旷视科技IPO终止，会被A股并购吗？

　　11月29日，上交所官网显示，因旷视科技及主承销商中信证券主动要求撤回注册申请文件，证监会决定终止旷视科技公开发行股票并在科创板上市注册程序。

　　对于此次撤单，旷视科技相关负责人回应上证报记者称，基于对技术趋势、行业环境和自身战略选择的全面考量，经审慎研究，公司决定主动撤回上市申请。目前，公司经营情况稳定，未来将持续推进主营业务健康发展、为客户提供优质的产品和服务。同时，公司将继续密切关注并积极链接资本市场。

创始人已出任力帆科技董事长

　　旷视科技是上一代“AI四小龙”之一，以计算机视觉与深度学习见长。在IPO之前，旷视科技已经完成多轮融资，估值超百亿元，其投资方包括蚂蚁集团、淘宝中国、中银集团、工银资管（全球）、启明创投、纪源资本、阿布扎比投资局等。

　　回溯来看，上一代“AI四小龙”中，商汤科技已在港股上市，云从科技已在科创板上市，依图科技曾试图闯关科创板，但最终于2021年7月撤单。

　　为登陆资本市场，旷视科技曾辗转港交所、科创板，但最终未能成行。2021年3月，公司的科创板IPO申请获受理，并于同年9月过会，但一直卡在注册环节，始终未获得批文。公司原本预计募资60.18亿元，用于基础研发中心建设项目、AI视觉物联网解决方案及产品开发与升级项目、智能机器人研发与升级建设项目。

　　尽管IPO道路折戟，但旷视科技的触角或已渐渐延伸至A股。近日，旷视科技创始人、CEO印奇已被选举为力帆科技董事长。印奇出身清华大学计算机科学实验班，即名声赫赫的“姚班”，师从“图灵奖”唯一的华裔得主、现代密码学基础的奠基人姚期智，后又拿下哥伦比亚计算机科学（人工智能传感）硕士学位。

　　2020年12月，吉利科技集团作为重整方之一参与了力帆科技的重整，力帆科技的控股股东后由力帆控股变更为重庆满江红股权投资基金合伙企业（有限合伙），吉利通过满江红基金成为力帆科技的最大股东，持股比例达到29.99%。2024年前三季度，公司实现营收48.15亿元，同比增长11.19%；归母净利润为3995万元，同比下降35.34%。

　　业内人士分析，从业务上看，两者存在协同可能。旷视科技在智能汽车行业布局已久，力帆科技近年业绩稍显颓势但硬件制造基础扎实，有望借此推进“AI+汽车”的发展。

　　至于旷视科技的资本证券化问题，业内亦有猜想——在并购重组政策环境进一步宽松的背景下，旷视科技是否会以借壳或类借壳的形式，实现曲线上市？

曾因低价转股引关注

　　根据已披露的财务数据，旷视科技报告期内未能实现盈利。2018年至2020年及2021上半年，旷视科技营收分别为8.54亿元、12.6亿元、13.91亿元、6.7亿元；归母净利润分别为-28亿元、-66.39亿元、-33.27亿元、-18.65亿元。

　　在此前的IPO问询中，旷视科技与阿里系的关联交易引起了监管关注。根据招股说明书及股东核查情况，旷视科技历次外部融资过程中，API（HongKong）Investment Limited（以下简称：API）较其他股东存在较大差异。2017年5月，旷视科技创始人持股平台将其合计持有的150.09万股份以1.3326美元/股的价格向API转让，而同期C1轮融资价格为10.4238美元/股。

　　2019年4月，旷视科技创始人持股平台以1.3325美元/股的价格向API转让149.34万股，而同期D1轮融资价格为28.4814美元/股。

　　蚂蚁集团与旷视科技“关系匪浅”，蚂蚁集团通过全资子公司上海云钜创业投资有限公司持有API100%的股权。同时，报告期内旷视科技与阿里巴巴集团及其控制的公司、蚂蚁集团及其控制的公司存在关联交易，蚂蚁集团为旷视科技前五大客户。

　　因此，上交所在首轮问询中要求旷视科技说明“低价转让的背景原因及其合理性等”。旷视科技回复称，API实际上早在2015年3月就曾以2.73美元/股的价格认购公司803.21万股股份，投资额2192.76万美元，该价格较前次B-1轮融资价格1.66美元存在高达64.46%的溢价。

　　旷视科技表示，较高溢价主要是由于考虑到公司与API关联方蚂蚁集团将设立合资公司并进行业务与技术合作事宜存在潜在价值。但后续的业务合作实际推动过程中，旷视科技主动终止合作，给予API相应的补偿安排，才低价向API转让了股权。

　　此外，旷视科技还曾因为数据合规性而引起舆论热议。2020年9月，旷视科技的A轮融资方、创新工场董事长李开复在HICOOL全球创业者峰会上发言称，“我们早期帮助他们（旷视科技）寻找了合作伙伴，包括美图、蚂蚁金服，让他们拿到了大量人脸数据……”

　　演讲结束后，蚂蚁集团、旷视科技官方微博都作出紧急回应，否认了李开复上述说法。李开复随后也发布致歉声明，表示“我的口误，给三家公司带来困扰，深感歉意”。

（文章来源：上海证券报）

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