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这个剧本我看过

2018年09月13日 14:37
来源: 微信公众号ETF和分级圈
编辑:东方财富网

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  昨天叕叕叕跌了!自6月末以来,这已经是连续第十二周遭遇黑色星期三了,真是天长地久有时尽,昨天下跌无绝期呀,法定砸盘日不是徒有虚名。继前天创下新低之后,昨天再接再厉,创下2647的低点,距离16年1月的2638仅一步之遥,市场用实际行动告诉我们:昨天,也是黑色的。

数据来源:WIND

  成交量方面,沪指已经连续两个交易日成交金额小于1000亿元,据财联社报道前天券商佣金收入仅1.4亿元,相比于8月的日均佣金少了足足33%。除了成交量低迷之外,北上资金昨天继续流出9.36亿,9月以来的8个交易日已经有6个交易日资金持续流出。不过年初以来的北上资金还是大幅净流入的,所以我们还要保持观察。

数据来源:东方财富

  行业板块方面,各大行业指数玩起了轮蹲的游戏,周一科技股蹲完周二周期股蹲,周二周期股蹲完昨天消费股蹲,那么然后呢,不知明天哪家又会成为新的幸运儿。虽然最近各大行业板块均轮番遭遇了砸盘行情,但是对于军工行业来说,任凭风吹雨打,我自岿然不动,如此强势的表现不得不吹一波。

  继前天领涨两市之后,昨天继续展现了优秀的抗跌属性,凭借最近进可攻退可抗跌的优异表现军工行业已经默默地超过食品饮料,成为今年表现第6优异的行业板块。目前军工行业是为数不多的“戴维斯双击”的行业,且在《此前分批买入军工ETF的请举手!》《沪伦通真的来了》等文章中中提到军工行业在机构中的配置比例较低,国家队的军工持股自17年见底之后在18年已经有增持的迹象,因此想要参与军工行业的小伙伴们可关注我们反复多次推荐的军工ETF(512660)。

数据来源:WIND

图片来源:国泰基金

  昨天央行公布了8月数据。数据显示,M2增速水平为8.2%,该增速水平分别比上月末和上年同期低0.3个和0.4个百分点。而8月社融规模1.52万亿,远超先前1.3万亿的预期,从具体分项来看,社融数据的好转主要来自于债券融资的明显改善,以及信托负增长的减缓,表明自下半年开始的地方债的加速发行在一定程度上缓解了降杠杆带来的影响。针对市场质疑“走老路”的观点,弘则研究首席宏观认为相比于没有政策而出现“系统性衰退”,当下的政策调整也算是权宜之计。

  面对下行的经济压力和低迷的金融市场环境,昨天前央行行长周小川认为中国可能对削减经济债务的“去杠杆”政策进行调整,因为外部环境的不确定性带来经济增长放缓的挑战。而中泰首席李迅雷则认为目前政府、企业、居民的杠杆率(分别为50%、120%、55.1%)都偏高,随着经济增速下降,人口老龄化压力加大,社保缺口难以弥合等压力凸显,未来3年高杠杆将是常态,去杠杆都将依然是主要政策方向。

数据来源:央行、华尔街见闻

  市场如此低迷,让我们来聊些利好的事情。自9月6日证监会提出完善回购制度修法建议以来,截止到11日,就有多达71家上市公司刊发公告回购,其中33家实施回购,规模合计17亿元。而今年已经有490家公司实施回购,合计回购金额达241亿元,今年的回购金额是历年之最。我们在《股市松了一口气?》中提到过对于大部分股票,回购是推升股价的主要动力,但随着回购越来越热,我们也需要仔细分析回购动机,甄选好的回购股。

  前海开源基金首席经济学家指出,有些是为了回馈股东、提振投资者信心,有些则是担心股票质押爆仓,通过回购抬升股价。此外,回购还需要看执行的力度、回购金额大小以及结合基本面等因素,上市公司是否能实施回购还取决于公司的现金流情况。当然还需要注意的是有些回购雷声大雨点小,一些已公布回购意愿的上市公司也迟迟不见动静。数据显示,今年发布回购公告的公司中,有312家尚未有实质回购进展。

数据来源:WIND

  国家医疗保障局主导下的试点联合采购前天上午在上海召开座谈会,会上介绍了联合采购要求及操作方法,并公布了第一批带量采购清单。由于担心明年新的仿制药通过一致性评价对现有企业的冲击以及大规模采购带来的价格下降,昨天医药股板块遭遇重挫。虽然11城市带量采购还没有出台正式文件,但按照国家要求,10月中旬就要完成采购,所以可以预见在未来两个月这一事件将成为医药板块的主要催化剂。

  不过虽然对仿制药确实会有一定的业绩影响,但对于其他板块,我们认为这一措施不仅能提高企业的营收来源而且会给企业带来品牌宣传上的提升,所以昨天的下跌对于大多数医药子板块来说是错杀行为。并且我们在之前的文章中也曾经提到,拉长时间周期去看的话,医药、食品饮料、家电等大消费板块都属于确定性较高的品种,并且从2005年至今,这些板块的涨幅位列所有行业的前三,所以当前医药指基(160219)错杀带来的投资机会还是很值得大家关注的。

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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