剧透！今年前十的基金大多重仓了它 这个板块将如何演绎？

　　二季度以来科技类股的行情，让投资者热血沸腾，今年业绩领先的基金，有相当部分都要感谢仓位中密集持有的科技股。这不，我们发现基金品种中最大的一类混合基金中，业绩的冠亚季军，都在重仓科技行业。而前十个月业绩前十名中，无一例外，前三大重仓行业中都出现“信息传输、软件和信息技术服务业”。

　　都说科技股牛，究竟牛在哪些行业哪些概念？

　　基本用这三大关键词可以概括：“5G” 、“消费电子”、“国产化”。

　　首先是5G，今年堪称5G元年，因此年初5G概念率先领涨， 前期运营商建设阶段的设备端产业链，手机、新设备的消费电子产业链相关上市公司，都出现不同程度的上涨， 今年半年报的情况看，5G产业链上游的公司，如电路板、射频环节的业绩明显加速或者好转，这一趋势有望顺着产业链向下游传导。投资界认为，明后年5G板块里将有更多公司释放出业绩，因此该板块近期又有一些表现。

　　实际上，由5G带动的消费电子板块表现尤为明显，过往3、5年里面整个消费电子板块出了很多的牛股，投资者对这一板块容易认同。当一些公司半年报展现业绩增长出现较好趋势时，市场出现明显的“热捧”行情。

　　另一方面，科技龙头公司的产业链由国外陆续转向国内，国产电脑、元器件需求巨大，加上科创板上线的示范效应，科技板块热度节节上升。

　　基金买科技股呈现“双集中”

　　从公开数据看，基金买科技股呈现“双集中”，一是不同基金抱团持股，基金持股重合度高；另一个集中是，绩优基金经理看好的个股敢于重仓，集中度提升。

　　基金公司越集中持有，说明大家越看好，那么基金持有市值超过公司流通股10%有哪些？根据安信证券统计，恒华科技、泛微网络、亿联网络、美亚柏科、广联达、创业慧康、华宇软件、卫宁健康、启明星辰等几家，是大家票选出来的美女。

　　科技股后市还有戏吗？

　　二季末开启的科技类股行情，还能牛多久？是相当多投资者关注的话题。

　　从目前看，基金经理认为主要是看赛道和空间，以5G投资为例，主要是看赛道。5G产业链沿着“管、端、云”的发展路径，不同的阶段有不同的投资逻辑和框架。目前“管(基站等)”的业绩已经在中报有所体现，“端”方面，国内在5G手机上已发布了较多型号，技术储备也很丰富，预计手机零配件等将接棒基站建设，迎来投资机遇。放眼未来，“云”的发展机会主要在服务器、应用、场景等，这个产业链的投资机会能看2-3年，甚至更长。

　　一些国产替代产品，这主要是看空间。国产化是大势所趋，因此在某些细分行业上，希望能够挖掘出科技类股中的成长股。

　　基金经理如是说

　　比如A股权益投资专家万家基金旗下的偏股混合基金 ---- 万家行业优选，专注于科技板块，主要配置了核心半导体、网络安全、企业应用、新能源车、医药研发服务等细分领域，今年以来收益超70%，累计净值屡创新高。

（文章来源：中国基金报）

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