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1月28日—2月1日周评

2019年02月11日 14:48
来源: 云鼎基金
编辑:东方财富网

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  1、综合指数概况:

  本周在商誉减值大范围爆发的背景下,走出了大幅波动的行情。其中以中证1000为代表的小市值类股票跌幅最大。即使在节前最后一个交易日所有指数大幅上涨的情况下,周跌幅依然达到-2.71%。而上证50指数与沪深300指数延续了之前的强势特征,已经连续5周收阳。本周等权指数下跌-3.43%。从涨跌家分布来看,本周上涨家数880家,下跌家数2649家。主要涨跌区间-10%—3%。可见部分股票受商誉减值影响与避险情绪抛售较为严重。对比上周前4个交易日基本延续了权重强,小市值弱的格局,但周五的风格有较为明显的转换。后续仍需观察小市值类股票走强的持续性。

  从板块表现分析,家电、银行、非银金融、房地产食品饮料本周表现强势。而传媒、轻工、综合、通信、有色表现弱势。从成交量分析,较上周萎缩近5%,连续三周呈现缩量。春节前交易相对清淡也是情理之中,节后的成交量变化值得关注,因为周五阳线幅度很大,但唯一欠缺的交易量没有明显放大。

  2、重要指数估值

  本周估值距离重要低点PE、PB情况

  05年至今各大指数PE变化

  05年至今各大指数PB变化

  3、板块指数

  本周板块涨跌分析:

  本周申万一级行业涨幅居前的板块是家电、银行、非银金融、地产。跌幅居前的板块是传媒、轻工、综合、通信。

  本周申万二级行业表现最好的10个行业,与表现最差的10个行业如下图。其机场、白电、电子制造表现最好,电机、塑料、其他休闲服务表现较差。

  本周概念指数表现较好的10个板块与表现最差的10个板块如下图。其中风力发电、品牌龙头、陆股通重仓表现较好。电子竞技、网络游戏股、创投指数表现较差。

  从一周涨跌家分布来看,本周上涨家数880家,下跌家数2649家。主要涨跌区间在-10%—3%。对比上周,下跌家数有所增加,分化依然严重。

  从申万二级行业板块与个股资金情况分析,本周资金流入较多的板块分别为电源设备、银行、保险、饮料、电子。流出资金较多的板块为通信设备、化学制品、文化传媒、计算机应用、汽车零部件。

  本周电源设备板块资金流入前三名分别是中环股份金风科技晶盛机电

  本周银行板块资金流入前三名分别是招商银行交通银行建设银行

  本周保险板块资金流入前三名分别是中国平安中国太保中国人寿

  本周通信设备板块资金流出前三名的是亨通光电贝通信烽火通信

  本周化学制品板块资金流出前三名的是新农股份中国巨石多氟多

  本周文化传媒板块资金流出前三名的是万达电影光线传媒电广传媒

  4、技术面分析(周期)

  周线:近期提及周线指标产生背离的概率在增加,结合本周指标来看目前正在形成背离。未来仍需观察行情如何演绎。

  月线:1月已经收官,2019年2月开始,首先更新了各大指数月线的数据。中证500与创业板指数月线在相对低位运行。上证指数月线触底还需时间。50指数月线周期指标由于17年漂亮50行情,目前位置稍高。维持之前判断,中证500指数未来获得超额收益的概率较高。

  技术面(超跌)(超买)

  截止本周收盘,超跌有反弹动力的家数为177家(调整参数后的敏感数据为746),指数一直上涨,但超跌家数确缓慢上升。一定程度反映了分化的特征。(此指标主要筛选两市超跌并短期可能展开反弹的家数作为分析依据)

  本周超买有调整需求的家数为54家。(调整参数后的敏感数据为212)。该指标近期随着行情的反弹,呈现小幅增加。(此指标主要筛选两市超买并短期可能要展开调整的家数作为分析依据)

  短期强弱:市场整体标的强弱指标

  本周股价低于20日平均成本的家数比例为72%,较上周增加19个百分点。跌破60日平均成本的家数比例为76%,较上周增加10个百分点。从本周两项指标变化来看,均呈现出小幅增加,证明部分股票由于分化的持续在逐步走弱,同时近期行情波动较小,而指标波动幅度较为敏感。也说明此位置股价距离20日与60日成本较为接近。后续重点关注方向的选择和共振的力度。(该指标统计所有A股标的跌破20日平均成本的比例,当多半数标的成交价格低于近20日的平均成本需警惕行情走弱,相反多半数标的成交价格高于近20日的平均成本需关注行情是否开始走好。)

  4、行情判断:

  上周策略回顾:上周提示指数大概率有两种走势。第一是产生一定回调,给踏空资金买入机会。而后展开反弹,如力度强则创新高继续上行,力度弱则反弹后无法创新高(此种情况需要注意风险)。第二是指数突破整理区间,展开逼空上涨。其中权重继续发力的概率不大,小市值类股票突破平台展开逼空的概率略大于权重,但概率依然不高。个人偏向下周行情以调整为主。

  结合本周行情,前四个交易日基本延续了调整走势,行情在周五展开了大幅反弹。从风格分析,上证50与沪深300依然强势上涨,连续5周收阳。期间中证500指数与中证1000指数调整幅度略大。后续行情权重是否能够延续强势,继续带领指数展开反弹?以中证500指数与中证1000指数为代表的小市值类股票,能够顺利完成风格切换,形成挖坑后的强势上涨?这里先做一个大单预判,权重指数未来展开调整的概率较大,小市值类股票风格是否转换还需观察,尤其是成交量的变化以及上升力度的强弱需要下周确认。

  下周行情需要关注以下几点:

  上证指数20周线下周预计下移至2610附近,而指数本周收盘已经高于20周线(2618)。下周重点关注指数能够站稳5周线。

  本周五的行情风格有转换的意思,即小票表现明显好于权重。但此种情况属于一日游还是能够大小票形成有效切换仍需进一步观察。

  上证50与沪深300为代表的权重指数部分指标已经提示超买,所以未来行情权重出现调整的概率在逐步增加。

  外围市场,美股反弹或接近尾声,如展开新一轮下跌。将影响全球估值与风险偏好变化。

(文章来源:云鼎基金

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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