商务部出手 发布了关于加强相关两用物项对美国出口管制公告

　　摘要

　　1、今天，A股坐上过山车，午后拉升，沪指收涨，盘后商务部重磅发布关于加强相关两用物项对美国出口管制公告。

　　2、中美政策迎来新一轮博弈，会如何影响A股？如何做好资产配置？

　　3、国投证券高善文发声：2025年是重要转折时期。岁末年初跨年行情将如何演绎？哪些板块机会更大？

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--这是第1260篇白话财经--

　　今天，A股再度坐上过山车，午后拉升，在金融地产板块上涨下沪指收红，深成指和创业板指小幅下跌。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/12/3，不作投资推荐）

　　两市成交额超1.7万亿，地产、银行、物流等板块逆势上涨，半导体、游戏等板块下跌。

　　从热门指数涨跌幅来看，房地产上涨0.93%，中证医疗下跌0.15%，中证白酒下跌0.5%，CS新能车下跌0.73%，半导体下跌1.31%。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/12/3，不作投资推荐）

　　中美博弈加剧，如何应对？

　　今天，影响A股出现波动的消息有三个：

　　1、美国将136家中国实体列入所谓“实体清单”，半导体板块下跌。

　　12月2日晚，当地时间12月2日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布了最新的对华半导体出口管制措施，将136家中国实体列入所谓“实体清单”。被列入“实体清单”后，这些公司的国际供应链会受到负面影响。

　　今天，半导体板块下跌超过1%。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/12/3，不作投资推荐）

　　对此，外交部发言人最新回应表示，中方已就美国再次更新半导体出口管制规则、制裁中国企业、恶意打压中国科技进步提出严正交涉。

　　中信证券认为，由于相关企业已有提前准备，短期实际影响有限，长期而言则需放弃幻想，自立自强，有望进一步加速全产业链国产化进程。

　　刚刚，商务部重磅出手，发布了关于加强相关两用物项对美国出口管制公告，表示原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口；对石墨两用物项对美国出口，实施更严格的最终用户和最终用途审查。任何国家和地区的组织和个人，违反上述规定，将原产于中华人民共和国的相关两用物项转移或提供给美国的组织和个人，将依法追究法律责任。

　　2、人民币兑美元汇率出现大幅跳水。

　　不过午后，人民币汇率有所抬升，A股也出现了拉升。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/12/3 17:30，不作投资推荐）

　　东亚期货首席经济学家景川表示，离岸人民币兑美元跌破7.30是多种因素共同作用的结果，包括美元的强势、市场对人民币的补跌预期、关税政策的不确定性、经济基本面和市场预期、中美货币政策差异以及市场交易情绪等等。

　　不过业内专家指出，虽然关税风险一再扰动离岸人民币汇率，人民币汇率存在暂时性大幅波动，但不具备可持续性。随着11月美国就业、通胀数据的公布，美元指数或再次调整，人民币或再次升值。

　　3、最后，特朗普贸易战预期渐浓，资金避险情绪升温。

　　在国投证券2025年策略会上，提到展望明年宏观大势的核心，就是中美新一轮政策博弈。如果国内政策取向以见招拆招模式，那么上半年将继续震荡思维，只有“以内为主，先下手为强”模式才能获得震荡向上的主动权。全年呈现震荡向上趋势，重大转折点或在二季度后期。

　　国投证券指出，特朗普明年1月正式接任，预计后续相关对华政策出台。基于当前特朗普七大核心政策主张来看，短期利多美元、美股与数字货币，中期依然利多黄金。

　　回顾特朗普在2017-2020年任期期间A股定价，若国内具备宏观基本面向上的持续力量与产业基本面主线爆发的机会，A股定价仍还是以内为主。

　　在资产配置方面，不妨在自己的能力圈范围内均衡持仓，可以在持仓A股的同时，选择美股、黄金、债券等基金均衡配置，分散风险。

　　我们也整理了部分基金供参考：

　　A股东吴移动互联混合A

　　东财科创50C

　　美股天弘标普500发起(QDII-FOF)C

　　华宝海外科技

　　黄金国泰黄金ETF联接C

　　诺安全球黄金

　　债券博时裕乾纯债C

　　南方中证7-10年国开行债券指数A

　　（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

　　2025年是重要转折？如何布局？

　　进入12月份，不少机构都表示看好跨年行情。

　　国投证券首席经济学家高善文在2025年度投资策略会上表示，尽管面临诸多挑战，今年一揽子政策的出台表明政府开始正视经济增长层面存在的周期性问题，并准备采取强有力的措施解决问题。因此，2025可能是一个重要的转折点，地产、就业等领域将从明显超调的局面向温和增长过渡，房地产泡沫破灭带来的失衡将逐步得到修正，政府的政策也将更为积极有力，为股票市场的运行提供有利的宏观环境。

　　对于历史上的跨年行情，海通证券研报统计指出：

　　1、从启动时间看，行情启动时间早晚与上年三四季度行情有关：若三四季度行情较弱，则行情最早于上年11月启动；若三四季度行情较好，则启动较晚，1月中下旬甚至2月初才启动。

　　2、从涨幅来看，若以沪深300来刻画跨年行情表现，2005年以来历次行情指数最大涨幅均值在23%，其中涨幅最高的是89.6%（07年）、最小是5.7%（14年）。

　　3、当下需密切关注增量政策及基本面趋势，结构上基本面占优的科技制造及中高端制造是中期中线。

　　科技制造东财芯片C

　　海富通科技创新混合C

　　中高端制造景顺长城优质成长股票A

　　东财高端制造增强C

　　（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

　　正值年底，我们也不妨重新审视一下自己的持仓，为明年的投资做好准备。

　　首先，尽量均衡配置，降低集中度。

　　避免重仓某一个行业或某一个风格承受较大波动。如果现在的持仓让自己觉得焦虑，寝食难安，那也可以考虑降低一些仓位，把回撤控制在自己的风险承受范围内，不影响自己的日常生活。

　　其次，保持理性，避免追涨杀跌。

　　在波动较大的市场中，不理性的操作很有可能让我们买在短期的高位，随后遭遇大幅回撤。

　　最后，长期投资，不骄不躁。

　　市场总是在曲折中前进的，从估值来看，很多板块估值仍然具有性价比，不妨看淡短期的涨跌，做好配置，不骄不躁，赢在长期。

(原标题：刚刚，商务部重磅出手！机构：重要转折要来！)

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