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5家先来了!第二批“战略配售”科创基金开售 每家仅限10亿!最全产品信息在此(10问10答)

2019年06月18日 00:18
作者:方丽
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网

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【5家先来了!第二批“战略配售”科创基金开售 每家仅限10亿!最全产品信息在此(10问10答)】业内人士表示,科创板是今年国内资本市场最值得期待的改革创新,各类投资者都给予了强烈关注,公募基金均推出豪华阵容管理团队,有望持续实现“一日售罄”并比例配售。(中国基金报)

  延续了前两批科创板基金马不停蹄的节奏,第三批科创主题基金在6月13日获批之后,快速整装待发,6月24日齐齐发售。

  和第二批一样,第三批博时基金、银华基金、大成基金、中欧基金、中金基金等公司发布公告显示,旗下科创主题3年封闭运作灵活配置混合型基金,明确可以参与科创板股票战略配售和网下打新等,其中封闭运作周期内股票仓位可以0-100%的灵活配置型基金。

  从目前来看,第三批科创主题基金都做足准备,基本是银行、券商、第三方销售机构代销全部打开。此外,从目前宣传来看,基金公司海报、微信文章等纷纷出炉,推广科创主题基金。值得一提的是,有些公司还在费率上做文章。

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  业内人士表示,科创板是今年国内资本市场最值得期待的改革创新,各类投资者都给予了强烈关注,公募基金均推出豪华阵容管理团队,有望持续实现“一日售罄”并比例配售。

  第三批科创基金齐齐6月24日开售

  第三批科创板基金终于快问世了!

  博时基金、银华基金、大成基金、中欧基金、中金基金等公司发布公告显示,旗下科创主题3年封闭运作灵活配置混合型基金计划于6月24日(下周一)正式开始募集,首募规模上限为10亿元。

  值得一提的是,目前已经发布公告的五家基金公司中,场内发售日均为6月24日,但场外发售结束时间略有不同,如博时科创主题3年封闭混合发售日期为6月24日至6月28日,中欧的发售日期为6月24日至7月1日,大成的发售时间则为6月24日至7月16日,而银华和中金的发售截止日都为7月5日。

  其中规定,如果基金募集过程中募集规模达到10亿元的,基金提前结束募集。在募集期内任何一天(含第一天)当日募集截止时间后认购申请金额超过10亿元,基金管理人将采取末日比例确认的方式实现规模的有效控制。当发生末日比例确认时,基金管理人将及时公告比例确认情况与结果。未确认部分的认购款项将在募集期结束后退还给投资者。

  也有一些公司为增加竞争力,采取低费率。如博时科创主题3年封闭混合基金,认购费率最高不超过0.6%,封闭运作期内管理费为1.00%/年,托管费0.15%/年,封闭期届满后不收取赎回费。中金同样采取较为实惠费用,认购金额在100万以下,认购费为0.6%。

  而此前此类基金认购费率最高一档是1.2%左右,封闭期内管理费的费率多为1.5%,部分第三批科创主题基金确实较为实惠。

  目前,已经获批的5家公募旗下科创基金都已经做好了产品发售预热和投资者教育海报、视频等推介材料,科创基金的发行已经是箭在弦上。

  封闭期内股票仓位均为0-100%

  从公开资料上看,第三批获批的可投资创业板的基金在投资标的和投资范围基本无差别。

  从股票仓位看,第三批均属于三年封闭期灵活配置型混合基金,这些基金投资范围封闭运作期内,本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包含科创板股票、中小板股票、创业板股票及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(包含国债、地方政府债券、金融债、企业(公司)债、公开发行的次级债、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据以及其他中国证监会允许投资的债券)、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、同业存单、银行存款(包含定期存款、协议存款及其他银行存款)、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。

  尤其值得注意的是,这些基金规定在封闭运作期内,基金的投资组合比例为股票资产占基金资产的比例为0%-100%;投资于科创主题证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%,包括新股及战略配售等。有些对参与股指期货等有要求,还有一些可以投资港股通,比如博时科创主题基金等。

  从投资范围看,皆涵盖了科技创新主题领域。目前科技创新基金界定的科技创新企业是指坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的企业,重点关注新一代信息技术高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。

  (1)新一代信息技术领域,主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等;

  (2)高端装备领域,主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等;

  (3)新材料领域,主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等;

  (4)新能源领域,主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等;

  (5)节能环保领域,主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等;

  (6)生物医药领域,主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等;

