张江创投：私募基金兑付无时间表 资金去向成谜

　　基金兑付延期5个月仍无时间表，张创大数据中心成“空中楼阁”……近日，《中国经营报》记者注意到，由上海张江创业投资有限公司(以下简称“张江创投”)发起的“张创大数据中心专项投资私募基金”(以下简称“大数据基金”)项目，原本应于2019年9月截止，不过至今尚未完成对投资人的兑付工作。

　　值得注意的是，该项目募集资金用途为通过并购上海灏迪汽车科技有限公司(以下简称“灏迪汽车”)股权，取得该物业所有权，用以建设张创大数据中心。

　　不过根据企业工商信息的股权结构来看，张江创投并未拿到灏迪汽车股权，同时，张创大数据中心亦尚未建立。2019年1月张江创投公告称，由于大数据项目融资方在项目执行中遇到一些市场性因素及产业升级的相关障碍，致使项目未能顺利实施。产品管理人正在协助融资方寻找资产承接合作方。记者2月19日与张江创投取得联系，对方回复说，“目前正在积极联系资方落实资金问题，春节前曾与投资人进行沟通交流，对于目前进展不便透露。”

　　除了大数据基金存在延期兑付情况外，记者还注意到，张江创投还有其他基金项目存在违约情况，同时，其旗下多个公司及投资项目存在经营异常等状况。

　　募集资金去向成谜

　　天眼查平台显示，张江创投成立于2000年7月，目前有三个股东：上海鼎嘉创业投资中心(以下简称“鼎嘉创投”)、上海创业投资有限公司(以下简称“上海创投”)和上海浦东新兴产业投资有限公司(以下简称“浦东投资”)，持股比例分别为70.29%、20.49%和9.22%。根据股权变更可以看出，鼎嘉创投于2016年9月成为大股东。与此同时，两家具有上海国资背景的公司上海张江科技创业投资有限公司和上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司退出股东行列。

　　记者注意到，2017年以前，张江创投并没有私募投资管理经历。随着2017年政务大数据建设兴起，张江创投择机设立大数据基金。从公开资料看，大数据基金成立于2017年9月，总募集总额度2.5亿元。产品投资期限2年，半年付息。投资金额100万~300万元，预期收益为10%；500万元及以上，预期收益为11%。

　　上述提到的募集资金用于股权回购的公司为灏迪汽车。根据天眼查平台显示，灏迪汽车目前的股东为乐宁生和乐韵，并未被张江创投回购。2020年1月15日，灏迪汽车已将4550股股权出质给上海盛大小额贷款股份有限公司。针对此前灏迪汽车是否与张江创投就基金项目内容签订相关股权回购协议，记者与灏迪汽车取得联系，不过截至发稿前，对方尚未回复。

　　公开资料显示，此前张江创投还对大数据中心的建设予以展望，“并购完成后的张创大数据中心，建设完成后预计年产值可达10亿元，带动相关产业发展年产值40亿元，具有充足的还款能力”。不过，目前张创大数据中心尚未建立，以至于大数据基金项目到期5个月，仍未完成投资人兑付。

　　对于募集资金用途及兑付时间表，张江创投方面告诉记者，“目前，公司还在积极寻找资方解决问题，在春节前曾经和投资人进行沟通，但是目前还没有明确的兑付时间表。”不过，对方以正在落实该基金项目为由拒绝介绍募集资金用途。

　　钱去哪了，成了该项目最大的谜团。

　　大数据基金投资人对记者表示，此前张江创投向投资人通报项目逾期的进程表示，由于大数据项目融资方在项目执行中遇到一些市场性因素及产业升级的相关障碍，致使项目未能顺利实施。产品管理人正在协助融资方寻找资产承接合作方。

　　不过，一位从事大数据中心工作的业内人士对记者说，“2017年，大数据中心项目就开始在各地建设，如今贵阳、成都等地已经相继建成，并不存在产业升级等问题的阻碍。”

　　值得注意的是，“大数据基金”亦存在一定的违规风险问题。上海立新律师事务所律师陈功在接受记者采访时表示，该产品属于明股实债的类固收基金。该类型产品早期作为企业的债权融资通道，曾被广泛应用。而资管新规公布以来，监管已经将其明确叫停。

　　早在2017年12月，中国证券基金业协会负责人明确指出“基金与信贷是两类不同性质的金融服务活动。从基金的本质出发，任何基金产品都不能对投资者保底保收益，不能搞明股实债或明基实贷”。

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