A | 货币型-普通货币 | 2023-03-03 | 至今 | 2年又363天 | 4.74% |
| 013563 | 银华季季盈3个月滚动持有债券A | 债券型-长债 | 2022-07-14 | 至今 | 3年又230天 | 8.51% |
| 013564 | 银华季季盈3个月滚动持有债券B | 债券型-长债 | 2022-07-14 | 至今 | 3年又230天 | 7.72% |
| 013565 | 银华季季盈3个月滚动持有债券C | 债券型-长债 | 2022-07-14 | 至今 | 3年又230天 | 7.73% |
| 006908 | 银华安鑫短债债券C | 债券型-中短债 | 2021-12-27 | 至今 | 4年又64天 | 9.18% |
| 014638 | 银华安鑫短债债券D | 债券型-中短债 | 2021-12-27 | 至今 | 4年又64天 | 10.31% |
| 006907 | 银华安鑫短债债券A | 债券型-中短债 | 2021-12-27 | 至今 | 4年又64天 | 10.31% |
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| 姓名 | 李翔宇 |
|---|---|
| 上任日期 | 2024-12-31 |
李翔宇先生:中国国籍,硕士研究生。曾就职于中国农业银行总行金融市场部、江苏银行资金营运中心、中信银行总行资产管理业务中心、信银理财有限责任公司,2024年11月加入银华基金管理股份有限公司。2024年12月31日起任银华顺璟6个月定期开放债券型证券投资基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华绿色低碳债券型证券投资基金、银华季季鑫90天持有期债券型证券投资基金基金经理。2025年1月22日起担任银华信用季季红债券型证券投资基金基金经理助理。2025年6月23日起担任银华安鑫短债债券型证券投资基金基金经理助理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 015771 | 银华绿色低碳债券 | 债券型-长债 | 2024-12-31 | 至今 | 1年又59天 | 1.51% |
| 000194 | 银华信用四季红债券A | 债券型-长债 | 2024-12-31 | 至今 | 1年又59天 | 1.83% |
| 019653 | 银华信用四季红债券D | 债券型-长债 | 2024-12-31 | 至今 | 1年又59天 | 1.82% |
| 006837 | 银华信用四季红债券C | 债券型-长债 | 2024-12-31 | 至今 | 1年又59天 | 1.24% |
| 020789 | 银华季季鑫90天持有期债券A | 债券型-混合一级 | 2024-12-31 | 至今 | 1年又59天 | 2.59% |
| 020790 | 银华季季鑫90天持有期债券C | 债券型-混合一级 | 2024-12-31 | 至今 | 1年又59天 | 2.35% |
| 017690 | 银华顺璟6个月定期开放债券A | 债券型-长债 | 2024-12-31 | 至今 | 1年又59天 | 0.71% |
| 021402 | 银华顺璟6个月定期开放债券D | 债券型-长债 | 2024-12-31 | 至今 | 1年又59天 | 0.72% |
| 019439 | 银华顺璟6个月定期开放债券C | 债券型-长债 | 2024-12-31 | 至今 | 1年又59天 | 0.37% |
| 姓名 | 赵慧 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-04-30 |
赵慧女士:中国国籍,研究生、硕士。2010年7月任职于北京汇致资本管理有限公司,担任交易员。2011年4月起在南京银行金融市场部资产管理部和南京银行金融市场部投资交易中心担任债券交易员,有丰富的银行间市场交易经验。2014年6月加入鑫元基金,担任基金经理助理,现固定收益部副总经理、基金经理。2016年1月13日起担任鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2016年3月2日至2023年4月7日担任鑫元货币市场基金的基金经理,2016年3月9日至2024年9月27日担任鑫元汇利债券型证券投资基金的基金经理,2016年7月13日起担任鑫元裕利债券型证券投资基金的基金经理,2016年8月17日至2021年11月10日担任鑫元得利债券型证券投资基金的基金经理,2016年10月27日起担任鑫元聚利债券型证券投资基金的基金经理,2016年12月22日起担任鑫元招利债券型证券投资基金的基金经理,2017年3月13日起担任鑫元瑞利定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2017年3月17日至2020年6月1日担任鑫元添利债券型证券投资基金的基金经理,2017年12月13日至2024年9月27日担任鑫元广利定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2018年3月22日起担任鑫元常利定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2018年4月19日起担任鑫元合利定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2018年7月11日至2021年11月10日担任鑫元淳利定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2018年11月13日至2021年9月28日担任鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金、鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。