  (7)符合科技创新主题的其他领域。

  这类基金的业绩比较基准主要是以中国战略新兴产业成份股指数为基准。 通过战略配售方式参与科创板投资,是第三批科创主题基金的一大亮点。相较于“网上、网下打新”,战略配售基金具有优先配售、大额获配、长期持有、资源稀缺等优势。根据规定,科创板将优先向战略投资者配售股票,此后再确定网上网下发行比例,这意味着通过战略配售获得新股的概率和份额都将比普通打新更具优势。

  值得一提的是,此前上交所科创板股票公开发行自律委员会对科创板初期企业平稳发行提出行业倡导建议,其中提及“建议除科创主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金外,其他网下投资者及其管理的配售对象账户持有市值门槛不低于6000万元”。这对第三批科创主题基金带来利好。

  安排精兵强将管理科创基金

  科创主题基金的发行为个人投资者分享科创板投资机遇提供专业又便捷的途径,为了做好第二批科创板基金投资,各家公募都排除派出“精兵强将”。

  中欧科创主题3年封闭运作基金拟任基金经理王培、周应波都是知名基金经理,中欧基金新组建的科创板研究小组,由投资总监王培担任总负责人,中欧新股投资决策小组也将助力一级市场投资运作,帮助普通个人投资者参与科创板投资。

  博时科创主题3年封闭混合也拟配备“2+4”的投研团队,实行双优基金经理制度,并且配备了由TMT新能源投研一体化小组负责人等科技创新行业投研人员,精选竞争优势和较高成长性的企业,重视组合风险控制,致力于实现科创板全行业覆盖。拟任基金经理曾鹏是博时权益投资主题组、投研一体化小组负责人,拥有超15年的科技产业投资研究经验。

  大成科创主题3年封闭混合的拟任基金经理为李博,也拥有多年电子行业、互联网传媒行业研究和投资经验,同时,大成科创板研究团队提供强有力支持,团队有9名具有相应学科背景的研究员,全面覆盖科创板六大方向产业链。

  中金基金也为中金科创主题基金提供了强大的投研人员配置,双基金经理共同管理,还由权益投资总监亲自掌舵,该基金由王雁杰、兰兰两位基金经理共同管理,中金基金9人的强大的权益投研团队也将为本基金提供专业的投研支持。

  业内分析人士建议,个人投资者在选择科创板主题基金时,可以将基金管理人在科技领域的投资研究实力作为一个重要的考量指标。投资者可以看看这些基金经理人选:

仓位变动值得关注

  因为是混合型基金,每只基金都有规定其股票投资比例的主要依据,主要是按照股票基准指数整体估值水平在历史数据中的分位值排位,相应调整股票仓位,有效控制下行风险。

  (这些数据或还涉及历史年度对比情况等具体细节,详情请关注基金招募文件)

  作为资本市场发展过程中最重要的改革和创新,科创板的设立将促进中国创新驱动发展进入黄金时代,也将为科创企业带来历史性的发展机遇。当前中国科技创新方兴未艾,未来仍会带来广阔的增量市场空间。

  科创板面向符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业,聚集的是中国科技创新发展的龙头企业,长期投资价值显著,特别是以新一代信息技术、高端装备和新材料、新能源及节能环保、生物医药、技术服务为代表的领域有望显著受益。

  业内分析人士表示,虽然科创板蕴含着显著的投资机会,但同时作为一个“新领域”,无论是在交易规则还是投资风险上都相较现有市场有显著变化,同时科创板企业本身的属性也导致其在估值、企业质量分析等方面提出了新的挑战,对投资者的专业技能也提出了新的要求。因此布局这类基金前,核心是看基金公司的投资能力。投资者最好关注下第三批基金对科创板估值等情况的把握。

  科创板基金10问10答


  1、 第三批科创板基金特色如何?

  答:第三批科创主题基金主要投资于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等科技创新领域的企业,投资范围包括主板、中小板、创业板、科创板上市公司股票。基金可根据投资策略需要或市场环境变化,选择将部分资产投资于科创板,也可选择不投资于科创板。

  第三批科创主题基金在基金合同等法律文件中,明确采用战略配售投资策略,采用封闭三年运作,剩余封闭运作期应长于战略配售股票的最长锁定期及减持期,基金份额在上交所上市交易,均为灵活配置混合型基金。

  从股票仓位看,这些基金规定在封闭运作期内,基金的投资组合比例为股票资产占基金资产的比例为0%-100%;投资于科创主题证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%,包括新股及战略配售等。

  2、 第三批科创主题基金适合哪些投资者参与?

  答:目前,市场对科创主题基金给予较高关注,但由于科技创新类企业未来发展具有较大不确定性,企业淘汰率较高,加之科创板股票价格可能波动较大,潜在投资风险不可避免。因此,科创主题基金产品更适合风险承受能力强、投资经验丰富的投资者。

  3、 第三批科创板基金的门槛、购买渠道为何?

