首页 > 正文

成长风格或松动 基金经理着手调仓试水

2020年02月25日 02:28
作者:徐金忠
来源: 中国证券报
编辑:东方财富网

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  数据显示,截至2月21日,今年以来共有110多只主动权益类基金的收益率超过30%,特别是春节以来,不少基金净值迅速填补“缺口”,并大幅上扬。其中,追逐科技相关领域的成长风格基金更是积极进取,斩获颇丰。

  不过,随着行情的演绎,不少基金经理开始对当前市场的部分“结构性高估领域”产生警惕,认为部分行业和个股估值弹性相对较大,阶段性急涨之后,存在一定的回调压力。部分基金经理选择调仓换股,并沿着产业景气度演化等逻辑,寻找基本面支撑的机会。

  成长风格攻势凌厉

  统计数据显示,截至2月21日,今年以来共有银河创新成长、华润元大信息传媒科技、万家经济新动能A/C、国联安科技动力、长城久嘉创新成长等110多只主动权益类基金产品(普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型)的收益率超过30%,阶段性业绩十分亮眼。其中,在春节后的市场“深蹲起跳”行情中,不少基金斩获颇丰。

  在绩优基金中,成长风格的基金无疑占据上风,这些基金较好地抓住了半导体、新能源、5G、计算机等风口机会。以今年以来收益率超过50%的银河创新成长为例,其去年末的股票仓位为90.40%,重仓个股中有歌尔股份闻泰科技晶方科技长电科技通富微电等阶段性强势个股。

  今年以来收益率超过40%的国联安科技动力和国联安优选行业均由潘明担任基金经理。资料显示,潘明素有“TMT捕手”之称,具备计算机学科背景,曾在北电、英特尔和摩托罗拉三家高新科技企业工作近十年。在投资理念上,潘明专注挖掘科技行业的超额收益,遵循趋势判断与行业精选相结合的原则,偏好具有核心竞争力、基本面能支撑长期驱动的优质公司,较好地把握了去年四季度以来半导体板块的机会。

  小幅调仓试水

  “目前市场结构性分化的趋势愈演愈烈,市场整体属于低估值状态,但结构性高估的行业和板块十分突出,这些行业和板块存在一定的压力。如果市场环境发生变化,以半导体、新能源、5G等为代表的科技板块具备的估值弹性可能演化为向下的压力。国外市场对科技的估值也处于不断的修正和调适之中,我们也需要警惕这样的风险。”上海一位基金经理表示。据其透露,近期对持仓进行了一定的调整,“整体仍是进攻性的持仓结构,但是在科技股的投资上更追求性价比和确定性,在TMT细分领域中做了相应的调仓。”

  也有基金经理调仓换股更为积极。某混合型基金的基金经理介绍,近期有一定的仓位参与了偏蓝筹和白马股的投资。“关系到经济基本面的基建领域,特别是与大趋势相符合的新基建行业,以及与国内需求挂钩的消费领域,特别是经历了阶段性回调的消费类个股,都是布局的方向。但是调仓的幅度有限,目前并未看到大幅度调换的信号。”该基金经理表示。

  也有基金经理仍然在投资上保持凌厉攻势。“半导体还是主战场,我们积极参与传媒和新能源等活跃板块的投资。组合的核心方向是‘一个中心、两条主线’,中心是半导体硬核科技,主线一是传媒,二是新能源/特斯拉。科创板中的半导体设备和办公软件龙头具有比较高的长期配置价值。新的计算机投资主线尚不明朗,包括法定数字货币(银行IT),但国产化依然有可持续性。”潘明表示。

  持续性仍待考验

  德邦基金指出,日本、韩国的新冠肺炎确诊数量大幅增加。海外市场或因为疫情在全球蔓延而下跌,从而影响A股短期走势。中国相关数据转好,市场风格可能转向复工复产主题,科技股短期涨幅较大,谨防回调风险。从中长期看,德邦基金依然看好消费和科技两大板块。

  汇丰晋信基金指出,目前疫情的影响正在慢慢减弱,已经有多个重点城市出现连续新增病例为零的情况,对市场情绪恢复有较大帮助。如果后续没有突发事件影响,市场更多面临上行风险。综合来看,春节之后市场做多氛围浓厚,创业板强势的趋势有望延续,市场主线仍以科技为主。策略上宜规避小热点,关注科技股这类主流热点。

  “结构性行情意味着投资操作的方向也很多。从目前来看,成长风格强势,但持续性仍待考验。在结构性行情中,大盘蓝筹、消费个股等受到压制,但也并非没有机会。当下更像是一个市场风格寻求确立的阶段,各方面的情况都比较复杂,市场也相对敏感。”有公募机构研究员表示。

(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF520)

 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服

天天基金客服热线:95021 / 4001818188|客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1