2019年1月24日至2020年4月20日担任鑫元荣利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2019年1月25日起至2020年4月20日担任鑫元臻利债券型证券投资基金的基金经理,2019年3月1日至2020年4月20日担任鑫元承利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2019年4月30日至2024年9月27日担任鑫元悦利定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2019年5月9日起至2020年6月1日担任鑫元永利债券型证券投资基金的基金经理,2019年7月5日至2020年8月12日担任鑫元恒利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年11月13日至2023年4月21日担任鑫元富利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2020年5月27日至2024年9月27日担任鑫元中短债债券型证券投资基金基金经理。2020年11月25日至2024年9月27日担任鑫元安鑫宝货币市场基金基金经理。2021年3月25日至2022年06月28日任鑫元安鑫回报混合型证券投资基金基金经理。2021年3月25日至2024年9月27日担任鑫元鸿利债券型证券投资基金基金经理。2016年6月3日至2021年9月28日担任鑫元双债增强债券型证券投资基金的基金经理。2018年5月25日至2021年9月28日担任鑫元增利定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。现任鑫元璟丰债券型证券投资基金的基金经理。曾任鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年4月19日至2024年9月27日担任鑫元悦享60天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金经理。曾任鑫元慧享纯债3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。曾任鑫元添鑫回报6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2024年10月加入银华基金管理股份有限公司,现任固定收益投资管理部固定收益联席投资总监。2025年4月15日担任银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华信用四季红债券型证券投资基金基金经理。2025年4月30日起担任银华永丰债券型证券投资基金、银华季季鑫90天持有期债券型证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华顺益一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2025年7月2日起任银华安鑫短债债券型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 159112 | 科创债ETF银华 | 指数型-固收 | 2025-09-17 | 至今 | 164天 | 0.68% |
| 006907 | 银华安鑫短债债券A | 债券型-中短债 | 2025-07-02 | 至今 | 241天 | 0.81% |
| 006908 | 银华安鑫短债债券C | 债券型-中短债 | 2025-07-02 | 至今 | 241天 | 0.66% |
| 014638 | 银华安鑫短债债券D | 债券型-中短债 | 2025-07-02 | 至今 | 241天 | 0.81% |
| 012856 | 银华顺益一年定开债 | 债券型-长债 | 2025-04-30 | 至今 | 304天 | 0.51% |
| 010986 | 银华信用季季红债券C | 债券型-混合一级 | 2025-04-30 | 至今 | 304天 | 2.07% |
| 000286 | 银华信用季季红债券A | 债券型-混合一级 | 2025-04-30 | 至今 | 304天 | 2.15% |
| 013498 | 银华永丰债券 | 债券型-长债 | 2025-04-30 | 至今 | 304天 | 1.12% |
| 020790 | 银华季季鑫90天持有期债券C | 债券型-混合一级 | 2025-04-30 | 至今 | 304天 | 1.36% |
| 020789 | 银华季季鑫90天持有期债券A | 债券型-混合一级 | 2025-04-30 | 至今 | 304天 | 1.53% |
| 019383 | 银华信用季季红债券D | 债券型-混合一级 | 2025-04-30 | 至今 | 304天 | 2.16% |
| 000194 | 银华信用四季红债券A | 债券型-长债 | 2025-04-15 | 至今 | 319天 | 1.78% |
| 020604 | 银华添益定期开放债券D | 债券型-混合一级 | 2025-04-15 | 至今 | 319天 | -0.02% |
| 002491 | 银华添益定期开放债券A | 债券型-混合一级 | 2025-04-15 | 至今 | 319天 | 1.74% |
| 006837 | 银华信用四季红债券C | 债券型-长债 | 2025-04-15 | 至今 | 319天 | 1.35% |
| 019653 | 银华信用四季红债券D | 债券型-长债 | 2025-04-15 | 至今 | 319天 | 1.77% |
| 021163 | 鑫元中短债D | 债券型-中短债 | 2024-03-29 | 2024-09-27 | 182天 | 0.26% |
| 020974 | 鑫元鸿利C | 债券型-中短债 | 2024-03-13 | 2024-09-27 | 198天 | 2.25% |