  答:从已经披露的招募文件看,第三批科创基金和普通公募基金的门槛一样,通常是1元,也有10元。

  从目前来看,第三批科创主题基金都做足准备,拥有不少销售渠道,不少科创板主题基金都是银行、券商、第三方销售机构代销全部打开,通常基金代销机构就超过50家。

  4、科创主题基金的基金管理人需具备哪些能力?

  答:科创板公司的发展阶段、经营模式与其他板块相比存在一定差异,特别是未盈利企业的估值定价具有一定特殊性,对基金管理人相关领域投研能力提出了更高要求。管理人应具备科创行业主题基金管理经验,配备具有科技创新行业投研经验的基金经理和投研团队,稳妥开展科创板股票投资。

  5、科创板基金费率为何?

  答:从费率来看,多数科创基金的认购费率在1.2%左右(通常认购金额在100万以下)。不少公司开启了低费率。如博时科创主题3年封闭混合基金,认购费率最高不超过0.6%,封闭运作期内管理费为1.00%/年,托管费0.15%/年,封闭期届满后不收取赎回费。中金同样采取较为实惠费用,认购金额在100万以下,认购费为0.6%。

  多数科创板基金的持有一个月以上一年以下赎回费在0.5%左右,持有时间越长赎回费越低,但是持有不到7天会有惩罚性赎回费,一般为1.5%。

  6、科创板基金的类型和差异?

  答:主要分为封闭运作的科创主题基金和开放式科创板主题基金。

  封闭式运作或可参与科创板的战略配售。基金要参与科创板战略配售需要满足三个条件:封闭式运作,包括封闭式基金, 以及定期开放基金、“先封后开”基金的封闭运作期内均可参与战略配售;投资策略包括战略配售策略;符合发行人和主承销商在招股意向书和初步询价公告中披露的战略投资者标准。不过此类基金往往封闭2-3年,适合长期布局的投资者。

  开放式的科技创新主题基金,也分为混合型和股票型,适合愿意布局科创板的普通投资者。

  7、后续还有多少科创主题基金?

  答:首批是7只基金,第二批是5只基金、第三批是6只基金,还有多只科创主题基金在路上。数据显示,目前在基金名字中有“科技”、“科创”、“科创板”等申报的新基金超过100只,为投资者提供更多元选择。

  此外,目前不少基金公司还在推荐科创板打新类产品,比如“固收+”等产品也值得关注。

  8、科创板基金的投资风险在何方?

  答:一是流动性风险,科创板股票的投资者门槛较高,股票流动性弱于A股其他板块;

  二是退市风险,科创板的退市标准将比A股其他板块更加严格,且不再设置暂停上市、恢复上市和重新上市等环节;

  三是投资集中风险,科创板上市企业主要属于科技创新成长型企业,其商业模式、盈利、风险和业绩波动等特征较为相似,难以通过分散投资来降低风险。

  基金将在产品法律文件、发售宣传材料等公开信披文件中进行充分的风险揭示。投资者应当从自身实际情况出发,适度参与基金投资,做好风险把控。

  9、借道公募基金参与科创板有啥好处?

  答:普通投资者参与科创板需要直面三大挑战。

  首先,科创板的投资门槛较高,投资者需要拥有不少于50万的股票资产和不低于两年的交易经验。

  其次,科创板的波动可能较大,股票上市的前5个交易日不设涨停板,此后每个交易日的涨跌幅限制扩大至20%,且上市首日就放开融资融券。

  第三,科创板的投资难度较大,科创企业可能持续亏损,缺少收入记录,甚至不幸夭折,传统PE、PB等估值方法不再适用。

  而借道科创基金,普通大众就可以低门槛参与科创板投资,分享国家创新发展带来的回报,同时也能借助公募基金专业投资优势,有效降低投资风险。预期未来更多的个人投资者,将会通过公募基金来参与科创板。

  10、目前发行科创板基金会比例配售么?

  答:目前发布招募书的科创板基金宣布限额10亿发售,根据目前市场对科创板的期待值,部分基金可能会比例配售。

  据一只科创基金发布招募文件显示,基金募集过程中募集规模达到 10 亿元的,基金提前结束募集。在募集期内任何一天(含第一天)当日募集截止时间后认购申请金额超过 10 亿元,基金管理人将采取末日比例确认的方式实现规模的有效控制。

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(文章来源:中国基金报)

(责任编辑:DF064)

 
 
 
 

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