公募基金“老鼠仓”再曝光！谁来保障基民权益？

　　“老鼠仓”屡见不鲜。

　　11月27日，四川证监局发布公告表示，基金经理李某彦存在泄露未公开信息、明示暗示他人从事相关交易行为的违法行为，对其责令改正，合计罚没154.29万元。

　　值得一提的是，上述公告多个线索直接指向信达澳亚基金副总经理、基金经理李淑彦。

　　信达澳亚基金相关工作人员向媒体表示，公司已关注到相关事项，该行为属于基金经理的个人行为，信达澳亚方面目前已对基金经理进行调查，后续处理结果将通过公告对外公布。

　　因“老鼠仓”被罚没154万元

　　根据四川证监局发布的一则行政处罚决定书，基金经理李某彦因涉嫌泄露未公开信息、明示暗示他人从事相关交易行为的违法行为，被四川证监局罚没154.29万元。

　　行政处罚决定书内容显示，李某彦于2015年5月11日入职某基金管理有限公司，自2020年10月30日至今担任公司所管理“信澳匠心臻选”的基金经理，自2020年12月30日至今担任公司所管理“信澳周期动力”的基金经理。

　　李某彦在任期间，负责上述两只公募基金产品（以下统称为信澳基金组）的运作计划、实施、追踪、调整和投资指令的下达，并对所辖基金运作中涉及的交易行为负责，知悉其所管理的信澳基金组股票交易等未公开信息。

　　四川证监局披露，李某彦泄露未公开信息。李某彦与张某程关系密切，张某程知道李某彦公募基金经理身份。2021年7月9日至2023年4月13日期间，李某彦向张某程泄露因职务便利获取的信澳基金组交易“迈得医疗”“金一文化”“洛阳钼业”“太钢不锈”“圣龙股份”“中触媒”“润禾材料”“拓尔思”8只股票的未公开信息。

　　李某彦明示、暗示他人从事相关交易活动。2023年8月31日，李某彦在微信聊天中向张某程泄露信澳基金组交易“中国卫星”“中国卫通”2只股票的未公开信息，明示、暗示张某程从事相关交易。同日，张某程控制使用“张某程”中信建投证券账户同期于信澳基金组账户交易上述2只股票，趋同交易金额共计240.74万元，趋同交易盈利14.29万元。

　　李某彦的上述行为违反了《基金法》相关规定，四川证监局决定：对李某彦泄露未公开信息的行为，责令改正，并处以80万元罚款。对李某彦明示、暗示他人从事相关交易的行为，责令改正，没收违法所得14.29万元，并处以60万元罚款。

　　来源：四川证监局官网

　　多款基金任期回报为负

　　公开资料显示，2012年-2015年，李淑彦先后在博时基金、永赢基金任研究员。2015年5月加入信达澳亚基金，历任研究员、基金经理助理，现任副总经理、专户投资部总监兼研究咨询部负责人。

　　数据显示，李淑彦投资经理年限4.08年，目前在任管理基金数6只，在管基金总规模37.29亿元。作为基金经理，李淑彦的在管基金分别是信澳匠心臻选两年持有期混合基金(2020年10月30日起至今)、信澳周期动力混合型基金(2020年12月30日起至今)、信澳匠心严选一年持有期混合基金(2022年9月7日起至今)、信澳鑫享债券基金(2023年3月15日起至今)、信澳鑫瑞6个月持有期债券基金(2023年8月15日起至今)、信澳匠心回报混合基金(2023年9月22日起至今)。

　　从基金经理指数来看，数据显示，截至11月27日，李淑彦指数近三年为-39.32%，近两年为-19.15%，均没有跑赢沪深300，同期沪深300近三年为-19.61%、近两年为3.48%。此外，李淑彦指数近6月为-0.24%，沪深300为7.46%，对比之下，李淑彦作为信达澳亚基金的基金经理，表现不佳。

　　李淑彦管理的基金产品，任期业绩分化较为明显，其中一半的在管基金产品持续亏损。Wind数据显示，截至2024年11月27日，信澳匠心臻选两年持有期混合基金、信澳匠心严选一年持有A、信澳鑫享A的任职总回报分别为-3.63%、-22.99%、-0.63%，年化回报分别为-0.9%、-11.07%、-0.37%。

　　以信澳匠心臻选两年持有期混合基金来看，这是李淑彦管理的资金规模最大的一只基金，成立于2020年10月30日，该基金近3年下跌43.76%，目前规模为19.06亿元。

　　数据显示，2022年、2023年、2024年上半年，信澳匠心臻选两年持有期混合基金的净利润分别亏损为17.64亿元、5.34亿元、2.75亿元，两年半累计亏损25.73亿元。

　　尽管该基金持续亏损，但是管理人报酬收取的却不少。数据显示，2020年、2021年、2022年、2023年及2024年上半年，该基金的管理人报酬分别为436.39万元、5473.41万元、7593.12万元、4569.48万元、1172.49万元。自成立以来，该只基金累计收取管理人报酬1.92亿元。

　　对于一家公募基金而言，聘用的基金经理的能力与品行至关重要。在任的基金经理的能力，决定着基金的业绩。在任基金经理被处罚，所在公募在行业的口碑、品牌也可能同时遭受负面影响。

　　如今，信达澳亚基金的基金经理被罚，公司仍需加强持续完善内控制度体系，在一定程度上遏制“老鼠仓”的再次发生。此外，还需要提升基金经理的管理能力，从而实现基金业绩的持续增长和稳定回报。（《理财周刊-财事汇》出品）

（文章来源：理财周刊-财事汇）

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