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长盛基金周刊:大盘2900点持续震荡 科创板上市委召开第1次审议会议

2019年06月03日 10:35
来源: 长盛基金
编辑:东方财富网

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  一、要闻一览

  1、股市:

  大盘绕2900点反复整理,农林牧渔、有色金属、国防军工涨幅居前;

  2、债市:

  央行短期通过OMO释放流动性,PMI显著回落;

  3、大事速递:

  中国5月外汇储备或公布,科创板上市委召开第1次审议会议。

  二、股市行情

  本周,大盘以上涨1.60%收盘,深证成指上涨1.66%,创业板上涨2.76%。市盈率(PE):上证指数:12.93;深证成指:23.42;中小板指:23.48;创业板指:53.22。

  市盈率PE

(数据来源:Wind;2016.12.01——2019.5.31)

(数据来源:Wind;2016.12.01——2019.5.31)

  申万一级行业板块中,农林牧渔涨幅11.71%,有色金属、国防军工涨幅分别为6.57%、4.12%。

  申万一级行业一周涨跌幅

(数据来源:Wind;2019.5.27——2019.5.31)

  股市点评

  本周大盘走出探底回升走势,2900点得而复失,围绕2900点反复整理,并呈价涨量增态势(沪市价涨量增,深市价涨量缩)。大盘盘中创调整以来新低,走出反弹走势。最终全周大盘以上涨1.60%收盘,创业板上涨2.76%,两市总成交量较前一周增加约1.43%,这表明受内外不确定性因素影响,场外资金观望为主,场内资金存量博弈,资金调仓步伐加快,市场情绪平稳,信心仍不足。

  三、债市动态

  1、公开市场方面:

  本周央行累计开展5300亿元逆回购操作,因本周有1000亿元逆回购到期,本周实现净投放4300亿元,创逾四个月单周最大规模净投放。此外,本周开展了800亿元国库现金定存操作。央行公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,5月31日不开展逆回购操作。

  2、货币市场方面:

  5月31日R001加权平均利率为2.2293%,较上周跌14.79个基点;R007加权平均利率为2.5885%,较上周涨5.64个基点。本期内银行质押式回购日均成交量为26229.14亿元,较上周减少6633.72亿元。本期内银行质押式回购利率为2.29%,较上周跌12.52个基点。

  银行间资金面7日回购

(数据来源:Wind;2016.12.01——2019.5.31)

  3、二级市场方面:

  本期银行间国债收益率不同期限多数下跌,各期限品种平均跌0.80bp。其中,0.5年期品种上涨8.41bp,1年期品种下跌1.22bp,10年期品种下跌3.74bp;本期各国开债收益率不同期限多数上涨,各期限品种平均上涨2.15bp。其中,1年期品种上涨5.45bp。

  十年国债利率

(数据来源:Wind;2016.12.01——2019.5.31)

  4、债市点评

  包商银行被接管,央行提供流动性支持

  5月24日晚间,央行公告包商银行出现严重信用风险,银保监会决定自2019年5月24日起对包商银行实行接管,接管期限一年。公告后本周市场波动较大,央行短期通过OMO释放流动性,后半周资金面转为宽松。但一级存单市场萎缩明显,后续密切关注中小银行同业负债的萎缩情况一级对流动性带来的影响。

  PMI显著回落

  本周五公布中采PMI显示,5月制造业PMI回落0.7个百分点至47.4%,一方面,生产回落,与高频发电耗煤的走弱一致,另一方面,受到5月外部因素的影响,出口订单显著下滑。此外,小企业的下滑更为明显,同时就业压力增加。

  工业企业利润重回负区间

  本周统计局公布4月工业企业利润同比增速-3.7%,低于一季度累计同比-3.3%,营收、负债增速继续回落。相对而言上游的情况好于下游,上游采矿、石油开采、钢铁、有色冶炼压延等,跌幅收窄。计算机通信、仪器仪表、电气机械、汽车等盈利继续走弱。

  四、期汇风云

  1、三组期指加权指数均止跌企稳

  本周三组期指加权指数均止跌企稳,小幅收涨,2*IH/IC1906合约比值扩大74个基点至1.1259,当前合约均为贴水结构。现货指数连跌五周后,本周收涨,行业板块中稀土、5G以及农牧板块波动幅度较大。近期市场消息纷杂,促使情绪变化较大,导致市场波动较大。

  本周贵金属摆脱了美元走强的阻力而先抑后扬,当前美债收益率倒挂加深,市场避险情绪升温。

  沪深300指数期货(IF1906)

(数据来源:Wind;2019.2.27——2019.5.31)

  黄金(AU1906)

(数据来源:Wind;2019.2.28——2019.6.1)

  2、市场避险情绪大涨,美/日大幅走低

  周内美国总统以一人之力“掌控”了整个金融市场,受到国际贸易局势升温影响,避险资金大量涌入美元,带动美元持续性反弹,而后周五时候,美国宣布对墨西哥征税,美元受挫大幅下跌,避险资金转而选择日元,美元/日元大幅走低,接近4个月来最低位,欧元/美元也强势反弹,摩根大通新兴市场货币指数创自去年8月以来最大跌幅。

  美元指数

(数据来源:Wind;2019.3.6——2019.6.1)

  五、海外市场

  三大股指继续收跌

  道琼斯指数本周下跌3.01%,连续第六周下跌。这是道琼斯指数自2011年以来持续时间最长的单周下跌。标普500指数和纳斯达克指数连续第四周下跌,主要股指也结束了连续四个月的上涨势头。

  标普500指数

(数据来源:Wind;2019.3.1——2019.5.31)

  六、数据透视

  1、北向资金连续第4周流出,南向资金流入回升

  北向资金连续第4周流出:本周北向净流出9.28亿人民币,规模相比前一周减少,但主要受周二MSCI提高纳入比例带来的56亿净流入影响。行业层面,北向资金主要卖出家用电器、食品饮料及科技硬件等。

  南向资金流入回升:本周南向流入94.51亿人民币,南向资金主要买入内地银行及腾讯,卖出汽车。

  资金监测

(单位:亿元,CNY)

  注:沪深港通资金流向数据,根据每日盘后交易所公布的沪深港通买入成交总金额及卖出成交总金额计算所得,真实反映沪深港通南北向资金流动情况。(数据来源:Wind;截至2019.5.31)

  2、两融余额

  5月30日,融资余额9184.66亿元,融券余额77.45亿元,融资融券余额9262.10亿元。

(数据来源:同花顺;2019.4.1——2019.5.30)

(文章来源:长盛基金

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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