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短债基金凭什么能当“网红”?

2019年01月04日 15:00
来源: 微信公众号银华理财家
编辑:东方财富网

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  网红年年有,今年特别火。一提到当下“网红基金”是什么,人人脱口而出债基金”。经过多年沉寂,短债基金在2018年突然成为市场上的抢手货,规模从一季度末的190.19亿元,暴增至三季度末的545.64亿元,放张图客官们感受一下:

  2018年,短债基金规模暴涨

(数据来源:Wind;截至时间:2018年3季度末)

  这时小编问为什么会出现这种现象的时候,你只会说“业绩好”?

  那看来你对这个“网红”并没有了解透彻!

  今天小编就从各个方面解析为什么短债基金能成为“网红”?

  只投短债波动风险较小

  投资市场,夜长梦多。

  期限越短,意味着将来遇到的风险事件越少。

  短债基金只买到期期限一年左右的债券。以银华安盈短债基金为例,合同要求将不低于80%的基金资产投资于剩余期限不超过397天的债券资产,而且都是安全级别高的国债、金融债等等,这就把风险控制在了有限的范围里。

  因此,相比普通纯债基金,短债基金净值不易受到市场波动影响,确定性更强。数据显示,从中债短融指数与中债综合财富3-5年期指数的对比分析来看,近五年来,前者的年化波动率和最大回撤分别为0.45%、-0.40%,表现均大大好于后者。

(数据来源:Wind

统计区间:2013年12月30日至2018年12月27日)

  收益比货基更具竞争力

  相比货币基金,短债基金长期回报更高,胜率突出,业绩稳定。如下图所示,对比近五年以来中债-短融总财富(总值)指数与货币基金指数,截至2018年12月27日,中债短融指数不仅月月收益飘红,收益稳健上涨,而且整体收益始终跑赢货币基金指数。

  中债-短融总财富(总值)指数(白色)VS货币基金指数(黄色)

(数据来源:Wind

统计区间:2013年12月30日至2018年12月27日)

  与此同时,2018年以来随着货币政策宽松,货币基金收益率持续降低。数据显示,就连传统“旺季”年末时点货基收益也一般,12月27日,全市场货币基金(各份额分开计算)的7日年化收益率平均值仅有3.19%。对比起来,短债基金更具收益率优势,成为理想的“增强版货基”。

  自由申赎,灵活度高

  过几天就要交房子的首付款,理财资金短期取不出来,是不是有点着急?

  与市场上现有的低风险属性的理财产品相比,短债基金的流动性优势较为明显。相较银行理财产品,短债基金采取开放式运作,建仓期过后没有封闭周期,工作日可自由申赎,满足资金的短期流动性需求。

  费率低,省到就是赚到

  买基金,各种手续费的费率低真的很重要

  举个例子,购买一只基金产品,一年的收益可能是5%左右,但一年的手续费率就有1%,相当于直接损失了收益的20%。从这个角度来讲,费率越低越好,省到就是赚到。考察目前市场上所有的短期纯债基金,“管理费+托管费”最高为0.55%,最低为0.25%,中位数为0.31%,费率较低,持有成本更低。

  基于风险较低、收益较好、流动性高、费率低的特征,在银行理财产品发展受限、货币基金收益下滑的背景下,短债基金填补了理财市场的空白,成为今年红火的一大品种。

(文章来源:微信公众号银华理财家)

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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