暴涨400%！前卫的AI浪潮 如何让这家139岁的日本公司迎来疯牛？

　　全球对人工智能的狂热，正让一家拥有139年悠久历史的日本公司，成为日本市场上的“明星”。

　　行情数据显示，为数据中心生产线缆的藤仓株式会社(Fujikura Ltd)，是今年到目前为止日经225指数成份股中表现最好的公司——该公司股价在年内累计飙升了400%以上。

　　该股将于11月25日被纳入MSCI全球标准指数(MSCI global standard indexes)，成为唯一一家来自日本的新成份股，而另外的八家日本公司则将在此次调整中被剔除。

　　藤仓公司的历史最早可以追溯到1885年(明治18年)，当时该公司创始人藤仓善八（Zenpachi Fujikura）开始制造发电机用的绢卷线。

　　而眼下，令藤仓株式会社在最新AI浪潮中受益的原因，也并不难探寻——该公司其实同样算得上是这场AI掘金浪潮中生产“镐和铲”的公司。

　　目前，全球科技公司和公用事业公司正在投入大量资金建设支持人工智能的必要基础设施。根据业内的分析，建设人工智能所需的数据中心、电力供应和通信网络至少需要1万亿美元的支出。该行业的快速发展让藤仓公司自身都感到惊讶。

　　过去几个世纪以来，藤仓公司随着日本工业化的发展而壮大，并开始为新兴的汽车工业、公用事业和日本的子弹头列车提供电缆和光纤产品。

　　藤仓首席财务官Kazuhito Iijima在接受采访时称，对数据中心的需求自2022年左右开始激增。“当时我们还不是很了解，但今年我们清楚地认识到，这一切都与人工智能有关。”

　　苹果公司目前便是藤仓生产的光纤电缆的最大客户之一。Iijima表示，该公司的一些产品拥有业内最小的直径，因此可以在狭窄的空间内使用。

　　本月早些时候，藤仓公司将本财年的营业收入预期提高了17%，达到1040亿日元(6.74亿美元)。该公司70%以上的收入来自海外——其中约38%来自美国。麦肯锡公司的数据显示，到2030年，全球数据中心容量预计将以平均每年33%的速度增长。

　　券商Phillip Securities Japan的研究主管Kazuhiro Sasaki表示，“该领域仍处于早期发展阶段。”随着系统规模的扩大和数据的增加，数据量也会随之增加，因此这一领域本身应该会继续发展。

　　仍有潜力？

　　毫无疑问，藤仓公司目前欣欣向荣的景象与2020年形成了鲜明对比——当时该公司遭遇了十多年来的首次亏损，因新冠疫情大流行和中美贸易紧张局势侵蚀了藤仓的销售额。而随着特朗普明年重返白宫，藤仓公司目前正试图决心避免在其最大的市场受到关税威胁。

　　该公司已采取措施遵守《建设美国、购买美国货法案》(Build America, Buy America Act)，该法案要求基础设施项目中使用的制成品和建筑材料必须在美国生产。Iijima表示，“我们刚刚在美国建立了一个符合《建设美国、购买美国货法案》的超高密度光纤电缆生产基地。即使出现不利于进口材料的新问题，此举也将保护公司的业务。”

　　当然，藤仓股价的大幅上涨也正使其股价变得更为昂贵。藤仓目前的市盈率约为29倍，而同行住友电气工业株式会社和古河电气工业株式会社的市盈率分别为11.8和20。虽然多数分析师眼下仍看好该公司前景——10位分析师建议买入，3位建议持有，没有卖出建议。不过，仍有一些分析师认为其竞争对手将提供更好的回报。

　　Ortus Advisors Ptd Ltd.的日本股票策略主管Andrew Jackson表示，“鉴于藤仓此前过于出色的表现，古河电工和住友电工应该会有更大的上升空间。”

　　不过，在迎来了人工智能的蓬勃发展的意外之喜后，藤仓公司当前已表示发现了下一个大机会——核聚变。

　　这一理论上无限的清洁能源前景已赢得了包括奥尔特曼、杰夫·贝索斯和比尔·盖茨在内的多位亿万富翁的支持。虽然该技术尚未被证明可用于大规模发电，但如果真的实现了，其势必也将需要大量电缆和电线。

　　Iijima表示，“我们希望，从2030年起，这(核聚变)将成为电缆行业的支柱。”

（文章来源：科创板日报）

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