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沪指站上2800点重返年线之上 基金积极挖掘优质成长股投资机遇

2019年08月14日 10:16
作者:云水长和
来源: 天天基金网

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摘要
【沪指站上2800点重返年线之上 基金积极挖掘优质成长股投资机遇】两市早盘全线上涨,沪指站上2800点重返年线之上,婴童概念股早盘表现强势。目前,市场风格上明显是成长股占优,机构资金积极抱团科技成长股,前期机构资金大举买入的沪电股份、卓胜微、深南电路、生益科技等个股近日纷纷创历史新高,后市机构资金仍会寻找性价比高的、估值与业绩相匹配的优质科技成长股。

  两市早盘全线上涨,沪指站上2800点重返年线之上,婴童概念股早盘表现强势,高乐股份星辉娱乐群兴玩具创源文化等4股涨停,邦宝益智涨近9%。


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  沪指重返年线,机构抱团科技成长股

  周末证监会发布信息称,已于近日指导沪深交易所对《融资融券交易实施细则》进行修订,大幅优化了两融交易机制,包括取消最低维持担保比例不得低于130%的统一限制、完善维持担保比例计算公式,将融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只等。证监会还就修订后的《证券公司风险控制指标计算标准》公开征求意见,其中包括融资融券业务的融出资金所需稳定资金计算比例拟由原来的50%降至30%。此前证金公司下调转融资费率。我们注意到,证监会副主席李超此前表示,股市杠杆水平大幅下降,自身风险明显缓释,目前股市杠杆资金约1.2万亿元,较历史最高点下降近80%。业内人士表示,在监管层官员表态股市杠杠比例较低后,融资融券业务相关政策密集出台,这或是监管层鼓励股市加杠杠的信号,这有助于稳定市场预期,提升市场风险偏好。

  昨日市场强于预期,上证指数并没有二次探底,反而在政策暖风的推动下强势站上2800点。我们要提醒的是,昨日成交量并没有同步放大,反而创了近期的地量,这种缩量上涨,可以理解为抛压比较小的上涨,做多动能目前是不足够的。对于反弹力度,我们边走边看,密切关注市场是否补量,同时8月2日跳空缺口(2872-2901)将是强阻力。再综合国际贸易环境复杂多变,国内经济尚未止跌企稳,市场进入震荡磨底阶段。

  对于投资机会方面,坚定看好科技成长股。一方面,目前进入5G周期,国际贸易环境复杂,国产替代空间大,华为公司业务快速增长,为产业链公司提供足够的成长空间;另一方面,市场风格上明显是成长股占优,机构资金积极抱团科技成长股,前期机构资金大举买入的沪电股份卓胜微深南电路生益科技等个股近日纷纷创历史新高,后市机构资金仍会寻找性价比高的、估值与业绩相匹配的优质科技成长股。(投资快报)

  财通基金金梓才:因势而变,把握5G投资机会

  当前,不少公募基金经理投资风格趋同,持股上喜欢抱团核心资产。面对这一切,财通基金投资部副总监金梓才选择了一条少有人走的路径——在他熟悉的成长风格赛道上,他执著地坚持着,并在5G等专业投资领域持续深耕。

  “白马股具有较强的行业地位,但是变化很少,钟情白马股其实就是对稳健的追求。但是我相信这个世界还是有很多变化,有很多东西可以改变,未来也充满了各种可能性。”正是基于对“变化”的信仰,看到变化中蕴藏的机遇,他选择深入研究5G领域的投资机会,通过精细化的研究,力争挖掘出具有较大潜力的科技股。

  在金梓才看来,5G引领的技术变革将是未来成长股投资中的主线之一。在财通价值动量混合基金二季报中,他如此写道:“我们继续维持中期看好5G板块的观点,超配了通信产业链上下游的企业,我们判断相关产业链企业的业绩仍有较大的成长空间。”

  对5G行情的精准把握,也为他管理的产品带来了一定收益。海通证券2019年8月1日发布的《基金业绩排行榜》数据显示,截至7月末,财通价值动量混合基金近一年业绩在同类100只灵活混合基金中位列第一。

  谈及取得超额收益的原因,金梓才表示,这是站在风口上找到了好公司。“今年上半年,5G概念指数涨幅大概在30%左右,但其实个股间差异非常大,不少公司已经被边缘化了,我们选出来的公司涨幅还是比较大的。”

  他也坦言,错过了今年上半年的白酒股行情。“白酒股的行情和2017年存在较大差别,高端白酒市场需求增长较快,消费升级的持续性比我们想得要猛烈和持续。”他表示,“目前来看,5G投资的确定性更高,存在较大的机会。大家之前对5G领域的研究比较少,预期较低,随着近期一些公司半年报的披露,业绩表现好的公司股价快速提高。我们研究发现,不少5G领域的公司业绩表现超预期。两相对比,消费板块公司的估值已较高,我们认为业绩超预期难度比较大。”

  金梓才表示,未来将继续聚焦5G领域,进行深入布局。“做投资要把握住该把握的机会。”他说。

  谈及具体的投资机会,金梓才认为,市场的脉络相对清晰,通信行业的行情已经走了一半,而消费电子行业的机会或才刚刚开始。

  “受益5G带来变化的公司并不是很多,智能手机端短期内也难以再发生较大的变化。”这也是他现在比较苦恼的地方,“所以我们更加重视新的赛道,5G网络建成后,观察VR等应用会不会兴起。”

  此外,金梓才也较为看好软件行业的龙头公司。他解释道,相比硬科技公司,软件公司护城河更深,特别是行业龙头,一方面培养起较强的用户黏性,另一方面,有非常好的机会重塑产品,不会轻易被颠覆掉。

  与消费行业的投资相比,科技股的投资难度更高,需要更专业的知识,而且科技行业的变化比较频繁,跟踪起来也更为吃力。金梓才硕士攻读的专业方向是模拟集成电路设计,这使得他在科技股的研究上具有一定优势,可以做到快速了解、快速反应以及快速学习。(上海证券报)

  (云水长和)

(责任编辑:DF505)

 
 
 
 

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