| 018576 | 鑫元慧享纯债3个月定开C | 债券型-长债 | 2023-08-31 | 2024-09-27 | 1年又28天 | 5.29% |
| 018575 | 鑫元慧享纯债3个月定开A | 债券型-长债 | 2023-08-31 | 2024-09-27 | 1年又28天 | 5.58% |
| 017619 | 鑫元添鑫回报6个月持有期混合A | 混合型-偏债 | 2023-03-14 | 2024-09-27 | 1年又198天 | -0.53% |
| 017620 | 鑫元添鑫回报6个月持有期混合C | 混合型-偏债 | 2023-03-14 | 2024-09-27 | 1年又198天 | -1.14% |
| 017180 | 鑫元璟丰债券A | 债券型-长债 | 2022-12-14 | 2024-09-27 | 1年又288天 | 5.84% |
| 014883 | 鑫元悦享60天滚动持有中短债C | 债券型-中短债 | 2022-04-19 | 2024-09-27 | 2年又162天 | 8.03% |
| 014882 | 鑫元悦享60天滚动持有中短债A | 债券型-中短债 | 2022-04-19 | 2024-09-27 | 2年又162天 | 8.56% |
| 015308 | 鑫元安鑫回报混合D | 混合型-偏债 | 2022-03-15 | 2022-06-28 | 105天 | 0.00% |
| 014005 | 鑫元鸿利D | 债券型-中短债 | 2021-10-26 | 2024-09-27 | 2年又337天 | 10.61% |
| 000694 | 鑫元鸿利A | 债券型-中短债 | 2021-03-25 | 2024-09-27 | 3年又187天 | 13.59% |
| 009395 | 鑫元安鑫回报混合A | 混合型-偏债 | 2021-03-25 | 2022-06-28 | 1年又95天 | 14.62% |
| 001526 | 鑫元安鑫宝A | 货币型-普通货币 | 2020-11-25 | 2024-09-27 | 3年又307天 | 8.87% |
| 001527 | 鑫元安鑫宝B | 货币型-普通货币 | 2020-11-25 | 2024-09-27 | 3年又307天 | 7.87% |
| 008865 | 鑫元中短债C | 债券型-中短债 | 2020-05-27 | 2024-09-27 | 4年又124天 | 15.15% |
| 008864 | 鑫元中短债A | 债券型-中短债 | 2020-05-27 | 2024-09-27 | 4年又124天 | 16.42% |
| 007559 | 鑫元富利三个月定期开放债 | 债券型-长债 | 2019-11-13 | 2023-04-21 | 3年又160天 | 13.54% |
| 007050 | 鑫元恒利三个月定开债 | 债券型-长债 | 2019-07-05 | 2020-08-12 | 1年又39天 | 3.65% |
| 005497 | 鑫元永利债券 | 债券型-长债 | 2019-05-09 | 2020-06-01 | 1年又24天 | 3.85% |
| 006754 | 鑫元悦利定开债发起式 | 债券型-长债 | 2019-04-30 | 2024-09-27 | 5年又152天 | 25.01% |
| 006993 | 鑫元承利三个月定开债 | 债券型-长债 | 2019-03-01 | 2020-04-20 | 1年又51天 | 7.37% |
| 006631 | 鑫元臻利A | 债券型-长债 | 2019-01-25 | 2020-04-20 | 1年又86天 | 5.95% |
| 006632 | 鑫元臻利C | 债券型-长债 | 2019-01-25 | 2020-04-20 | 1年又86天 | 5.42% |
| 006838 | 鑫元荣利三个月定开债 | 债券型-长债 | 2019-01-24 | 2020-04-20 | 1年又87天 | 6.74% |
| 005949 | 鑫元行业轮动混合A | 混合型-灵活 | 2018-11-13 | 2021-09-28 | 2年又320天 | 17.35% |
| 004948 | 鑫元鑫趋势灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2018-11-13 | 2021-09-28 | 2年又320天 | 67.24% |
| 005494 | 鑫元价值精选混合C | 混合型-灵活 | 2018-11-13 | 2021-11-10 | 2年又363天 | 50.88% |
| 004944 | 鑫元鑫趋势灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2018-11-13 | 2021-09-28 | 2年又320天 | 69.20% |
| 005950 | 鑫元行业轮动混合C | 混合型-灵活 | 2018-11-13 | 2021-09-28 | 2年又320天 | 12.75% |
| 005493 | 鑫元价值精选混合A | 混合型-灵活 | 2018-11-13 | 2021-11-10 | 2年又363天 | 53.05% |
| 006142 | 鑫元淳利定期开放债券 | 债券型-长债 | 2018-07-11 | 2021-11-10 | 3年又123天 | 12.21% |
| 005780 | 鑫元增利定开债发起式 | 债券型-长债 | 2018-05-25 | 2021-09-28 | 3年又127天 | 20.20% |
| 005849 | 鑫元合利定开债发起式 | 债券型-长债 | 2018-04-19 | 2019-10-11 | 1年又175天 | 8.27% |
