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A股11月红盘收官 下月行情是否能有更多期待?

2024年11月30日 08:34
作者:孙铭蔚
来源: 澎湃新闻
编辑:东方财富网

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  2024年11月29日,上海,大屏显示股市行情。上证综指涨0.93%,报3326.46点。

  A股11月红盘收官。

  11月29日,A股三大股指集体收涨,创业板指盘中一度涨超4%。截至收盘,上证指数涨0.93%,报3326.46点;深成指涨1.72%,报10611.72点;创业板指涨2.50%,报2224点。

  对于市场大涨的原因,明泽投资基金经理陈实分析称,至少有三方面的原因。首先,12月将要召开重磅会议,市场提前博弈后续预期会出台的利好政策;其次,今天是11月最后一个交易日,部分机构迎来年底考核,机构调仓也会引起市场波动;最后,经过11月以来的调整,部分获利盘兑现,指数到了重要支撑位附近也有反弹的需求。

  2024年的交易时间即将进入最后一个月,展望后市,不少市场分析都提及了“政策”预期对市场的驱动作用。

  星石投资指出,12月重要会议大概率将为市场政策预期提供更为明晰的指引,市场围绕政策预期博弈的行为可能加强。预计12月重要会议的政策定调会更为积极,叠加中央经济工作会议将对明年经济工作重点进行更加明确的阐述,市场对后续经济会有更加清晰的预期,对中期市场表现相对乐观,市场阶段主线或逐渐显现。

  大金融与大消费领涨

  回顾11月29日盘面表现,金融、大消费板块的强劲表现无疑为指数走高助力颇多。

  券商股周五走强带动非银金融涨幅居前,锦龙股份(000712)、国盛金控(002670)等涨停,新力金融(600318)、东方财富(300059)、太平洋(601099)等涨超7%。

  金融科技涨幅居前,汇金科技(300561)、赢时胜(300377)、大智慧(601519)等涨停,同花顺(300033)涨超9%再创历史新高。消息面上,近期央行、金融监管总局等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》(以下简称《行动方案》),并指出,到2027年底基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系。

  大消费板块同样表现活跃,康比特(833429)、欢乐家(300997)、惠发食品(603536)、一鸣食品(605179)、佳禾食品(605300)等多股实现涨停。

  消息面上,11月27日到28日,全国市场运行和消费促进工作会议在北京召开,会议指出,今年以来,各级商务主管部门认真贯彻落实国务院决策部署,多措并举推动消费持续扩大,为经济回升向好提供有力支撑。

  会议强调,要把促消费和惠民生结合起来,扎实推进消费品以旧换新,办好促消费活动,扩大服务消费,培育新型消费,创新消费场景,持续释放消费潜力。

  中信建投证券指出,2024年9月以来,一系列增量财政、货币政策出台,释放出努力完成全年经济社会发展目标任务的鲜明政策信号,以提振消费为重点扩大国内有效需求,食品饮料行业有望迎来景气拐点。

  农银汇理基金研究部副总经理、基金经理徐文卉认为,从更长期的视角来看,国内的消费领域中长期仍有巨大潜力,伴随年轻一代接棒消费主力人群,消费观念的变化、社会保障体系的健全和房价、教育等支出企稳,未来由可支配收入提升和储蓄率降低转化的消费潜力仍有巨大空间,能实际为消费者提供好价格的好产品,解决实际需求的好公司,在中国这个大市场仍大有可为,“当前国内的房地产政策、资本市场政策、社会保障政策等和民生相关的政策均在持续加快推进和完善,中长期也有助于持续建立和增强国内消费者的消费信心。”

  同时,市场也流传了多则利好“小作文”。对此,中信建投策略分析师陈果发文指出:如果“假的”小作文能让市场涨,那么某种程度上这些小作文至少呼应了市场多头的心声与呼声。市场很多时候逻辑未必和政策思路一致,未必充分考虑到全局、约束与副作用;政策也不可能被市场预期所绑架。但市场的心声与呼声往往也有一定道理,市场本质也是在反映经济预期与信心,且我们也都希望市场走得好。能让市场上涨的小作文,“假的”当然有问题,不如看成是一种预期,其内容可能倒也是有“启发”作用的。

  政策预期或将提振行情

  展望后市,不少市场分析都提及了“政策”预期对市场的驱动作用。

  汇丰晋信基金表示,目前市场情绪逐渐转好的同时,市场也在大盘股和小盘股之间摇摆。目前权重股的表现稍弱,而小盘股则有更多机会。但是从市场节奏来看,虽然小盘股的弹性要好于大盘股,但小盘股的走势又较大程度地受制于大盘整体的情绪与走势。从中期来看,自9月下旬的强力反弹以来,几大主要指数全部较好攻克并站稳了年线,量能也较前期有充分反弹。随着年底中央经济工作会议的日益临近,市场也在期待更多政策空间。

  星石投资指出,12月重要会议大概率将为市场政策预期提供更为明晰的指引,市场围绕政策预期博弈的行为可能加强。结合当前国内宏观环境来看,国内需求不足和价格端表现偏弱的现状还未得到扭转,预计12月重要会议的政策定调会更为积极,叠加中央经济工作会议将对明年经济工作重点进行更加明确的阐述,市场对后续经济会有更加清晰的预期,对中期市场表现相对乐观,市场阶段主线或逐渐显现。

  富荣基金也认为,在短期政策“空窗期”下,市场从交易政策积极性转向交易海外利空,但后续市场调整后,投资者对国内政策加力对冲海外利空的预期也容易发酵,A股市场中期震荡中枢逐步上移的趋势暂时不变,后续应关注12月中央经济工作会议对明年增长以及政策发力方向的指引。

  融智投资基金经理夏风光对澎湃新闻记者表示,这一轮行情拐点的出现是高层政策的定调,活跃资金涌入股市导致的,如果经济增长达不到预期,显然政策会持续加码,从这个角度说,体现到经济数据的改善和上市公司盈利能力的提升,只是时间问题,所以市场的中长期方向并没有发生改变。

  估值方面,夏风光认为,当前市场总市值中占比最高的沪深300指数估值仍然是偏低的,由于分红率的提升,股息和无风险利率之比仍然非常吸引。而当前市场总市值和居民存款之比也仍然处于偏低位置,即使回归到均值向上也具有一定的空间。因此,他预计,行情进入12月份后,会受到更多的政策预期的提振,有望形成跨年度的行情。

  在投资方向上,富荣基金建议保持战略定力,关注明年有业绩高增预期或困境反转预期的细分行业,重点关注成长赛道如半导体、AI、医药等板块以及底部区间有拐点预期的证券、电新、消费等板块。

  陈实看好新质生产力中的绩优成长方向,如AI+产业链、人形机器人、星链通讯,以及创新药行业。同时,他还看好内需消费和并购重组主线,“此外,我们对低PB、高股息等方向保持中长期看好。”

  “配置方向上可以关注两头,一是围绕新质生产力布局成长股科技股方向。二是围绕大金融行业估值修复展开布局。”夏风光说。

(文章来源:澎湃新闻)

(原标题:A股11月红盘收官,下月行情是否能有更多期待?)

(责任编辑:91)

 
 
 
 

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