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农银汇理基金韩林:自主可控主题值得关注

2019年05月30日 10:42
来源: 农银汇理基金
编辑:东方财富网

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  今日点评精华:

  ①MSCI扩容使得市场企稳有了信心。

  ②自主可控主题具备一定的行情持续性。

  ③外资流出是阶段性行为,大趋势是在A股占比日益提高。

  本周三个交易日,上证指数震荡走高,周三三大股指低开震荡,成交量相比上周略有放大。

  截至本周三(2019年5月29日)收盘,上证综指涨0.16%,报收2914.70点;深证成指跌0.28%,报收9010.36点;创业板指跌0.48%,报收1497.89点。

  盘面上,玉米、稀土、农业种植业板块领涨,汽车、旅游、养殖业跌幅居前。当下投资者该何去何从?农银物联网混合基金经理韩林将为你全面分析。

  1、主持人:当前的市场行情如何?

  韩林:MSCI扩容带来外资流入,提升了投资者对于市场能够企稳的信心。外资的流入是持续的过程,在前期的市场调整之后,A股市场整体估值水平处于比较有吸引力的位置,大盘本身有企稳的基础。

  同时,当前有自主可控、稀土永磁等行业主题能够吸引人气、带动赚钱效应,整个市场情绪有所提升,交易也逐渐活跃。

  2、主持人:今年1-2月份,外资流入导致A股出现了一波强势上涨行情,现在的情况会否类似?

  韩林:首先,我们把此轮市场表现定义为反弹,因为还有很多不确定因素在制约大盘整体上涨。比如宏观经济的不确定性、流动性数据等,都在制约整个市场的反弹力度。

  3、主持人:对于芯片、稀土等概念股的炒作,您怎么看?

  韩林:在自主可控主题的大框架下来看,具备一定的持续性。无论是主题的持续性和延展性,还是未来业绩的扩张性预期,都比较强。在自主可控的大框架下,自下而上精选个股和板块机会,需要重点关注。

  4、主持人:不论是自主可控还是稀土永磁,如果股价过度表现,会不会和基本面出现大的偏差?

  韩林:部分连续上涨的个股可能透支了一部分未来业绩的预期,但对于自主可控整个板块而言,具备足够的延展性和宽度。在当前时点,很多的子板块和个股与自主可控息息相关,可从中找出一些滞涨、没有充分反应未来业绩预期的个股。

  5、主持人:很多分析师认为二季度是防御行情,您认同吗?

  韩林:五月份是防御行情,市场在等待出现更多基本面的积极信号。其中包括宏观经济能否表现较强韧性,能否有对冲经济增速放缓的政策,以及改革开放能否进一步深化等。

  只有在这些因素相对清晰后,市场才会选择比较明确的方向。在当前的节点上,选择等待或防御是相对比较好的策略。

  6、主持人:俗话说“五穷六绝七翻身”,您觉得六月份行情如何?

  韩林:当前无论是大盘点位,还是主流个股的估值水平,都不具备大幅下杀的基础,更可能是在目前点位上窄幅震荡。

  7、主持人:今年出现了几只涨幅巨大的妖股,在妖股的标杆效应下,接下来会不会出现个股的阶段性行情?

  韩林:结构性的个股行情会存在。市场上的活跃资金可能会选择一个突破性的个股或方向,引领市场资金形成合力,这对于风险偏好的提升有一定的意义。

  8、主持人:农业股最近反复活跃,是不是一条比较长、可持续关注的主线?

  韩林:可以这样认为。即使是在二季度中后期整体市场偏防御的行情下,仍然能够找到行业景气度相对比较高的板块,农业板块就是其中之一。

  比如细分行业里关注度比较高的猪肉养殖板块,它有着自身的供需属性,行业逻辑比较坚实,猪肉价格也在大幅上涨,存在一定的行业景气度基础,值得市场投资者长期关注。

  9、主持人:昨天北上资金净流入,今天净流出,有拉高出货嫌疑,您怎么看?

  韩林:不认可北上资金拉高出货。北上资金或者外资流入A股是一个长期过程,可能会受到汇率风险、短期涨幅过高等因素,出现阶段性流出,但长期流入、占A股比例不断提高是大趋势。

(文章来源:农银汇理基金

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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