华泰保兴多策略：2024年第三季度利润264.58万元 净值增长率4.96%

　　AI基金华泰保兴多策略（007586）披露2024年三季报，第三季度基金利润264.58万元，加权平均基金份额本期利润0.0484元。报告期内，基金净值增长率为4.96%，截至三季度末，基金规模为6792.87万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至11月5日，单位净值为1.35元。基金经理是尚烁徽，目前管理7只基金。其中，截至11月5日，华泰保兴价值成长A近一年复权单位净值增长率最高，达11.15%；华泰保兴鑫成优选混合A最低，为-3.08%。

　　基金管理人在三季报中表示，我认为光伏、动力电池行业性通缩基本结束，包括硅料和碳酸锂在内的最上游产品价格见底，虽然供需仍然没有明显的好转，未来这两个行业对成长股核心宽基指数的负贝塔拖累有限。半导体相对复杂，成熟制成可能受到供给过剩的影响，利润仍难见好转，但是由设备、芯片设计带来的业绩增速有望对冲半导体其他领域的业绩下滑风险，整体对成长股核心宽基指数也不构成太大风险。因此我们判断成长股过去3年的业绩估值双杀告一段落，随着化债等措施的落地，我们更看好新质生产力相关的行业有望率先走出产业趋势。具体包括国产科技、低空、AI衍生机器人与智能驾驶等行业。其他仓位保持不变，海风进展短期低于预期，再全球的中长期趋势反而更加凸显。航空快递也继续保持配置，行业盈利和估值都在历史最底部区域，格局和盈利的改善有望在未来几个季度看到更好的进展。

　　截至11月5日，华泰保兴多策略近三个月复权单位净值增长率为18.39%，位于同类可比基金63/100；近半年复权单位净值增长率为4.95%，位于同类可比基金72/100；近一年复权单位净值增长率为0.26%，位于同类可比基金71/94；近三年复权单位净值增长率为-32.50%，位于同类可比基金58/74。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为-0.3431，位于同类可比基金54/71。

　　截至11月5日，基金近三年最大回撤为50.43%，同类可比基金排名26/74。其中，单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.41%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.21%，同类平均为88.06%。2023年一季度末基金达到94.15%的最高仓位，2020年三季度末最低，为81.57%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为6792.87万元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是亨通光电、中天科技、纳思达、东方电缆、大金重工、华锐精密、领益智造、圆通速递、韵达股份、中国东航。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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