| 005779 | 鑫元常利定开债 | 债券型-长债 | 2018-03-22 | 2021-11-10 | 3年又234天 | 18.32% |
| 005446 | 鑫元广利定开债发起式 | 债券型-长债 | 2017-12-13 | 2024-09-27 | 6年又290天 | 47.96% |
| 004031 | 鑫元添利三个月定开债 | 债券型-混合一级 | 2017-03-17 | 2020-06-01 | 3年又77天 | 7.03% |
| 004459 | 鑫元瑞利定期开放债券 | 债券型-长债 | 2017-03-13 | 2019-10-15 | 2年又216天 | 10.96% |
| 004059 | 鑫元招利A | 债券型-长债 | 2016-12-22 | 2019-10-22 | 2年又304天 | 12.63% |
| 003500 | 鑫元聚利债券 | 债券型-长债 | 2016-10-27 | 2019-10-11 | 2年又349天 | 12.59% |
| 003041 | 鑫元得利债券 | 债券型-长债 | 2016-08-17 | 2021-11-10 | 5年又86天 | 19.20% |
| 002915 | 鑫元裕利A | 债券型-长债 | 2016-07-13 | 2019-10-22 | 3年又101天 | 12.76% |
| 002633 | 鑫元双债增强债券C | 债券型-混合二级 | 2016-06-03 | 2021-09-28 | 5年又118天 | 12.66% |
| 002632 | 鑫元双债增强债券A | 债券型-混合二级 | 2016-06-03 | 2021-09-28 | 5年又118天 | 14.68% |
| 002442 | 鑫元汇利债券 | 债券型-长债 | 2016-03-09 | 2024-09-27 | 8年又204天 | 35.10% |
| 000483 | 鑫元货币A | 货币型-普通货币 | 2016-03-02 | 2023-04-07 | 7年又37天 | 18.79% |
| 000484 | 鑫元货币B | 货币型-普通货币 | 2016-03-02 | 2023-04-07 | 7年又37天 | 20.84% |
| 002265 | 鑫元兴利定期开放债 | 债券型-长债 | 2016-01-13 | 2019-10-15 | 3年又276天 | 14.06% |
| 投资目标 | 在严格控制风险和保持较高流动性的前提下,通过积极主动的投资管理,力争为投资人获取稳健回报。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围包括国内依法发行的金融工具,包括债券(含国债、金融债券、政策性金融债、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、政府支持机构债)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款、活期存款及其他银行存款)、现金、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不参与股票等权益类资产的投资,因投资可转换公司债券、可交换债券的原因而持有的股票,应在其可交易之日起10个交易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入本基金的投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。 |
| 投资策略 | 资产配置策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上,动态调整组合久期和债券的结构,并通过精选债券,在最大限度降低组合风险的前提下,优化组合收益。 债券投资策略 (1)类属配置策略 类属配置是指对各市场及各种类的固定收益类金融工具之间的比例进行适时、动态的分配和调整,确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合。具体包括市场配置和品种选择两个层面。 在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所和银行间等市场固定收益类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况,相机调整不同市场中固定收益类金融工具所占的投资比例。 在品种选择层面,本基金将基于各品种固定收益类金融工具收益率水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,采取定量分析和定性分析结合的方法,定期对债券类属资产进行优化配置和调整,从而选择既能匹配目标久期、同时又能获得较高持有期收益的类属债券配置比例。 (2)久期调整策略 债券投资受利率风险的影响。本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,进而主动调整所持有的债券资产组合的久期值,达到增加收益或减少损失的目的。 当预期市场总体利率水平降低时,本基金将延长所持有的债券组合的久期值,从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短组合久期,以规避债券价格下降的风险带来的资本损失,获得较高的再投资收益。 (3)收益率曲线配置策略 本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过预期收益率曲线形态变化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸。 在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中策略;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃策略;在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯形策略。 