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排雷帖 投资债基的4大误区 你知道吗?

2020年12月14日 09:32
来源: 南方基金
编辑:东方财富网

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  近期债券市场出现短期回调,不少投资者表示惊讶:债券基金为什么也会亏损呢?

  最近在和基民的交流中,发现大家对债券基金的误解远不止这一点,于是就把其他常见的误区做一个梳理,希望可以帮助大家少走弯路。

  01

  误区一:债券基金就是投资于债券的基金

  要搞清楚这个问题,我们先来看看证监会的定义。

  根据中国证监会对基金类别的分类标准表明,基金资产在80%以上投资于债券的的基金就是债券型基金。(来源于《中国公募基金证券监督管理办法》)

  但是由于投资范围的不同,债券型基金大致分为两大类。一类是纯债型基金,另一类是混合型债基

  纯债基金,从名称上也可以看出就是单纯地投资于债券市场,不具有股权性质,因此风险也是债基中较低的。

  但是对于混合型债基而言,还可以分为一级债基、二级债基和可转债

  其中,可转债基金主要投资于可转债,在一定条件下允许将购买的债券转换为公司股票,和股市的联系可以说非常紧密了,所以这类基金也是债基中风险较高的。

  关于其他类型债基的投资范围和风险特征,整理了一张表格放在下方文字版中,感兴趣的基民可以自行查阅~

  从上面债券基金的具体分类也可以看出,债券型基金的投资标的是多元化的,不仅仅局限于债券,可以满足各类投资者的投资需求。

  02

  误区二:债券基金的收益不如股票型基金

  相较于股票型基金,债券基金的风险相对较低,收益也更稳定。于是,很多投资者就坚定地认为:债券型基金的收益一定不如股票型基金。

  但是事实可能并非如此,我们不妨从债券型基金指数和股票型基金指数近10年的走势中去窥见一二。

  近10年来,股票型基金指数涨幅达98.23%,超越了债券型基金指数的67.08%(数据区间:20100515-20200515)

  统计区间:20100511-20200511

  可是,具体来看,债券型基金指数更为稳健,整体是一条向上的曲线,而股票型基金指数则大起大落,甚至在有些时段,比如2011年8月到2014年12月和2018年下半年,债券型基金指数大部分时间都跑赢了股票型基金指数。

  所以说,在特定时间段内,债券基金的业绩也可能会跑赢股票型基金。

  03

  误区三:债券基金适合定投

  基金投资过程中,很多投资者坚持通过定投的方式长期持有。但是就债券基金投资来说,尤其是有些纯债基金如果也采取同样的定投方式,那么最终可能就会有适得其反的效果。

  这主要是由于基金定投更适合波动相对较大的投资品种。对于一些整体波动较大的基金产品来说,假如市场出现短期的震荡下跌,那就能以相对便宜的价格买入更多份额,迅速拉低平均成本,等到市场反弹,就会画出微笑曲线,获得收益。

  而债券型基金,尤其是一些风险较小的纯债基金,本身净值波动幅度就不大,几乎不存在进场时点成本。

  「所以如果有大笔资金,定投的效果可能还不如一次性投入。」

  04

  误区四:债券基金只适合稳健型投资者

  债券型基金相对稳健,确实适合整体风险承受能力不高的投资者,但是这并不意味着高风险投资者不需要配置债券型基金。

  一般来说,股债之间的关系多表现为两种情况:

  一是股市债市同涨同跌;

  二是股债呈现跷跷板的关系。

  我们以沪深300指数和中证全债指数为例,自2010年以来,第一种股债同涨同跌的情况虽然有,但多数还是呈现出跷跷板的关系,也就是股债一涨一跌,尤其是2015年之后这种关系更为明显。

  统计区间:20100101-20200515

  因此,从资产配置的角度来说,即使是高风险的投资者,

  「股债均衡配置也是很有必要的,有助于在中长期投资过程中分散市场风险。」

  好了,以上就是南南总结的债券基金投资过程中的常见误区,你平时投资过程中是否有经历过呢?

(文章来源:南方基金

(责任编辑:DF528)

 
 
 
 

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