A股、A50拉升！房地产板块异动

　　12月2日早盘，A股开盘后拉升，三大指数集体走高，截至发稿，沪指涨0.75%；深证成指、创业板指均涨超1%。海南自贸、人形机器人概念涨幅居前。

　　汽车整车板块盘初走强，广汽集团一字涨停，赛力斯、海马汽车、中通客车、众泰汽车等涨幅靠前。消息面上，近日，广汽集团与华为签署了深化合作协议。广汽集团将在传祺、埃安和昊铂之外，打造一个全新的高端智能新能源汽车品牌。广汽集团相关负责人表示，此次合作模式不同于此前“问界、智界、尊界、享界”四界的鸿蒙智行模式。

　　海南本地股盘初大涨，海南发展、欣龙控股、葫芦娃涨停，康芝药业、海南瑞泽、海南海药、海南高速涨超5%。消息面上，外交部和海南省人民政府将于12月4日下午在蓝厅举行海南自贸港全球推介活动，这次活动的主题是“中国式现代化的地方实践：海南自由贸易港新时代新使命新机遇”。此次推介活动将全面展示海南自贸港特色优势、早期收获、发展前景和为世界提供的合作机遇，彰显中国坚持以开放促改革，建设更高水平开放型经济新体制的坚定决心。

　　房地产板块异动，华夏幸福、凤凰股份、海南高速涨停，衢州发展、新华联、合肥城建等跟涨。

　　富时中国A50指数期货盘中拉升，转为上涨。

　　港股走强，香港恒生指数涨近1%，恒生科技指数涨超1%。个股方面，比亚迪电子涨超9%。广汽集团港股一度上涨24%。广汽集团11月30日与华为技术有限公司签署了深化合作协议。

　　消息面上，12月2日公布的11月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.5，高于10月1.2个百分点，已连续两个月位于扩张区间。

　　近日，在中国经济恢复向好、企业盈利回升的背景下，叠加个人投资者资金净流入等利好因素，高盛、瑞银、摩根资产管理等多家外资机构继续给予A股市场“高配”建议。外资机构认为，未来中国经济基本面有望持续向好，企业利润率料提高，中国股票市场蕴含丰富的投资机遇。

　　跨年行情可期

　　中信证券研报认为，展望12月，预计中央经济工作会将再次提振机构资金信心；预计四季度经济数据稳中回升，地产领域价格信号局部好转；外部的负面预期冲击已阶段性消化，人民币有望企稳；机构资金、活跃资金和散户资金有望在12月形成共振，推动市场的跨年行情。

　　首先，从政策信号来看，积极财政政策或是年末经济工作会亮点，消费刺激有望超出市场预期，机构资金此前的政策预期普遍较为保守，未来相较活跃资金上修空间更大。其次，从价格信号来看，以旧换新和抢出口等因素有望支撑四季度实体经济稳中回升，部分城市房价已有企稳回升态势，但全局性的止跌回稳仍需政策支持。再次，从外部信号来看，潜在加征关税的负面冲击已阶段性被市场消化，人民币在经历一轮快速调整后在12月有望保持稳定。最后，从市场层面来看，12月机构对政策的预期上修以及保险资金入场，或将改变当前市场定价能力上机构弱、活跃资金强的态势，在配置上也应逐步向绩优成长和内需消费切换。

　　中金公司研报认为，“波折期”可能正在过去，A股有望迎来“岁末年初行情”。近两月结合外部扰动因素尤其是特朗普交易持续强化，A股及港股市场均出现一定回调，受外部因素影响更大的港股市场调整较多，A股市场则在资金面支撑下表现相对具有韧性且近期逐步回暖。当前时点A股持续近两月的“波折期”可能正在过去，临近岁末政策重要窗口期，积极因素有望助力A股迎来“岁末年初行情”。行业层面，建议从基本面出发并结合良好的供需格局，布局景气成长产业，如锂电、军工的高端制造，以及半导体、消费电子、通讯设备等科技硬件，此外电网设备、商用车、白色家电等韧性外需板块也值得关注。

　　中信建投研报认为，继续中期看好中国股市“信心重估牛”，且认为随着政策逐步加码展开与见效，2025年牛市有望从“流动性牛”逐步迈向“基本面牛”。短期首先看好岁末年初的跨年行情，倾向超配几大线索：资产重估，金融地产和化债受益类；新质生产力弹性资产，受益财政的“两重”“两新”类，服务消费与潜在受益供给侧改革深化主题的方向等。

　　华泰证券研报认为，从基本面、流动性和政策预期上看，本轮“跨年行情”或具备一定基础：1）基本面，PMI连续3个月回升且强于季节性，华泰证券跟踪的中观景气指数亦环比改善；2）流动性，美元指数、美债利率有所回落；保险负债端保费收入同比年初以来回升，险资、ETF或为资金面提供增量；3）中央经济工作会议前政策预期升温。但持续性面临考验：1）政策力度和成效尚待验证，广义财政扩张向信用周期的传导仍需时间；2）特朗普正式上台前，潜在关税政策的负面影响可能被反复交易；3）主题赚钱效应和交易型资金回暖的持续性有待进一步观察。

　　中泰证券12月月度观点研报认为，短期对市场走势维持偏乐观的态度，方向上围绕“自主可控”和“内需刺激”两个宏大叙事，关注科技与顺周期，可以适当市值下沉，但不建议风格切换。

　　银河证券研报认为，“跨年行情”值得期待，市场有望震荡向上。岁末年初，从历史经验来看，大概率将迎来市场的传统“跨年行情”。近期A股震荡以及个股与指数背离，可能主要由于政策相对进入空窗期，同时也是业绩的空窗期，另外可能有来自于外部地缘事件的频繁扰动。影响A股中期趋势的根本是国内基本面+预期管理。未来伴随政策加码，A股估值中枢有望持续抬升。

　　银河证券认为，12月的组合，由于市场的分歧较大，银河证券采取攻守兼备策略，科技+消费，即景气度较高、后续业绩弹性更大、具备困境反转预期的方向。今年业绩差的板块及公司，三季报已经把利空出尽，盈利预测下调，其中消费板块有困境反转的可能，明年有可能业绩好转，后面看政策刺激拉动基本面改善。12月配置的投资策略应当聚焦受益于政策助力的成长型价值股。12月建议布局科技、军工、消费等板块里的价值股。

（文章来源：证券时报·e公司）

(原标题：A股、A50拉升！房地产板块异动)

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