光大证券：Starlink用户突破400万，信维通信受益海外卫星加速渗透

　　财中社11月20日电光大证券发布研报称，信维通信（300136）主营业务包括天线及模组、无线充电及模组、EMIEMC器件、高精密连接器、汽车互联产品、被动元件等，主营业务所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业。公司客户主要为全球知名科技企业，包括消费电子、物联网/智能家居、商业卫星通讯、智能汽车等应用领域。消费电子是公司主要的下游应用市场，物联网/智能家居、商业卫星通讯、智能汽车是公司新兴的下游应用市场，均存在空间广阔的应用市场，可为公司的成长提供较大发展空间。公司2024年前三季度实现营收63.94亿元（同比+14.31%），归母净利润5.33亿元（同比+3.08%），扣非归母净利润4.10亿元（同比-16.91%）。

　　2024年9月，SpaceX的星链（Starlink）部门宣布，其全球用户数量突破400万，官方账号指出：“Starlink为100多个国家、地区和许多其他市场的400多万人提供高速互联网连接，感谢我们全球的所有客户。”

　　信维通信是卫星领域重要供应商，与客户共同开展基于以LCP为代表的高分子先进材料的多种形态高性能毫米波天线解决方案的研究。目前公司已成功给北美大客户供货，未来计划切入更多大型厂商，相应领域收入规模有望进一步扩大。

　　维持公司2024-2026年归母净利润预测为6.81亿元、8.77亿元、10.87亿元，对应目前PE估值为37倍、29倍、23倍。看好公司在天线等成熟业务的竞争力，以及卫星通信、LCP、BTB、UWB、被动元件、汽车互联等新业务的布局和成长性，维持“买入”评级。

（文章来源：财中社）

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