面对大涨，私募这样研判！

　　受政策面重磅消息等利多因素提振，周二A股市场三大主要股指均拉升逾4%，全市场单日成交金额逼近一万亿元。

　　多家一线私募表示，现阶段将继续看多、做多后市。还有私募机构表示，随着市场情绪和基本面预期的逐步扭转，A股中长期表现值得看好。

　　中国证券报记者上周在私募业内的一线调研情况显示，近期已有不少私募机构在市场左侧积极预判，A股市场的重要拐点或已不远。

　　政策多管齐下提振市场信心

　　优美利投资总经理贺金龙表示，在周二的国新办发布会上，人民银行、金融监管总局、证监会相关负责人介绍了金融支持经济高质量发展的情况，宣布了一系列政策，超出市场预期，有助于缓解A股市场压力，对提振市场情绪和改善市场风险偏好有很大的积极作用。

　　融智投资基金经理夏风光进一步分析，周二多部门的一揽子政策突出的亮点有三大方面。第一是政策创新。不仅有降准，也有对金融机构的央行再贷款支持，还有对上市公司股票回购的支持。第二是政策的联动性强，各部门通力合作，打通了很多环节。第三是举行新闻发布会，强化了和市场的沟通，回应了市场关切。从这三点可以看出，高层对金融市场的稳定和发展非常重视。

　　多数私募“唱多做多”A股后市

　　在A股市场迎来井喷式拉涨之后，多数私募均表示，继续看多A股短中期表现，后市将积极做多。

　　壁虎资本基金经理陈雯称，当前市场政策底明显，短期A股经历长时间调整后应该能出现一波反弹修复行情。此外，从放眼未来两到三年的中长期视角看，中国市场相对其他市场也会存在更大的上升空间。在此之中，近期海外不少知名机构也认为，纵观全球股市估值水平，当前A股整体估值极具吸引力。

　　奶酪基金投资经理潘俊表示，目前该机构对市场整体保持谨慎乐观的态度。一方面，随着近期地产刺激政策逐步落地，以及央行等多部门推出多项针对资本市场健康发展的措施，相关政策效果有利于国内经济逐步企稳和投资者信心恢复。另一方面，美联储9月降息50个基点之后，预计未来还将持续降息，国内的政策空间已经进一步打开，更多的刺激政策将会出台，并将对宏观基本面形成支撑。随着经济基本面的复苏，外资资金会重回流入A股市场的趋势。因此，该机构整体上看好并将积极做多A股市场。

　　贺金龙称，周二的一揽子政策，提振了市场风险偏好，带来短期反弹机会。而市场在中长期能否迎来反转行情，可能还需要经济预期的扭转。整体来看，周二的强力政策，为未来的货币政策和财政政策打开了空间，未来基本面有望全面向好。

　　两大主线或更有机会

　　贺金龙认为，本轮市场反弹过程中的结构性机会和市场风格，预计主要表现在降息刺激下的成长板块弹性交易机会，以及超跌品种带来的反弹估值修复机会。在这两大主线中，该机构将重点关注具备成长弹性的电子、AI（人工智能）以及新质生产力的主题催化机会；受益于景气度提升和政策支撑的家电、汽车以及短期地产的结构性机会。

　　潘俊表示，持续看好医药生物、消费以及互联网板块。相关行业中长期发展空间较为清晰，在前期市场持续深度回调之后，估值逐步偏向合理甚至低估。

　　夏风光称，从周二的市场成交量看，场外资金积极入市的特征较为明显，相关资金很多属于逆向价值风格，持股周期长，对当前市场的总体估值认可度较高。一旦市场确认重要底部形成，行情的初期可能会展现出个股普涨特征，A股主要宽基指数都有机会。如果后期海外连续降息，则宏观环境对成长股的表现可能更加有利。

（文章来源：中国证券报）

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