本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周期、市场供求关系和流动性变化等因素,确定信用债券的行业配置和各信用级别信用债券所占投资比例。 (4)基于信用变化策略 信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本基金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析和公司发展前景分析等细致的调查研究,依靠本基金内部信用评级系统建立信用债券的内部评级,分析违约风险及合理的信用利差水平,对信用债券进行独立、客观的价值评估。 (5)息差策略 当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购并将所融入的资金投资于债券,从而获取债券收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。 (6)信用债券精选策略 本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立不同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。 本基金投资于评级在AA+及以上级别的信用债券(含资产支持证券,下同),其中,投资于AA+评级的信用债券占信用债券投资比例的0-50%,投资于AAA评级的信用债券占信用债券投资比例的50%-100%。 基金持有信用债券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,将在该信用债券可交易之日起3个月内调整至符合上述约定。本基金投资的信用债券信用评级为债项评级,若无债项评级的,参照主体信用评级。评级信息参照基金管理人选定的资信评级机构发布的最新评级结果,评级机构不包含中债资信。 可转换公司债券、可交换债券投资策略 (1)可转换公司债券投资策略 本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基础上,采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好,并且基础股票基本面优良、具有较强盈利能力、成长前景好、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种,以合理价格买入并持有,根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合,获取稳健的投资回报。此外,本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值,通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求选择被市场低估的品种,进而构建本基金可转换公司债券的投资组合。 当本基金所持有的可转换公司债券与正股之间存在套利机会或者可转换公司债券流动性暂时不足时,为实现投资收益最大化,本基金将把所持有的可转换公司债券转股并择机抛售。 (2)可交换债券投资策略 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票,而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有债券属性和权益属性,其中债券属性与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于权益属性的分析则需关注目标公司的股票价值以及发行人作为股东的换股意愿等。本基金将通过对目标公司股票的投资价值、可交换债券的债券价值、以及条款带来的期权价值等综合分析,进行投资决策。 (3)本基金投资于可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券的比例不超过基金资产的20%。 国债期货投资策略 本基金投资国债期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约。通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 |
| 分红政策 | 1、本基金在符合有关基金分红条件的前提下可进行收益分配,每次收益分配比例等具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资,红利再投资所得基金份额的最短持有期与原基金份额相同;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;红利再投资方式免收再投资的费用; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可酌情调整以上基金收益分配原则和支付方式,并于变更实施日前在规定媒介上公告,且不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合指数(全价)收益率*80%+一年期人民币定期存款基准利率(税后)*20% |
| 风险收益特征 | 本基金是债券型证券投资基金,其预期风险、预期收益水平高于货币市场基金,但低于混合型基金和股票型基金。 |
| 管理费率 | 0.20%(每年) | 托管费率 | 0.05%(每年) | 销售服务费率 | 0.00%(每年) |
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.30% |
| 大于等于100万元,小于500万元 | --- | 0.10% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
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