【图解季报】光大阳光稳健增长混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

光大阳光稳健增长混合A(860009)成立于2021年3月4日，三季度最新规模4.74亿元。

基金经理应超拥有1.0年的基金投资经历，2023年4月20日正式接受光大阳光稳健增长混合A基金管理，任职期间回报为-7.69%，位居同类3956只基金中第1380名。

应超现管理7只产品（包括A类和C类），管理总规模为13.98亿元，平均年化回报为-0.01%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-1.14%，同类平均收益为-3.25%，在同类59只基金中排名13位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，光大阳光稳健增长混合A基金的总资产为10.08亿元。较上一期11.15亿元变化了-1.07亿元，环比变化了-9.57%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

光大阳光稳健增长混合A基金的持有人数为3981人，机构投资占比为10.5%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达51.5%。较上一期环比变化了3.73%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为10.55%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

光大阳光稳健增长混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为64.36%，上一期换手率为36.84%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达64.36%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

23年第三季度,债券市场走平但权益市场表现较弱(中债-综合全价指数上涨0.01%;沪深300下跌3.98%;恒生指数下跌5.85%)。一是国内经济恢复不及预期,二是海外持续加息带来的负面影响。我们认为,国内基本面的复苏进度虽有波折,但大方向仍是积极乐观的;海外加息虽未结束,但已处在加息周期的尾声。另外,从国内权益市场的估值水平来看,目前也已经处在相对低估的位置。因此,我们对国内权益市场的后续表现,仍然抱有期待。 三季度以来,本产品在权益配置比例上相对稳定,保持在五成左右,后续仍有小幅提升的计划。 权益内部的板块配置上,尽管今年板块表现分化较大,但我们仍然坚持“行业均衡、个股分散“的方式,将全市场股票分为“制造、消费、科技、医药、周期、金融地产“六大板块,严格控制单一板块或单一个股的风险暴露,杜绝毕其功于一役的冒险心态。选股上,采用”价值为主、趋势为辅“的方式,通过板块内部的个股深耕,持续稳定地积累超额收益。

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